03.22 机构劲爆看点 私募内部信息
一、今日机构劲爆看点
惊现7年来极罕见一幕 明日行情或将大裂变
沪指收复3000点 A股开启2016盈利窗口？
利多刺激沪综指站上60天线
多利好接踵而来 市场憧憬八连阳
逼空行情还将延续
股指放量上攻 做多热情高涨
机构：3000点后或有大回落
3000点能否站稳仍需观察
三大利好推升大盘
蓝筹成长共舞 股指冲上3000点关口
跳空缺口再现 大盘强势凸显
二、周二展望：重点布局十大板块优质股（附股）
三、顶级私募内部信息交流园
顶级私募关注个股：亚太股份智能汽车龙头短线继续强势关注
一、今日机构劲爆看点
惊现7年来极罕见一幕 明日行情或将大裂变
上周创业板指连续两日大飙升，不仅让A股市场大地回春，更是以12.56%的周涨幅刷新了创指新纪录。而在市场极为低迷下，创业板指一反弹便惊现7年来极为罕见的暴涨一幕，无疑给市场打了一剂“鸡血”，周一各大指数继续井喷式向上拉升。
从盘面来看，在各大指数连连飙升下市场热点大爆发。如政策利好刺激的券商板块王者归来，个股出现集体涨停奇观，又如战略新兴产业体育、无人机的旱地拔起，雷曼股份、山河智能强势封板等，不过若要论反弹力度与持续性来看，还属业绩暴增+高送转类个股。如宝德股份，一季报业绩暴增达900%，且推出10送15高送转，该股近期便持续爆发创历史新高，股价近两月来暴涨达160%，不仅避免了1月的股灾，更是让持股的投资者获得巨额收益。充分说明业绩暴增+高送转安全性最高、持续暴涨潜力最强，我们应精选个股大胆布局。
在市场向好下，业绩大增+高送转类股确实更容易获得资金炒作。不过虽然高送转打响了反弹第一炮，但随着行情连续3日的大井喷，普涨后明日迎大裂变也不可避免。我们广州万隆认为，本轮暴涨行情是由管理层频频释放大利好所引爆，如注册制延、战略版设立被取消、周末证金“降息”等。不过，本轮领涨龙头创指连续反弹后，短线面临2月反弹高点2249压力，且周涨幅创历史记录后，短线面临较大的抄底获利盘，在上方套牢盘与近期获利盘共振下明日行情难免会裂变分化。
而在行情向好，市场的裂变分化更有利于我们挑选真正的领涨龙头。广州万隆认为在以宝德股份打响高送转填权第一枪后，后市接力其上涨的个股有望在并购重组、壳资源类个股展开，踏空与调仓的投资者可重点往这方面逢低大胆布局。
毕竟，只要大盘有行情两市暴涨新龙头将会不断。如既有主力深度介入的科大智能连续飙升股价大涨60%，又有壳资源龙头博闻科技强势3个涨停V型反攻，更有并购重组龙头山水文化持续活跃暴涨达116%等。充分说明在大盘行情向好下，市场新暴涨龙头将层出不穷，我们应消除前期弱势思维，精选个股大胆调仓布局。（广州万隆）
沪指收复3000点 A股开启2016盈利窗口？
伴随着周末证金公司大幅调低转融资业务费率的利好消息发酵，A股市场周一再现大幅反弹，上证指数成功站上3000点这一重要的整数位，两市主要指数涨幅全部超过2%，成交量也猛增至9036亿元，A股2016年的盈利窗口期或已到来。
从市场全天的走势来看，受周末政策面利好消息的刺激，沪深两市股指周一双双出现大幅高开走势，随后在直接受益的券商板块出现大幅拉升的带动下，股指出现快速走高。尽管创业板受前两个交易日涨幅较大影响而盘中有所回落，但也并未影响市场人气，上证指数在3000点附近尽管有所争夺，但上证指数仍顽强站上该点位，最后报收3018.80点，上涨63.65点，涨幅2.15%，成交3808亿元；深成指报收10394.14点，上涨267.55点，涨幅2.64%，成交5228亿元；创业板指数报收2227.03点，上涨49.16点，涨幅2.26%，成交1482亿元。两市全天资金合计净流入34亿元。
随着近来股指的连续上涨，市场人气开始明显回升，周一两市成交再度攀升至9000亿元的量级就是充分的证明。在政策利好之下，券商、保险、银行等蓝筹板块轮番表现，创业板指数更是在战略新兴板暂停的消息刺激下连续走高，A股正在迎来2016年最好的盈利阶段。
国泰君安证券首席策略分析师乔永远等认为，A股盈利窗口已如约开启。第一、市场原本担心美联储加息节奏可能会对人民币汇率和国内政策形成掣肘，进一步制约风险偏好提升，但从FOMC声明和利率点阵图来看，短期这方面担忧基本消除，全球保持流动性宽松格局有望在一段时间内维持；第二、保监会对“宝万事件”审查结果表示：总体来看前海人寿举牌没有违反相关监管规定，压力测试结果表明风险可控。随着此次监管层表态，将令部分投资者风险偏好获得一定程度上的修复。
其次，政策制度友好提振风险偏好。第一，两会发布“十三五”规划草案删除了战略新兴板内容和“注册制”暂缓的政策，短期内缓解了投资者对于增加供给分流资金的担忧；第二，证金公司发布公告自3月21日起将大幅调低转融资业务费率，此举释放的政策制度层面意义明显，反映了监管层认为市场杠杆进入合理区间，有望在一定程度上推动增量资金进入股市；第三，监管层对于“债转股”的表态，虽然这种非常规的债务处理模式短期难以大范围推广，但短期看有助于缓解市场对于系统性信用风险担忧，延缓信用风险暴露可能，为经济转型赢得时间和空间；长期看不良债务的剥离可以让相关不良债务人获得新的生存发展机会，调整其债务结构，提高上市公司改善ROE可能性。
与此同时，需求改善迹象逐步增多正在验证周期复兴。当经济出现阶段性低增长风险时，政府会果断出手托底经济；同时为支持实体经济发展和供给侧改革提供适度宽松的货币信用环境仍然是大方向。在周期复兴卷土重来之时，投资者宜乘势而上勿须犹豫。
西南证券策略分析师朱斌也认为，“两会”之后，市场结束震荡行情，显示出反弹端倪。这次反弹主要源于宏观经济的暂时企稳、制度方面的短期利好，市场风险偏好出现提升。
