09.01 机构劲爆看点 私募内部信息
一、今日机构劲爆看点
三剑客涨停背后：多方战意十足或再有大动作
阶段性主升浪有望开启
月线喜收三连阳
突破夭折的根本症结 一类股或持续领涨金九
中流砥柱犹在 短线维稳力量尚可
主力将重点加码2大主线 明日走势
次新股出现重新活跃的苗头
地产再度爆发 沪指企稳上行
维持震荡格局 可适当提升仓位
二、周四展望：重点布局十大板块优质股（附股）
三、顶级私募内部信息交流园
顶级私募个股内幕消息汇总：跨境通前三季度业绩预增一倍以上
周四展望：重点布局十大板块优质股（附股）
通信行业:Intel推出硅光子产品,重点关注国内产业链进展
类别：行业研究 机构：东北证券股份有限公司 研究员：王建伟 日期：2016-08-31
报告摘要:
上周市场表现:上周上证综指下跌1.22%,沪深300指数下跌1.72%,中小板指数下跌1.13%,创业板指数下跌0.67%。同期通信行业(申万)下跌0.31%,跌幅低于上证综合指数、沪深300指数、中小板指数和创业板指数。通信行业各子板块中,通信设备上涨0.15%,通信运营下跌4.55%。
从行业横向比较来看,涨幅位居前五名的行业为休闲服务、医疗生物、建筑材料、钢铁和电子,通信行业位居第8位。从个股来看,本周涨幅前五名的公司为号百控股、东方通信 target=_blank>东方通信、创意信息、三元达和信威集团,涨幅分别为27.74%、11.35%、10.12%、8.65%、7.62%。跌幅前五名的公司为高鸿股份、波导股份、高升控股、中信国安和天海防务,跌幅分别12.59%、12.34%、6.82%、6.63%、6.38%。
行业重要新闻:北京市政府新闻办和市经信委联合召开发布会介绍,到2020年,与社会、市民等相关的所有部门都要进行数据开放,今年年底预计会有一批新的数据向社会公布,大数据和云计算创新发展体系基本建成,北京成为全国大数据和云计算创新中心、应用中心和产业高地,为疏解非首都功能、治理大城市病等提供有力支撑;2016物联网与智慧中国高峰论坛上,中兴物联副总经理孙公航表示,在国家政策引领和市场需求推动下,预计2016年中国将新增连接5000万。这些连接主要集中在车联网、智能表计、移动支付和安防监控等四个行业市场;据IDC发布的2015年中国公有云计算报告中,在IaaS市场中国电信年收入1.098亿美元,年增长59.9%,位列第二;中国电信综合平台与中国联通宽带公司将进行后向流量业务战略合作,具体合作方式包括相互开放互为合作伙伴,流量包规格保持一致,在流量币方面开展合作,不限制合作伙伴排他性约束等。
本周投资建议:硅光子技术利用CMOS微电子工艺实现光子器件的集成制备,该技术结合了CMOS技术的超大规模逻辑、超高精度制造的特性和光子技术超高速率、超低功耗的优势。8月英特尔推出了一款全新的硅光子产品,可以在数据中心的数据传输过程中提供极大速率。产品结合了硅电子和光学技术,能够在独立的硅芯片上实现近乎光速的数据传输,两公里距离的传输速率可达每秒100Gbs。国内高校、上海微系统所、武邮院、华为等都在积极参与硅光子的研发。2013年华为收购了比利时硅光子公司Caliopa,在此之前,华为还收购了英国光子集成公司CIP。重点推荐关注光迅科技,公司较早就开始布局硅光技术,探索硅光集成项目的协同预研模式,打通硅光调制、硅光集成等多个层面的合作关节,奠定硅光平台基础,是国内为数不多研究硅光技术的企业之一。关注国内硅光子产业进展情况。
风险提示:硅光子产业发展不及预期。
白酒与葡萄酒行业:五粮液提价如期到来,白酒年内第二轮行情有望来临
类别：行业研究 机构：长江证券股份有限公司 研究员：刘颜 日期：2016-08-31
事件描述
据公开资料,8月30日五粮液全国营销会议召开,五粮液出厂价上涨事件落地:五粮液将普五出厂价每瓶上调60元至739元,建议零售价格829元,并自9月15日执行新价格。同时,我们最新渠道调研了解到茅台全国多地经销商出现0库存、0配额状况,大部分经销商用完全年80%配额,部分经销商用完全年100%配额,如果不释放新的配额,茅台将出现严重的供需缺口。
事件评论
五粮液提价势在必行,利于其长期价值回归。从五粮液战略角度而言,我们认为其提价具有必要性和迫切性。原因在于作为面子消费的高端白酒,价格某种程度上反应了其本身的品牌拉力。过去茅台与五粮液同处一个阵营,但近年来随着价格与茅台拉开,其与茅台在消费者心智占领方面的差距也在不断拉大。今年随着茅台的批价攀升至960元,五粮液批价却仍在660左右,价差从过去200元扩至300元。对于五粮液而言缩小与茅台差距不仅是为了短期业绩,更是长远品牌力重塑、价值回归的必然之举。我们认为随着茅台批价逐渐站上1000(年底或将突破千元至1100-1200),五粮液合理的批价应在800以上。
五粮液恢复周期相对较长,但库存、成本、竞争等因素下批价拐点或将来临:由于五粮液没有茅台独有的吉芬商品效应(需求伴随着价格上涨而上升),以及渠道价格仍在倒挂信心不足,其恢复周期相对较长。同时由于4月份提价导致经销商库存较高影响了其价格修复。但从报表预收款和经销商调研看,预计9月中旬前渠道库存将基本消化完毕。本次提价预计将在9.15号执行,预计在9.1-9.15之间经销商将按照679元完成全年打款计划。在库存消化完毕、出厂价提升导致的经销商成本上升、以及茅台批价上行空出的多重因素影响下,我们预计公司年内批价有望站上700元。
