08.15 机构劲爆看点 私募内部信息

一、今日机构劲爆看点
　　中阳反击凸显多头炒作新思路 下周紧抓两主线
　　下周主力或还有更疯狂大动作
　　四大利好助推指数重拾升势
　　短线技术修复 中级行情已然启动
　　阳包阴释重磅信号 年线压力犹存
　　紧紧拥抱蓝筹股
　　量能仍是隐忧 3060-3080点有压力
　　二、下周一展望：重点布局七大板块优质股（附股）
　　三、顶级私募内部信息交流园
　　顶级私募个股内幕消息汇总：*ST宏盛拟收购旭恒置业70%股权

周一展望：重点布局七大板块优质股（附股）

　　
电子行业趋势热点前瞻解析系列之五：大陆引领全球半导体景气度提升，设备长期景气提升

　　类别：行业 研究机构：中国中投证券有限责任公司 研究员：孙远峰 日期：2016-08-12
　　国内半导体设备国产替代前景广阔
　　市场方面，国内半导体设备市场需求旺盛但国产率低且投资成本大，国产替代迫在眉睫。半导体设备产业将是中国集成电路实现从跟踪到跨越发展的重要环节。目前，由于半导体设备行业高的技术壁垒，行业处于寡头垄断局面，国内半导体设备国产率仍较低。同时国内半导体设备支出持续维持增加，国内半导体设备需求旺盛。另外由于半导体设备具有高昂的研发测试费用，具有较高的投资壁垒。半导体设备国产化将大幅降低中国IC制造商投资成本。

　　政策方面，逐渐完善的国内发展大环境为国内半导体设备国产替代开拓出良好的市场前景。近一年来国家相继出台三大扶持政策推动国内半导体设备产业发展，《中国制造2025》更对半导体设备国产化提出明确要求。同时国家设立国家集成电路产业投资基金加快产业发展。

　　技术方面，国产设备的突破为国内半导体设备国产替代提供了良好的技术和经验积累保障。国产设备厂商加快自主创新和转型升级的步伐，国产设备实现从无到有、从低端设备到高端设备的突破，在以美、欧、日为主导的半导体设备领域形成突破。

　　市场、政策、技术三要素主导半导体设备实现国产替代，市场前景广阔。

 

　　
电力设备行业快评：评《新能源汽车碳配额管理办法》(征求意见稿)出台，一碳激起千层浪，纯者为王

　　类别：行业 研究机构：平安证券有限责任公司 研究员：余兵 日期：2016-08-12
　　新能源汽车产业驶入2.0时代，建立市场化、法制化长效机制：近日，发改委办公厅发布《新能源汽车碳配额管理办法》(征求意见稿)，明确遵照国务院领导同志批示精神，为加快建立促进我国新能源汽车产业健康发展的市场化、法制化长效机制，加强对汽车温室气体排放的控制和管理，我们研究制定了《新能源汽车碳配额管理办法》(征求意见稿)。新能源汽车碳配额，是汽车企业生产(不含出口)和进口的新能源汽车在使用过程中相对于燃油汽车减少的二氧化碳排放量。企业可以通过生产、进口新能源汽车生成新能源汽车碳配额或从碳排放市场交易获取新能源汽车碳配额。该办法自2017年开始试行，2018年正式实施。我们认为，碳配额办法的出台，体现了政府引导新能源汽车产业发展思路的转变，由补贴激励转为恩威并济，由过往的财政补贴转为对车企的配额约束，由他驱到自驱，有望建立新能源汽车产业市场化、法制化的长效机制。

　　风险提示：1)政策不及预期的风险；2)电动车销售不及预期的风险。

 

　　
环保及公用事业：科技创新、促效率、释空间

　　类别：行业 研究机构：华金证券有限责任公司 研究员：徐曼 日期：2016-08-12
　　加强土壤污染防治技术研究，推动土壤修复效率提升、需求释放：《规划》提出开展土壤污染机制和风险评估等基础性研究，推进土壤污染诊断、风险管控、治理与修复等共性关键技术研发。目前我国土壤污染现状严重，全国土壤总超标率达16.1%，修复需求迫切，工业污染场地修复、矿区土壤修复和耕地修复三部分市场空间超万亿。我们认为我国土壤修复行业市场空间确定，修复技术的提高可有效降低治理难度，推动修复效率提升、项目落地加速，行业产值加速释放。