从市场表现来看，3月份以来主板反弹力度显著强于创业板，创业板有补涨倾向。目前市场已经出现了有利于反弹的环境，成长股有望成为反弹主角。在投资策略上由于成长股此前走势弱于主板，此次反弹有补涨需求，可以优先关注；其次可以适当关注前期反弹较少，处于底部区间的券商板块。
不过也有私募基金人士表示，近来走势显示明显有增量资金入市做多，行情不会很快结束，不过以创业板为代表的一些个股短线上涨的过快，短期或将迎来一次调整的过程，不过回调之后仍可大胆做多，因为资金一旦大举入市，行情就不会很快结束，逢低介入明显比追高买入要更为稳妥。（一.财.网）
利多刺激沪综指站上60天线
周一深沪A股受周末消息面影响，双双高开，沪综指冲击60天线后，出现震荡走势，市场量能出现放大。收盘沪综指与创业板指数分别站上60天线，而深圳成指也基本接近60天线。从创业板指数情况来看，其已出现了近期第三个向上跳空缺口，盘中回补后，继续上行，但上行较为困难。品种表现上，因素刺激受益的券商股表现活跃，其中太平洋、中信证券、东方证券等20只券商股涨停，由于券商股权重影响，使得大盘指数震荡站上60天线。当日深沪两市成交达9036亿元，是近期较大量能。
研究发现，今日上涨与消息面刺激密切相关。两个因素体现较为明显：一是在20日举行的中国发展高层论坛2016年会上，中国人民银行行长周小川表示，中国总的经济杠杆率偏高，储蓄率偏高，希望通过加快发展资本市场，使储蓄进入股本市场，减少企业对借贷杠杆的依赖性。二是上周六晚间，证金公司发布公告称，自3月21日起，恢复转融资业务182天、91天、28天、14天、7天等五个期限品种，并下调各期限转融资费率，具体为：182天期3.0%、91天期3.2%、28天期3.3%、14天期和7天期3.4%。
从市场轨迹来看，目前创业板指数与深圳成指已出现短期三个跳空缺口，虽然盘中回补，但显示上行技术压力较大；上海综指短期两个跳空缺口轨迹也较为明显，预计明日会出现第三个。品种轨迹方面，由于证金公司政策的受益者为金融证券较为明显，今日券商板块出现强势配合上涨，但巨大的量能显示短期震荡在所在免。
技术指标方面，目前三大股指深成指、上海综指、创业板指数的短期 KDJ、RSI、W&R 等均处于一个短期高位区域，因此要保持继续上行，仍须量能配合。需要关注的是去年沪市8月28-31日（3050-3200点区域）三天均量在4500亿左右，而今日沪市达到3800亿，仍有距离，因此本轮反弹能否继续拓展，则取决于量能能否出现再次突破。
值得关注的是本轮反弹的势头实际上逊色于历史轨迹。我们看到上周四、周五创业板与深成指大涨，但同步历史品种轨迹来看，放大的量能背后，能够涨停的股票却并不如以往。今日如果抛开券商股，实际涨停个股也仅80家左右，但量能却放大较明显，这与历史上量与价的表现同步有明显差异。因此我们研究认为，对于此轮反弹一方面积极参与，另一方面则要降低市场预期，特别是沪综指明日或出现第三个跳空之后。
总体而言，由于短期技术指标高企与缺口即将出现三跳空，因此我们认为，短线投资者可以采取“折返”高抛策略应对，不宜追涨；稳健投资者可密切关注量能指标及基本面的变化而定夺。（九鼎德盛）
多利好接踵而来 市场憧憬八连阳
受到周末多个利好消息的刺激，早盘沪深两市各大股指纷纷再度高开，开盘后券商板块全线涨停，带动沪指再度走高，顺利突破3000点整数大关；而创业板股指经历前面两个交易日的大涨之后，虽然今日维持一定的震荡，但是尾盘的再度上攻，不仅顺利的站上60日均线，同时也非常顺利的站上2200点整数关口。整体上今日三大股指再度大涨，并相继突破重要关口和重要均线，并且两市成交超过8500亿，较前一个交易日继续放大，显示出了多方做多的热情；同时，两市涨停板个股家数依旧维持在百家上方，赚钱的持续性较强。板块普涨，包括券商、无人机、博彩、电商等板块涨幅居前；石油、银行、草甘膦、中字头等权重板块涨幅较小。
近期市场可以用“火爆”二字形如，其中沪指芝麻开花节节高，不知不觉之间创出了一月份以来的新高位置，同时一鼓作气走出七连阳；而创业板股指更是火热，其一天一个台阶放量上攻，其以单周涨幅为12.56%，创出了历史单周涨幅记录。
今日市场从资金面来看，虽然继续呈现净流入，但是其流速出现变化，其呈现早盘流入，午盘流出的格局。我们认为最近市场连续火爆，部分获利盘已经开始出现了解的情况；在结合沪指在3000点附近形成较大的套牢盘，特别是一月份市场熔断，导致的套牢盘很大，故我们认为短期内市场将出现分化走势。另外，今日市场再度高开，市场出现跳空缺空，短期内市场是否回补，确实要引起注意。短期预期市场可能会在3000点附近形成拉锯，震荡的走势或许是短期主流，注意存在高抛低吸的机会。操作上，建议投资者对于近期涨幅较大的品种落袋为安，把握好市场存在的轮动节奏，一些近期滞涨的板块和个股特别要注意的补涨机会。（福建天信）
逼空行情还将延续
今日两市跳空高开，在券商板块集体大涨的带动下，沪指大幅走高，创业板则出现高位震荡；午后股指小幅横盘后开始走低，14:15时之后再度上攻至终盘；盘面热点：券商、多元金融、保险、上海自贸、无人驾驶、体育、养老、电商、汽车电子、国企改革等板块走势强劲；总体来说：今日市场走出冲高回落的行情。
上周四开始市场出现逆转，以互联网金融为首的小盘股群体揭竿而起，带动了创业板指数大幅走高，周五该指数再接再厉继续飙升，成为市场绝对的领涨力量，而创业板的大涨完全在我们之前的预判之中，回顾我们前期的博文，创业板一直是中航证券春风顾问团樊波分析和看好的重点所在，无论沪指多么强势，我们均给其护盘的定位，并明确指出后期市场唱戏的主角绝不是主板，而目前的结果验证了我们的观点，虽然创业板波动大一些，但其超强的赚钱效应，是引发市场资金追捧的重要因素之一。
