03.04 机构劲爆看点 私募内部信息
一、今日机构劲爆看点
53亿资金另掀新风暴 放量阳星藏主力大动作
政协一号提案概念股出炉
两会开幕行情平稳是主基调
市场筹码松动 指数放量滞涨
权重拉尾盘 深沪A股分化
2850点一线震荡整固 多方力量回归
短线获利回吐 重新积蓄力量
布局仓位 需进可攻 退可守
沪指2850点震荡 多空暂时取得均衡
2900点压力重重跳水 并非反弹结束
密切跟踪一大标杆板块动向
二、周五展望：重点布局十大板块优质股（附股）
三、顶级私募内部信息交流园
顶级私募个股内幕消息汇总：联络互动智能家居产品今年推向市场
二、周五展望：重点布局十大板块优质股（附股）
食品饮料行业：寻期起价，白酒始终
类别：行业 研究机构：中泰证券股份有限公司 研究员：胡彦超 日期：2016-03-03
事件：昨日食品饮料板块大涨，年初至今的相对收益也较为明显，市场的价值回归逐步加强，板块的配置有望得到提升。联系近期的周期起舞，同样是供给端或需求端有了变化，从而带来行业的复苏或反转，市场的风格转变在熊市不断确认下逐渐夯实，有业绩、有安全边际的得到青睐，反弹的先锋也不再只是高贝塔行业。同时，食品饮料尤其是白酒的关注度也在稳步提高(近期交流，前两天大跌很多只配了白酒)，其微观层面也发生着诸多改善。短期参与市场反弹，我们重点推荐两类：(1)行业格局改变或高景气下有提价预期的品种(类似于周期股)，弹性较大、能够获得超额收益；(2)白酒可以始终配置，低估值、业绩稳健，且有望受益通胀预期及基建复苏。
(1)寻找食品饮料中有提价预期的品种&高景气细分子行业，获取超额收益--重点推荐金禾实业(行业格局变化在即，有望获取超额利润)、安琪酵母(竞争对手提价带动，且产品升级快于预期)、上海梅林(养殖影子股，短期受益于生猪高景气，长期享受牛肉风口)和西王食品(健康油种快速增长，消费升级替代加速)。此外，关注处于爆发期的坚果电商(食品饮料中最先充分电商化的子品类，目前行业增速保持50%以上)，重点推荐洽洽食品、好想你。
(2)白酒始终可以配置，不只是防御，也有望受益通胀预期及基建复苏--白酒整体估值不贵、业绩稳健，防御性突出，最新渠道调研显茅五泸一批价持续稳定，为行业的复苏发展提供坚实基础，而在通胀预期下，利于白酒尤其是高端白酒的顺价和保价，其将是优良的抗通胀品种，重点推荐泸州老窖、贵州茅台和五粮液，同时低端白酒需求在基建复苏下有望得到激发，重点推荐顺鑫农业(继续挤压散酒)。此外，关注行业并购整合的加剧，短期重点推荐开启跨区域并购战略的古井贡酒。
另外，关注餐饮行业的持续回暖。在大众餐饮带动下，餐饮业15年底首次突破3万亿大关，同比增长11.7%，而根据商务部监测信息，16年一季度餐饮业继续回暖，春节期间全国餐饮消费同比增长11.2%。
对于食品饮料来说，餐饮消费为其下游主要的需求之一，其中肉制品和调味品等子行业将最为受益(肉类消费35%在餐饮，调味品超过40%)，由此也可能带来相关上市公司业绩的超预期表现，建议重点关注双汇发展(16年转型有望突破，重回两位数增长)、海天味业(目前对应16年25倍，进入价值区间，且有望开启并购年)等。
化工行业：产能过剩缓解，价格持续上涨景气度迎来回升
类别：行业 研究机构：海通证券股份有限公司 研究员：刘威 日期：2016-03-03
投资要点：
纯碱主要用于玻璃生产，我国重质纯碱比例较低。纯碱主要应用于平板玻璃、日用玻璃、无机盐、氧化铝和合成洗涤剂等行业，其中玻璃行业占比将近50%。