　　促进生态环境监测与预警技术提升，监测板块受益：《规划》以建设陆海统筹、天地一体、上下协同、信息共享的生态环境监测网络为目的，对大气、水体、土壤质量监测与预警技术研发提出要求。我们认为监测行业市场正在不断打开，监测对象由大气、水体向土壤、固废拓展，且土壤、固废监测市场有望在技术取得突破后进一步释放。各地政府与环境监测企业签订合作协议、推进监测点位建设趋势明显。直接利好环保监测板块。

　　强调化学品环境风险防控技术研究，危险废物处置仍为重中之重：《规划》提出加强化学品危害识别、风险评估与管理、化学品火灾爆炸及污染事故预警与应急控制等技术研究。进一步看，化学品风险防控更是对危险废物处置的风险防控。

　　我国危废处置市场产出不均衡的现状亟待解决，在环保执法趋严态势下，危废处置产能缺口有望在十三五期间快速弥补。

　　提出发展环保产业新业态、新模式，环保PPP前景可期：截至2016年第二季度末财政部PPP示范项目落地率达48.4%全国PPP项目库落地率达23.8%，项目落地呈加速趋势。在105个落地示范项目中，生态建设和环境保护项目9个占比9%，在所有项目类别中排名第二。全国PPP项目库加速扩容，我们认为在整体经济增速放缓的背景下，PPP模式是拉动环保投资的重要推手。

　　环保行业相关获益公司：我们重点看好监测、土壤修复、危险废弃物三大子板块，其中首推转型危废的龙头东江环保，其次推荐土壤修复全国性布局的高能环境，监测板块重点看好聚光科技。另外，其中有较强PPP拿单实力、现金流较为充裕的公司亦为推荐重点，建议关注碧水源、东方园林，但需要关注企业现金流和估值的匹配程度。

　　风险提示：竞争加剧、政策不达预期。

 

　　
新能源汽车行业跟踪点评：碳配额出台超出预期，利好新能源汽车发展

　　类别：行业 研究机构：长江证券股份有限公司 研究员：黄细里 日期：2016-08-12
　　报告要点
　　事件描述
　　据媒体报道国家发展改革办公厅发布《新能源汽车碳配额管理办法》征求意见稿(以下简称《办法》)，要求相关部委、企业、行业协会等在8月25日之前反馈书面意见。

　　事件评论
　　碳配额管理办法出台，时间点超出预期。《办法》提出对燃油汽车规模企业设定新能源汽车与燃油汽车产销量的年度比例要求，并折算为企业应缴的新能源汽车碳配额数量。企业可以通过两种方式获取碳配额：1)生产和进口新能源汽车；2)从碳排放市场交易获取(向有多余碳配额的企业购买)。这将有效解决部分车企发展新能源汽车动力不足的问题，从供给端保障行业发展；同时建立了燃油汽车支持新能源汽车发展的有效机制，新能源汽车产销占比高的企业可以通过出售碳配额直接获利。《办法》选择17年开始试行，18年正式实施，时间点超出预期。

　　《办法》彰显国家对于新能源汽车支持力度不改，并且扶持手段更加科学化，中长期助力行业健康发展。上半年的骗补调查、动力电池目录、正在修订的新能源汽车生产企业及产品准入管理规则均表明国家本意是规范新能源汽车行业发展，本次《办法》出台更是表明国家对新能源汽车行业的支持力度不改。同时随着新能源汽车产销量不断增长，大规模财税补贴难以为继。《办法》选择17年开始试行，18年正式实施，将有效接力明后年退坡20%的补贴政策，有力保障行业中长期的健康发展。

　　《办法》实施细则有望后续落地出台。《办法》借鉴了美国加州零排放汽车法案，但目前的方案还需进一步细则出台：1)明确燃油规模企业的规模具体标准多少。2)新能源汽车碳配额的具体计算公式。燃油汽车数量、产品构成、新能源汽车年度比例要求的具体标准多少？

