08.03 机构劲爆看点 私募内部信息
一、今日机构劲爆看点
市场理性情绪回归 阳包阴现黄金买点
一大指标突现异动 一点位坚决不能破
地量暗藏重大玄机：阶段性底部有望出现
题材跃跃欲试 股指走出低迷
两市震荡成交量接近年内低点
30分钟级别反弹有望继续
摆脱困局两大动力需重新发力
企稳反弹符合预期 能否延续关键看量
市场反弹有望开启
二、周三展望：重点布局十大板块优质股（附股）
三、顶级私募内部信息交流园
顶级私募个股内幕消息汇总：德力股份筹划收购互联网资产
周三展望：重点布局十大板块优质股（附股）
公用事业行业周报:顶层设计引导基础设施建设,节能环保热点不断
类别：行业研究 机构：西南证券股份有限公司 研究员：王颖婷 日期：2016-08-02
上周重要政策点评和本周重点关注
1、中央政治局会议提出支持基础设施建设,有望继续加大PPP项目投资力度。上周中央政治局会议召开,提出引导社会资金更多投向实体经济和基础设施建设薄弱领域。积极的财政政策支持基础设施建设,有望重点落实于PPP项目建设。水污染治理、土壤修复、海绵城市建设等领域有望持续受益。
2、《土壤电导率的测定-电极法》首发,多项政策涉及节能领域。上周发改委发布《固定资产投资项目节能评估和审查办法(修订征求意见稿)》;能源局、环保部印发《2016年各省(区、市)煤电超低排放和节能改造目标任务》;工信部印发《发展服务型制造专项行动指南》。三项政策均涉及节能领域,既包含纲领性的行动指南,也包含煤电改造、固定资产投资方面节能的具体要求和实施办法,建议关注节能板块投资机会。《土壤电导率的测定电极法》首发,行业标准不断完善,看好土壤板块中长期的投资机会。
3、半年报即将进入密集披露期,重点关注业绩优良和超预期个股。2016年半年报即将进入密集披露期,半年报行情有望展开,重点关注业绩优良或超预期个股。
4、上半年来水颇丰,关注水电大年下高股息率、低估值个股。受厄尔尼诺现象影响,入汛以来降雨量激增,同期超越1998年水平,南方各流域来水量颇丰,水电业绩有望实现较大幅度增长,关注水电大年下高股息率、低估值个股。
个股方面:大气治理板块重点关注VOCs监测和治理标的聚光科技(300203)、盈峰环境(000967)、雪迪龙(002658)。水处理板块关注碧水源(300070)、兴源环境(300266)。土壤修复板块关注高能环境(603588)、博世科(300422)。监测板块关注华测检测(300012)、天瑞仪器(300165)。海绵城市建设关注华控赛格(000068)、云投生态(002200)。节能领域关注神雾环保(300156)。本周关注标的:三峡水利(600116)、碧水源(300070)、华测检测(300012)、天翔环境(300362)、重庆水务(601158)。
电力设备与新能源行业-电改系列专题报告(2):广东售电竞争市场活跃,报价策略制胜
类别：行业研究 机构：浙商证券股份有限公司 研究员：郑丹丹 日期：2016-08-02
投资要点
售电公司背景多元化,多家上市公司获售电牌照
截至2016年7月20日,广东省已发放两批售电牌照,共67家售电公司进入目录,在第一批13家的基础上,数量扩大4倍。其中,国有控股类企业占约30%,民营控股类企业占约33%,自然人控股企业占约36%,另有1家信息不详。多家上市公司出现在两批获发牌照的售电公司股东名录中。
售电市场持续做大,售电公司之间竞争加剧
2016年广东售电竞争交易市场已经启动5个月,累计成交电量84.3亿kWh,成交电量呈现逐步扩大的趋势,电厂累计向用电需求侧让利8.65亿元。3-7月份广东售电竞争市场结算平均价差在4月份达到最大后逐渐缩小,而电厂的让利规模也同样在4月份达到最大,需求侧竞争随着售电公司数量的增加而有所加剧。7月份竞争交易中,第一批13家售电公司整体份额占优,但随着更多售电公司加入竞争交易市场,未来竞争格局将发生一些变化。
短期决胜靠报价策略,长期看好配套服务与客户资源对售电业务的支持
通过综合分析3-7月广东售电公司成交电量数据,我们发现,拥有火电资产的售电公司在售电交易中相对领先。我们判断主要因为:其拥有发电资源,参与供给侧报价;同时具有售电资源,参与需求侧报价,故在一定程度上削减了报价信息不对称情况。长期来看,售电公司利润水平将趋于稳定,具有配套服务业务、拥有用户资源的售电公司,将更容易在售电竞争交易中胜出。
投资建议
目前设立与参股售电公司的上市公司较多。短期来看,具有火电背景的公司在竞价策略上有一定优势;长期来看,配套服务和客户资源对售电业务的支持较为重要。建议关注:穗恒运A、智光电气、深圳能源、粤电力A。
风险提示
电改推进或不达预期;政策落实或不达预期;广东售电模式或将调整。
电力设备新能源行业周报:重视大洋电机参股巴拉德,京津唐将开展电力直接交易
类别：行业研究 机构：申万宏源集团股份有限公司 研究员：刘晓宁 日期：2016-08-02
本周板块表现:
上周上证指数下跌1.11%,深证成指下跌3.55%,电新行业下跌4.10%,大幅跑输大盘。
本周行业观点:
国际燃料电池龙头踏入国门,燃料电池国产化进程有望加速。7月27日晚,大洋电机公告子公司认购加拿大燃料电池龙头巴拉德动力系统9.9%股权,并成为后者的第一大单一股东。我们认为大洋电机的这一动作不是简单的财务投资,而是围绕燃料电池的研发、生产、销售、运营而做的全产业链布局中的一环。巴拉德从1983年开始燃料电池的研发和生产,是国际公认的燃料电池龙头。本次合作是我国企业首次以入股形式与世界燃料电池龙头牵手,是国际先进水平的燃料电池电堆国产化进程中的重要一步。2010年以前,我国新能源汽车有着三纵三横的研发格局,即三纵(混合动力汽车、纯电动汽车、燃料电池汽车),三横(多能源动力总成控制系统、电机及其控制系统和电池及其管理系统)。由于新能源汽车的政策逐渐向纯电动倾斜,其他技术发展方向相对滞后;在2016年我们欣然发现,燃料电池汽车这一技术路线开始重新抬头,大洋电机携手广东国鸿氢动力将巴拉德带入国门,有望带来三纵三横格局的新变化。我们看好新能源汽车多路线的协同发展,一方面锂电池路线遥遥领先,继续看好下半年销售放量带来的业绩高增长,推荐优质电芯龙头国轩高科、智慧能源、亿纬锂能、比亚迪;另一方面积极关注深混龙头科力远以及燃料电池板块先行者大洋电机、德威新材、弗尔赛(新三板)、贵研铂业。