茅台多地经销商0库存且0剩余配额,反应了高端白酒恢复强劲。我们调研了茅台安徽、上海、北京、辽宁、深圳、广州等多地经销商,大部分经销商8月已完成全年80%-90%配额,部分经销商完成全年100%配额,因此如果不释放新配额,茅台9月之后将出现严重的供需失衡,批价有望继续上行,目前部分市场批价已经上涨至1000元。
我们认为随着中报逐渐落地,市场对白酒业绩的担忧解除,下半年茅台供需矛盾背景下价格有望继续上涨,五粮液和老窖的批价有望接力,白酒行情将从上半年茅台的独立行情演变为一线白酒的整体板块行情,高端白酒有望迎来年内二次投资机会。继续推荐全国性一线贵州茅台、五粮液、泸州老窖,区域性一线古井贡酒、口子窖。
风险提示:需求不及预期。
食品饮料行业专题报告-健康中国系列之食品篇:食品安全风起,龙头价值显现
类别：行业研究 机构：平安证券有限责任公司 研究员：文献,张宇光,王俏怡 日期：2016-08-31
摘要:国家领导人将健康中国上升至战略高度,食品安全重视程度再次提升。当前食品安全问题存在是普遍现象,原因涉及上游原料甜产分散、渠道分散、需求差异大等方面。猜测后续监管力度将加大,可能推升此前远规经营中小企业甜产成本与市场准入难度,利好合规经营企业,行业集中度有望提升。建议关注受益行业中龙头企业,如伊利股份、桃李面包、双汇发展、好想你、三全食品、海天味业等。
食品安全问题客观存在,改善空间较大。当前食品行业安全问题仍是普遍现象。包括但不限于原料种植、养殖过程中的远禁、化学品残留,甜产加工过程质量可控性差,销售过程中管控薄弱等。上述问题降低了不合规企业甜产成本,不利于产业集中。根本性原因在于:一是上游原料甜产分散,涉及众多小农户及家庭养殖户,整体甜产水平差且监管难度大;二是中国渠道广阔且分散;三是需求层级多、差异较大。
行业符合健康理念,龙头优势明显。随着社会发展与财富累积,消费者观念转变,健康饮食深入人心,使得消费习惯悄然变化,行业首先应符合健康消费理念,可受益于消费持续升级。另外监管加强可能直接推升此前远规经营中小企业甜产成本和市场准入难度,利好合规合法经营企业,中小企业退出市场后,行业集中度有望提升。食品子行业中,葡萄酒、乳制品、屠宰及肉制品、调味品、坚果零食、面包、鲜食等可能受益,其中行业龙头具有品质保证、品牌效应以及上下游延伸能力,优势会更加明显。
投资建议:仍食品安全角度耂虑,建议投资者关注受益行业中龙头企业,如伊利股份、桃李面包、双汇发展、好想你、三全食品、海天味业等。
风险提示:经济运行下调幅度超预期导致消费萎缩;食品安全亊件。
新能源行业周报:静待政策落地,四季度有弹性
类别：行业研究 机构：信达证券股份有限公司 研究员：郭荆璞,刘强 日期：2016-08-31
新能源汽车:观点:国家在提高准入条件、注重下游应用环节;这在长期将有利于优势企业和产品持续发展;结合我们总结的补贴(逐步降低)+碳配额等(长效机制接力)+其他(油耗、准入等)的新能源汽车组合拳模式,预期未来一个月政策将陆续落地,四季度新能源汽车尤其是物流车有需求弹性;在投资方向上,我们未来三个月重点看好电动物流、特斯拉、三元三个板块。
政策方面:1、工信部将收紧新能源汽车监管,从准入/销售/使用环节着手。数据方面:1、北京印发十三五节能降耗规划,2020年电动汽车推广将达40万辆。2、浙江新能源汽车十三五规划出炉,推广目标超过23万辆。投资策略:我们认为随着政策调整的逐步落地,建议从业绩兑现、乘用车(延伸到三元、特斯拉、物流车等)、运营(延伸到充电桩)等环节寻找业绩和景气度同时处于上升周期的投资机会,建议关注公司:1、动力电池:猛狮科技、亿纬锂能、澳洋顺昌、骆驼股份、国轩高科、智慧能源;2、材料公司:当升科技、杉杉股份、佛塑科技、新纶科技、新宙邦、沧州明珠、紫江企业、融捷股份;3、新能源汽车运营:合康变频、猛狮科技、纳川股份;4、充电桩大规模设施建设及运营:北巴传媒、科陆电子、高澜股份;5、新能源汽车电池模组、电机、电控系统:正海磁材、金杯电工。5、特斯拉产业链核心标的:信质电机、宏发股份、长园集团等。6、电动物流车产业链核心标的:方正电机、科泰电源、新海宜等。
光伏:继续看好电站服务端,分布式是未来趋势;中长期技术进步是方向;建议关注太极实业、林洋能源、爱康科技、中来股份、隆基股份等公司。
风电:未来装机有望超预期,龙头现金流较其他新能源企业好,建议关注金风科技等龙头。
重点公司公告:1、【国电南瑞】发布半年报,实现营收37.75亿(YoY34.9%),归母净利润2.8亿(YoY1025.4%)。业绩同比大幅增长主要系上年同期部分客户交货期延后等因素影响导致上年同期净利润较低,本报告期营业收入同比增长、毛利率较上年同期有所上升所致。2、【国轩高科】发布半年报,实现营收24亿(YoY169.1%),归母净利润5.3亿(YoY141.3%)。3、【圣阳股份】发布半年报,实现营收7亿(YoY6.3%),归母净利润2705.2万(YoY45.3%);业绩增加原因为新能源及应急储能用电池和备用电池毛利率提升显著风险提示:政策支持低于预期;新能源汽车发展低于预期。
TMT周报:物联网发展迅速,NB-IoT商用在即