目前我国重质纯碱比例为46%，相比较发达国家超过80%的比例而言仍然较低。
目前纯碱生产工艺有三种：氨碱法、联碱法和天然碱法，天然碱法受制于自然资源限制在我国占比并不高，氨碱法和联碱法比例最大。
全球生产中心向中国转移，行业集中度较低。在全球范围内，纯碱的产能主要分布在中国、美国和欧洲，三者总计占到全球产能的85%以上。美国以其得天独厚的天然碱资源优势，多年来一直保持着产能第一、出口量第一的地位。自2003 年起，中国成为全球最大的纯碱生产国，纯碱产能和产量均稳居世界首位，出口量仅次于美国。目前我国纯碱生产企业超过40 家，平均规模仅为74 万吨/年，行业产能前五名占总产能37%，集中度较低，与美国及欧洲纯碱企业相比仍存在较大差距。
原材料价格下跌，纯碱价格反弹价差扩大。近年来纯碱生产主要原材料原盐、焦炭、合成氨价格纷纷走低，而纯碱价格自2014 年一路走跌后于2015 年四季度开启反弹。2016 年在山东海化废液溃堤停产事件催化下价格持续上涨，目前轻质纯碱华东地区市场价1358 元/每吨，重质纯碱华东地区市场价1500 元/吨。
2 月24 日纯碱联合体会议号召厂家轻碱价格上涨50 元/吨，重碱价格上涨100元/吨。从价差情况来看，纯碱价差自2012 年开始逐渐缩小，随后2013 年下半年开始回升并企稳，2015 年下半年起再次进入上升通道，景气度有望迎来好转。
供给过度扩张产能过剩严重，2014 年迎来拐点产能逐渐出清。我国纯碱总产能从2001 年975 万吨增加至2015 年的2952 万吨，增长200%，产能利用率自2008 年以来跌破90%，之后一直在80%上下徘徊。进入2014 年以来，在行业产能增速放缓的同时，部分产能尤其是联碱法企业开始出清，纯碱市场供需格局迎来改变。根据我们统计，2014 年共有4 家企业停产或退出，合计产能140万吨；2015 年共有6 家企业合计217 万吨产能停产或退出。
需求面看玻璃行业仍然低迷，氧化铝保持高速增长，出口需求强劲。玻璃是纯碱消费的最大下游，目前看来房地产市场仍然呈现疲软状态，玻璃行业未见好转。另一方面未来随着人们对便利、健康生活方式的不断追求，合成洗涤剂市场将保持平稳增长，而氧化铝产量一直保持高速增长。近年来，纯碱出口表现强劲，进口出现下滑，出口需求在纯碱消费结构中起到的拉动作用越发明显。
海化、双环弹性最大，三友估值最低。根据我们测算，弹性从大到小依次为山东海化、双环科技、三友化工、华昌化工、兰太实业、云维股份和新都化工。
而三友化工估值最便宜，另一主营业务粘胶行业景气度也迎来回升，建议积极关注。
风险提示。长期停产产能复工、产品价格下跌、宏观经济下行。
煤炭行业供给侧改革系列报告之十一重大事件点评：贵州煤炭行业去产能30%，各地去产能方案总量将超中央预期
类别：行业 研究机构：申万宏源集团股份有限公司 研究员：刘晓宁 日期：2016-03-03
事件：
贵州省29日下发《关于推进供给侧结构性改革提高经济发展质量和效益的意见》(以下简称《意见》)。《意见》称用3至5年时间关闭退出煤矿510处、压缩煤矿规模7000万吨左右。政策方面，设立省工业企业结构调整专项奖补资金，对煤炭行业去产能给予财政、金融和土地政策等方面支持。在安置员工方面，鼓励企业内部安置，政府设立稳岗补贴；对将消亡企业，政府进行监督安置。
事件点评：