回到盘面中，在创业板连续大涨之后，也存在一定的震荡，在周五博文《波段行情五大主线脉络曝光》中，樊波认为“短线创业板有可能在60日均线附近出现震荡，这恰好为投资者调仓换股带来契机。”今日创业板确实在60日均线附近出现一定震荡，不过此时以券商为首的金融股井喷，很好的弥补了整个市场的人气，赚钱效应再次扩大，为市场下一步冲关做了很好的接力，对于券商这种超人气板块，激进型投资者可继续跟踪。而我们周五说到的几个主流热点中：互联网金融、无人驾驶、智能机器的持续性会高一些，投资者可重点跟踪其中的龙头品种。
总结一句话：一波行情的产生均有一条或几条主线，而对于行情主线的把握是盈利的关键所在，樊波认为对于激进型投资者来说，主线龙头品种是最好的投资方向。（中航证券）
股指放量上攻 做多热情高涨
统计数据显示，上周沪股通累计净流入42.5亿元，其中，仅周四一天，沪股通净流入20.05亿元。若从3月份来看，截至目前的14个交易日，仅3月3日净流出3.08亿元，其余均为净流入，同时本月以来至3月18日，累计净流入规模已达128.43亿元。
从海外市场来看，先是欧洲央行释放出包括降息等一系列刺激举措后，各国央行也均出台了偏宽松的货币政策。随后，美联储上周宣布维持利率不变，使得加息预期进一步减弱。外部环境逐渐宽松使得香港投资者更加看重中国的场内市场，这也是沪股通连续净流入的主要原因。
与此相对应的是诸多A股公司开始回购自己的股份，另外海外资金持续流入A股也是不争的事实。经过前期的下跌，A股的估值水平已经回归到相对合理的区间。当前，重点要关注沪指在3000点附近的抛售压力，一般而言整数关口的抛售压力都会比较大，但是一旦突破，也几乎可以确立中期上行行情的来临。
具体操作上，对于创业板，可以寻找一些超跌个股，反弹的先锋往往是超跌股为先锋的。对于近期拉升过快的个股要保持谨慎的态度。沪指因为在3000点一线承压较重，短线操作上可以适当降低仓位，当然了，对于中长线投资者而言，可以坚定持股，市场做多信心一旦启动，也必将会引起诸多的上升想象空间。此外，国际大宗商品有持续上行的态势，可以适当关注A股当中有关有色、白糖、橡胶等上市公司的投资机会。（天信投顾）
机构：3000点后或有大回落
【今日小结】
全天看，两市双双高开，开盘后震荡走高，盘中顺利站上3000点。此后，大盘再次走高，但力度逐步减小。午后，股指震荡回落，随后在3000点附近徘徊。
【明日策略】
今日，股指继续高开高走，盘中成功站上3000点，尾盘虽然小幅回落，但全天依旧延续近期反弹趋势。盘面上，今日权重股集体飙升，券商盘中多股涨停，题材股纷纷表现，仅有石油走势低迷；消息面，证金公司发布公告称，自2016年3月21日起恢复转融资业务，证金开始发钱做多，有利于提振市场信心；技术上，股指连续反弹，近期放量明显，短期站上3000点后上行趋势明显，但上行中滞涨现象出现，而且面临5178点以来的下行压力，短期存在回落需求。总体上，巨丰投顾郭一鸣认为，市场短期信心有所恢复，外资持续抄底明显，短期3000点目标实现后，谨防出现一定的回落。
【操作关注】
具体操作上，3000点突破后短期谨防冲高回落，建议继续减仓为主，耐心等待市场的回落。
【仓位配置】
40%中长线，以蓝筹股为主，20%小盘题材股。（巨丰投顾）
3000点能否站稳仍需观察
今日沪指以2978.46点高开23.32点开盘，盘中一路震荡上行，最高上探至3028.32点，创八周以来新高，收盘报3018.80点，上涨63.65点，涨幅2.15%，成交3808.23亿元；深成指以10255.90点高开129.31点开盘，收盘报10394.14点，上涨267.55点，涨幅2.64%，成交5228.11亿元；中小板指开盘6721.83点，收盘6801.93点，上涨169.69点，涨幅2.56%；创业板以2214.91点高开37.04点开盘，收盘报2227.03点，上涨49.16点，涨幅2.26%；两市合计成交9036.34亿元，较前一交易日有所放量。
盘面上，券商信托板块领涨大盘，除海通证券和安信信托，其他个股几乎全线涨停；另外，次新股、互联金融、人工智能、海工装备等板块涨幅居前，仅石油燃气板块下跌。3月18日晚，证金公司称，自3月21日起恢复转融资业务182天、91天、28天、14天、7天五个期限品种，并下调各期限转融资年利率，预示着转融资业务再次全面启动，这有利于增加资金供给，活跃股市交易和人气，而今日量价齐升的走势，也很好地证明了这一点；宁波海顺认为，沪指今日收盘虽站上3000点，但午后亦是上攻乏力，基本围绕3000点一线窄幅震荡，这表明3000点后市能否站稳仍需观察，短期内建议投资者不宜盲目追高。（宁波海顺）
三大利好推升大盘
两市的成交量也已经有所放大，上证综指的成交金额达到3800亿元，较前几个交易日大幅增长。大涨过后市场能否摆脱熊市的困扰是投资者所关心的问题。
周一沪深两市一开盘即大涨，周末消息面利好较多，指数受到利好消息的推动大幅度走高。券商股的走强让市场即刻兴奋起来，两市券商当中大部分以涨停收盘，市场的走势在保险和券商的带动下比较活跃。两市的成交量也已经有所放大，上证综指的成交金额达到3800亿元，较前几个交易日大幅增长。大涨过后市场能否摆脱熊市的困扰是投资者所关心的问题。
一、三大利好推升大盘
今天大盘的大涨主要是受到三大利好消息的推动。首先，中国证券金融公司宣布自3月21日起全面恢复转融资业务五个期限品种，并下调各期限转融资费率30%以上。此次变动使得证券公司融资并且转借资金的成本降低，这对扩充市场的资金量有着比较突出的作用。券商的走势已经做出了比较积极的反应，后市转融资业务的恢复预计会给市场带来更多的交易量，帮助市场达到更为活跃的状态。