类别：行业研究 机构：莫尼塔(北京)投资发展有限公司 研究员：莫尼塔(北京)研究所 日期：2016-08-31
核心提示:近日,华为举办了NB-IoT物联网大会,梳理了系列问题清单和联盟答案;下周华为将举办全联接大会,议程包括NB-IoT、智慧家庭生态、车联网、IoT行业应用、IoT安全、IoT大数据等。迫切需要NB-IoT的领域主要有水表抄表、消防栓和智能可穿戴设备。预计今年9月完成性能规范NB-IoT与eMTC,年底在上海等7个城市进行模组网试验,2017年启动商用化进程。
中国当前智能水表安装比例仅为15%,预计未来年均复合增长率超过30%,我们认为NB-IoT水表未来空间很大,建议关注三川智慧等公司。
汽车行业周报:无人驾驶出租车载人上路,产业进程加快
类别：行业研究 机构：中银国际证券有限责任公司 研究员：彭勇 日期：2016-08-31
行业观点
沪指震荡下跌,汽车板块全线下跌。上周上证指数收于3,070.31点,沪深300下跌2.2%。中信汽车指数下跌1.9%,跑赢大盘0.3个百分点,乘用车、商用车、零部件、汽车销售及服务子板块分别下跌3.3%、1.7%、1.1%与 2.4%。
无人驾驶出租车载人上路,无人驾驶产业化进程加快。近年来全球汽车和科技巨头均不断加大对无人驾驶的投入,无人驾驶乘用车、无人驾驶卡车、无人驾驶巴士、无人驾驶出租车先后被投入测试,无人驾驶产业化进程正不断加快。德尔福和Mobileye 作为各自领域的巨头都有丰富的技术积淀,合作开发无人驾驶技术结合了双方的技术优势,可增强开发出创新解决方案的能力,有利于更高级别、更具成本优势的自动驾驶解决方案推出。而nuTonomy 和Uber 等应用端切入无人驾驶产业,能够在用户数据上积累大量资源,一方面能够促进高精度地图的绘制,另一方面乘客的行驶偏好、特点等大数据可使得无人驾驶产业技术更加完善。共享车服务与无人驾驶技术融合探索的不断深入,有利于无人驾驶产业商业化的落地,促进无人驾驶产业的发展,并有利于核心零部件产业需求的释放,布局智能汽车领域的万安科技、亚太股份有望受益。
电动汽车无线充电三项国家标准制定启动,新能源车发展再迎利好。相比于有线充电,无线充电装置占地面积小,充电质量和设备不易受自然条件影响,运营成本和维护成本都较低。无线充电在便利性、安全性和用户体验上的优势,使得无线充电成为新能源汽车发展的一个重要方向。尽管无线充电有着诸多优势,大规模商用还面临一些问题,其中主要的掣肘就是技术标准不统一。15年9月启动制定的《电动汽车无线充电系统通用要求》,目前内容已充分讨论,即将形成征求意见稿,加上本次三项标准的启动,将为电动汽车无线充电技术扫除发展的主要障碍,对无线充电技术的尽快成熟、产业生态的全面发展,以及基础设施的全面部署有重要的促进作用。作为新能源汽车的最重要的基础技术之一,标准化的推进对实施我国新能源汽车发展战略是有力促进,无线充电领域也将迎来巨大发展空间,我们持续看好布局电动车无线充电领域的万安科技。
工信部锂离子电池标准讨论会下月召开,锂电池行业发展可期。目前新能源车销量迅速增长,但电池产能还相对不足,未来中国的新能源汽车行业市场空间巨大,势必会拉动电池的采购,锂电池的需求将保持大幅快速增长。但目前锂离子电池无论在国家标准层面还是在行业标准层面,均未形成完整的标准体系,并且现有的标准中技术内容也缺乏协调性,整个系统安全防护方面也缺少合理、统一的规划。据工信部数据统计,2015年我国新能源汽车安全事故共发生17起,其中有4起是电池系统的事故、有6起是相关部件的事故、有2起是充电系统缺陷引起的,事故率高出世界平均水平一倍多。安全标准的制定,有利于锂电池行业的健康发展,规范化的电池生产和系统设计可减少锂电池安全问题带来的各项隐患和事故,提升包括新能源汽车在内各领域使用的安全性。
主要风险:
1)宏观经济大幅下行,汽车消费需求不足;
2)行业利好政策不达预期;
3)更多城市实施汽车限购。
重点推荐:
智能汽车方向:重点推荐智能汽车龙头标的万安科技、亚太股份。
新能源汽车方向:我们重点推荐京威股份、东风汽车。
高增长:我们重点推荐天成自控、银轮股份、万里扬、云内动力。天成自控跨进千亿乘用车座椅市场,未来几年乘用车座椅有望促使公司营收出现数倍增长;银轮股份是热交换行业龙头企业,乘用车油耗要求逐年降低,汽油机增压化和EGR 应用日益增多,以及柴油机排放要求逐渐严厉,公司业务有望获得持续快速发展;万里扬收购奇瑞变速器业务增发过会,未来其自动变速器业务有望取得持续增长;云内动力是国内多缸小缸径柴油机行业引领者,商用混动及乘用柴油动力将爆发,并有望受益云南国改。
传媒行业体育产业系列报告三:乘体育市场化之风,体育经纪潜力无限
类别：行业研究 机构：国金证券股份有限公司 研究员：魏立 日期：2016-08-31
体育经纪公司的核心竞争力是优秀的体育资源,拥有核心资源的经纪公司有着巨大的头部效应。体育经纪公司业务做得越好、名声越大,就会受到更多运动员的青睐。对比国外体育经纪公司的发展,国内还未出现垄断某个体育项目的经纪公司,因此我们更看好提前布局体育经纪的公司,及早进入体育经纪行业积累资源和经验更有可能成为日后龙头企业。
以国内现行市场来看,短期看好布局足球、篮球运动员和电竞选手的经纪公司以及体育明星代言经纪公司,随着国内其他职业联赛的商业化进行,未来看好全产业链布局的经纪公司。
