07.15 机构劲爆看点 私募内部信息

　一、今日机构劲爆看点
　　股指进入整理 上行压力渐显
　　短期关注一位置
　　股指弱势震荡成交量大降
　　大盘回调空间十分有限 题材股依旧是唱戏主角
　　打破僵局需标杆板块重新崛起
　　盘面惊现一重要现象 深港通标的正在受到追捧
　　二、周五展望：重点布局六大板块优质股（附股）
　　三、顶级私募内部信息交流园
　　顶级私募个股内幕消息汇总：长城动漫拟挂牌出售亏损焦化资产

二、周五展望：重点布局六大板块优质股（附股）

　　
传媒行业：传媒表现活跃，关注游戏、VR/AR、动漫

　　类别：行业 研究机构：中泰证券股份有限公司 研究员：康雅雯 日期：2016-07-14
　　事件：7月13日，传媒板块大涨3.1%，大幅跑赢沪深300(0.3%)。其中动漫指数上涨3.65%，VR指数上涨2.65%，网络游戏指数上涨2.49%，奥飞娱乐、美盛文化、恒信移动等多只个股涨停。

　　点评：
　　资金面相对稳定，市场风险偏好明显上升。从宏观层面来看，资金面相对稳定，全球央行推出宽松刺激政策预期渐高。英国脱欧对国内股市影响有限，短期内风险已基本得到释放，市场风险偏好明显上升。

　　传媒相对调整较多，有望延续强势表现。今年以来，传媒板块跌幅近30%，在所有板块中跌幅最大，估值中位数接近历史均值，政策收紧等利空因素得到一定的释放。近期其他版块轮番上涨后，资金有轮转调仓的需求，因此传媒成为资金配置青睐的板块之一。

　　《Pokemon Go》风靡，激发游戏、VR/AR板块投资热情。近期AR手游在美国、澳大利亚、新西兰三国上线，引发全球热潮。融入AR、LBS、RPG玩法，新玩法与新科技使游戏体验前所未有。超级IP《口袋妖怪》王者归来，助力推广与变现。AR+LBS或推动手游新一轮浪潮。

　　CCG火爆，多部动画电影来袭，动漫受关注。第十二届中国国际动漫游戏博览会(简称：CCGEXPO2016)上周开幕，现场空前火爆；同时近期上映《大鱼海棠》、《摇滚藏獒》等多部动画电影；第十四届中国国际数码互动娱乐展览会(ChinaJoy2016)也将于本月底举行，动漫游戏板块关注度高。

　　我们认为长期来看，AR+LBS的模式有望成为推动手游新一轮发展浪潮的重要因素，看好VR、AR的未来发展。短期来看，市场风险已基本释放，利空因素边际影响递减，传媒板块今年以来跌幅相对较大，有望延续强势表现。建议关注短期有较强催化的游戏、VR/AR以及动漫主题。

　　推荐关注：恺英网络(获得“传奇”IP授权，入股浙江盛和，推进“大IP”+研运一体化游戏战略)、宝通科技(进军手游海外发行，资本助力畅游蓝海)、美盛文化(动漫新星，积极进行全产业链布局)、奥飞娱乐(布局AR应用，推出中韩联合打造的AR技术涂色游戏书)、中文传媒(游戏业务快速发展，《COK》风靡
　　全球)、顺网科技(网吧系统龙头，合作HTCVIVE布局线下VR).
　　风险提示：系统性风险及风险偏好下行；传媒行业及公司发展不及预期；政策变化及其他风险。

 

　　
体育产业：《体育产业发展“十三五”规划》正式印发，引导有实力的体育企业兼并、重组、上市

　　类别：行业 研究机构：中泰证券股份有限公司 研究员：康雅雯 日期：2016-07-14
　　事件：国家体育总局正式下发《体育产业发展“十三五”规划》(以下称《规划》).
　　《规划》发展目标要点归纳：
　　1、体育产业总规模超过3万亿，从业人员数超过600万人，产业增加值在国内生产总值中的比重达1.0%；2、体育服务业增加值占比超过30%；3、建设50个国家体育产业示范基地、100个国家体育产业示范单位，100个国家体育产业示范项目；4、人均体育场地面积超过1.8平方米，体育消费额占人均居民可支配收入比例超过2.5%。