　　《办法出台超出预期，利好新能源汽车板块，重申重点推荐。《办法》出台表明国家对新能源汽车行业发展的思路逐步清晰，预计三季度新的国家补贴方案和第四批推广目录也将陆续出台，四季度新能源汽车有望恢复快速放量趋势。重点推荐：1)新能源汽车占比高的整车企业：比亚迪、江淮汽车、宇通客车和东风汽车。2)新能源汽车零部件优质企业：奥特佳。

　　风险提示：政策落地不及预期；新能源汽车推广不达预期。

 

　　
医药生物行业8月份月度报告：关注政策热点，聚焦中报业绩和估值

　　类别：行业 研究机构：东海证券股份有限公司 研究员：常江 日期：2016-08-12
　　投资要点：
　　市场震荡整理，医药板块小幅跑赢大盘。7月大盘先涨后跌，受银行理财监管新规、IPO提速、产业资本减持等利空消息的影响，月末出现大幅跳水，最终沪深300指数仅上涨2.92%。超7成行业板块实现上涨，其中医药板块上涨4.74%，小幅跑赢大盘1.82个百分点，在28个一级行业中位列第四。

　　中药、医药商业板块表现强劲，医疗器械板块逆市回调。7月医疗器械板块上涨行情终止，逆市回调2.38个百分点。我们上月重点强调的中药和医药商业板块表现强劲，涨幅均超7%。相对而言，化学药、生物药、医疗服务板块表现一般，分别上涨4.62%、3.49%和2.96%。

　　医药商业、中药板块估值修复行情有望持续。7月医药板块整体估值(TTM)为43.01倍，较上月上升了1.85个百分点。医药板块相对于全部A股(非金融)的估值溢价率为35.29%，虽较上月上升了4.87个百分点，但大幅低于过去十年间56.88%的历史均值，估值风险相对较低。子板块方面，虽然医疗服务和医疗器械板块表现不佳，但估值仍处于高位，PE分别为78.32倍和63.61倍。其次是生物药和化学药板块，PE分别为54.44倍和47.05倍。医药商业和中药板块估值较上月略有提高，PE分别为33.50倍和32.48倍，但估值优势明显，估值修复行情有望持续。

　　过半上市药企中报业绩预喜。截至2016年8月9日，在已披露中报业绩预告的147家上市药企中，有79家公司预计今年中期净利润实现同比增长，预喜比例达54%。其中，宜华健康、广誉远、紫鑫药业等22家公司业绩有望实现同比翻番；东北制药、东宝生物、海王生物等14家公司净利润同比增长也有望超过五成；净利润同比增长有望超过三成有迪安诊断、博雅生物、京新药业等8家公司。在中报业绩预忧的公司中，诚志股份、四环生物、双成药业等11家公司净利润同比减少或超五成；净利润同比下降幅度在10%-50%有益盛药业、沃华医药、香雪制药等22家公司。

　　医药制造业持续向好，中药材价格提升拉动板块上涨。国家统计局数据显示：2016年6月医药制造业行业增加值同比增长11.2%，1-6月累计同比增长10.4%，医药行业持续向好。其中，中药行业受益于供求关系变化迎来新一轮增长，特别是6月以来的暴雨，致使贵州、安徽等多个中药材产地遭受严重的洪涝灾害，部分中药材价格持续走高，已直接拉动中药板块迎来上涨行情。

　　投资策略：我们认为中药、医药商业板块的估值修复行情有望持续，建议关注东阿阿胶、康美药业、嘉事堂、益丰药房等。政策面上，十三五期间我国医药产业将重点发展的疫苗、生物创新药等领域值得重点关注，建议布局在这些领域具有产品、市场、技术及研发优势的上市公司，如恒瑞医药、华兰生物等。另外，诸如爱尔眼科、恒康医疗等较早布局民营医院的上市公司有望优先受益于医疗服务价格改革，值得关注。

　　投资风险：中报业绩不达预期；政策扰动；市场震荡风险。

 