体育产业增长以及体育服务业占比的上涨将直接带动体育运动员价值的提升,进而打开体育经纪市场。根据国家体育总局的数据,2015年我国体育产业增加值约为4000亿,仅占国内生产总值的0.6%,相较于世界主要国家体育产业占GDP比重在2.0%~3.0%左右,我国体育产业规模较小,未来增长空间巨大。同时,我国体育产业结构严重失衡,体育用品占比80%,体育服务业占比不足20%。根据2016年5月,国家体育总局发布的《体育发展十三五规划》,规划指出到2020年,全国体育产业总规模超过3万亿元,体育产业增加值的年均增长速度明显快于同期经济增长速度,在国内生产总值中的比重达到1%,体育服务业增加值占比超过30%。体育消费额占人均居民可支配收入比例超过2.5%。
体育经纪产生于体育赛事的商业化进程,是体育产业中不可或缺的环节。在整个体育产业链中,体育经纪连接着运动员、教练和俱乐部,共同构成了体育产业的上游,体育经纪的存在使得劳方和资方之间的运作效率更加地高效,成为体育产业中不可或缺的一环。
体育经纪中,赛事、俱乐部、运动员是其核心资源,体育资源是体育经纪公司的核心竞争力,成熟市场下体育资源呈现集中化趋势。在福布斯最具价值体育经纪公司榜单中,排名前10的体育经纪公司代理了行业中90%的核心客户。CAA体育经纪部门于2006年成立,该部门代理着1000多名顶级运动员,在2015年福布斯最具价值体育经纪公司榜单中,CAA以64亿美元的合同金额和高达2.6亿美元的佣金收入占居榜首。在福布斯排出的2015年全球50大最有价值的体育经纪人中更是有9人来自于CAA。
国内体育产业市场化进程加快,足球经纪、篮球经纪以及电子竞技经纪市场将迎来快速发展。据统计,中超2015/2016赛季转会费达到1.36亿欧元,超过英超的1.16亿欧元排名第一,随着中国足球管办分离,足球经纪制度的完善,以及中超、中甲赛事关注度的提升,足球经纪市场规模将持续扩大。CBA作为国内第二大联赛,其也在效仿中超进行市场化探索,同时其转会规则的改变也将盘活篮球经纪市场。据艾瑞统计,目前我国电竞行业规模达到200亿元,其中赛事和衍生品收入超过10亿元;2015年,国内知名电竞选手Uzi的转会费则达到了5000万人民币,其转会费可媲美中超联赛,未来随着电竞产业规范化其经纪业务体量也将快速增长。
电力设备新能源行业周报:中国制造2025配套文件首发,新能源汽车充电基础设施政策频发
类别：行业研究 机构：广州广证恒生证券研究所有限公司 研究员：姬浩 日期：2016-08-31
行情动态:
板块行情:本周A 股各板块多数下跌,沪深300本周下跌1.72%,电力设备板块下跌1.8%;新能源板块中,风电、核电、光伏分别下跌4.23%、1.87%、1.76%。
行业动态:《中国制造2025》首批配套文件发布 覆盖五大工程;推广目标超过23万辆 浙江新能源车十三五规划 ;广西印发《电动汽车充电基础设施建设运营管理暂行办法》;全国首个区域性电力交易中心管委会成立 暂无电力用户代表 。
公司要闻:国轩高科(002074): 关于全资子公司在唐山设立控股子公司的公告;南都电源(300068): 关于增资参股长春孔辉汽车科技股份有限公司暨对外投资的公告 ;隆基股份(601012): 关于中标广东粤电林光互补项目的公告;首航节能(002665): 关于签订重大合同的公告.行业观点及投资策略:
【电力设备】
储能:全球储能行业蓬勃发展,国内电化学储能市场已拉开商业化大幕,今明两年有望在政策+企业共同发力下迎来发展高潮。政策端,储能独立市场地位确立,下半年还有望出台相关补贴政策。企业端,铅炭储能在无补贴情况下已具备经济性,部分企业已开始商业化运作,并在工业用户侧取得积极成效。看好拥有先进技术积累、成熟产品、资金雄厚、项目经验丰富的先发优势的企业。
充电桩:去年底,质检总局、国家标准委联合国家能源局、工信部、科技部等部门,在京发布新修订的电动汽车充电接口及通信协议等5项国家标准。此次5项标准修订全面提升了充电的安全性和兼容性,并与美、欧协议兼容。我们预计国家、地方相关政策将陆续出台,推动国内充电桩建设。建议积极关注充电桩板块。
【新能源】
光伏:根据发改委能源局等有关部门下发《太阳能利用十三五发展规划征求意见稿》,到2020年底,太阳能发电装机容量达到1.6亿千瓦,年发电量达到1700亿千瓦,其中分布式光伏平均每年须新增13GW 左右,分布式光伏迎来巨大发展契机。
风电:风电下调上网标杆电价符合预期。板块整体较为稳健,根据十三五规划,未来5年仍有3000万千瓦/年的支撑,关注海上风电。
核电:继去年12月中核、中广核成立华龙公司后,华龙国际也已正式挂牌, 华龙一号有望在更多国家和地区开花结果。国内方面,根据十三五规划,未来5年需每年开工6-7个机组。在海外+国内双轮驱动下核电行业将进入景气周期。
【风险提示】行业竞争加剧风险,政策不达预期风险。
纺织服装行业周报:继续推荐业绩白马,及小市值有转型升级预期标的
类别：行业研究 机构：申万宏源集团股份有限公司 研究员：王立平,秦聪 日期：2016-08-31