　　《规划》主要任务要点归纳：
　　1、加快政府职能转变，大幅度削减体育活动相关审批事项，实施负面清单管理，促进空域水域开放；2、着力打造体育用品、体育旅游和体育文化等展示平台，加强对体育产业项目的招商推介工作；3、深化体育类国有企业改革，提升体育产业领域中国有资产的价值。引导有实力的体育企业实行跨地区、跨行业、跨所有制的兼并、重组、上市。鼓励体育优势企业、优势品牌和优势项目“走出去”。积极支持体育产业的海外并购，鼓励吸引国际性的体育组织、体育企业或体育学校落户中国；4、支持打造一批优秀体育俱乐部、示范场馆和品牌赛事，着力提升体育服务业比重；5、重点打造冰雪运动、山地运动、户外休闲运动、水上运动、汽摩运动、航空运动、武术运动等各具特色的体育产业集聚区和产业带；6、以足球、路跑、骑行、棋牌等为切入点，加快发展普及性广、关注度高、市场空间大的运动项目；以冰雪、山地户外、水上、汽摩、航空、电竞等运动项目为重点，引导具有消费引领性的健身休闲项目发展；7、积极推动“互联网+体育”。

　　《规划》推动八大重点行业发展：
　　1、竞赛表演业；2、健身休闲业；3、场馆服务业；4、体育中介业；5、体育培训业；6、体育传媒业(鼓励发展多媒体广播电视、网络广播电视、手机APP等体育传媒新业态)；7、体育用品业；8、体育彩票(积极研究推进发行以中国足球职业联赛为竞猜对象的足球彩票).
　　我国体育需求将从低水平、单一化向多层次、多元化扩展，体育消费方式将从实物型消费向参与型和观赏型消费扩展，包括体育互联网媒体、体育休闲运动(跑步、骑行)、体育旅游、体育竞技赛事(足球、电竞)、体育场馆建设等领域将获得长足的发展空间。

　　对应到二级市场，体育标的从年初至今经过大幅回调。我们认为相关布局完善、质地优良的体育标的已经具备明显投资价值，加之市场热情逐步回归，前期获利资金拥有轮动需求，短期奥运会召开在即，产业有催化，中期伴随着体奥动力、虎扑体育等优质体育企业的补充，A股市场将拥有更多可选择标的，长期看无论是政策面、产业面、资本面体育产业都处于发展的黄金十年。因此，站在当下时点，我们坚定推荐布局体育相关标的：
　　1)当代明诚(600136.SH)：
　　购双刃剑，完善体育营销领域布局，重磅出手间接控股MBS，完善体育经纪布局，与双刃剑营销业务实现充分协同，增资汉为体育，切入大众体育赛事的组织、运营和推广领域，在产业中占据了明显的先发优势，值得期待。

　　2)奥拓电子(002587.SZ)(目前处于停牌中)：
　　联合中智华体开展场馆改造，签约中国足协中国之队独家LED服务商。体育产业布局加速，体育场馆改造及运营战略快速落地。奥拓电子继3月16日公告与中国足协子公司福特宝签署合作协议成为独家LED服务商后，3月17日再与中智华体签战略合作协议，联合开展场馆改造业务。我们认为公司正逐步加快体育产业布局，未来在体育场馆运营、营销方面更深入拓展值得期待。

　　3)雷曼股份(300162.SZ)：
　　深耕于足球领域、与葡甲展开深度合作，开展球员经纪以及青训业务，布局体育营销。公司拥有中超、中甲的赛事商务权益开发，众筹成立人人足球俱乐部，独家冠名葡甲，成首个冠名欧足的中企，同时成立体育文化并购基金，收购华视新文化，大股东自身还投资“第12人”足球APP，全资收购澳超喷气机俱乐部。雷曼股份一直专注于足球领域的开拓，拥有完善的产业链布局。

　　4)华录百纳(300291.SZ)：
　　战略性布局体育产业，卡位体育营销、体育媒体、体育版权等业务。公司已经公布合作的重点赛事资源包括：中超、中国足协中国之队、足协杯，并与欧洲篮球冠军联赛签约，增资认购欧冠篮中国75%股权，运营北京台播出的西甲联赛。2016年一季度实现收入5398.67万元，基本接近2015年全年收入，体育业务实现快速增长。我们预计2016年全年体育业务将为公司带来超过2亿元的营收。