能源局印发京津唐电网电力直接交易暂行规则,电改强力推进彰显政府决心。7月29日,国家能源局综合司印发《京津唐电网电力用户与发电企业直接交易暂行规则》(简称暂行规则),要求尽快启动京津唐电网电力直接交易相关工作,力争到2016年底电力直接交易规模达到全社会用电量的20%(今年京津唐电网前7个月平均月用电量220亿度)。文件指出,京津唐电网电力用户与发电企业直接交易是京津冀电力市场建设的起步工作,要按照市场竞价、平等竞争的原则推进直接交易,并为京津冀电力市场开展现货交易做好准备。京津冀电力交易机构组建前,依托华北电力交易中心开展直接交易。我们认为,此前南方电网区域内的电力交易和售电市场快速推进,外界认为国家电网区域内的电改进度相对较慢,而此次直接选择京津冀核心区域开展电力交易,且规模大、时间短,彰显了政府强力推进电改的决心。此外,本次文件包含跨区跨省的一体化电力市场、多方参股的电力交易中心、逐步开展现货交易而非中长期开展现货交易等诸多亮点,进一步坚定市场对于电改推进的信心。我们认为随着改革不断深化,市场化电量有望不断提升,售电公司的商业模式也将日益多元化,中期看来具备优质电源、客户、配网资源的企业会分享更多的价差,重点推荐智光电气、红相电力、炬华科技、泰豪科技、北京科锐、涪陵电力、桂东电力、桂冠电力、文山电力、黔源电力、广安爱众、郴电国际。
重点股票推荐:
1)电改:桂东电力、文山电力、智光电气、涪陵电力、红相电力。
2)物联网:炬华科技、金智科技、林洋能源
3)新能源风光:太阳能、甘肃电投、京运通、金风科技
4)新能源汽车:国轩高科、大洋电机
纺织服装行业周报2016年20期:抛储政策临变,安全边际为上
类别：行业研究 机构：国联证券股份有限公司 研究员：朱乐婷 日期：2016-08-02
本周行业动态:增加储备投放是大概率事件棉价拐点或提前到来;2016年上半年纺织行业运行基本平稳。
重要公司公告回顾:南极电商2016年半年度业绩快报业绩增长1.56倍;新野纺织董高监增持;梦洁股份转让梦金所股权子公司寐家居成立寐管家;浔兴股份业绩快报净利润为6291.93万元同比增长38.94%;伟星股份业绩快报,净利润同比增长17.86%;孚日股份公布半年度报告投资机会推荐:随着中报拉开帷幕,纺服近期投资逻辑还是低估值的绩优股,有着较高的安全边际。值得关注的是上游棉花价格有可能存变,因为我们之前判断本轮棉花的上涨就不是供需棉推动的,所以储备轮要延期一个月(大约新增60万吨)的消息更多的是带来心理层面的影响,预计国储棉的成交量及均价都会有所回落。我们前期判断在抛储政策不变的情况下,11月新棉大量上市之前棉价仍有上行空间。目前抛储若延长一个月,则棉花价格的上涨空间有可能进一步压缩,现在细则还未具体落地,因此还需等延期一个月的交易细则落地后才有更准确的判断。但总体来说,现阶段国内棉花供应主要来自储备棉投放,因此受政策的影响最大。我们仍然推荐华孚色纺等龙头,原材料涨价下市场龙头马太效应更加明显。受到灾害天气影响,中报品牌零售端或有压力,因此我们本周调整组合为华孚色纺、鲁泰A、健盛集团及罗莱生活。其中,健盛集团及罗莱生活从业绩来看都处于调整期,首先我们重申看好处于转型期的家纺行业,国外成熟模式来看,单独销售家纺的不多,而是与家居融为一体销售,因此我们看到家纺本身的增速放缓后都向居家类谋求转型,类宜家的线下生活馆可以有效提升消费者的进店率和停留时间,进而通过场景化、整体性的营销,提升消费者的连带率和复购率,将有效提高客单价和门店的运营效率。此外,健盛集团上半年主要是迪卡侬大单的影响,而今年下半年迪卡侬订单已经回流,且新开发的客户保证了17-18年增速比较明确。
风险提示:国家经济下行风险;汇率波动风险;市场系统性风险。
长城军工行业专题报告之一:高温合金,有财有料
类别：行业研究 机构：长城证券股份有限公司 研究员：王习 日期：2016-08-02
投资建议
给予行业推荐评级。高温合金行业是少有的几个,未来几年行业景气度不断上扬,且确定性较强的行业。高温合金一方面紧密衔接中国制造业转型升级,是抑低扬高转型高端制造的重要力量;另一方面,高温合金在应用领域上完美切合军民融合,军民两领域并行发展,一项技术升级独享两份未来市场。在标的选择上面,由于高温合金是新材料的细分行业,细分行业的护城河来自于较高的行业壁垒和入行门槛,目前行业龙头为抚顺特钢和钢研高纳;从产业链内分析,抚顺特钢又为钢研高纳提供母合金原料,存在这一定程度上的上下游关系。建议关注存在一定程度上的预期差公司,比如:炼石有色、万泽股份、应流股份等。
军民市场空间大,几家公司分享巨大蛋糕:由于高温合金在一定高温(通常是600℃~1200℃)下,依然具有较高的硬度和较高的强度,广泛用于航空航天、燃气汽轮机、舰船动力、电力能源、油气开采、汽车与高端制造等领域。实事求是的讲,目前航空航天领域仍然是行业发展的重要动力,贡献了总需求的55%左右,其次是电力能源行业,占比约为20%。
中国政府对下游航空航天的高度重视直接为行业带来发展红利,军、民航空发动机、舰船燃气轮机、电力能源等领域有巨大需求;据我们测算,未来20 年全球民航,仅仅新机量产带来的需求就将达到42.7 万吨;中国军机新机采购带来的行业需求将5.7 万吨,仅有的几家上市公司分享行业巨大蛋糕。
两机专项为行业带来历史性发展机遇:两机专项是中国政府为彻底解决,困扰中国多年的航空发动机核心机而作出的重大扶持性决定。2015 年首次进入政府工作报告,同年9 月中航工业三家航空发动机业务上市公司因涉及实际控制人变更停牌,今年5 月中国航空发动机集团公司在北京市完成工商注册,7 月国资委正式将新组建的中国航发集团纳入国资委央企序列;前序准备工作已经基本完成,后续专项扶持呼之欲出。我们之前估算,专项扶持资金规模有望超过千亿,算上配套资金扶持规模约为2000~3000 亿人民币,高温合金材料作为航空发动机的核心,位列三难题(材料难、设计难、制造组装难)之首,扶持力度有望超市场预期。