煤炭去产能7000万吨方案超预期。《意见》中称用3至5年时间关闭退出煤矿510处、压缩煤矿规模7000万吨左右。贵州目前合法矿井684座产能1.69亿吨，批复未建产能约300座煤矿、产能5000万吨，合计产能2.2亿吨。从数据分析，我们判断目前要关停7000万吨产能大概率对应2.2亿吨口径，占比为30%，幅度大于市场预期。依据重庆公布将关停2000万吨煤炭产能，重庆、贵州两省总和去产能便高达9000万吨，因此全国范围内各省去产能方案总和去量将大幅超过中央规划去量。
土地收入是补贴资金重要来源。《意见》中称煤炭、钢铁等产能退出后的划拨用地，可以依法转让或由地方政府收回。地方政府收回原划拨土地使用权后的出让收入，可按规定通过预算安排用于支付产能退出企业职工安置费用。因此土地收入将成为未来补贴资金中地方部分的来源。
妥善安置职工，压力相对较小。根据《意见》去产能方案，将通过内部安置、内退、辞退等方式安置职工，直接辞退比列较少，同时给于职工选择一次性买断或安排公益性岗位安置的选择权。另外由于此次关停煤炭产能以当地民营企业为主，省内盘江集团、水城矿业集团和六枝工矿集团三大国有煤炭企业关停相对较少，因此在员工安置方面压力较小。
民营企业按照产能150元/吨标准予以赔偿。《意见》中并未对退出赔偿做明确说明，但我们从相关渠道了解，对于民营企业关停矿井将以每吨产能150元左右赔偿标准，国企将按照从业人员人数赔偿。
投资建议：
贵州省供给侧改革《意见》直接利好盘江股份，盘江股份是当地龙头企业，煤炭资源在当地较为优质，预计受牵连关停比列较小，且因区域市场的封闭性特性而成为贵州供给侧改革的大受益者。对公司维持买入评级。
另外随着供给侧改革的深入开展，各省陆续出台相应方案后，我们仍旧认为最利好的是山西的阳泉煤业、潞安环能和西山煤电三家公司。对行业维持看好评级。
铁矿石和钢材期货价格稳步攀升：1~2月钢铁行业景气持续向好
类别：行业 研究机构：上海证券有限责任公司 研究员：朱立民 日期：2016-03-03
未来十二个月内，维持钢铁行业评级至增持。
昨日万得钢铁行业指数上涨6.72%，高于沪深4.12%的涨幅。
2015年已经有部分钢铁上市公司开始去产能，比如杭钢已经关闭了市区的生产线。随着供给侧改革的深入、没有竞争优势的产能退出，加上巨额计提在财务上已经出清，下游产业链温和补库存等都将给钢铁行业带来一定的增长机遇。3月份是传统的固定资产投资带来的施工旺季的开始阶段。只要铁矿石和钢材的期货价格保持温和上涨的趋势，钢铁行业的小阳春就暂时不会结束。
因此，维持钢铁行业评级增持。
中国畜牧产业：猪肉价格将进入景气周期
类别：行业 研究机构：元大证券股份有限公司 研究员：元大证券研究所 日期：2016-03-03
事件
自春节以来畜禽价格，尤其是生猪价格持续上涨，同期带动相关行业繁荣发展。截至2月29日，猪肉平均价格报人民币18.2元/公斤，同比增长53%。自2015年底以来，猪肉价格从去年11月的人民币16.43元/公斤上涨至今年2月的人民币18.4元/公斤，涨幅达12%。2010-11年，中国经历了类似的景气周期，当时猪肉价格在16个月内上涨了106%。
研究中心观点
猪肉价格上行主要受两大周期叠加影响：1)春节期间猪肉需求增加，导致1季度猪肉价格一般较高；2)节后因养殖者需要时间补充存栏量，供应一时无法满足当前需求，从而推升猪肉价格。
其他因素带动猪肉价格上涨：新环保法提高了畜禽养殖标准，对生猪存栏量造成负面影响。截至2016年1月，能繁母猪存栏量为3780万头，同比下降8.9%，连续17个月下滑。此外，根据猪仔到成猪出栏的成长周期，预计未来6-8个月生猪供应短缺的情况不会改善。因此，我们预计2016年上半年猪肉价格将进一步上涨。