　　风险提示：(1)体育产业发展速度不及预期；(2)现阶段，体育产业专业团队人才匮乏；(3)在资本市场推动下，体育产业发展过热所产生的泡沫。

 

　　
休闲服务行业2016下半年投资策略：“景”候佳音，期待新成长

　　类别：行业 研究机构：国海证券股份有限公司 研究员：周玉华 日期：2016-07-14
　　投资要点：
　　板块上半年市场表现较弱，跌幅27.26%，跑输大盘10个百分点。二级子板块中景区、旅行社以及酒店餐饮板块市场表现无明显差异，跌幅均超过25%。旅游板块上半年走势低迷，我们分析认为主要源于以下几个因素：受益于市场环境向好、板块资本运作加速和互联网等因素共同驱动，去年板块涨幅过高，而该快速上涨翻倍的行情今年难以持续；其次，则源于板块去年大规模的资本运作今年处于陆续兑现阶段，板块目前仍缺乏实质和显著的催化剂；第三则源于今年以来市场系统风险加大，叠加世界经济和政治环境不确定性增强，因此旅游板块整体走势相对较弱。

　　放长周期看，旅游板块近几年仍大幅跑赢大盘，未来发展亦值得期许。我们选取2013年6月30日至2016年6月30日周期考察，期间3年餐饮旅游板块涨幅达204.8%，分别跑赢同期间上证综指(+46.9%)和沪深300指数(+42.4%)157.9和162.4个百分点。再选取2014年至今时间段，餐饮旅游板块累计涨幅达139.3%，亦远超同期上证综指和沪深300指数38.6%和35.35的涨幅。长期市场表现优秀背后是行业近几年快速成长的结果。根据国家旅游数据中心测算数据显示，我国旅游就业人数已占总就业人数10.2%比例。此外根据世界旅游业理事会(WTTC)统计，我国旅游产业对GDP综合贡献达到10.1%，已经超过了教育、银行、汽车等产业。旅游已经成为经济和社会生活的重要组成部分。

　　拼假出行意愿强烈，休闲、亲子和主题游火爆。纵观今年上半年包括春节、五一、清明和端午在内的四个假期旅游数据，国内旅游环境呈现繁荣态势，周边主题公园、亲子、自驾、古镇等各类休闲度假为主的出行方式迅速崛起。此外，拼假趋势显著，短线出境游火爆亦是小假期的典型特征。清明节小长假期间同程旅游预订数据显示，国内长线游预订者中总体“拼假族”占比达70%。拼假旅游人数占比迅速提升，由消费升级带动的旺盛旅游需求可见一斑。

　　邮轮出行成为旅游行业新宠。根据驴妈妈旅游网发布的《2016邮轮游消费报告》显示，去年中国出境邮轮游客人次达到190万人次，市场交易规模达45亿元。相对而言，邮轮出行更适合家庭及部分中老年人。随着家庭游的火热和我国老龄化趋势及中产阶级的崛起，邮轮旅游在未来有望迎来快速发展阶段。

　　产业资本加速，景区板块展现新活力。相较于去年板块的大规模资本运作，2016年以来成长股的外延扩展相对减速。反观景区子板块，尤其是部分国有景区，或通过年报明确提出资本运作和外延扩张需求，或通过再融资及系列对外投资方式不断实现外延扩张，显现出新的活力。在我们重点覆盖的公司中，张家界、丽江旅游和黄山旅游去年下半年以来都进行了系列的资本运作。今年市场环境变化较快，我们认为依赖于产业资本活跃、国企改革的两大背景，景区板块有望迎来新的发展机遇。

　　对行业整体发展持乐观态度，给予“推荐”评级。我们认为中国的旅游行业正处于向上大发展阶段。整体看，居民消费水平迅速上升，交通愈加便捷，大众旅游需求旺盛，带薪休假制度的不断完善落实，及签证放宽要求等因素都将带动行业迅速发展。

　　下半年我们继续看好出境游和景区子板块。受英国“脱欧”影响造成英镑汇率波动以及各国签证政策放宽将持续利好出境游板块。而景区板块相对具备现金流充沛、经营稳健特征，上市公司强外延预期使得其具备较好投资价值。个股角度我们重点推荐高成长的宋城演艺、凯撒旅游和众信旅游，外延发展预期较强的丽江旅游，及转型中的三湘股份。