其次，央行继续实施逆回购，1300亿元的逆回购金额能够保证流动性充裕。
第三，央行行长周小川近期发表积极讲话鼓励资金入市，这对资本市场来说也是形成了信心上的鼓舞。
三大利好对于市场来说有比较重要的推动作用，近期大盘将会借助利好的风力继续保持高度活跃的状态，但是能否摆脱熊市还要看一点。
二、 市场的关键看点
反弹走到这个阶段应当重点关注市场技术面的变化。近期技术面比较突出的一点就在于很多个股技术图线上日线已经比较接近年线。通常，年线对于个股来说是非常重要的阻力位，阻力位的突破需要借助消息和资金的推动。若短期政策面没有更多的利好出台，那么个股向上触摸五日线后有可能形成调整，多只个股遭遇技术面阻力位也会影响到大盘的走势。从这一点来说若市场想要摆脱熊市的困扰，最先显现的信号将是大量个股借助长阳突破年线，若这个现象没有出现，则个股遭遇阻力位会引发市场的大幅波动，答案在这一两天就会见分晓。
近期选股方面尽量避免选择短期会遭遇年线压力的个股。（科德投资）
蓝筹成长共舞 股指冲上3000点关口
分析人士指出，上证综指突破前期高点并向上突破了颈线位置，W形双底格局确立，而七连阳的逼空走势演绎除了初夏A股的“躁动”行情。整体来看，反弹的强度正逐渐加深，赚钱效应的正向循环也对市场构成支撑。
上周“中小创”上演逼空大戏，成为反弹领军人。本周一风格出现轮动，蓝筹与成长共舞，沪综指强势冲上3000点之上。创业板指数则站上2200点关口。从目前来看，沪深股市连续放量，资金参与热情高涨，短线指数有望延续强势。
截至收盘，上证综指报收3018.80点，上涨63.65点，涨幅为2.15%；深证成指报收10394.14点，上涨267.55点，涨幅为2.64%；沪深两市成交额为9036.34亿元。与之相比，中小板指数上涨2.56%，报收于6801.93点；创业板指数上涨2.26%，报收于2227.03点。
亚太市场表现分化，澳洲标普200指数上涨0.29%，收报于5183.12点。韩国综合指数下跌0.12%。
行业方面，28个申万一级行业指数全线飘红，申万非银金融、计算机和国防军工指数涨幅居前，分别上涨7.02%、3.37%和3.20%；与之相比，申万银行、家用电器和采掘指数涨幅相对较小，分别上涨0.68%、1.51%和1.85%。
分析人士指出，上证综指突破前期高点并向上突破了颈线位置，W形双底格局确立，而七连阳的逼空走势演绎除了初夏A股的“躁动”行情。整体来看，反弹的强度正逐渐加深，赚钱效应的正向循环也对市场构成支撑。不过周一早盘留下了一个跳空缺口，连续逼空式上涨后的调整压力也在增大，而且从市场格局上看，本轮依然属于反弹性质，高度不宜过于乐观，时间则需看量能及热点的持续性，建议投资者乐观中保留一丝谨慎，不要盲目追高。（中证投资）
跳空缺口再现 大盘强势凸显
对于后市，天信投资陈文捷认为，大盘再次留下跳空缺口，加上3000点附近是主要套牢区，若没有进一步政策刺激，预计市场会在3000点上方强势震荡，投资者对于涨幅较大个股，明日可以逢高减磅，等回调再低吸，同时可以关注一些滞涨新兴产业股的补涨机会。
周末利好消息多多，在券商板块集体涨停的带动下，非银金融板块全线上攻，带领大盘成功攻破3000点关口，再次留下跳空缺口。而小盘股则出现小幅分化，第一梯队强势股继续封板，第二梯队冲高回落，第三梯队则出现补涨的三级分化格局。
消息上来看，今日最大利好是证金公司宣布转融资业务恢复五个期限品种并下调费率，间接为投资提供入市资金支持，加上近期行情转暖，激发了市场对券商板块的追捧热情，在西部证券和东兴证券的带头下，集体轮番上攻，出现了久违的涨停潮。
资金方面，沪市资金继续流入，而深市资金则是先抑后扬，午后半小时大幅放量，有调仓换股布局新热点迹象。
对于后市，天信投资陈文捷认为，大盘再次留下跳空缺口，加上3000点附近是主要套牢区，若没有进一步政策刺激，预计市场会在3000点上方强势震荡，投资者对于涨幅较大个股，明日可以逢高减磅，等回调再低吸，同时可以关注一些滞涨新兴产业股的补涨机会。（天信投顾）
二、周二展望：重点布局十大板块优质股（附股）
电力设备新能源行业周报:动力电池及充电桩成为反弹龙头,继续看好
类别：行业研究 机构：国海证券股份有限公司 研究员：谭倩 日期：2016-03-21
1.周观点:充电桩在迎风口,动力电池仍是最具成长性细分领域。上周市场出现反弹,现阶段我们主要看好弹性较大的新能源汽车板块,1)充电桩在迎风口,近期国网第一次充电设备招标即将启动,今年招标金额预计在50亿元左右;同时四月地方补贴及充电设施政策加速推进,政策催化不断电动车推广加速;提升充电桩板块活跃度。推荐:万马股份、特锐德、中恒电气、上海普天、科士达。2)动力电池仍是最具成长性细分领域,目前动力电池产能瓶颈仍是困扰电动车产量的一大因素,短期内紧俏状态难以改善,建议关注今年新投产的动力电池相关企业,带来新增长点,同时,四月一季报披露,电动车产业链各环节业绩向好,尤其动力电池板块。推荐:国轩高科、天赐材料、长信科技、雄韬股份。
2.本周板块行情回顾及报告、调研要点汇总:本周电力设备指数上涨11.13%,输变电设备中,一次设备上涨9.95%,二次设备上涨12.70%;新能源设备中,风电上涨9.49%,光伏上涨10.04%,核电上涨6.20%;新能源汽车中,新能源汽车指数上涨13.11%,锂电池上涨16.53%,充电桩上涨15.35%,燃料电池指数上涨11.46%;工控中,工业4.0指数上涨12.84%,机器人指数上涨12.41%,能源互联网指数上涨13.07%。