猪肉价格仍有上涨空间：与2010-11年周期相比，我们预计未来猪肉价格仍有20%的上涨空间。在饲料价格未变的情况下，预计相关公司盈利能力将进一步提升。
正面看待相关个股：我们预计至少在未来6个月内，猪肉价格仍将维持在高位，受益最大的公司包括牧原股份(002714CH；未评级)、温氏股份(300498CH；未评级)和雏鹰农牧(002477CH；未评级)，2015年每股收益分别为人民币1.23/1.73/0.21元。根据Bloomberg市场预期，三家公司2016年每股收益将增长至人民币2.65/3.03/0.93元，分别对应市盈率20.4/15.7/14.8倍。
医药生物行业周报：聚焦行业变化，关注政策利好企业
类别：行业 研究机构：太平洋证券股份有限公司 研究员：景莹 日期：2016-03-03
上周市场回顾：
板块方面，沪深300指数(2016/2/22-2016/2/26)涨幅为-3.39%，采掘板块涨幅最大，为0.88%，计算机板块涨幅最小，为-9.30%，医药生物板块涨幅为-6.26%。医药生物子板块中化学制药跌幅为-5.40%，生物制药次之，为-6.32%，医疗器械、中药、医药商业分别为-6.35%、-6.52%、-6.80%，医疗服务跌幅最大，为-8.57%。
行业热点：
1)2016年2月22日，国务院印发《中医药发展战略规划纲要(2016-2030年)》，制定了中医药的主要发展目标：到2020年，实现人人基本享有中医药服务，到2030年，中医药治疗治理体系和治理能力现代化水平显著提升，中医药服务领域实现全覆盖；布置了重点任务：切实提高中医医疗服务能力，大力发展中医养生保健服务，扎实推进中医药继承，着力推进中医药创新，全面提升中药产业发展水平，大力弘扬中医药文化，积极推动中医药海外发展；纲要最后还制定了具体的保障措施。 2)2016年2月26日，CFDA发布《关于解决药品注册申请积压实行优先审评审批的意见》，意见中明确了有限审评审批的范围，主要包括具有7种具有明显临床价值的药品注册申请、防治7种重点疾病具有明显临床优势的药品注册申请、在仿制药质量一致性评价中需改变已批准工艺重新申报的补充申请等其他情况。此外还明确了优先审评审批的程序和优先审评审批工作要求。 3)2016年2月26日，2016年上海卫生计生工作会议召开，全面部署了深化医改，推动计生服务管理等各项卫生计生工作。上海市今年将启动实施5550改革试点，推进5项重点改革、推进5项相关配套改革并细化为50条改革举措；上海将继续提高医保基金最高支付限额，从原来的39万提高到42万元。同时，上海正在研究将临床使用广、且疗效确切的部分高价肿瘤药品纳入结算范围，试行梯度医保支付政策；进一步加强定点医院自费药品、耗材管理；探索制定个人账户资金自愿购买商业医疗保险办法。
投资建议：
维生素价格延续上涨趋势，2月25日VA提价至220元/kg，是新和成自1月19日以来的第四次提价，VA价格持续上涨，符合我们一直以来认为的维生素行业未来相关产品提价趋势和相关个股涨势将持续增长的预期，依然建议关注维生素相关企业：VA:新和成、金达威、浙江医药；VD3:花园生物；VB:广济药业；VC:东北制药；此外关注，拥有相关政策利好推动的企业，如，药品优先审评审批，利好研发实力强的企业，关注恒瑞医药，辅仁药业和华海药业；受益于国家中医药发展规划的企业，关注云南白药、片仔癀和同仁堂。
风险提示：
政策变动风险。
建筑装饰行业：地产去库存促住宅成交活跃，家装板块迎来投资好时机