　　
水泥行业：华东地区供应控制推高水泥价格；买入海螺水泥

　　类别：行业 研究机构：高盛高华证券有限责任公司 研究员：朱地武，王玮嘉 日期：2016-08-12
　　即将召开的G20峰会令华东地区水泥供应受到控制
　　我们认为本周华东地区水泥价格走势积极(环比+7%)，得益于对即将在杭州召开的G20峰会令水泥供应受到控制的预期。就供应面而言，我们预计为期两周(8月24日至9月6日)的控制期间水泥供应应会下降，因为浙江省产能100%暂停(3个偏远城市产能暂停50%)，这占到华东总供应的14%。邻省附近城市的供应控制比例为40-70%(图表1)。就需求面而言，我们预计需求将推迟，因为：1)浙江省内的建筑工地在这两周期间被要求暂停施工；2)炎热天气和夏季降水可能导致建筑活动中断。

　　2016年上半年业绩前瞻；海螺水泥/中国建材在华东地区业务最多
　　在我们所覆盖的水泥股中，海螺水泥和中国建材在华东地区的业务占比最高(2015年产能占比为45%/44%)。我们预计二季度两家公司均将报告盈利环比增长，得益于3月至5月期间华东水泥价格的上涨。然而，上半年盈利的同比增速不大可能为正，因为：1)海螺水泥2015年上半年盈利被人民币18亿元的一次性资产处置收益推高；2)中国建材2015年上半年的权益类投资实现了人民币14亿元的公允价值收益。金隅股份(93%产能位于华北地区)预告上半年盈利同比增长60-80%，主要得益于房地产结算面积同比增长83%。其上半年水泥销量受华北需求强劲的推动而同比增长了21%。

　　可能出现季节性价格上涨；关注华东水泥价格
　　整体而言，我们预计8月底或9月(天气日渐凉爽并且建筑工地开始正常施工)将出现季节性价格上涨。以往水泥价格从7月/8月/9月开始出现强劲的季节性上涨(图表5)，我们预计今年华东地区水泥价格将享有季节性和供应控制的双重推动作用。

　　因地区业务有利买入海螺水泥(A/H)
　　我们维持对海螺水泥(A/H)的买入评级，因为我们看好其地区业务和较低的成本。

　　在我们的研究范围内，我们预计海螺水泥从华东供应控制时期中获益最大，因为该公司应享有量价同涨的积极作用(公司可以在供应控制期间将安徽生产的水泥运进浙江，从而夺取浙江本地企业的市场份额).

 

　　
煤炭行业周报：龙头受益煤炭持续涨价

　　类别：行业 研究机构：国联证券股份有限公司 研究员：马群星 日期：2016-08-11
　　投资观点：
　　在国家去产能的大背景下，煤炭的供给端收缩显著，半年度煤炭产量同比减少9.7%，在5月份开始正式施行276工作日制度后，煤炭的供给将进一步收缩。需求端尽管受限于经济增速放缓和水电、新能源替代，火电以其绝对量的优势和全天候的供应能力，仍将占据主导地位。煤炭的需求增速或将放缓甚至出现下滑，但仍然是国内最主要的能源。

　　我们重点推荐中国神华，煤炭行业的龙头，集团产量达到行业的10%，上市公司坐拥优质煤炭资产，提前对煤炭产能进行优化配置，此轮减产对公司产量影响有限，煤炭提价对公司业绩形成显著利好；公司积极进行火电清洁能源改造，不断拓展电力业务；公司的铁路和港口一体化优势明显，黄骅港1.78亿吨货运能力今年达产，对于业绩有明显增厚。

　　重点新闻：
　　上半年山西省炼焦煤产量同比下降17%
　　山西省上半年炼焦原煤产量20609万吨，同比下降19.2%；其中，6月份炼焦原煤产量3645万吨，同比下降26.4%，环比增长11%。山西省上半年炼焦精煤产量8032万吨，同比下降16.8%。其中，6月份炼焦煤精煤产量1366万吨，同比下降28%，环比增长2.6%。