本周报告、调研及个股跟踪汇总:
充电桩行业专题:2016年国网充电基础设施第一次招标即将启动,有望提升板块活跃度。根据国网公布的招标计划,2016年电动汽车充换电建设项目设备及服务招标将安排三次,对应金额约50亿左右。
3.本周重点资讯:1)副总理马凯已批示低速电动汽车标准制定工作。
4.投资建议:维持电力设备新能源行业推荐评级。新能源汽车推荐推荐杉杉股份、国轩高科;光热标的推荐杭锅股份;光伏进入利润兑现期,推荐低估值蓝筹林洋能源。看好小市值、高弹性转型标的通达股份、瑞和股份。
5.风险提示:大盘系统性风险;宏观经济低迷影响需求;行业重大政策变化。
汽车和汽车零部件行业:智能驾驶领涨,持续推荐
类别：行业研究 机构：光大证券股份有限公司 研究员：刘洋 日期：2016-03-21
行业资讯:
1、汽车十三五新目标,发展智能网联汽车;2、美国制定标准2022年所有车辆配主动刹车;3、工信部:已发现骗补企业并将严处,销量今年将翻番;4、交通部部长以身说法:网络约车、出租车大改革在即。
行情回顾:
汽车和汽车零部件板块、沪深300指数本周涨跌幅分别为7.29%、5.09%,其中,乘用车板块、商用载货车板块、商用载客车板块、汽车零部件板块、汽车服务板块涨跌幅分别为4.62%、5.19%、8.46%、9.96%、6.60%。
行业解读:
热点频现,智能驾驶领涨。本周智能汽车指数上涨13.44%,跑赢沪深300指数8.35个百分点,周五单日涨幅更是达到6.53%,领涨概念板块。各家厂商在智能驾驶领域的布局持续展开,受到投资者广泛关注,在市场情绪好转时,配置则较为积极。另外,2016年3月17日,大众、通用和丰田等二十家车企签订了一份协议,到2022年将AEB(自动紧急刹车系统)作为标准配置,对智能驾驶板块行情形成催化。
持续推荐模塑科技、均胜电子、亚太股份、星宇股份、中原内配。我们持续看好智能驾驶领域投资机会,推荐模塑科技(最便宜的无人驾驶标的)、均胜电子(智能驾驶国内龙头企业)、亚太股份(智能驾驶生态圈最优标的)、星宇股份(车灯龙头积极研发AFS,存外延拓展预期)、中原内配(入股灵动飞扬成ADAS优质标的)。
下周重点推荐:模塑科技、均胜电子、亚太股份、星宇股份、中原内配。
风险分析:全年汽车产销不及预期
基础化工行业周报:染料、粘胶、PVC等持续涨价,建议关注新疆天业
类别：行业研究 机构：平安证券有限责任公司 研究员：蒲强 日期：2016-03-21
上周行情走势:上周基础化工行业指数上涨10.10%,沪深300指数同期上涨5.09%,跑赢沪深300指数5.01个百分点。上周化工行业中26个子行业中仅氨纶子行业收跌,10个子行业涨幅超10%。其中领涨板块为氟化工(17.32%),维纶(16.45%),橡胶制品(14.12%);领跌板块为氨纶(-1.47%)。
本周化工投资策略:周期品的需求有复苏的迹象,粘胶、纯碱以及维生素等产品均有提价;一季度周期品有超额收益概率大。山东海化出现了意外因素带来纯碱停产,刺激行业价格上行,纯碱价格处于上升通道,建议关注三友化工;维生素A价格大幅上涨,未来仍有持续上涨空间,关注新和成、金威达、浙江医药。粘胶短纤行业库存低,开工率高,下游订单饱满,看好持续提价能力,建议关注三友化工、澳洋科技;国内多数钛白粉行业确认底部,企业加速去库存,产品价格仍有修复空间,可配置龙头佰利联;染料价格上涨,后续仍有提价,关注浙江龙盛、闰土股份、安诺其等;建议关注迎来经营拐点,未来资产注入预期强,增发倒挂的新疆天业;我们继续看好农业一体化的大方向,强烈推荐史丹利,关注金正大;新材料首推坚定转型TAC膜,2016年迎来业绩拐点的新纶科技;关注高管高比例认购增发、纳米材料有望多点开花的国瓷材料。关注味精/苏氨酸/赖氨酸中长期有望格局向好,股东近9元增持3.6亿元的梅花生物;农药定制稳健增长且医药CMO有望带来二次成长的联化科技;空间巨大,行业底部整合不断做大做强的宏大爆破。
化工行业动态:(1)粘胶短纤:上周粘胶行业开工率上升至93%,行业库存保持8天低位;行业高开工低库存成为常态,传统旺季期间粘胶短纤仍有涨价空间;上周粘胶短纤价格再涨0.75%;(2)顺酐:企业集中停车检修,顺酐开工维持35%低位,供给相对紧缩;主要原料粗苯在原油涨价带动下跟涨,为顺酐提供成本支撑;下游节后开工拉动补货需求;上周顺酐价格再涨6.67%;(3)聚氯乙烯:2015年聚氯乙烯实际产能下降9.95%,行业开工率上升到73%,西北地区PVC产能占比近半,联合涨价预期强烈;上游乙烯受原油涨价影响跟涨,华东PVC电石法上周上涨3.68%,乙烯法上涨1.04%;电石上周跌价-1.86%,电石法PVC盈利能力改善明显;(4)染料:上周活性和分散染料均大幅提价,周末分散和活性又各提价2000~3000元/吨。
本周建议模拟投资组合:新和成(10%)+浙江医药(10%)+金达威(10%)+三友化工(10%)+史丹利(10%)+金正大(10%)+新纶科技(10%)+闰土股份(10%)+新疆天业(10%)。
风险提示:油价波动;宏观经济下滑。
国防军工行业周报:多重利好反弹继续,建议重点布局民参军标的
类别：行业研究 机构：国海证券股份有限公司 研究员：代鹏举 日期：2016-03-21
投资要点:
市场回顾:上周,军工板块上涨9.83%,沪深300指数上涨5.09%,军工板块跑赢同期沪深300指数4.74个百分点,军工板块在29个子行业中涨跌幅排名第10位。市场风险偏好提升,军工板块在国防科工局发布2016年军民融合专项行动计划的催化下民参军标的表现优异,明显好于传统军工制造企业。