类别：行业 研究机构：申万宏源集团股份有限公司 研究员：陆玲玲 日期：2016-03-03
本期投资提示：
事件：近期除了中央的房地产交易减税政策，根据我们不完全统计，还有沈阳、四川、江苏等26个省市发布了刺激房地产市场的政策。16年前两月64城市一手房成交累计同比上涨10%，18城市二手房成交累计同比上涨63.8%。
投资建议：地产去库存是今年政府的核心任务之一，全年有望不断有相关政策推出，二三四线城市房地产去库存有望大大超预期，目前是对销售预期边际变化最大的时候，全国住宅交易有望进入加速好转阶段，住宅交易活跃直接利好家装行业，继续推荐家装板块，重点推荐东易日盛、金螳螂、亚厦股份和广田股份。
持续推荐家装板块的主要逻辑：(1)泛家装是5万亿产值的大市场，随着流程标准化、供应链整合逐步完善，家装行业面临行业集中度提升的拐点；(2)地产去库存是政府全年核心任务之一，目前政策频出，二三四线地产库存化有望大大超预期；(3)年初一二线城市一二手住宅销售增长迅速，且趋势有望保持，住宅换手直接利好家装行业；(4)相关上市公司普遍完成了员工持股等激励，诉求和动力强，一些新的思路、进展有望在一季度落地；(5)主业今年有望好转，金螳螂、亚厦1-2月订单增长明显，地产销售好增强开发商新开工意愿，公装主业今年企稳回升概率很大。
股价表现的催化剂：1)地产去库存政策持续出台，二三四线地产销售好转；2)上市公司家装业务新签订单超预期、直营或加盟店的拓展超预期；3)在家装产业链上的新拓展，包括但不限于虚拟现实、智能家居、软装平台、机器人、居家养老等。
重点推荐以下公司：l东易日盛：速美超级家15年10月上线，标准化和产品力优势突出，公司最先把BIM技术应用在家装，对家装流程标准化和供应链整合起到重要帮助，稀缺的小市值纯家装标的，公司对家装行业痛点的深刻理解和较强执行力为其成功提供保障。今年加盟合作有望大量开展、后续和互联网公司的合作有望继续。预计公司16年-17年净利润分别为1.79亿/2.33亿，增速分别为72%/30%，对应PE分别为36X/28X.
金螳螂：金螳螂家已开设苏州、上海、南京、郑州四家家装体验店，4月预计在江浙再开设11家分店；目前估值有较高安全边际，主业降本提量战略取得收效，1-2月订单增长明显。成立产业并购基金，围绕人工智能、软装平台、虚拟现实、大健康产业进行布局，以家装为切入口向家庭服务提供商的转型值得期待。第一期购买1585万股，均价18.04元/股。预计公司16年-17年净利润为17.72亿/17.49亿，增速分别为10%/10%；PE分别为13X/12X.
亚厦股份：蘑菇+已在长三角试运行，16年有望开始快速复制，其核心是通过工业化装饰提升装修质量的一致性，降低分店复制难度；此外蘑菇+虚拟现实技术有望在上半年推出，主要用于销售端的虚拟样板房展示，增强客户的体验感。公司前两期员工持股计划已经完成购买，第一期购买248万股，均价16元/股；第二期834万股，均价11.95元/股。预计公司16年-17年净利润为6.38亿/7.01，增速分别为10%/10%；PE分别为23X/21X.
广田股份：公司自有家装品牌过家家的精品装修和套餐装修两种模式齐头并进，16年1月收购上海荣欣装饰，加强对华东地区的布局，未来有望对家装行业开展持续整合；公司智能家居图灵猫放量在即，未来将通过家装-智能家居-机器人布局实现向家居运营服务平台的战略转型。预计公司16年-17年净利润为3.76亿/4.32亿，增速分别为15%/15%；PE分别为29X/26X.