军事战略转型在即,军机更新加速:国防力量转型时期,军机更新有望加速;与此同时,军队训练力度加大,军机维修返厂频率有望加强。目前中国的空军力量虽然在数量上位列世界第二,但军机代系较低、机龄偏大,有更新换代的需求。与此同时,军队领域的改革在不断深化,中国军队陆海空72:11:17 的畸形格局有改变必要,空军力量的加强大势所趋,军机更新采购的迫切性和例行训练强度都在加强,维修服务市场正在快速增长。
催化剂:中国国发成立行业启动性事件、两机专项各阶段时点、航空发动机新型号研制加速,曝光频率增加。
风险提示:两机专项扶持力度和时点预期差、型号研制低于预期、军品采购的不稳定性、系统性风险。
公用事业:长江电力,广州发展
类别：行业研究 机构：信达证券股份有限公司 研究员：郭荆璞 日期：2016-08-02
长江电力。
核心推荐理由:
资产优质:长江电力是世界领先的电力企业,拥有世界装机容量最大的三峡水电站,以及金沙江下游川云公司全部股权。公司合计拥有三峡水电站、葛洲坝水电站,溪洛渡水电站及向家坝水电站合计4387.7万千瓦的发电装机,也是世界上最大的清洁能源企业。高收益、高分红:长江电力15年年报显示:2015年公司实现营业收入242.39亿元,实现归属母公司股东净利润115.19亿元,基本每股收益0.6982元,加权平均净资产收益率13.58%。拟分配现金股利78.5311亿元。其中,金沙江资产重组前公司老股东持有的165亿股和配套融资向七家战略投资者非公开发行的20亿股,按每10股派现4.00元;中国长江三峡集团公司、四川省能源投资集团有限责任公司和云南省能源投资集团有限公司以资产作价认购的35亿股,每10股派现1.2946元。此次收购彻底解决了大股东关联资产的同业竞争隐患,同时公司就未来十年分红比例做出承诺,未来5年,每股分红0.65元。第6-10年,每年净利润70%分红。相关承诺进一步锁定了投资者的风险。
受益丰水年:受来水影响,2015年度三峡入库流量较多年平均流量大幅偏低,主要汛期降幅达到20%以上。但由于上游雅砻江流域锦屏一级、二滩,以及溪洛渡等大型水库已全面建成投产,结合三峡电站自身水库调节库容,通过加强天气预测、联合调度以及优化自身运行方式,全年发电量仅减少10%。同时,三峡水电厂全年利用小时数3934小时,相较全国平均利用小时3621小时,仍超出313小时。葛洲坝电厂年发电179.72亿度,年利用小时7068小时,创历史新高。2016年度,受气候周期影响,长江中游水量相对去年偏丰10%以上,截止2016年5月底,全国水力发电量达932亿度,同比增长20%以上。伴随上游水库的联合调度,长江电力必将取得更好的发电效益。创造历史最高发电量,已成定局。
布局合理:一方面公司通过收回公司对外投资,2015年度投资活动产生的现金流量净额同比增加21.82亿元,取得了良好的投资收益。另一方面公司还通过在三峡电能(宜昌)有限公司和福建省配电售电有限公司两个公司的投资,在公司传统的电力销售市场提前布局,为下一步开展水电市场化拓展新的平台。公司当前平均电价0.256元/度,考虑综合输配电成本,在电力市场化背景下,仍然在东部市场具有成本优势。
公司股权集中度创历史新高:截止2016年一季度,公司股东总户数近15万户,相较2009年度60万户大幅减少75%;且户均持股从不足2万股,上升到11万股。伴随新进股东的长期限售以及原始股东的不断增持,公司流通性进一步收紧。同时伴随MSCI指数对市场情绪的影响,公司做为公用事业的龙头,也将体现预期的弹性。
盈利预测及评级:以公司最新股本220亿股计算,我们扣除投资收益,预计公司2016-2018年经营EPS分别为0.76、0.75、0.85,给予公司买入评级。
风险因素:来水风险、自然灾害、政策风险等。
广州发展。
核心推荐理由:广州发展主营业务涵盖电力、天然气和煤炭三大能源领域:受经济周期性波动影响,2015年,公司合并口径内火力发电企业完成发电量159.69亿千瓦时,上网电量149.94亿千瓦时,同比分别下降了8.01%和8.23%,但火力发电机组利用小时降幅(8%)低于省内火电机组平均降幅(12%)。同时,电力业务营业成本大幅下降了17.89%,毛利率28.22%,均达到业内一流水平。报告期内组建了中国第一批区域售电公司,制定了明珠工业园区微电网试点方案,并成功参与了广州市第二次电力市场交易,开启了电力市场化交易的新篇章。
面对严峻的经济形势,公司结合自身在管理及资本运作方面的优势,以及电网平台的高效运作,完成市场煤销售量2,585万吨,同比增长71%;完成成品油销售量35万吨,同比增长242%;港口公司完成接卸量1,170万吨,同比增长17%;港发码头公司完成吞吐量280万吨,同比增长6%;发展航运和中发航运公司自有运力合计完成货运量717万吨,同比增长2%。全年完成天然气销售量10.16亿立方米,按同口径比较,销售气量较上年下降2%,但其中终端用户销售气量为6.15亿立方米,同比增长5%。自2015年11月20日,广州天然气价格进行了调整,第二阶梯价格超额部分,由3.45元/方,上浮20%至4.14元/方。公司在当前形势下,仍取得了较为良好的成绩。
2015年11月9日,广州发展集团财务有限公司获得中国银监会批准筹建,乃广州市市属企业中第一家设立财务公司。同时开展了总额78亿元的中短期融资业务,一方面优化了债务结构,取得了更低成本的融资方式;另一方面也为后期积极推进产融结合,稳步开展融资租赁、供应链金融等业务奠定了基础。特别是金融平台结合电商平台等渠道,可以积极提升天然气、煤炭和甲醇等能源产品的业务规模,提高公司对能源产品价格和市场的掌控能力。
公司2016年5月12日发布公告,下属公司与沃德福液化天然气出口私人有限公司签订液化天然气购销及股权投资框架协议。协议内容包括公司拟持续25年,每年采购100万吨的天然气长协合同,以及公司拟收购WoodfibreLNGLimited不超过10%股权,正式协议将随后开始协调谈判。相关协议突破了公司上游气源的限制,将在南沙小虎岛的接收站建成后,带给公司燃气经营更大的自主性和成本控制能力。
盈利预测和投资评级:我们预计公司2016-2018年摊薄的EPS分别达到0.53元、0.58元和0.62元,给予买入评级。
风险提示:原材料价格剧烈波动、宏观经济持续低迷、汇率波动风险、政策风险等。