本周核心观点:军工长牛不改,维持行业推荐评级。抓住反弹机会,短、中、长期都可配置军工标的。宏观面:在美元暂缓加息、大宗商品价格继续上涨、外汇市场企稳、注册制暂缓等宏观面多重利好下,上周大幅反弹反应市场情绪不断提振,短期市场风险偏好见底恢复。行业面:朝鲜核问题、军队改革后续相关政策出台,国家发动机专项启动、军工科研院所改制超预期等诸多行情催化剂后续大概率出现,成为强驱动因素。数据面:军工板块年初至今,已经下跌24.56%,29个子行业中排第24名。计算机板块跌幅最深为32.11%,相比之下军工板块跌幅也很深。短期,诸多催化剂仍将会是军工板块上涨的直接因素。由于市场风险偏好恢复,板块在催化剂驱动下有望出现大幅反弹的可能性。中长期而言军工仍然处于高景气度,行业发展明确。从时间维度看,短、中、长期均可配置军工。
未来军民融合是大主题,当前时点建议加大民参军的配置。民参军企业通过内生研发或外延收购的方式进入军工领域,自身主营业务稳定并且占据行业龙头地位,拥有的军工业务具有技术优势并且稀缺性较强,业绩爆发有预期。同时,当前估值回撤较大,投资价值出现。关注新材料+军工转型的上海佳豪(300008)、康达新材(002669)和亿利达(002686),军工信息化标的振华科技(000733)和川大智胜(002253)。
长期重点推荐标的:上海佳豪(002669)--与金海运签订合作协议,军工进入军辅船新领域。1、与金海运签订合作协议,公司将进入军辅船新领域。2、金海运优势明显,将成为非传统军工的特种装备龙头。3、并入金海运,未来业绩将高增长;维持买入评级。
风险提示:大盘继续大幅下挫风险;军民融合发展延缓,相关政策配套未出台;民参军产业进展缓慢,出现瓶颈。
建筑与工程行业:建筑领域内生需求驱动VR技术应用快速发展
类别：行业研究 机构：东北证券股份有限公司 研究员：王小勇 日期：2016-03-21
VR技术逐渐成熟,已经具备普及性应用的条件。2014年,随着Facebook斥资20亿美元收购VR设备商Oculus,VR技术开始被广泛关注。2015年,微软、三星、HTC等国外电子巨头纷纷进军VR领域,国内也诞生了数百家VR创业公司,VR技术从设备到内容研发都得到了长足发展。据预测,2020年国内VR产业或达550亿元以上。目前,国内VR技术已经开始在建筑、医疗、影视等领域展开具体应用,这种趋势或将随着VR产业的逐步成熟而加速。
建筑领域三大内在矛盾驱动VR应用加速推广。目前,建筑领域存在设计方案复杂且修改成本高、设计效果图展示感不强以及客户参与感弱等三大矛盾。而VR技术与BIM结合可以有效解决设计方案复杂、修改成本高的问题,而且更易于为客户所理解,方便客户了解其中设计理念和细节,增强客户参与感;同时VR技术在前端样板板房展示中应用可以增强效果展示、减少客户体验偏差带来的后期客户纠纷。这些因素或将驱动VR技术在建筑领域加速推广应用。
建筑领域应用VR技术包括建筑设计新解决方案BIM+VR、前端改善客户体验以及涉足文化创意产业三个方向。根据我们的梳理和总结,建筑领域应用VR技术主要包括三个方向:一是将VR技术和BIM结合,打造更加高效便捷的建设设计新解决方案,不仅可以提高效率,也便于客户认知并掌握设计方案的细节;二是在销售前端应用VR技术,让客户更直接感知建筑成品效果,让客户所见即所得;三是利用VR技术涉足文化创意产业。目前,这三个方向仍处于起步阶段,但是随着VR产业的不断成熟,建筑领域将和VR技术深度融合,推动新的业务形态产生。
存量商品房改造设计、装饰市场的巨大需求以及文化创意产业的快速发展是驱动建筑领域应用VR技术快速发展的三股主要需求力量。目前,我国庞大的存量商品房改造设计需求、持续快速增长的装饰行业改善客户体验的需求以及被列入十三五规划的快速发展的文化产业是驱动建筑领域VR技术应用的三股主要力量,由行业内生需求驱动的VR技术应用在建筑领域将越来越普遍。
风险提示:VR硬件技术和内容研发不及预期、系统性风险等。
交通运输行业周报:反弹确立,优选物流五朵金花
类别：行业研究 机构：国金证券股份有限公司 研究员：苏宝亮 日期：2016-03-21
新兴物流逆势增长,优选成长性物流股:物流存量整合空间巨大,2015年我国社会物流总额达229.8万亿,同比增长7.6%。快递行业持续高增长,2015年快递业务量完成206亿件,同比增长48%。重点推荐(1)怡亚通。基于6万亿商品流通市场,构建深度供应链分销平台,实现效率提升和成本节约。公司占据先发优势,或将赢者通吃。2015年营业收入达到400亿,净利润达到5.12亿,同比增长64%,公司商业模式独具颠覆,未来利润将持续高增长。(2)华鹏飞。公司收购博韩伟业,进军物联网信息技术服务领域。公司不断加强内生增长,外延扩张,有利于公司实现大物流战略布局。公司2015年营业收入达到7.66亿,同比增长12.77%。净利润达到0.94亿,同比增长200%。2016年业绩确定性高增长,预计仅博韩伟业就可以实现1.5亿元净利润。(3)华贸物流:公司致力于实施5+2战略,多元化物流格初现。收购祥德集团,打通了跨境电子商务进口备货保税模式的全球海运拼箱集运物流通道,致力于打造跨境综合物流业务。收购中特物流,进军特种工程物流,预计大幅增加利润规模,发挥协同效应,提升盈利水平。预计公司2015-17年净利润增速分别为29.5%,27.8%和35%。(4)传化股份:公司主营化工业务稳健,重心将转向传化物流。传化物流线下构建以实体公路港为核心的物流基础设施网络,线上打造以易配货、易货嘀、运宝网为核心的互联网物流平台,打造线上线下公路物流智能平台。2016年公司将建成30个公路港,力争实现线上运费撮合交易量1000亿元。2017年将快速释放利润,物流+车货匹配平台发力,供应链金融将成为公司极具潜力的赢利点,公司市值成长空间巨大。(5)艾迪西:申通快递拟借壳上市,成就快递第一股。申通快递上市,能借助资本的力量加大投入与整合力度,具有先发优势。2015年申通快递前三季度实现营业收入53.8亿,净利润7.7亿。快递行业收入未来仍将保持30%的高速增长,申通将继续受益,呈现高增长。