　　风险提示：突发事件或不可控灾害；宏观经济低迷影响需求；行业重大政策变化。

 

　　
交通运输行业深度报告：航空旺季如期而至，后期国际航线弹性可期

　　类别：行业 研究机构：东北证券股份有限公司 研究员：瞿永忠，王晓艳 日期：2016-07-14
　　开放合作的天空赋予航空公司美好前景。受经济全球化、发达国家放松航空管制和向后工业化转变等因素的推动，国际民航取得了快速的发展，成为长距离客运最重要的方式。全球形成了以北美、欧洲和亚太地区为主的三大航空市场，共占全球市场份额90%。根据国际航协的统计数据，2015年，亚太地区所占客运份额已经超过了30%，定期国际航班的旅客人数将达到世界国际旅客半壁江山。

　　消费升级提振国际航空需求。我国经济发展进入新常态，居民收入的累积效应带来以旅游为代表的居民消费升级，推动了民航的大众化发展，旅游为航空市场的发展奠定了扎实的基础，各国间未来的航空客流具有巨大的想象空间，旅游和航空运输将共同成为可持续增长的重要领域。国内航空公司敏感地抓住了新的发力点，从2014年开始全面开拓国际航线，与出境游同步成长。

　　民航是实施国家全球战略的有力工具。航空公司在我国新一轮国际化战略中担当重任，围绕这一战略的新一轮国际航线拓展已经开始，各航空公司在加快打造中美、中欧等传统国际航线的同时，积极布局我国和中亚、东南亚、中东等“一带一路”沿线国家的国际航线网络，推动我国与各相关国家双边政经互动交往，最终通过双边航空运输协定的签订实现以我国为主导的贸易规则与服务协定，民航对外合作的重心由“引进来”转变为“走出去”。积极关注国内航空公司在新一轮国际化战略中发展机遇，超级承运人渐行渐近。

　　未来国际航线票价弹性值得期待。航空运输的优势最终体现在国际航线上，大力发展国际长航线是所有大型航空公司的必经之路，我国也终将打造具备强大竞争力的超级承运人。伴随航空公司国际航线的布局和开拓，大幅度的运力扩张和运量增长只是第一步。与此同时，随着中外航空公司国际航线的大幅增加，一线城市机场的时刻资源和航线资源愈发稀缺，未来国际航线票价弹性值得期待。

　　国内航空市场旺季期而至。国内市场需求增长稳定，运力供给相对谨慎，供需基本保持平衡状态。进入旺季以后，航空量价指标快速提升，运量继续超越去年同期水平，运价维持同期高位水平，客座率持续保持在干线85%、支线80%以上的状态，未来一个月各项指标将继续挑战高点。

　　主要因素影响整体乐观，航空公司有望再续佳绩。汇率因素短期影响有所好转，航油价格继续处于相对低位，航空公司今年有望再续佳绩。关注以网络型(中国国航、南方航空和东方航空)为主、低成本(春秋航空和吉祥航空)为辅的航空公司的投资机会。

　　风险提示：油价、汇率等因素与预期不符，其突发性因素。

 

　　
电气设备行业周报：可再生能源发展备受重视，动力电池回收可关注

　　类别：行业 研究机构：长城国瑞证券有限公司 研究员：潘永乐 日期：2016-07-13
　　行业动态：
　　深化G20合作引领全球可再生能源发展。G20能源部长会议于6月29-30日在京召开，审议通过G20能源部长会议《北京公报》，鼓励成员国结合本国实际情况，制定包括可再生能源在内的能源发展战略和行动计划。基于各国本土可再生能源资源情况，通过减少投资障碍和风险，促进可再生能源生产和利用领域的投资，实现可再生能源在全球能源结构中所占比重大幅提高。

　　新能源汽车动力电池发展迅速电池回收问题值得关注。新能源汽车在我国发展快速，动力电池作为其核心部件同样获得高速成长，中外企业正加速抢滩动力电池市场，但未来巨量废旧电池处置成隐忧，电池回收问题也值得关注。

　　储能装置列入战略性新兴产业重点产品和服务指导目录。储能产业又迎政策红利。国家发改委战略性新兴产业发展部际联席会议办公室发布《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》2016版征求意见的公告，储能装置被列入2016战略性新兴产业重点产品和服务指导目录。