建筑行业周报:国企改革主题及中报行情受市场青睐
类别：行业研究 机构：平安证券有限责任公司 研究员：金嘉欣,苏多永 日期：2016-08-02
建筑行业跑输大盘,整体涨幅排序相对靠前。本周(2016.07.25-2016.07.29)建筑装饰板块(sw)下降了1.31%,沪深300指数下降0.66%,跑输大盘0.65%。分子行业来看,房屋建设表现最好,一周上涨4.17%;其他基础建设下跌9.94%,表现落后。
建筑装饰行业处于低估值区域。当前TTMPE估值仅为15.69倍,PB估值仅为1.77倍,与A股市场估值以及sw-级行业横向比较,行业PE仅高于银行和非银金融;PB估值略高于采掘、钢铁和银行。
一周个股表现:个股方面,本周中南建设、龙元建设、巴安水务涨幅居前,分别上涨18.62%、9.20%、6.45%。本周建筑行业除7家公司停牌,15家上涨,67家下跌,1家持平,涨跌比1:4,总体表现较弱。平安重点推荐个股中,云投生态表现较好,一周涨幅为3.26%。
宏观及行业动态:宏观方面,美国二季度GDP低于预期,预期2.5%,实际为1.2%;国内28省公布半年GDP增速,重庆与西藏并列第一,增速为10.6%;2016年1-6月全国规模以上工业企业实现利润总额同比增长6.2%,环比1-5月回落0.2个百分点;6月当月利润总额同比增长5.1%.环比加快1.4个百分点;行业动态方面,我国多地大力投资交通领域,江苏南京长江五桥获国家发改委批复,浙江拟5年投千亿建高速水路等。
投资建议:本周建筑装饰行业跑输大盘,国内交通基建投资有持续加大趋势,我们维持对行业的中性评级,投资策略方面,继续建议把握设计类公司、轨道建设和水利建设等细分行业机会。平安维持重点标的推荐:岭南园林(文化旅游产业快速起航)、中泰桥梁(国际学校第一股)、中衡设计(内生+外延并购战略明确,业绩持续稳增有保障)和洪涛股份(职业教育第一股);同时,我们看好小公司大集团的地方国企改革标的,重点推荐安徽水利(建工集团整体上市+员工持股)和云投生态(大生态平台定位明确+国企改革预期)。
另外,短期国企改革主题及中报行情受到市场青睐,上述两主题我们建议积极关注云投生态、安徽水利、岭南园林。
风险提示:宏观经济增速放缓,固定资产投资不及预期,行业政策不及预期,行业升级转型低于预期等。
通用航空行业2016年日常报告:优势企业加快通航产业布局,万亿产业盛宴即将打开
类别：行业研究 机构：国金证券股份有限公司 研究员：潘贻立,徐才华 日期：2016-08-02
事件
近日,为深入贯彻落实《国务院办公厅关于促进通用航空业发展的指导意见》,中国航空工业集团公司党组正式下发了《关于加快通用航空产业发展的决定》【航空党组(2016)51号】,加快企业通航产业布局。
评论
中航工业集团提出了到2020年力争实现在通航制造业领域的多项目标。到2020年,中航除了要在机载系统与通航运营保障产品方面具备国际竞争力外,还要实现以下几点目标:1)AC、AG等系列要成为国内第一并具国际影响力的通航产品品牌;2)交付通航产品占全球新增市场份额20%左右,占国内新增市场份额40%左右;3)参与通航运营与服务年飞行量占国内20%左右。力争在2020年实现通航制造领域100亿元的收入规模。
努力实现成熟产品系列化、在研产品产业化以及新研产品商业化。中航提出,要加快推进Y12系列飞机、AC系列直升机、小鹰500等产品发展;尽快实现AG300、SF50轻型公务机、AC352直升机等在研产品开展生产线建设;与社会资本协同加快AG100教练机、双发涡桨公务机、AC322直升机等产品的研发生产;
在积极引入社会资本的同时,与国家相关机构加强合作。鼓励直属单位通过非现金入股、技术支援、咨询服务等形式参与地方、社会投资者发展通航产品。同时,积极与国家应急救援、勘察、电力等方面建立战略合作关系,成为国家、行业用户主要提供商和运营支持服务商。 充分利用市场资源配置职能,建立100亿元规模通航产业发展基金。通过开放中航工业通飞公司资本结构,充分利用市场资源配置职能,实现多渠道筹措资金;并由集团公司出资发起,同时吸引集团外部资金投入,建立100亿元规模中航工业通航产业发展基金支持行业发展。
投资建议
《关于加快通用航空产业发展的决定》是国内代表性企业--中航工业集团贯彻《通航指导意见》提出的重大举措,并且随着相关产业政策和配套措施在不断制定与完善,通航产业将持续发展。我们推荐在通航产业链上具备竞争优势的企业,包括通航产业链布局较好的山河智能、德奥通航,与机场设施建设相关的威海广泰、四创电子、国睿科技、四川九洲,以及在通航运营、培训、维修等方面具备竞争优势的中信海直和海特高新等。
风险提示
低空管制政策放开不及预期;相关公司股票估值过高。
计算机行业含新三板协同周报:4周收缩后,进入计算机板块乐观阶段
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类别：行业研究 机构：申万宏源集团股份有限公司 研究员：刘洋,刘智 日期：2016-08-02
行业观点:4周收缩后,进入计算机板块乐观阶段!
首先,即使行业低迷,有信心推荐创造Alpha收益,例如近期鼎捷软件、南天信息、广联达、久其软件等。强烈并将增加推荐这些个股。1)2015-2016年,已发布航天信息、同花顺、启明星辰、同有科技、广电运通、新大陆、太极股份、久其软件、千方科技、广联达、信雅达(以及2012年11月深度)、神思电子、南天信息、新国都等公司的个股深度报告或长篇调研报告。2)7月28日发布报告《国家信息化发展战略纲要引发,关注ERP国产化机会》并在晨会推荐,首推鼎捷软件和用友网络(也是市场率先,或者说第一个?发布报告!)。3)7月13日晨会推荐、7月15日发布南天信息深度研究《治理与经营均在反转》。4)7月25日发布偏重主业和财务分析的广联达深度研究《技术驱动超越周期的成长》,7月27日晚Q2业绩预告大超预期,发布《广联达-单季3倍/8倍/5倍营业利润/利润/净利增长应为保守的财务处理》。5)本周鼎捷软件、南天信息、广联达在计算机行业涨幅居前,大幅领先计算机指数(-6.6%),有信心继续推荐创造Alpha收益!