一周主要回顾与展望:2016年7份,全国百家重点大型零售企业零售额同比上涨1.3%,其中服装类零售额同比上升6.2%,化妆品类零售额同比上升1.4%。全国50家重点大型零售企业零售额同比上升1.3%,其中,服装类市场同比上升4.6%,化妆品类同比上升3%。
行业及公司追踪:1、联发股份:攻守兼备的色织布龙头之一,市值53亿,预计未来3年保持15-20%业绩增长,中报分红率超1.8%,今年PE仅15倍,有转型预期。2、海澜之家:上半年营收87.63亿元(+10.46%),归母净利润17.73亿元(+6.42%),EPS0.39元。3、贵人鸟:上半年营收10.18亿元(+0.13%),归母净利润1.57亿元(-9.9%),EPS为0.26元。4、七匹狼:上半年营收11.44亿元(+1.24%),归母净利润1.05亿元(-5.63%),EPS为0.14元。5、商赢环球:上半年营收459.7万元(+96.96%),归母净利润-1171.2万元,EPS-0.06元。6、南极电商:1)16H1收入1.59亿元(+39.4%),归母净利润8508万元(+156%),EPS0.06元。2)延期回复深交所问询函并继续停牌。7、鲁泰A:完成注销3316万鲁泰B股。10、奥康国际:控股股东延期1年回购质押的2200万股。8、九牧王:上半年营收9.8亿元(-4.09%),归母净利润2亿元(-11.39%),EPS0.34元。9、报喜鸟:上半年营收9.3亿元(-7.9%),归母净利润-9744万元(-229.58%),EPS-0.08元。10、多喜爱:上半年营收2.9亿元(+13.96%),归母净利润989.5万元(+6.33%),EPS0.08元。11、富安娜:上半年营收8.81亿元(+2.15%),归母净利润1.69亿元(-7.41%),EPS0.2元。12、嘉欣丝绸:16H1收入11.62亿元(+11.8%),归母净利润4050万元(+10.5%),EPS0.08元。13、星期六:公司16年上半年营收7.09亿(-16.09%),归母净利润2015.65万(-25.41%),EPS0.0505元。14、三夫户外:1)上半年营收1.41亿(+4.20%),归母净利润672.37万(-27.45%),EPS0.10元。2)公司拟与方圆金鼎共同设立户外产业并购基金。15、棒杰股份:16H1收入1.93亿元(+22.9%),归母净利润2143万元(+27.6%),EPS0.06元。16、乔治白:上半年营收3.6亿元(+16.88%),归母净利润3768.8万元(+8.4%),EPS0.11元。17、红豆股份:上半年营收13.4亿元(+22.57%),归母净利润5916.9万元,(+103.43%),EPS0.04元。18、新澳股份:上半年营收9.7亿元(+9.17%),归母净利润9809万元(+19.3%),EPS0.3元。19、嘉麟杰:上半年营收3.08亿元(-5.06%),归母净利润-3711万元(-19.48%),EPS-0.04元。20、美尔雅:上半年营收2.11亿(-14.4%),归母净利润1251.35万(-708.76%),EPS-0.035元。21、摩登大道:16H1收入3.7亿元(-0.7%),归母净利润-2733万元(-214.1%),EPS为-0.09元。22、山东如意:1)上半年营收2.62亿元(-7.65%),归母净利润1338万元(+13.19%),EPS0.08元。
上周纺织服装板块表现弱于市场。上周纺织服装指下降0.96%,相对申万A指数上涨0.26%。其中,纺织制造指数下降1.16%,相对申万A指上涨0.06%;服装家纺指数下降0.83%,相对申万A指上涨0.39%。
我们的观点:终端消费弱复苏阶段,服装中报短期难有超预期表现,纺织中报景气度相对较好,但依靠棉价上涨驱动的逻辑不再成立。我们继续推荐业绩白马,与小市值有转型升级预期标的。推荐:1)小市值:联发股份、山东如意(东方资产拟减持是总公司统一要求,若股价因此下跌则提供较好买入机会);2)业绩白马:跨境通、森马服饰、海澜之家;3)国改:申达股份、龙头股份、际华集团;4)定增驱动:华斯股份。
电力设备新能源行业周报:新能源汽车优选龙头,电改进度继续超预期
类别：行业研究 机构：申万宏源集团股份有限公司 研究员：刘晓宁 日期：2016-08-31file:///D:/app2tools/ths/html/newzx/index_b.html#
本周行业观点:
京津唐电力交易加速落地,电改扩张速度或超预期。近日,国家能源局综合司同意印发《京津唐电网电力用户与发电企业直接交易暂行规则》,要求尽快启动京津唐电网电力直接交易相关工作,力争到2016年底电力直接交易规模达到全社会用电量的20%。2015年京津唐电网用量超3000亿度,以此推算2016年京津唐电力直接交易规模将达600亿以上,假设最快于10月份开展电力直接交易,月交易量将达到200亿度左右,大于山东、广东等地电力直接交易市场规模。我们看好电改在国网和南网区域内的快速扩张,继续推荐国电南瑞、涪陵电力、桂东电力、智光电气、炬华科技、金智科技、京运通。