　　神华发布半年度业绩预告，归母净利98.3亿同比下降18.6%
　　中国神华上半年营收787.23亿，同比下降12.5%，营业成本466.23亿，同比下降14.5%，归母净利润98.28亿元，同比下降18.6%。

　　恒源煤电发布半年报，同比大幅扭亏
　　恒源煤电16年上半年营收18.53亿，同比下降15.35%，归母净利5679.27万元，15年同期亏损5421.45万元，同比大幅扭亏。

　　价格跟踪：
　　海外主要港口煤炭价格下跌；国内煤价稳步上涨；港口库存略有回升，同比仍处于低位；水泥、玻璃价格持续上涨。

　　风险提示
　　1)煤炭需求显著下降；2)煤矿复产，供过于求。

　　
一、今日机构劲爆看点

中阳反击凸显多头炒作新思路 下周紧抓两主线

　　虽然早盘一路跌跌撞撞，但在地产与银行两大护法的带领下，A股午后一路走高，最终上涨1.60%，把此前两天的阴霾一扫而空。而今天的收官战更是凸显了多头思路的两大变化，这对于下周的行情有着重要的启示意义。

　　一、银行股再遭各路资金抢筹，定海神针摇身一变成为领涨先锋，自然是得益于其低估值、高股息的价值投资性质，资金安全成为了当前行情主力首要考虑的问题；二、近期消息面利好催化虽层出不穷，但主力仅仅看中了恒大举牌这一已经实现的热点，万科A、廊坊发展再拉涨停点燃了整个房地产板块，可见热点炒作越趋谨慎，无实质意义的暖风或不能再挑动主力的神经。由此可见，主力前期偏向于概念消息的炒作思路已经发生了明显变化，低估值、有实质利好支撑的蓝筹极有可能成为后市多头的主战场。

　　今天的上涨更多是属于蓝筹股的独舞，而银行股则是此次反攻的中流砥柱，广州万隆认为，G20会议、人民币正式纳入SDR等重要事件临近，国家队有维稳任务，这两天金融板块的护盘很可能就是国家队所为，毕竟在如此弱市中动用大量资金拉抬金融蓝筹不是普通散户能作出的抉择。而此举正好提振了投资者的信心，昨日没有出现的跟风盘午后疯狂涌现，市场得以拐头向上。

　　不过，值得一提的是，虽然今天是近日来A股表现最好的一天，但两市成交量依然没有明显放大，这表明投资者的悲观情绪未被完全消化，而此时沪指已经站到3050的前期高位，市场上方的套牢盘卖压极强，这决定了A股的上攻之路并不会一马平川，下周行情预计仍会以震荡整固居多。

　　既然主力思路已经出现明显变化，我们布局也应该紧跟其步伐，重点关注低估值的防御类板块。机会方面，可继续关注地方国企改革、军工等板块。因前期涨幅较大，本周下半周上海、深圳等相关的国企改革概念出现了较大幅度的回调，而这正好给予了我们低位接货的好机会，作为历来的改革先行区域，上海、深圳的国企改革概念仍有较大的想象空间，值得我们长期关注；日前有消息指出日本正在考虑是否部署萨德系统，若日本确认跟随韩国步伐，可能引起俄罗斯与朝鲜的反映，军备竞争或提上日程，军工股存在中短期炒作的机会，可提前布局。（广州万隆）

 

下周主力或还有更疯狂大动作

　　【今日小结】
　　全天看，两市小幅低开，开盘后展开震荡，随后上行翻红并于红盘上方整理。此后，股指继续震荡走高，但早盘前小幅回落。午后，股指保持区间震荡，盘中小幅跳水后随即拉升，并在金融股全线飙升下连续走高，尾盘继续上行，全天低开高走强势表现。

　　【明日策略】
　　今日，大盘全线启动，突破模式有望开启。盘面上，金融股全线开花领涨两市，而午后创业板走强下带动题材股活跃，市场迎来久违的全线上行；消息面，深港通文件已被上报，只等国务院审批，消息称或将本月宣布。近期深港通消息该羸弱的市场添了一把火，即将宣布的消息叠加新华保险被举牌等直接导致金融股的飙升；技术上，股指今日长阳收复短期失地，开启反弹模式，但成较量不济下，上行空间仍有待观望。综合看，巨丰投顾认为，深港通开通预期升温刺激金融股走强，大盘迎来少见的全盘活跃，但成家量依然是阻碍股指走强的核心因素。对于下周，随着深港通消息的发酵，在股指成功收复短期失地下，有望带动增量资金介入，并引领股指进入突破模式。或许，在本周的全线上线后，下周会更加疯狂。