其次,7月3日曾是计算机态度多-空分水岭。1)图1是0523二季度TMT低点以来的行业观点图2)重点推荐电子半导体和计算机,指数上涨21%。06月14日MSCI、06月24日脱欧利空导致TMT大幅下跌时,直接建议大跌买入。判断凭据是行业的利润增速、PE估值和产业趋势。2)但从2016年7月3日的计算机周报《开始收缩到优质公司》开始,我们的每周态度发生变化,建议收缩到核心标的、不必做零和博弈,见表1。当时的判断凭据是估值、中报关注度和交易情绪。
推荐标的:
1)低估值或反转:广电运通、航天信息、新北洋、千方科技(停牌)、浪潮信息、新大陆(停牌)、聚龙股份、广联达、恒生电子、博彦科技。当前突出南天信息(0715新增深度)、广联达(Q2收入、营业利润等全大超预期,201727倍)、新大陆(根据召开股东大会公告,推测下周增发锁定底价)、广电运通、航天信息、新北洋、信雅达(子公司Fintech利润存在大幅预期差)。
2)成长(云计算大数据):同有科技、海兰信、天源迪科、启明星辰、神思电子、太极股份、久其软件、美亚柏科、东方国信、绿盟科技、同花顺、神州泰岳等。突出同有科技(提前,中报利润210%增长,预计三季度行业扩展)、久其软件(公告新外延收购)、太极股份(预计收购价格36元不调价,低于此价格有机会!)、赢时胜(提前,增资参股公司东吴在线、赢量金融!)启明星辰(40X2017PE,静待减持预期平息)、同花顺(中报60%-80%增长大超市场预期)、海兰信(预计中报增长超170%)等。
3)泛身份认证(联系刘智)及其它弹性:鼎捷软件(千亿ERP改造空间最具弹性品种,联系刘高畅)、天源迪科(0625新增,联系刘高畅)、用友网络(上周新增,新业务亏损缩窄,预计16-17年新业务亏损明显缩窄,联系刘高畅)、信息发展(开始出现投资与收购公告)、泛身份认证(神思电子、林州重机、汉王科技、川大智胜,联系刘智)。
电子元件行业:半导体并购涌动,国产化机遇凸显
类别：行业研究 机构：长江证券股份有限公司 研究员：莫文宇 日期：2016-08-02
7月电子板块先缓慢震荡微升,但月末出现大幅跳水,中信电子指数跌幅达-3.33%,跑输大盘4.92个百分点。7月是半年报季开启之月,我们紧密跟踪相关公司业绩情况,及时发布多篇行业深度和点评报告,深度报告包括军工电子主题的《剑拔弩张之下,军工电子机遇显》,相变存储器主题的《看好国内存储器行业,关注新型存储技术》。同时,我们发布了LED显示屏领域的龙头--利亚德的深度报告《利亚德:多点开花,视听盛宴启华章》。八月,我们仍然重点看好军工+集成电路的投资机遇,在军民融合的持续推进中会不断有新的催化剂释放,而在存储器大国战略的方向下会不断有重磅的投资机会显现。本月,我们重点关注模拟IC界的重要事件:ADI以148亿美元收购Linear。
2016年半年报发布度开启,我们重点关注的各公司业绩预告陆续发布,我们将保持跟踪覆盖。长期来看,我们坚持认为电子板块新方向预期足、主题性活跃,积极推荐。我们重点推荐半导体+军工+被动器件+LED显示:半导体的逻辑:一是行业景气度佳,二是国内自主可控的需求,三是物联网大背景下芯片专业化趋势带新的增长空间,重点看好专业芯片领域的艾派克、全志科技、景嘉微、三毛派神、北京君正等,存储器领域的深科技、紫光国芯、鼎龙股份。半导体设备领域的京运通、七星电子等,同时关注分立器件细分领域龙头扬杰科技。军工电子的逻辑:1、信息化战争是一种全新的战争形态,装备信息化对电子元件的需求巨大;2、军民融合政策驱动,一方面军转民催生出规模庞大的民用高技术产业,普惠大众,另一方面民参军使得民营企业携新兴技术参与到国防建设,为国效力。推荐中航光电、高德红外、耐威科技。被动器件的逻辑:受益于汇率、下游需求等多方面因素,我们看好消费电子方面的顺络电子、艾华集团,汽车电子受益的法拉电子以及军工领域的火炬电子。LED显示应用的逻辑:小间距LED显示屏处于行业成长期,市场需求快速增长,相关企业将受益,推荐小间距龙头企业利亚德。
一、今日机构劲爆看点
市场理性情绪回归 阳包阴现黄金买点
沪深两市早盘纷纷再度低开，开盘后部分权重和题材板块得到资金的青睐，带动股指迅速上升，随后股指遇阻，再结合买盘不济，股指维持横盘震荡走势。午后经历短暂的回踩之后，于尾盘开始强势上攻，涨停板个股快速增加，市场赚钱效应有所抬头。整体上今日股指低开高走，艰难的突破2950点的重要压力位置；同时成交量继续萎缩，买盘持续不济，好在盘面上出现的阳线，顺利的几乎包住周一的下跌阴线，每种不足的是并未收复相关均线指标。盘面上几乎呈现普涨格局，其中公共交通几乎前面涨停，除此之外，其他上涨的板块表现一般，包括超导概念、建筑节能等板块涨幅居前；仅有银行、维生素、酿酒等极少量板块微跌。
今日股指一扫近期市场连续调整的阴霾，以一根缩量的阳线吃掉周一下跌的阴线。最近两个交易日，我们持续提醒，市场并未持续下跌的基础，特别是今日早盘及时提醒投资者一定要趁股指回调的过程中，勇于低吸廉价的筹码，做到的今天肯定有所收获。短期来看，随着K线形态上形成阳包阴的走势，短期反弹有望延续。
首先，技术上存在强烈支撑。沪指周一最终是以一根带有下影线的阴线报收，显示出市场已经开始得到一定的支撑，盘中出现很明显的企稳动作。从大的趋势来看，前期的相继几个高点连线的延长线，刚好落在周一的下影线附近，很明显的是趋势的压力反转成趋势的支撑。下方还面临60日均线与半年线双重均线系统的强支撑。结合周一市场调整进一步缩量的状态看，短期市场进一步下行显然面临技术层面的强有力支撑。而今日股指出现阳包阴的走势图形，典型的强势拐点的走势，特别是是在弱势格局下，这种走势更是难能可贵。
其次，市场的恐慌性情绪回归理性。早盘的评论中也提醒，近期监管层的文件层出不穷，即使存在监管无厘头的迹象，但是整体分析对市场的影响并不大，而最近市场的连续下挫，最根本的原因是投资者的恐慌性情绪的升温。因为，随着去年的股灾，而股灾最直接的导火索是监管层突然对杠杆资金的打压，现在再提监管，投资者有一种一朝被蛇咬十年怕井绳的味道，导致短期内恐慌性情绪升温是正常现象。随着监管的边际效应的减弱，市场的恐慌性情绪再度回归理性。
综合分析认为，随着今日阳包阴走势的出现，技术形态上已经获得强力支撑，再结合市场包括深港通、社保基金入市等利好预期，短期内反弹走势将持续，甚至不排除短期持续出现中阳走势，建议仓位较轻者，可分批逐步低吸。(福建天信)