新能源汽车补贴调整方案落地在即,建议持续跟踪政策优选龙头。据电动汽车资源网报道,新能源汽车补贴政策调整最新方案有望出台,相关部门拟从提高补贴准入门槛、完善补贴标准和机制、改进补贴资金拨付方式、建立地方政府为责任主体的监管体系等方面,调整新能源汽车国家补贴政策,促进我国新能源汽车行业健康稳定发展。我们认为,提高准入门槛、完善补贴标准和机制都在市场预期之内,补贴金额下调但是并未大幅超出产业链能够承受的范围,充分体现了政策的延续性以及国家对产业的呵护;改进补贴资金拨付方式提升补贴门槛,将骗补套利者逐渐挤出;建立地方政府为责任主体的监管体系虽然可能带来地方保护,但我们认为地方政府作为监管主体主动参与比被动支付配套地补更合理。
我们推荐关注优质三元电芯标的国轩高科、智慧能源、亿纬锂能、南都电源;综合考虑估值与商业模式,推荐关注优质运营标的杉杉股份、大洋电机、合康变频。
重点股票推荐:
1)电改:桂东电力、文山电力、智光电气、涪陵电力、红相电力。
2)物联网:炬华科技、金智科技、林洋能源
3)新能源风光:太阳能、甘肃电投、京运通、金风科技
4)新能源汽车:国轩高科、智慧能源、亿纬锂能、澳洋顺昌、南都电源、金杯电工
一、今日机构劲爆看点
三剑客涨停背后：多方战意十足或再有大动作
乍眼一看八月的收官战依然略显平淡，三大指数涨跌互现，整体仍维持弱势震荡。但看似波澜不惊的盘面下，部分个股表现可谓是辣眼睛--恒大三剑客强拉涨停，成为市场一道怪异的风景线--而这背后又藏着何种玄机呢？
恒大总裁的一席话就让连绵阴跌的三剑客焕发第二春，这反映了两个事实：一方面，市场缺乏人气风口，自上一轮举牌概念炒作过后，万达、蚂蚁金服等概念轮番上阵，但始终雷声大雨点小，市场人气并不能有效聚拢；另一方面，随着指数的缓慢回落，A股的做多情绪已经被压抑已久，游资热钱需要空间释放。在两方面的作用下，仅是一番言论就引起资金的疯狂追逐，可见大盘此刻处处散发着多方浓烈的战意，变盘向上一触即发。
我们认为，在G20会议期间，国家队托底预期十足，市场下行的空间基本被封杀，指数进一步向下的概率不大。而大盘已经连续震荡调整达11个交易日之久，一来随着指数的回落部分高价股的风险已经释放，二来做多力量被长期压制后存在释放的需求，因此市场上攻动能渐强，修复性的反弹行情或即将展开。
不过，从短期来看，今日恒大系虽然再次跑出，但三剑客是空中加油还是回光返照仍是未知之数，做多主线不明确依旧是阻碍A股大步向前的一大难题，市场一步三回头、缓慢震荡向上的可能性较大。
因此，投资者适宜分批建仓，火力点可布设在中线上。虽然当前上涨行情未能一马平川，但从今天恒大系的暴动可知，资金紧跟热点炒作的结构性特征尤其明显。所以，我们应该瞄准有明显政策、消息催化的主题：一个是国企改革，习总重提改革推进必然让往后暖风四起，国企改革依然是我们下半年的布局重点；另一个则是安防概念，昨日我国大使馆遇袭、网络诈骗猖獗，安防领域的重要性尤为突出，加上此轮行情中未怎么表现过，后市主力轮动炒作的可能性较大，可以重点关注。(广州万隆)
阶段性主升浪有望开启
【今日小结】
全天看，两市开盘不一，开盘后均出现小幅拉升，但随即冲高回落，绿盘运行。临近早盘，权重股开始表现，证券率先拉升下，保险、银行等紧随其后，而一直强势的房地产继续走强，共同拉抬股指。午后，大盘红盘上方震荡整理，一度受阻20日均线回落，全天小幅上行表现。
【明日策略】
今日，两市震荡上行，沪指继昨日收复五日均线之后，今日再低收复10日均线，上行浪有望展开。盘面上，权重股全线回升，万科A涨停有效动地产股飙升，证券、保险的上行锦上添花，而题材股相对弱势下探底回升；消息上，厦门9月5日起重启限购，拥有2套及以上住房市民将受限，下半年房产调控之风趋紧，需适当谨慎；技术上，昨日以及今日股指连续突破多条阻力均线，反弹趋势明显，比较遗憾的是成交始终未能释放，这也是行情能否持续的焦点。总体看，昨日《多空双方或迎背水一战》一文中明确提出，今日以及明日将是市场关键节点，而今日的上行也小幅印证昨日看多观点。对于接下来的行情，应该说在维稳前提下，随着宽松预期的延续，有形之手对市场把控得当，而在下跌空间明显封杀下，随着权重股的频频异动，指数短期调整节本结束，阶段性主升浪行情有望开启。值得注意的是，近期蓝筹股表现强势，而随着次新股持续新高以及高送转行情的接近尾声，题材股需落袋为安适度减仓，谨防市场再现赚指数不赚钱的局面。
【操作关注】
具体操作上，逢低可逐步加仓，重点关注央企改革、一带一路标的。此外，回调的次新股、创业板标的，只要不是近期大涨的，都可继续低吸。
【仓位配置】
40%中长线，以蓝筹股为主，20%小盘题材股。（巨丰投顾）
月线喜收三连阳
【盘面简述】：
周三两市震荡走低，股指回踩20日均线支撑，随后地产、金融大幅拉升，大盘止跌回升；午后，大盘窄幅震荡。盘面上地产、高速、酿酒、园林工程、券商信托等板块小幅上涨，航天航天、民航机场、通讯、医疗、苹果概念等板块跌幅居前。中报披露全部结束，市场将进入消息真空期，但杭州G20峰会召开在即，市场维稳预期再起，急涨急跌可能性不大，建议投资者控制仓位，低吸高抛为主。
【板块方面】：
PPP概念止跌回升：美晨科技、国中水务、苏交科、龙元建设、腾达建设涨幅居前；草甘膦概念走高：江山股份、新安股份涨幅超5%，扬农化工涨幅超1%；房地产板块强势：浙江东日、实达集团、廊坊发展、嘉凯城、万科A涨停，粤宏远A、金融街、金地集团涨幅超5%。
【消息面】：
1、发改委鼓励金融机构支持基建PPP项目