投资建议:反弹确立,优选物流五朵金花。航空消费有巨大提升空间,低成本航空有望穿越周期,航空+旅游模式成长动力充沛。低估值、高现金流的机场铁路公路,攻守平衡,适合价值配置。重点推荐艾迪西、春秋航空、怡亚通、华鹏飞、传化股份。积极关注华贸物流、上海机场、深圳机场、深高速等。
电子行业周报:汽车电子成慕尼黑主角,巨头出击物联网
类别：行业研究 机构：平安证券有限责任公司 研究员：刘舜逢 日期：2016-03-21
汽车电子成今年慕尼黑电子展最大主角:2016慕尼黑上海电子展于近日正式开幕,来自20个国家的1,200多家展商集聚一堂,展示面积达62,000平方米,预计有超过56,000名的行业精英和买家将共赴此次盛会。展会聚焦的热门应用领域包括工业4.0、物联网、智能穿戴和医疗等,其中汽车电子成为最大主角。众多厂商均展示了汽车电子产品,覆盖动力系统、汽车照明、车载娱乐、车载网络、车用连接器等诸多细分产品。总体而言,汽车电子产业仍存在巨大发展潜力,新能源汽车和智能汽车成为市场发展热点,这为汽车电子零部件产品提供了新的广阔的应用空间,汽车半导体迎来新一轮发展机会。
巨头出击物联网,引导产业进步:在CeBIT2016(汉诺威消费电子、信息及通信博览会)上,华为和中兴不约而同地推出了自家的物联网解决方案。其中,华为发布了业界首个多级智能控制照明物联网解决方案,节能效率高达80%;而中兴通讯则发布了智能电表、智能路灯等物联网新品,双方在智慧城市的布局正在稳步推进。无独有偶,BoschSensortec在慕尼黑上海电子展上推出了七款智能传感器解决方案,以图布局物联网。物联网是通信、互联网和电子设备行业未来的一大发展方向,巨头纷纷涉足物联网并不是巧合,必将推动这一新兴产业的进步、成熟和规范,万物互联正在逐步变为现实。
上周电子板块表现回顾:本周大盘前三天延续震荡走势,后两天在多重利好的刺激下全线回暖,沪深300指数上涨5.09%。行业板块全线上涨,居前的是计算机、传媒、通信、电子元器件、轻工制造和纺织服装等,涨幅分别达到甚至超过了10%。其中,申万电子指数上涨10.29%,跑赢沪深300指数5.2个百分点;中信电子元器件指数上涨10.94%,跑赢沪深300指数5.8个百分点。
上周重点事件及展望:行业要闻方面:1)东芝拟投资3600亿日元新建半导体工厂;2)联发科发布曦力X20再度冲击高端手机芯片;3)阿里巴巴成立VR实验室。重点公司新闻方面:1)三安光电收购环宇通讯(GCS);2)歌尔声学与高通合作VR一体机。
投资组合表现:我们构建的投资组合16年以来累计投资亏损27%,跑输沪深300指数12个百分点,跑输申万电子指数5个百分点,跑输中信电子元器件指数3个百分点。
风险提示:消费电子需求持续减弱,行业制造管理成本上升。
教育行业:教育行业并购迎来黄金期,三座金矿待开采
类别：行业研究 机构：广州广证恒生证券投资咨询有限公司 研究员：肖超 日期：2016-03-21
1.政策破冰、监管渐松、财政加码,教育行业迎来资本化春天
在国家经济转型、产业结构加速调整的大背景下,政策有望破冰,监管逐渐放松,财政投入加码。我们预测我国到2020年将达到发达国家教育投入水平,我国教育经费投入将超过5万亿元。
虽然《教育法律一揽子修正案(草案)》(二读)暂不付表决,但也看出监管层将对民办学校实行分类管理的政策倾向,营利性民办教育企业借力资本市场实现资产证券化的可能性正大幅提高。我们看好国内资本市场,更看好教育企业挂牌新三板,新三板已然成为教育企业登陆资本市场最合适的摇篮。
2.教育行业发展迅速,国内外并购持续升温
2015年全球教育行业并购415起,成交180亿美元。国内教育并购也持续升温,且教育标的作为被并购标的日渐火爆。新三板教育企业主动并购意愿渐强,随着分层推出,被并购或成下一阶段趋势。
在并购特征方面,目前教育行业仍以横向整合为主,龙头企业开启多元化布局;K-12在线教育发展迅猛,基于转型需要,上市公司纷纷布局;诸如新东方和好未来等教育行业巨头正在形成;内容+渠道双剑合璧大势所趋。
3.重点关注三大领域:教育培训行业、K-12在线教育、幼教早教
教育培训行业前景广阔,品牌化格局有待形成。目前教育培训机构数量超过10万家,但资金规模超过10亿元的屈指可数,行业集中度非常低。培训机构数量正逐年下降,并购是其重要因素。教育培训行业是一个慢行业且区域性较强,合适的并购恰能帮助企业实现跨越性发展,各类投资机构和资金纷纷涌入,新一轮的投资并购潮正在上演。
K-12在线教育市场虽大,但竞争加剧,并购融合是突围捷径。基于1.8亿适龄人口基数和人均约2000元/年的教育培训消费两个因素,我们测算中国K-12阶段的在线教育市场总量将达到3600亿元。要想抢得K12在线市场的先机,必须在产品和营销两端齐发力,缺一不可。然而市场中单独的竞争个体受限于自身能力的局限,往往不能兼顾,而通过并购实现优势互补恰是一条行之有效的突围捷径。