一大指标突现异动 一点位坚决不能破
周二两市小幅高开，随后呈现震荡整理的格局。目前市场恐慌情绪随着连续调整后，做空动能释放明显。随着量能的萎缩，大量资金是选择了就地卧倒，从这个角度来看，指数短期的反弹将一触即发。从技术面来看，沪指日K线MACD持续走低，KDJ快速移动到超卖区域，股指尤其是创业板指跌幅的乖离率较大，预计股指较大概率等待五日线的下移。沪指的支撑位置关注2930点附近，压力位置先看能否重新站上五日线2974点。福亿资讯分析师建议投资者，稳健者静观其变，激进者少仓进出。
值得注意的是，A股有强平记录是去年杠杆资金大量杀入股市后，遭遇去年下半年突然出现的调整，在2015年7月份，不少高杠杆的账户遭遇强平。但经过一年多调整，强平风险却再次出现确实让不少投资者难以接受。
再现强平
A股资金部分南下
数据显示，仅7月27日以来就有2436只个股下跌，如果剔除7月份以来上市的次新股，下跌个股数量占在交易个股总数的92.52%。值得注意的是，有12只个股在过去四个交易日累计跌幅在20%以上。与A股相比，外围市场却一片上涨，纳斯达克指数7月涨幅超过6%，同A股关系最为密切的恒生指数7月份上涨5.28%。即使在昨日A股沪深两市双双大幅调整中，恒生指数还上涨了237点。
因此，盘口再现部分资金南下迹象。从港股通实时数据看到，资金心态波动较大。如1日上午还是维持净流出，但下午资金有南下迹象。不过，尾盘又出现资金回流。截至1日16:20，港股通当日余额为106.20亿元，呈现净流出状态。而同时，香港北上资金也不少，沪股通当日余额为115.85亿元。这也意味着，香港资金在A股下跌中越跌越买，而且昨日净买入量持续增加。整体来看，虽然A股近期较弱而外围股市强势，但总体上看，在全球主要股指中，恐怕只有A股没有涨了。因此，在沪指3000以下离场去追港股不一定可取。
重磅信号
创业板不能跌破该点位
A股8月首秀开门绿，早盘创业板指一度跌幅超过2%并拖累沪市，午后指数的震荡回升使得早盘出现的黑色星期一魔咒效果打了一定折扣。虽然截至收盘，指数仍然维持普跌格局，但是创业板午后的跌幅收窄还是给了市场一丝宽慰。
回顾A股历史走势会发现，一段明显的下降通道趋势的结束都会伴随着一些特殊的K线技术形态的出现。如今年1月底沪指收2638点时的K线形态，长下影线不仅化解了指数连跌困局，指数更是就此开始止跌企稳。而同样的，本轮调整由创业板诱发，指数连续跌幅超过7%，远超过沪指3%左右的跌幅，所以市场止跌也应该从创业板开始，今日创业板的这一长下影线的释放出的单针探底信号意味浓烈。如果今日仍不跌破这一低点的话，市场就此止跌企稳的可能性将大大提高。
何处才有强支撑来结束连跌困局？这是市场上大多数人的困惑。沪指的走势更多的是受创业板为首的中小盘股的拖累，同时沪指下方仍存在比较强的支撑位置，在60日线上下2920-2930点或难轻易跌穿。而创业板，如上文分析，指数开始做出了单针探底的形态，只要明日跌幅仍未破这一低点，则底部进一步夯实，如果能更理想的收第二根长下影线，双针探底则意味着底部反转时机的到来。随着指数企稳信号渐浓，以下这类股明日或将率先反扑，需引起足够的关注。（福亿资讯）
地量暗藏重大玄机：阶段性底部有望出现
地量又意味着什么？
【今日小结】
全天看，两市双双低开，开盘后围绕昨日收盘附近上下震荡，并一直延续至午后。午后，券商小幅下挫后展开拉升，随后有色，煤炭全线上行，上海板块，创业板锦上添花，股指打破震荡给格局上行，向5日均线发起冲击。
【明日策略】
今日，两市低开高走，迎来小幅反弹。盘面上，证券板块以及次新股的启动给市场带来活力，午后上海本地股再添一把火，点亮市场反弹的激情，但反弹中成交低迷，也预示着空间有限；消息面，上海计划在2016年底基本完成市国资委系统企业集团公司制改革。近期地方国企改革力度较大，这也是今日上海本地股大涨主要原因，或将影响近期市场的热点导向；技术上，股指连续回调后迎来反弹，但反弹中量能萎缩，应该还有反复。总体看，今日有着风向标的券商和次新股的启动，本身就预示着反弹的迹象，而午后资源股以及国企改革概念的跟随，更加表明此处资金的异动。但从成交上看，今日萎缩严重，基本上呈现出近期的地量，也表明指数已经形成超跌，指数随时反弹的概率加大。因此，巨丰投顾认为，昨日创业板探底回升以及今日的地量出现，预示着指数阶段性底部有望出现，这里技术性反弹一触即发。
【操作关注】
具体操作上，逢低可逐步加仓，重点关注中报高送转标的外，央企改革以及业绩驱动标的成为近期关注焦点。此外，回调的次新股、创业板标的，只要不是近期大涨的，都可继续低吸。
【仓位配置】
40%中长线，以蓝筹股为主，20%小盘题材股。（巨丰投顾）
题材跃跃欲试 股指走出低迷
早盘三大股指小幅低开，盘中继续弱势震荡。午后2点以后在券商的带领下开始反弹，地方国资改革概念股纷纷大涨，市场风格切换效果凸显。但两市成交量萎缩明显，反弹无量仍需要警惕。盘面上看，上海国资改革、钛白粉、量子通信、冷链物流等板块涨幅居前，银行、分散染料微服下跌。由于台风影响，港股及沪股通今天休市。
最近几个交易日，股指连续杀跌，很多个股短期跌幅较大，具备一定的技术反弹要求。今日午后在上海国资改革题材的带动下，股指尾盘出现一波较快的拉升，很多低位个股出现难得一见的飙升行情。整体来看，沪指在60日均线具备企稳态势，经过一段时间筑底，后续再度走强的可能性还是很大的。
短期，要重点关注后期沪指能否带量突破3000点整数关口。相比较而言，创业板走势较弱，目前还是破位走势，因而对于题材概念的炒作不要盲目跟风，一定要注意选择。近期中小创等题材股遭到主力资金的抛弃，诸多个股连续下行破位，尤其是以次新股为代表的高位个股。次新股等没有实体业绩支撑，个股价格却虚高不下。但是居高必跌是必然的规律。
具体投资策略上，经过此轮杀跌，诸多板块和个股投资机会凸显，可以适当逢低吸纳，而不要因为恐惧而踌躇不前。同时，也要注意选择质优价低个股，所选择的个股的股价应该有实体和业绩作为支撑和源动力，尤其是对于中长线投资者。（天信投顾）
两市震荡成交量接近年内低点