国家发改委近日发布《做好传统基础设施领域政府和社会资本合作工作的通知》。通知提出，要构建PPP项目多元化退出机制，通过股权转让、资产证券化等方式，丰富PPP项目投资退出渠道；鼓励金融机构通过债权、股权、资产支持计划等多种方式，支持基础设施PPP项目建设；鼓励和引导民营企业、外资企业参与PPP项目。
2、证监会副主席李超：严厉打击资管产品违规配资坚守资管底线
昨日，证监会副主席李超在中国证券投资基金业协会组织召开的基金管理公司合规风控培训会上表示，基金行业仍处发展初级阶段，行业机构要主动回归资管本源、坚守资管底线。下一步证监会将落实依法从严全面监管要求，继续做好完善制度供给等工作，严厉打击资管产品违规配资等触碰底线行为。
3、外资持续增持沪股通8月资金净流入208亿创年内单月新高
截至昨日收盘，沪股通再度呈现净流入态势，且流入力度明显放大。数据显示，昨日沪股通净流入11.54亿元，当日额度剩余118.46亿元，余额占额度百分比为91%。值得注意的是，沪股通已连续18个交易日呈现净流入态势，累计流入金额为194.07亿元。上一次沪股通连续18个交易日呈现净流入的日期为今年5月16日至6月8日，累计资金净流入210.66亿元。
【巨丰观点】：
周三两市震荡走低，股指回踩20日均线支撑，随后地产、金融大幅拉升，大盘止跌回升；午后，大盘窄幅震荡。盘面上地产、高速、酿酒、园林工程、券商信托等板块小幅上涨，航天航天、民航机场、通讯、医疗、苹果概念等板块跌幅居前。
房地产板块领涨两市，盘中一度涨幅近3%，午后小幅回落：浙江东日、实达集团、廊坊发展、嘉凯城、万科A涨停，粤宏远A、金融街、金地集团涨幅超5%。消息面上，许家印牌友圈持股万科已逼近10%，恒大举牌概念走强。
PPP概念股经过一天调整后，今日止跌回升：美晨科技、国中水务、苏交科、龙元建设、腾达建设、美尚生态、万邦达、大禹节水等涨幅居前。8月30日，发改委发布《做好传统基础设施领域政府和社会资本合作工作的通知》，提出要构建PPP多元化退出机制；鼓励不同类型的民营企业、外资企业通过组建联合体等方式共同参与PPP项目。
巨丰投顾认为目前中报行情步入尾声，市场缺乏领涨板块，今日地产、金融、石油等板块有护盘动作，虽然没有破除大盘盘久必跌的魔咒，但总算延缓了大盘的调整速度，8月行情平稳收官，大盘月线收获3连阳。杭州G20峰会召开在即，市场维稳预期再起，急涨急跌可能性不大，建议投资者控制仓位，低吸高抛为主。（巨丰投顾）
突破夭折的根本症结 一类股或持续领涨金九
8月收官战落下帷幕，早盘沪指小幅走V，市场隐有冲关之势，但午后两市却再度回归振荡模式。收官战表现平平让市场的乐观预期再次落空。除了G20会议前国家队维稳、市场没有量等这些显眼的因素，这背后还没有更深层次的内因值得我们去探究呢？
在创业板此前连续三天冲高回落后，市场已开始将冲关的希望寄托在了大盘蓝筹上。但是仔细梳理下我们会发现：五朵金花恰好处于都微妙的平衡状态，几乎全部动弹不得，没有权重带动，直接导致指数午后突破夭折：有色等资源类蓝筹受制于美元9月加息预期影响大宗商品价格而迟迟没有动静；大金融在深港通靴子落地及国家队天量减持后也出现了一定程度的见见光死；而油价持续低迷直接导致两桶油中报业绩大变脸，所以地产板块孤掌难鸣，市场没有形成全面做多的合力，午后错失向上突破良机。
同时我们注意到，虽然中报披露入尾声，但业绩是市场检验股价试金石的规律一直未变，特别是在弱势震荡行情下，基本面优良、业绩稳步增长的这类小盘蓝筹股遭到资金扎推抱团现象更加明显，这类股必将持续领涨金九.如创业板中报业绩利润榜第一名的三聚环保，股价自6月底以来，持续震荡上攻，一直无视大盘调整，区间涨幅已超过60%，股价更是在近日创下新高，足见各类资金对这类绩优小蓝筹的热衷！
综上，广州万隆认为，今日收官战特别是午后打得不算漂亮，但整体来看，市场8月的表现依旧可圈可点：首先是指数月线保持3连阳，反弹趋势不改；再比较单月涨幅，8月超百点的涨幅远超前两个月，所以8月反弹任务其实早已提前完成，收官战受制于G20重大事件窗口期也就隐而不发。但从日线来看，年线与月线只有刚刚30点的空间，沪指也再次靠近年线，均线的进一步收拢将势必诱使指数作出重大抉择，变盘契机随时到来。
最后提醒一下，大盘连日震荡，盘面上热点轮动无序，让人眼花缭乱，短线操作难度加大，众多投资者无所适从，既怕追高，又恐指数向上变盘踏空行情，这时候最考验持股耐心。但执行这一操作思路的前提是手中个股有优良基本面支撑，又有坚实的看涨逻辑，否则对于弱势股而言，不仅会在上涨行情中跑输大盘，在市场走弱时更是率先遭到主力资金抛弃，如前期涨幅过大或遭到证监会点名批评等这类股，个股出现阴跌不止的走势，反弹无力，投资者需坚决回避这类弱势股。（广州万隆）
中流砥柱犹在 短线维稳力量尚可
受市场不振趋势的影响，早盘A股市场出现了小幅低开的格局。其中，上证指数以3072.92点开盘，向下跳空低开1.76点。开盘后，由于航天军工股的不振，大盘出现了一定程度的回落走势，最低探至3063.4点。不过，万科A等品种的强势，不仅仅聚集了地产股的做多能量，也使得市场的举牌概念股随之逞强，大盘随之震荡走高，最高摸至3087.7点。尾盘有所震荡，上证指数以3085.49点收盘，微涨10.81点或0.35%，成交量略有所活跃，沪市量能为1689.9亿元。