　　【操作关注】
　　具体操作上，逢低可逐步加仓，重点关注央企改革以及业绩驱动标的。此外，回调的次新股、创业板标的，只要不是近期大涨的，都可继续低吸。

　　【仓位配置】
　　40%中长线，以蓝筹股为主，20%小盘题材股。（巨丰投顾）

 

四大利好助推指数重拾升势

　　今日早盘大盘小幅低开并未延续昨日尾盘的跳水行情，随着廊坊发展的复牌涨停，恒大举牌概念再度回暖，亦对市场人气起到一定带动作用。同时，受深港通上报国务院等待审批影响，对大盘向下形成较强支撑，封锁了向下空间，进而支撑指数始终维持红盘震荡。创业板早盘低开后题材股出现超跌反抽，但是由于力度不强勉强维持红盘报收。午后万科A大幅拉升，带动举牌概念和恒大概念引爆全场而拉高指数，一举站上3050点。创业板虽然走势弱于主板市场，盘中下破早盘低点位置后企稳回升，跟谁沪指延续上涨走势，成功收复10日均线。

　　四大利好助推指数重拾升势
　　首先，目前市场资金面受益于央妈持续流动性的支撑而呈现出缓和态势，而且下周公开市场操作净回笼资金3895亿元资金。短期内资金面仍以宽松态势为主。其次，国家表示要坚定不移地去产能，不能因为短期的价格反复、一些地方指标的完成而放慢去产能的节奏，可见国家对于去产能坚强决心。最后，沪股通资金继续大手笔抄底A股市场，连续六天呈现净流入状态，流入金额超过了60多亿元，可见外资依然看好A股市场这块价值洼地。另外，就是华夏银行、浦发银行发布的2016年半年报显示，二季度中证金再度出手增持其股份。

　　做空动能衰竭 反弹锐不可挡
　　随着深港通预期强烈和近期中证金增持银行的大环境下，助推反弹格局锐不可挡。从技术上看，沪指60分钟级别MACD指标已经形成金叉走势，做多动能强势回归。日线级别再次收复5日、20日均线，MACD指标形成金叉态势并且出现红色柱体，说明做空动能衰竭，反弹走势锐不可挡。另外，日线级别突破BOLL通道中轨，有望延续向上轨进发。创业板指5分钟级别MACD指标出现二次背离现象，这就意味着反弹回升的力度和级别要比第一次背离来得更猛烈些。但是创业板目前仅仅站上10日均线，弱势特征一览无遗。短线关注上方5日均线的压制。

　　源达收评：
　　今日日线级别收获久违的中阳线，走出了探底回升的态势，并将7月27日那根大阴线级别消化殆尽。同时，权重股大规模出动似乎意味着增量资金已经进场，但是创业板并没有走强，因此在题材股并没有完全活跃前，总体呈现出只赚指数不赚钱的行情。也就说只有充分清理市场不坚定筹码，才能真正开启升势。因此，下周大盘的走势很关键，若不放量，3000点震荡反复不可避免，短线关注3069点压力位。操作上建议投资者此时切莫盲目追涨，可关注主营稳定，产品突出的绩优股。（源达投顾）

 

短线技术修复 中级行情已然启动

　　【盘面简述】
　　周五早盘，两市低开，沪指盘中跌破3000点后震荡反弹，午后股指震荡回落，但金融、地产涨幅扩大封杀了股指调整空间，并拉动指数扭头向上。盘面上个股普涨，次新股、医疗器械、特斯拉[微博]、银行、电力、地产、玻璃陶瓷等涨幅居前。从技术面看，大盘再次回踩3000点，成交量大幅萎缩，但30日均线依旧平稳上行，大盘中线无忧，午后大盘收复昨日失地，重返强势区域。建议投资者逢低布局国资改革、举牌概念等热门板块，对于业绩超预期的中小盘个股也应重点关注。