周二早盘沪指维持在2950点附近区域窄幅震荡，随后市场开启无量震荡模式。盘面上热点较为散乱，国资改革、量子通信及石墨烯等板块表现较为强势，市场整体仍维持偏弱格局，两市涨幅超过3%的个股不到200只。临近尾盘，随之上海国资全面走强激活市场人气，带动股指震荡上行。截止收盘，三大股指均以小幅上涨报收，创业板指领涨。
热点板块：
上海计划年底完成国资改，概念股走强，强生控股（600662）早盘率先封上涨停，申通地铁（600834）、交运股份（600676）、上工申贝（600843）、嘉宝集团（600622）、申达股份（600626）等均跟随大涨；新华社前期报道量子卫星将于八月中旬择机发射，距离发射时间窗口越来越近，量子通信板块午后走强，中天科技（600522）大涨带动永鼎股份（600105）、三维通信（002115）等走强；随之国家石墨烯材料产业技术创新战略联盟成立，石墨烯板块今日也表现不俗，杭电股份（603618）午后盘中冲击涨停，道氏技术（300409）、金洲管道（002443）、宝泰隆（601011）等纷纷跟随上涨。
总体策略：
今日早盘市场整体维持窄幅震荡趋势，市场人气仍维持低迷。从技术上看，沪指今日依然在三十日线下震荡盘整，技术上看，目前沪指日K线MACD持续走低，KDJ快速移动到超卖区域，股指尤其是创业板指跌幅的乖离率较大，预计股指较大概率等待五日线的下移。今日沪指的支撑位置关注2930点附近。午后随之上海国资改革的全面爆发，带动市场人气回升。短期来看，一般在市场成交量创低点后，股指出现方向性选择的概率较高，从目前迹象来看，短期反弹的可能性较大，但鉴于市场仍处于存量资金行情中，即使产生反弹预期也不宜太高。板块方面来看上海国改成为今日盘面唯一的领涨主线，同时也出现上海国资带动其他国资跟随上涨的迹象，短期可保持适当关注。（.同.花.顺）
30分钟级别反弹有望继续
周二两市在连续的弱势调整后盘面有企稳迹象，盘中指数回到震荡格局，上证指数全天基本上在2958点—2948点，仅10点的空间内进行震荡盘整，尾盘国企改革概念股大涨，指数收高，从30分钟图上看，指数在2960点的压力位有效突破，小时级别上指数站到10小时线之上，大盘在30分钟级别的反弹逐渐转化为60分钟级别反弹。创业板今日走势同样是震荡格局，而在这几天文章中提到的30分钟级别的反弹不觉中已经展开，虽然全天题材股走势较弱，但在午后14:00过后，明显开始活跃，量子通信、超导概念、360私有化概念等纷纷走强，指数触底反弹。但走势稍弱于大盘，短期市场焦点依然会集中在大盘，板块仍会在央企改革以及地方国企改，可继续关注。
外围市场趋于平静，A股得到喘息
近期外围市场带来的风险以及预期，给A股市场带来较大的影响，目前各方的动作和消息陆续出台和兑现。美联储加息延后以及预期的下降，日本央行维持利率不变，澳洲联储降息，今日日本政府大规模的财政刺激计划也落地，虽然英国央行降息的烽烟再起，但这是符合市场预期，不会造成市场的恐慌，因此短期外部环境逐渐风平浪静，资本流出压力降低，A股也因此迎来短暂的喘息机会，指数有望回升。
国企改革概念崛起，成反弹龙头
今日两市的走势整体来看仍是震荡走势，大级别的走势还不能确认反弹。究其原因，还是短期市场对反弹的认同还未一致，仍心存忌惮，没有主心骨。热点题材依旧受到监管余波，并将继续下去，虽然如此，我们仍然认为大盘反弹是必然的趋势，近期国企改革概念异动频频，利好不断传来，虽不能辨别真伪，但国企改革有大动作，加快推进仍有较大的预期，而上海国资改已率先启动，时间表明确，走势可以说鹤立鸡群，在短期热点题材匮乏，资金观望情绪浓厚的形势下，估值偏低、有较大政策预期的国企改革概念得到不少资金的青睐，有望成为本次反弹的龙头板块。
源达收评：今日两市止跌回稳，震荡收高；盘中央企重组、地方国改领涨两市，带动市场人气和信心的提振，截至收盘上证指数反弹近15点，60分钟级别回到2960点之上，并收复5小时和10小时线，小级别指数仍有望继续上攻；创业板指则成功站到2100点之上，小时级别指标有底部回升的态势，短期需要关注上方2130附近的压力，操作上，可逢低布局国企改革概念股，仍需要减持涨幅较大，偏离度较高的题材热点股，规避大股东减持、业绩亏损，有风险警示的个股。（源达投顾）
摆脱困局两大动力需重新发力
今日两市常规开盘，之后在昨日收盘价上方小幅震荡至中午收盘；午后股指先行走低，13:47时见全日低点后出现一波较好的上行，并创出日内新高；盘面热点：上海自贸、次新股、生物质能、4G概念、电子支付、水域改革、石墨烯、汽车类、广告包装等板块表现较好；总体来说：今日市场呈现窄幅震荡的行情。
市场自7月中旬见高点回落之后已经有半月有余，市场进入了明显的调整周期，尤其是7月27日单日破位大跌之后，市场更是连续加速走低，针对这种情况，中航证券樊波也依然给出了明确的态度，我们在上周末连续几天的博文中都明确提到创业板，并指出创业板2070点波段支撑的意义；重点提到创业板的原因有两点：1、创业板一直是震荡市场存量资金重点驻扎的领域，分析创业板也就是分析资金的动向；2、近半个月的调整是由创业板所引发，所以创业板的企稳意味着市场对本次利空消化的终结；而创业板2070点则是股灾过后，从去年9月以来近10个月创业板的最大成交密集区所在。
回到盘面中，昨日股指急速下行至创业板2066点之后出现回升，全天走出小幅先抑后扬的行情，在一定程度上说明了创业板2066点支撑的作用，今日股指全天走出小幅震荡的行情，市场表现相对稳定；而从热点结构来看，有代表性的板块锂电池龙头品种明显强于创业板指数，今日该板块个股更是有明显的上攻动作，从这个层面来看，该板块依然对市场有一定的指引作用；而次新股群体虽然暂时没有出现集体性的上升，但很多代表性个股近三四个交易日也明显强于创业板指数；这两个有影响力板块的最终企稳，对市场的指引作用是积极的。
总结一句话：今日市场出现弱势反弹行情，虽然力度不大，但个股活跃度较前几日明显活跃，另外锂电池、次新股等有影响力的先导板块的先行企稳短期来看是有正面意义的，不过仍然需要它们再度发力，才能最终促使市场走出困局。（中航证券）
企稳反弹符合预期 能否延续关键看量
今日早间三大股指小幅低开，盘中继续弱势震荡。午后2点一过市场在券商的带领下开始反弹，地方国资改革概念股纷纷大涨，市场风格切换效果凸显。但两市成交量萎缩明显，反弹无量仍需要警惕。截至收盘，沪指上涨0.61%报2971.28点，深成指上涨0.64%报10250.55点，创业板上涨0.67%报2113.21点。盘面上看，上海国资改革、钛白粉、量子通信、冷链物流等板块涨幅居前，银行、分散染料微服下跌。由于台风影响，港股及沪股通今天休市。