如此的走势就说明了两个问题，一是热点延续度的确存在问题，比如说周二热点的航天军工股，在周三就成为获利盘套现的品种，对指数的下行产生了一定的压力。这主要是因为存量热钱搏弈，市场缺乏新增资金。二是万科A等为代表的地产股仍然是市场的中流砥柱，这也说明了短线A股还是需要强有力的集团式资金的关爱。所以，证金、汇金的存在，对A股的走势的确不宜过于悲观。在操作中，仍可跟踪强势股，尤其是新股与次新股以及医疗服务等优质产业股。 （金百临咨询）
主力将重点加码2大主线 明日走势
今日消息面有：1、习近平主持召开深改组会议，要求大幅度减少政府对资源的直接配置，对金融类和非金融类经营性国有资产，要建立健全以管资本为主的国有资产管理体制；深化农村土地制度改革，实行农村土地三权分置。
2、国务院开展第三次大督查，督查重点内容包括保持经济运行在合理区间，促进社会投资尤其是民间投资持续健康发展；化解房地产库存，因城施策拓宽房地产去库存渠道，鼓励和支持农民工等群体在城镇购房；加快推进过剩产能退出。
3、证监会副主席李超：严厉打击资管产品刚性兑付、违规配资、资金池等触碰底线的行为，严格限制子公司非标融资类、嵌套投资类业务，强化对结构化产品的监管。
4、中国房价最贵二线城市厦门正式宣布重启住房限购政策。另外，8月31日，一份关于调整武汉市差别化住房信贷政策的通知文件在业内传来开。
早间两市震荡，板块个股涨跌互现，一些受消息影响的概念走强，但之前活跃品种大面积变脸调整，尾盘有所拉高，最终两市小幅收高，成交量有所放大。截至午间收盘，沪指报3083.58点，上涨8.90点，涨幅0.29%，成交955.9亿元；深成指报10762.28点，上涨33.17点，涨幅0.31%，成交1616亿。
午后市场一度震荡走低，但依靠次新股活跃表现，2点后重拾升势。板块方面，次新股、房地产、白酒、证券、稀土永磁等板块涨幅居前，宽带中国、机场航运、国防军工、苹果等概念板块跌幅居前。个股方面，方大化工、浙江冬日、万科A等30余只股票涨停，浙大网新跌停。
分析人士指出，从市场近期表现来看，赚钱效应进一步减弱，热点板块的轮动较强，游资的追高意愿也随之下降，尚未有持续性较好的主线行情。短线上，维持存量博弈市判断，市场可能亟待变盘寻找突破，建议投资者保持灵活快速操作，控制仓位。(华讯财经)
次新股出现重新活跃的苗头
今日两市常规开盘后震荡走低，10:30时见当日低点开始出现明显回升至中午收盘；午后股指再次缓慢回落，14:10时过后出现一波回升至终盘；盘面热点：次新股、草甘膦、房地产、京津冀、券商、银行、稀土永磁、风沙治理等板块表现较强；总体来说：今日市场呈现先抑后扬的震荡行情。
连续的磨人行情已经持续了12个交易日，市场迟迟没有给出明确的方向选择，不过从沪指的技术面来看，我们在昨日《牛皮市平衡即将被打破》的博文中，我们明确指出：沪指总体在3040点到3100点附近这个狭窄的空间内运行，不过这个由于这个区间已经越来越小，市场会再次选择新的方向来打破这种阶段的平衡；而创业板目前的也没有新的灵魂板块出现，暂时也属于随波逐流状态。从今日盘面来看，市场活跃度虽然较前几日有明显提高，但总体来看依然没有从性质上改变目前的震荡状态。
就盘面热点来看，今日的亮点来自次新股群体，多只个股涨停的状态又一次让市场看到了赚钱效应；熟悉中航证券樊波的投资者应该非常清楚，我们一直对次新股都是以战略跟踪的角度来看待，五六月的次新股行情之后，高送转板块成了小盘股热点的代言，而次新股则处于持续调整的状态中，近期高送转板块逐步退潮之后，次新股将有重新活跃的机会，投资者需密切跟踪这个板块的持续性。
总结一句话：指数虽然没有太明显的动作，但个股活跃度却明显增加，而次新股是最有望在震荡行情中杀出重围的板块，激进型投资者可密切跟踪。（中航证券）
地产再度爆发 沪指企稳上行
今日市场继续弱势走势，沪指较创业板较强，银行、券商板块极力护盘。万科A带领一众举牌地产股再度爆发，次新股则迎来强势反弹。市场情绪有所好转，但反弹力度偏弱，成交量继续萎缩。盘面上看，次新股、白酒、地产、稀土等板块涨幅居前，国防军工、地下管网、车联网、OLED等板块跌幅居前。沪股通净流入3.27亿。
近期，股指仍处于小幅整理当中，整体量能跟进还是不错的，而且外资呈现持续流入状态。当然了，新股的持续扩容，也给市场带来不小的压力。整体而言，近期权重股表现较为低迷，直接影响了行情的进一步上攻。不过，沪指还是在3100点附近运行。而且沪指已经突破了2月到8月的整理平台，加之量能的配合，后续继续上行是大概率事件。沪指当前在20日均线处触底反弹，短期有待放量上攻，关注后续走势，其中权重股的表现将是关键所在。
消息面上，今年9月4日至5日，我国将在杭州主办G20峰会。目前峰会在场馆设施建设、环境整治、安全保卫、人员保障、社会动员等各环节都做了精心准备，各项准备工作基本就绪。故而，可以关注G20相关概念，提前布局相关质优个股。投资者可以重点关注地产、券商、中医药等板块。同时要做好仓位控制和资金管理。（天信投顾）
维持震荡格局 可适当提升仓位
在地产和券商的带动下，市场出现反弹迹象，但量能未有效放大，无法佐证反弹的力度和持续性。上证指数维持3060点至3120点的震荡格局，可以适当提升仓位。一方面关注成交量的变化，一方面关注地产和券商的持续表现。建议在现阶段配置券商，尤其是大市值的券商标的。（国都证券）