　　【板块方面】
　　电力板块表现强势，内蒙华电涨停，华银电力、长江电力、粤电力A涨幅居前；地产股大涨：廊坊发展复牌涨停，嘉凯城、金地集团、万科A、荣盛发展冲击涨停。银行股持续走强：江苏银行冲板，宁波银行、南京银行、光大银行涨幅超3%。

　　【巨丰观点】
　　周五早盘，两市低开，沪指盘中跌破3000点后震荡反弹，午后股指震荡回落，但银行、地产涨幅扩大封杀了股指调整空间，并拉动指数扭头向上，创近期新高。盘面上，次新股、医疗器械、特斯拉、银行、电力、地产、玻璃陶瓷等涨幅居前。

　　电力板块表现强势，内蒙华电涨停，华银电力、长江电力、粤电力A涨幅居前；输配电气也有所表现：置信电气、长城电工、金利华电涨幅超5%。国家发改委价格司电价处负责人透露，包括北京在内的13个地区的电网成本监审工作即将在8月底结束，年底之前这些地区的输配电价将正式公布，电力改革加速。

　　恒大举牌概念股继续大幅上攻，廊坊发展复牌涨停，嘉凯城涨停，腾达建设、粤宏远A、万科A等均大幅上涨。午后，地产股涨幅扩大，万科A、金地集团、万通地产涨停，荣盛发展、金融街、保利地产等涨幅亦超过5%。银行、保险午后涨幅扩大：江苏银行冲板，光大银行[微博]、宁波银行、建设银行涨幅超3%，招商银行、建设银行、中信银行、新华保险等涨幅超2%。近期高派息蓝筹集体启动，以及举牌股此起彼伏，是A股明确的底部信号。

　　昨日A股尾盘跳水，使得技术面转弱，沪指失守20日均线，今日早盘沪指无悬念回踩3000点，但在权重股拉抬下，修复了短线技术走势。昨日外围市场大涨，美国三大股指创历史新高，有望对A股产生积极影响。近期市场虽然指数强势，但个股并没有赚钱效应。巨丰投顾认为中级行情已然启动，后市是慢牛还是快牛，取决于场外资金的态度。（巨丰投顾）

 

大金融板块独舞稳大局 阳包阴走势释重磅信号

　　今日两市小幅低开后震荡走高，10时开始出现横盘走势，10:30时再度小幅上攻，11时回落至中午收盘；午后股指惯性走低并小幅跳水，13:30时后在银行股飙升的带动下沪指大幅走高，终盘以上涨收报；盘面热点：银行、次新股、恒大概念、医疗保健、商贸代理、传媒娱乐、电力、航空等板块表现良好；总体来说：今日市场呈现宽幅震荡后的上涨行情。

　　昨日市场在金融股异动的情况下出现了明显的跷跷板效应，以创业板为首的八类小盘股群体出现一些回落，不过针对昨日的这种跷跷板，中航证券樊波并不认为需要太过恐慌，并在昨日《跷跷板效应不改震荡大格局》的博文中明确表示：“跷跷板效应较以往来说幅度不算大，整体来说还在可接受的范围内，市场震荡格局还在延续中，大规模的上涨行情暂时还需要一段周期的酝酿才能成型；”另外，结合我们之前持续重点关注的创业板指数2070点上方的支撑，我们依然认为在此位置上方，所有的震荡都属于合理的范畴，投资者不必太过于恐慌。

　　回到今日盘面中，市场的亮点来源于午后沪指在权重股的带动下出现的一波较大的拉升，技术面形成阳包阴的良好走势；不过虽然沪指今日出现了中阳走势，但樊波也不认为就此开始足够的乐观，股指向下有明显的支撑，但向上的空间也不算很大，沪指年线附近压力是存在的，所以市场总体来说以震荡的格局运行是大概率事件，而银行板块中盘子较小的品种是可以适度跟踪。