幼教早教仍处探索期,并购整合将助其加速发展。幼教早教领域的格局非常分散,同时受地域性强、小势力割据、教师流动性大等诸多因素的困扰,真正上成规模的幼教早教机构少之又少。另一方面,大量中小型幼教早教机构的盈利能力却相当不错。全面二胎等政策红利持续发酵,行业正处于发展初期,市场成长空间巨大,竞争格局尚待形成,60%的主体是民办教育,存在大量优质的被收购标的,资本投入加码,这些都是并购机会所在。
4.重点关注公司:
综合考虑政策、并购特征趋势、细分行业发展前景和公司基本面等因素,我们建议关注主板的全通教育(300359)、拓维信息(002261)、威创股份(002308)、科大讯飞(002230)、立思辰(300010)、以及新三板的分豆教育(831850)、威科姆(831601)、颂大教育(430244)、亿童文教(430223)、佳一教育(833142)、能龙教育(831529)、北教传媒(831299)、中教股份(430176)和朗铭科技(430107)等有并购预期或者已实施并购战略的优质教育企业。
充电桩设备市场全景透视-论车·充电篇之一:下一个风口,千亿级期待
类别：行业研究 机构：长江证券股份有限公司 研究员：邬博华,马军,张垚 日期：2016-03-21
报告要点
制造环节壁垒在于直流模块及成本控制,重点看好两类企业
立体、多层次的充换电网络由车载充电机、分散式慢充交流桩、分散式快充直流桩以及集中式充电站共4层构成,其中直流充电机是关键节点,也是构成充电站的核心设备。从设备构造及工作原理看,我们认为仅直流桩的技术壁垒相对较高,其核心是以IGBT 为核心的高频开关电源模块。此外,直流桩生产对制造商的大规模电气装配/调试能力及成本控制能力提出要求。针对以上两个特点,我们认为电力电子企业及中压设备厂较适合切入充电桩生产环节。
三类政策落地正驱动我国充电网络快速扩容
目前国内车桩比大约在8:1,远低于理论1:1-1.2的配比,充电设施建设严重不足。为推进网络扩容,管理部门2014年以来先后出台多项政策,有效化解了行业部分矛盾,这些政策可以大致概括为:1)接入性政策:2014年5月电网接入放开及今年1月充电车位占比的硬性规定有效激活市场;2)盈利性政策: 地方建设补贴的明确及服务费敲定正显著提升运营商盈利能力;3)统一性政策:国家标准的推出从长远有利于充电运营商的业务开展。
近千亿设备市场待分享,价格下滑但短期制造业盈利能力仍可观
近年设备价格出现大幅下滑,但充电桩制造业的生产成本也显著降低。目前设备企业的平均净利率大概在15%左右,短期盈利能力可观。此外,按现有价格测算,为完成十三五建设指引中的480万充电桩及1.2万充换电站目标, 共对应640亿充电设备及230亿配套设备,折合年均充电及配套投资130及50亿元。这一数字相比于2015年全国市场规模有近4倍左右提升。
下游渠道中国网占半壁江山,独立运营商及行政采购异军突起
国家电网于2015年重返城市充电网络建设市场,2016年将大幅加速扩张。与其他需求方相比,国网招标市场有以下三个特点:1)采购量大,约占国内总需求的半壁江山;2)中标价显著高于市场均价;3)进入市场的行政壁垒高, 能参与的上市企业数量非常有限。值得注意的是,我们从2015年起也看到众多网外运营主体的需求同步出现了爆发,这主要来自第三方运营平台及地方公交/出租公司等行政采购。这一块需求同样不容小觑,但地域性壁垒相对明显。
投资建议
从业绩可落地与否以及整体盈利弹性角度出发,我们在充电桩板块内的首推标的分别为中恒电气、科士达及和顺电气。其他受益标的主要为国电南瑞、许继电气、众业达、易事特、万马股份及特锐德等。
电子元器件行业:军工电子受益军民融合专项行动计划
类别：行业研究 机构：长江证券股份有限公司 研究员：莫文宇 日期：2016-03-21
报告要点
事件描述
近期,国防科工局发布《2016年国防科工局军民融合专项行动计划》。
事件评论
《行动计划》旨在大力推进民参军,军转民,军工电子企业将优先受益。《行动计划》作为一个纲领性的文件指导了军民融合产业发展方向,将加大民参军和军转民的推进力度。军工信息化趋势确立,作为其基础的电子产业与其深度交融,必将受益。
《行动计划》推进军民融合集成电路制造工程,推荐三毛派神。国家将制定军民两用集成电路发展专项行动计划,细化和深化论证军民融合集成电路产业发展和生产线建设思路。三毛派神将并购众志芯科技,众志芯科技自主研发Unicore异构多核的芯片,最大的特点是能够在运行Windows系统的同时实现保密计算,在政府商用和军工应用中前景广阔。
《行动计划》推动军用关键材料进口替代,推荐火炬电子。国家将制定军用关键材料进口替代行动计划,立足国家工业基础,分层分阶段推进行动计划实施。火炬电子自主研发的CASAS-300特种陶瓷材料是先进的耐高温材料,可用于火箭、导弹等的尾部喷射口及核反应堆的隔热层,目前只有少数发达国家能够量产。公司已经调整增发价格,助力增发的顺利实施。
《行动计划》鼓励民携技术、产品和资本参军,推荐高德红外。国家将出台自上而下的系列政策措施,建立组织实施体系,健全军民科技协同创新机制,民将携技术、产品和资本参军。高德红外经历购买红外探测器组装成品-自产红外探测器-生产红外制导武器装备,一路走来,公司的技术、产品不断升级,同时作为上市公司拥有好的融资渠道,看好其作为民参军的标杆。
《行动计划》推动军民融合产业发展,推荐中航光电。要求利用军工优势发展核、航天、航空、高技术船舶和海洋工程及电子信息高端装备和产业,推动军工技术向民用领域转化。中航光电的技术核心为高可靠的军用连接器,产品还在不断向高端连接类解决方案延伸;公司目前军品、民品六四开,其产品在民用市场已经打入新能源车、轨道交通和通信领域,是军转民的标杆企业。
风险提示:系统性风险;《行动计划》推进进度不达预期。