　　世界最长特高压输电工程酒湖线重庆段进入放线阶段。该标段预计将在10月底全线贯通。预期将实现甘肃风电、煤电的大规模开发、打捆外送和大范围优化配置，在缓解西南部分省份用电紧张状况，有效减少雾霾、改善大气环境质量，拉动内需和经济增长，带动装备制造业转型升级等方面，均具有十分重要的意义。

　　投资建议：
　　建议投资者重点关注可再生能源市场发展状况；同时关注动力电池回收技术发展情况、储能产业和特高压输电产业发展状况
　　风险提示：
　　可再生能源市场发展速度不及预期；动力电池回收技术发展不达预期；储能产业发展不及预期；特高压输电产业发展不及预期。

 

　　
家电行业异动点评：家电板块低估值高分红，龙头个股受资金青睐

　　类别：行业 研究机构：渤海证券股份有限公司 研究员：安伟娜 日期：2016-07-13
　　事件：7月12日家电板块涨幅3.91%，其中美的集团、青岛海尔以及海信电器涨幅分别为10.02%、9.29%和8.69%。

　　点评：
　　低估值龙头受资金青睐。

　　从估值来看，截至7月12日渤海家电板块整体法TTM市盈率为20.97倍，而格力电器、青岛海尔、美的集团以及海信电器的TTM市盈率分别为8.3倍、12.8倍、13.2倍以及16倍，低于行业整体估值水平。

　　家电行业股息率高且呈逐年攀升之势。

　　家电行业低估值高分红的特点明显，从2015年申万二十八个一级行业的股息率对比情况来看，家电行业的股息率水平仅次于银行排名第二位。从纵向对比来看，2012年-2015年家电板块的股息率呈现出明显的逐年攀升之势。

　　行业整体承压下不乏业绩亮眼公司。

　　我们统计了今年一季度家电行业归母净利润同比增速为正的个股占比为78%，从已经披露了中报业绩预告的个股来看，预告归母净利润绝对正增长的个股占比为70%。尽管行业整体销售平淡，但通过产品结构优化、提高智能制造水平、各环节效率提升等方式带来的盈利改善正逐步体现。家电行业多数企业现金流充裕，不排除通过外延并购等不断提升资金的利用效率，以谋求长期发展。

　　个股方面建议关注美的集团、小天鹅A、老板电器、惠而浦和新宝股份。

　　
一、今日机构劲爆看点

股指进入整理 上行压力渐显

　　A股全天呈现震荡走势，权重股表现萎靡，以AR概念、互联网彩票等为代表的题材股则表现较为活跃，市场整体延续权重搭台，题材唱戏的态势。盘面上看，量子通信、互联网彩票、充电桩、手游、虚拟现实等板块涨幅居前。有色、小金属、稀土、西藏、煤炭等板块跌幅居前。沪股通净流入近7亿。

　　股指上行还是具备一定的压力，上方不断有套牢盘抛售。不过，因为前期上涨较快，短期在3050点附近出现整理也是很正常的。不过后期要关注量能情况，今日量能有萎缩迹象，后续有待放量突破3100点整数关口。

　　明日是期指交割日，而且本周五国家公布二季度GDP，如果不及市场预期，将直接引发对宽松的明确信号，当然如果是数据比想象中的好，那么我们就要对后市保持谨慎乐观的态度。近期权重轮番发力，诸如煤炭、有色等个股经过长期整理，后期还有上行空间和动能，因而对于后市可以保持相对乐观的态度。

　　具体操作上，要注意把握好市场运行的节奏，不要轻易追涨，可以积极关注医药、家纺、智能家居、小家电等处于启动初期的大消费概念个股的投资机遇。此外，要积极规避前期被爆炒的次新股等没有业绩支撑的个股，一旦股价走势出现破位，就要毫不犹豫地远离，防止可能出现的深跌不止的走势。

　　免责声明：本文内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议，投资者据此操作，风险自担。一切有关本文涉及上市公司的准确信息，请以沪深交易所公告为准。股市有风险，入市需谨慎。（天信投顾）

 