日K线上看，全天的成交量出现大幅萎缩格局，我们认为不排除跟台风影响广东、深圳以及香港机构投资者的操作有关。所以，今日市场反弹缩量不应该太过于计较，只要后市市场的成交量能够继续放大，那么短期股指的反弹仍然还有空间。同时，今日市场迎来反弹行情，符合我们昨天对市场的判断预期。通过技术分析看，前期2015年7月24日高点与2015年12月23日高点连成的下降趋势线延长线正好位于今日的低点附近。而股指刚在不久前的2016年7月12日对该下降趋势线形成突破，如今市场回踩此下降趋势线，其在技术上将由前期的压力位变为目前的支撑位。另外，下方还面临60日均线与半年线双重均线系统的强支撑。结合今日市场调整进一步缩量的状态看，短期市场进一步下行显然面临技术层面的强有力支撑，短期股指进一步下行空间有限。今日市场迎来企稳反弹行情是完全存在的技术性企稳反弹需求。
消息面上，国资委强调，打好提质增效攻坚战，就是要确保企业的生产经营始终保持平稳运行，使国有企业真正成为有活力、有较强竞争力和抗风险能力的市场主体，为稳财政、稳就业作出更大贡献，在推动经济社会持续健康发展中发挥更大作用。市场认为国家对于国企提质增效做重大举措，是在下决心瘦身健体。受此刺激，午后国资改革相关概念股逢低崛起，如长江投资、上工申贝、开创国际等涨停，际华集团、华鑫股份等大涨5%以上。另外，市场对于深港通开通在即的预期也是越演越烈，午后券商股也是集体翻红，共同支撑股指震荡走高。我们认为，市场前期的利空势必会随着时间的推移进行消化，接下来市场将逐渐把注意力重新放在预期的确定性利好消息面的关注上，市场的热点将会有所回暖，赚钱效应与投资气氛也就会水涨船高。
我们认为，市场在3000点下方已经进入到政策底阶段，在技术面支撑以及预期利好存在的大背景下，行情止跌企稳，后市如果有成交量配合以及题材热点再度回归活跃的话，短期的反弹节奏有望保持。操作上建议以政策导向为主，继续积极关注低估值绩优股、受益国资改革概念股以及深港通概念股的投资机会。（盛世创富证券）
市场反弹有望开启
【市场简述】
周二沪深两市呈现窄幅震荡，盘中题材股呈现活跃。从盘面看，周二市场明显呈现出主弱中小创强势格局。从市场盘面看，上海国资改革、次新股、PPP项目、4G概念、空气治理、海水淡化、地热能等题材受到市场资金青睐呈现出全线活跃，中小、创业板市场盘中呈现小幅反弹，主板市场中权重板块表现相对疲软，沪深主要指数呈现小幅调整，行业板块中公共交通、仓储物流、酒店餐饮、建筑、水务等板块呈现出小幅上涨，其中公共交通领涨两市行业板块，盘中涨幅超5%。
【板块方面】
早盘上海国资改革概念表现强势，盘中强生控股强势涨停，带动大众交通、龙头股份、锦江投资、兰生股份、交运股份、上工申贝、申通地铁、长江投资等个股大幅走强，其中，大众交通、长江投资、龙头股份等盘中涨幅超5%，兰生股份、上工申贝、申通地铁等盘中涨幅超4%，上海国资改革概念盘中呈现全线爆发；次新股板块再度活跃，华锋股份、吉宏股份、三祥新材、超讯通信、科大国创、辰安科技、海波重科、丰元股份、博思软件等近10股涨停；多元金融再度活跃，香溢融通盘中涨停，爱建集团、熊猫金控、安信信托、民生控股等个股走强；PPP项目概念中龙元建设、葛洲坝、东方园林、宏润建设、科融环境、碧水源、棕榈园林等个股走强。午后央企概念活跃，际华集团盘中冲击涨停，带动新兴铸管、华鑫股份、万润股份、中储股份、中材国际等个股走强；核电概念盘中活跃，科泰电源、嘉宝集团、中国一重、通裕重工、上海临港、上海电气等个股走强。券商板块两点过后开始活跃，国投安信、山西证券、第一创业、西南证券等券商股出现小幅拉升。
【消息面】
1、滴滴收购优步中国
8月1日，滴滴出行宣布与Uber全球达成战略协议，滴滴出行将收购优步(Uber)中国的品牌、业务、数据等全部资产。合并后公司估值为350亿美元，UBER将取得合并后公司20%的股权，滴滴则将投资10亿美元在UBER，对后者的估值为680亿美元。
2、逾万家私募机构被注销登记
昨日中国基金业协会发布相关公告，经其统计，累计超过1万家机构已被注销私募基金管理人登记。截至目前，在协会登记并公示为私募基金管理人的机构超过1.6万家，其中《公告》发布后新登记机构超过800家，机构登记的质量已显著提高。值得指出的是，被注销登记并非被判“死刑”。协会昨日重申，注销私募基金管理人登记工作，不是对相关机构的自律处分。被注销登记的机构若有真实业务需要，可按照相关要求，重新申请私募基金管理人登记。
3、2020年新能源车市场规模将翻3倍
昨日，中国汽车技术研究中心与社科文献出版社等机构共同发布了《新能源汽车蓝皮书：中国新能源汽车产业发展报告(2016)》，指出在相关政策引导下，我国新能源汽车研发推广、技术水平等取得明显成效。截至去年底，全国新能源汽车产销累计49.7万辆，成为全球保有量最大的国家。预计到2020年，新能源车市场规模将增长近3倍，达到145万辆。蓝皮书指出，目前我国新能源汽车主要包括乘用车和商用车两大市场，乘用车包括私人家庭、单位和出租租赁等，商用车包括公共交通、市政环卫以及物流等。其中用于公共领域的比例为65%，用于私人领域的占比约1/3，主要来自上海、北京、深圳等汽车限购城市。
【巨丰观点】
昨日市场出现一轮快速杀跌，盘中沪指逼近60日线和半年线，在2930点附近得到支撑后出现小幅反弹，一、二线蓝筹小幅反弹对市场止跌起到维稳，然而近期市场成交量低迷在一定程度上影响市场反弹，短期来看，这种技术性调整格局将延续，股指在反复确认后将迎来阶段性技术反弹。
从今日市场表现来看，沪深两市继续维持缩量调整格局，主弱中小、创强成为今日市场一大特点，以中小创为代表的题材、概念股在经历前期的大幅调整后，短期有超跌反弹需求。与此同时，市场在调整一段时间后止跌企稳需要有人气的恢复和赚钱效应的呈现，这样才能带动后期市场反弹，今日来看，上海国资改革、次新股、石墨烯、猪肉等多题材活跃，将为近期市场带来短暂的赚钱效应，市场有望在题材股全线活跃下迎来短线反弹。投资机会方面，建议短线关注中报业绩预增以及受事件性利好刺激的题材概念股，同时继续关注一、二线蓝筹股的中线机会。（巨丰投顾）