　　总结一句话：银行板块近期的持续拉升对市场的稳定起到积极作用，不过市场要想彻底活跃，小盘股的整体崛起更具有现实意义，后期重点关注创业板能否筑底成功。（中航证券）

 

紧紧拥抱蓝筹股

　　近期，市场的行情大都是围绕像银行这种高股息率展开的。价值股的春天来临：一方面是因为经过去年股灾之后，很多投资者开始重视研究公司的基本面。大量题材股并没有兑现业绩，所以在股灾中跌幅很大，给投资者带来了很大的损失。另一方面，从监管层出台的政策来看，也一直是在引导资金从炒题材股转向配置一些蓝筹股，所以蓝筹股的机会在近期是比较确定的。特别是一些高股息率的股票，对应很多追求低风险的资金来讲是有很大吸引力的。债券市场在过去两年经历了大牛市，收益率也在不断走低。在这种情况下，高股息的股票对于债券是一种替代。在现在一些信用债无法刚性兑付的情况下，会有一些资金选择购买一些高分红率的股票，这样客观上会推动金融股的上涨。当然金融的上涨短期内需要资金的配合，这样就对其他股票造成一定的挤压，这也是造成今天尾盘很多股票跳水的一个原因。

　　我们认为7月份预期的吃饭行情没有兑现主要是由于“银行理财征求意见”的出台带来的恐慌心理，但我们看到市场在8月份已经逐渐消化掉了这样一个利空，并且指数更是连续上攻，站到了3000点之上。考虑到恒生指数已经不断创出反弹的新高，走势非常强劲，对于A股走势会起到提振的效果。所以我们认为8月份有望补上吃饭行情，后市仍然可以看反弹。

　　从交易量来看，本周几个交易日的交易量维持在4000亿左右，今天市场的成交量主要反映了投资者的信心不足。A股市场是以散户投资者为主，反映是比较慢的。我们看到美股已经连创新高，港股最近也出现了明显的反弹，而A股走势相对比较落后。但是从过往的经验来看，A股的反弹只会迟到，不会缺席，所以市场会在3000点左右出现一定的震荡，成交量放大需要时间，但是A股的反弹应该说是比较确定的。

　　我们预计深港通有望在未来一段时间开通，现在盘面上已经有了一些体现，包括券商股出现了一定的异动，这说明市场对深港通开通有了预期。近期无论是内地还是香港的监管层，都表示深港通开通的各项准备工作已经完成，现在来看深港通开通临近，这对于香港稀缺的品种比方说白酒、军工、医药板块会形成明显的刺激，可能会形成赚钱效应，这样前期空仓或者低仓位的投资者就会积极加仓，成交量也会相应的放大。外部的资金也会逐渐转移到股票市场，来博弈有成长性的股票以及有业绩支撑的白马股。（前海开源）

 

量能仍是隐忧 3060-3080点有压力

　　市场表现：沪深两市周五再度低开，盘中虽然酿酒、有色金属、石墨烯等表现低迷，但受益于房地产、银行、电力等权重板块集体飞舞带动，市场走出震荡反弹的走势，最终大盘以中阳线报收，量能与前日大体持平。而创业板则同步震荡反弹。市场交易氛围有所回暖，个股活跃度有所增强。

　　经济方面：8月12日国家统计局发布数据显示，今年前7个月全国固定资产投资31.17万亿，同比增长8.1%，已连续4个月下滑；而房地产开发投资5.54万亿，同比增长5.3%，已连续3个月下滑；此外，全国社会消费品零售总额18.3万亿，同比增长10.3%，其中网上零售额2.63亿元，同比增长27.5%。从上述数据不难发现，虽然消费增速保持相对平稳，但是投资增速的下滑似乎也从一定程度上预示着我国经济结构性下行压力犹在，这或将动摇市场的上行基础。

　　后市预期：市场在面临7.27长阴核心压力区考验之际，量能依然未见有效释放，信心依旧不足，这或将影响市场的反弹空间。建议投资者密切留意市场的量能变化，酌情把握个股波段机会。下周一大盘技术性支撑位2980~3000点附近，压力位3060~3080点附近。(中方信富)