短期关注一位置

　　沪深两市早盘纷纷低开，开盘后无论是多方，亦或是空方，均无发动上涨或者下跌的意思，股指一直维持窄幅震荡格局。股指在14：00之前表现的均较为温和，14:00之后，市场画风突变，波动突然剧烈起来，股指表现出快速断崖式下挫，不过短期内在多方主力的合力直线快速收复，随后继续维持窄幅震荡格局。整体上来看，今日市场表现比较温和，多空双方均无建树，股指位置窄幅震荡格局走势；盘面上跌多涨少，上涨的板块也不强，而下跌的板块也不多，市场今日的表现似乎风平浪静；不过市场继续出现分化走势，涨幅居前的板块以量子通信、充电转、博彩等题材板块为主；而下跌的板块以钢铁、有色金属、煤炭、酿酒等蓝筹板块为主。

　　最近市场我们提醒短期面临前期小高点的压力，市场的突破的力量会出现衰竭，同时也提醒投资者各大技术指标上存在有一定的修复需求，以及告诫投资者短期内市场的分化将向题材板块转移。而从最近两个交易日市场的表现来看，股指上攻至3069点之后便偃旗息鼓，同时权重八块出现集体杀跌，跟我们对于近期市场的预判如出一辙。

　　技术分析来看，近期沪指持续出现小阳线后，股指已经逼近前期的密集筹码成交区，而周三市场出现放量滞涨，同时也说明多空双方在该位置的反复争夺进入关键时期；而今日市场的成交量大幅萎缩，说明多空双方均表现出一定的克制，谨慎情绪再度升温。另外今日股指小幅回踩，但是并未跌破5日均线支撑，伴随着日线MACD走平，KDJ也有高位钝化的迹象，预期短期内仍然是以技术上的修复为主的调整走势。短期主要关注5日均线的得失，一旦跌破5日均线的支撑，部分近期回落的个股或者一直趴着未动的个股均可在支撑位布局！ 综合分析来看，最近两个交易日和未来的几个交易日，市场仍然没有大涨的可能性，因为目前刚好处于老热点集体派发，而新热点还未完全产生的青黄不接的时期。所以短期内市场的热点轮动将加快，同时也会伴随着热点的减少和成交量的萎缩，需要短期投资者注意一下。数据统计来看，近期成交量持续放大，且沪股通也出现大额的资金卖单，同时两市融资余额不断增加，市场风险偏好回升，短期行情已经步入多头市场，建议中线投资者继续坚守优质品种为主，精选主题类股票逢低布局，把握结构性投资。（福建天信）

 

股指弱势震荡成交量大降

　　今日沪指全天维持昨日收盘价下方弱势震荡，成交量较前几日大幅萎缩，自昨日白酒板块下跌以来，权重板块遇冷，市场情绪趋于谨慎，题材股再站风口。从今日盘面上看，场内资金在题材板块内挪腾，从早盘的量子通信，到下午的互联网彩票、游戏等，市场难以形成聚合力推动市场继续上攻，短期回调压力尽显。截止收盘，沪深两市小幅下跌报收，创业板指小幅收涨。

　　热点板块：
　　受《口袋妖怪Go》持续火爆影响，虚拟/增强现实进入现实级应用阶段，虚拟现实板块今日持续强势态势，天音控股（000829）、弘高创意（002504）、GQY视讯（300076）、佳创视讯（300264）、棕榈股份（002431）等强势涨停；全球首颗量子通信卫星即将升，量子通信板块早盘一度领涨，福晶科技（002222）早盘冲击涨停，浙江东方（600120）、永鼎股份（600105）、中天科技（600522）等纷纷跟随上涨；受体彩十三五规划呼之欲出影响，天音控股封上涨停带动互联网彩票板块上涨，安妮股份（002235）、爱施德（002416）、人民网（603000）、鸿博股份（002229）等跟随上涨；另外，充电桩、手游、分散染料等走势均表现较强。

　　总体策略：
　　今日市场出现两个较为明显的迹象，其一是沪指大幅缩量，权重板块遇冷，临近尾盘甚至还出现一波跳水；其二是题材热点较为分散，难以形成合力推动市场走好。总体而言，目前市场走势较为纠结。其实结合前期来看我们可以发现，自沪指突破2950点附近箱体趋于后，短期趋势转多，成交量虽然温和放大，但更多的是基于场内资金加杠杆及小部分增量资金入场所致，市场整个基调还是以存量资金博弈为主，市场热点不断轮动缓慢推动市场上行。沪指在突破3000点之前经历过两日缩量调整，相信在突破3100点关口也不会很干脆的上去。因此，在市场积累一定涨幅后，部分资金获利回吐的愿望会比较高从而造成市场的调整，但整体趋势走坏的概率并不大。综合而言，近期市场开始逐渐倾向创业板，个股持续活跃带动局部热度，投资者注意保持高抛低吸的节奏。另外，本月一点一度的chain joy即将召开，相关游戏动漫股可逢低关注。（）

 

大盘回调空间十分有限 题材股依旧是唱戏主角

　　【今日小结】
　　全天看，两市低开震荡，权重股小幅回落下，题材股稍有分化。盘中多数整理下午后一度跳水，但随后快速收复，延续震荡格局。盘面上，次新股展开回升，指数新高在即，而金融股依旧托底，题材股轮番表现，指数总体健康运行。

　　【明日策略】
　　今日，两市低开震荡，权重股虽然没有上行，但对指数的支撑还是十分明显。盘面上看，证券板块起到稳定军心的作用，而题材股虽有分化，但轮番表现依旧。此外，次新股重新活跃，预计近期指数创新高只是时间问题；消息面，国际法院在网站首页称南海仲裁案和其无关。近期军工股受到刺激一度表现，后期可继续逢低跟踪；技术上，大盘均线系统多头排列，上行趋势依旧，但短期指有滞涨迹象，盘中或将出现一定的回调，但在成交拥簇下，回调空间十分有限。综合看，巨丰投顾认为，宏观数据下宽松预期持续升级，市场中权重股搭台明显，题材股依旧是唱戏主角。热点轮番表现下，市场总体表现较为健康。因此，目前可继续看高一线，但大盘反复难免，逢低低吸仍是主策略。机会上，经过小幅调整后，次新股卷土重来，指数已经逼近新高，创新高或许仅是时间问题，重点关注回调中次新股的低吸机会。

　　【操作关注】
　　具体操作上，逢低可逐步加仓，重点关注中报高送转标的外，还可积极跟踪底部启动的滞涨品种的补涨机会。此外，回调的次新股，只要不是近期大涨的，都可继续低吸。

　　【仓位配置】
　　40%中长线，以蓝筹股为主，20%小盘题材股。（巨丰投顾）

 

打破僵局需标杆板块重新崛起

　　今日两市小幅低开后缓慢走低，10:05时出现一小波回升，之后再度缓慢下行至中午收盘；午后股指小幅回升，13:30时后再度走低，并形成一波跳水，之后回升至终盘；盘面热点：量子通信、次新股、充电转、虚拟现实、国产软件、4G概念、航空、通信设备等板块表现较强；总体来说：今日市场呈现窄幅横盘整理的行情。

　　目前行情的整体格局为缓慢爬升，主板与创业板轮流表现，热点轮换节奏较快，鉴于这种特点，中航证券樊波在近期博文中已多次阐述我们的观点，总结来说就是：“尽管市场在不断向上，但加速行情暂时不会出现，对于大多数投资者来说，做多的过程尽量不要采取追涨的方式操作”；尤其是昨日创业板中阳突破后，我们依然保持了较为理性的态度，在昨日《创业板短期突破后能否迎来加速》的文章中明确指出：“鉴于本次行情缓慢爬升的总体格局，以及创业板触及年线2300点上方的压力，该指数目前短期有震荡整理的需求”。

　　从今日市场的表现来看，没有太大的惊喜，全天整体在极小的空间内窄幅整理，而樊波重点提示创业板比主板略微强一点点，但整体仍在很窄的幅度中波动，全天表现为横盘整理态势，同时也依然在我们近期持续提醒的2300点下方运行，短期来看股指暂时没有实现加速行情，与我们对市场的短期判断较为一致，我们预计这种震荡状态还将维持几天，到年线附近后将再次选择方向；目前这种攀升格局被打破，需要有影响力的板块再度活跃，才能形成新一轮的攻击波，否则还将维持震荡状态。

　　总结一句话：热点的散乱促使指数的攻击力出现一定弱化，市场短期内出现连续大涨的概率依然不高，维持缓慢震荡爬升是最佳状态，此位置追涨操作需要谨慎，短线交易逢低买入方式更合适宜，不过盈利预期也要同步降低。（中航证券）

 

盘面惊现一重要现象 深港通标的正在受到追捧

　　【盘面简述】：
　　周四两市出现调整。主板低开低走，中小板、创业板表现相对强势，午后大盘有个挖坑动作，随后震荡回升，收窄跌幅。盘面上，有色、通信、家电、酿酒、银行、黄金、稀土永磁全线回调，量子通信、充电桩、通用航空、次新股等题材股涨幅居前。短期权重股获利筹码丰厚，预计将在3000~3050点震荡整理，中小盘个股有望接力上涨，修复此前的剪刀差。建议投资者继续挖掘尚未出现大幅反弹的品种，但不轻易追涨，此外对于中报业绩大幅预增品种要加以重视。

　　【消息面】：
　　1、沪股通连续三日净流入近40亿元
　　A股站上3000点后继续强势，昨日上证指数继续走高并收出三连阳。数据显示，本轮行情得到海外资金积极参与，沪股通已连续3个交易日呈现净流入状态，3日累计净流入资金37.2亿元人民币。值得注意的是，尽管昨日外资仍在继续借道沪股通参与A股，但买入力度明显减弱，本周前两个交易日净买入额居前的贵州茅台等个股，也出现了较大额的净卖出，而追踪A股大盘股的RQFII基金，也出现折价，并遭到投资者赎回。

　　2、融资买入积极两融两日增逾70亿元
　　7月12日，沪深两市在蓝筹股刺激之下打破了连续几日的沉闷格局，午后翻红并创出反弹新高。两融市场也出现了活跃的交投，沪深两融余额收于8733.41亿元，环比增长近50亿元。这其中，诸多蓝筹板块的反弹和融资积极布局，是促使行情突破和两融余额连增的主因。短线在获利盘和解套盘的双重压力下，指数或有震荡巩固，能否继续上攻需要看量能能否跟进。

　　3、多家钢铁公司上半年业绩预增
　　马钢股份7月13日晚公告称，预计2016年半年度经营业绩与上年同期相比将实现扭亏为盈。事实上，近日已有多家上市钢企公告预计上半年业绩表现良好。在35家钢铁类上市公司中，截至7月13据记者发稿时，已有14家公司发布中期业绩预告，其中预计增长的公司有9家。钢铁类上市公司今年中期业绩值得期待。

　　【巨丰观点】：
　　周四两市出现调整。主板低开低走，中小板、创业板表现相对强势，午后大盘有个挖坑动作，随后震荡回升，收窄跌幅。盘面上，有色、通信、家电、酿酒、银行、黄金、稀土永磁全线回调，量子通信、充电桩、通用航空、次新股、燃料电池等题材股涨幅居前。

　　量子通信表现出色，据报道，天宫二号空间实验室已安全运抵酒泉卫星发射中心载人航天发射场，即将开展发射场总装和测试工作，它将进行首次空地量子密钥传输试验。8月份，我国将发射全球首颗“量子科学实验卫星”，下半年“京沪干线”、“杭沪干线”和“乌镇量子通信城域网”建成，事件催化剂可能激发量子通信的主题投资热情。

　　午后，燃料电池概念启动：同济科技、长城电工、江苏阳光涨幅居前。目前，氢燃料电池车及相关零部件的开发、应用受到广泛重视。北京市近期宣布，年内将重启氢燃料电池车，65辆新车将投入运营。此外，德国戴姆勒近期宣布，将投入70亿欧元开发燃料电池车。

　　网络彩票概念启动，天音控股涨停，安妮股份、人民网、鸿博股份、粤传媒、中体产业等涨幅居前。消息面上，2016年7月4日中国政府采购网发布了中国福利彩票发行管理中心电话、互联网销售福利彩票整体营销策划及制作项目和整体营销推广项目的中标公告，被业内人士视为互联网彩票重启的信号。

　　纵观今日盘面，总体呈现权重股休整，题材股活跃的格局。巨丰投顾认为本周大盘接连冲关，沪股通4个交易日内累计净流入近50亿元，两融余额两日增量超过70亿，场外资金抄底节奏明显加快。但权重股的上涨消耗了大量的增量资金，而中小板、创业板依旧是存量博弈，今天市场以杀权重股，稳中小创的方式在修复剪刀差。另外，今日盘面有一点值得重视：成分B指全天震荡上行，创近期新高，香港恒生指数强势上涨创反弹新高，这都表明深港通标的正在受到追捧！建议投资者继续挖掘尚未出现大幅反弹的品种，尤其是中报业绩大幅预增的中小盘个股。（巨丰投顾）