军民融合行业系列点评：32项民参军措施任务全面实施，装备领域军民融合将更深入！
类别：行业 研究机构：东吴证券股份有限公司 研究员：陈显帆，周尔双 日期：2016-03-03
事件：从军委装备发展部党委扩大会议上获悉，为把习主席关于推进军民融合深度发展的要求落到实处，32项民参军措施任务全面实施。
投资要点。
军委装备发展部负责牵头落实32项民参军措施任务。
为推进民参军，原总装备部于2014年下发了《关于引导优势民营企业参与武器装备科研生产和维修的措施意见》重点围绕政策法规、市场准入、公平竞争、信息互通、过程监管等5个方面改革创新，筹划启动32项民参军措施任务，并由军委装备发展部负责牵头落实。
前期21项措施任务的有效推进民参军全面展开，竞争性装备采购理念落实深入。
据统计，通过全军武器装备采购信息注册认证企业3738家，其中民营企业2303家，占62%；发布装备采购需求信息1780项，企业用户提交需求对接申请5619条，军方对接申请2976条；发布招标公告193条，中标民营企业占43%。
32项民参军措施任务于2017年底前全部完成。
按照整体目标和时间节点，2016年将重点推进建立国防知识产权管理制度、制定竞争性采购规章制度及配套法规、制定《装备采购信息发布管理办法》及配套规章等5项任务。32项民参军措施任务于2017年底前全部完成。
密切关注两会期间军民融合支持政策。
紧密跟踪国家军民融合十三五规划进展，密切关注两会期间军民融合支持政策。十三五是中国军事转型的关键五年，看好军民融合上升为国家战略。军民融合大战略掀起军工集团改革、民参军热潮。我们将继续关注国家军民融合十三五规划进展，还有相关顶层设计方案的完善，建议关注民参军标的【三力士】、苏试试验，电科院，应流股份。
随着军工资产证券化不断推进，军转民是长期任务。
随着军工资产证券化不断推进，产融结合不断加深。国外军工企业资产证券化率为70%到80%，而我国十大军工集团整体资产证券化率仅为25.37%。2016将开始以研究院所资产为主的第二轮军工资产证券化高峰期，军工企业潜在资产证券化的空间很大。军工集团改革关注【中船防务】、【国睿科技】、中航电测、中航飞机、中航动力、中直股份等。
行业催化剂包括：
军民融合/科研院所改制/通航低空开放等政策，发动机公司成立、东北亚局势紧张，网络安全法出台。
军民融合重点推荐组合：
机械军工：三力士(002224)、国睿科技(600562)、隆鑫通用(603766)、苏试试验(300416)、中船防务(600685)；首推三力士。计算机：卫士通(002268)、飞利信(300287)、启明星辰(002439)、东方通(300379)、海兰信(300065)；首推卫士通。
风险提示：军民融合政策低于预期，国防军费增长低于预期。
印染行业专题报告：染费上涨有望传导到下游印染面料
类别：行业 研究机构：长城证券股份有限公司 研究员：杨超，余嫄嫄 日期：2016-03-03
投资建议
印染行业淘汰落后产能，印染费有望持续上涨，并且有望进一步传导到下游印染面料。印染行业推荐航民股份，印染面料首推联发股份，其他推荐华纺股份，美欣达。
要点
事件：G20峰会将在杭州召开，为了让天空呈现浙江蓝，浙江省印染、化工等高污染产业将受到重点整顿。1月上旬，柯桥区委区政府分三个联合检查组，对全区印染企业开展了地毯式检查，此次印染产业整治提升亮剑行动。柯桥区印染产能占到全国印染产能三分之一以上。春节前，绍兴柯桥区对64家印染企业实施停产整治，总计排污量105197.9吨/日。随着去产能的展开，印染费用预计迎来提价窗口。
淘汰落后产能，印染站在供给侧改革风口，首选航民股份：随着大气十条、水十条、新环保法的相继出台，以中小企业为主的印染行业迎来关停潮。而此次浙江G20峰会只是柯桥区印染厂关闭的导火线。即便没有G20，印染行业淘汰落后产能，龙头企业市场份额提升也是长期趋势。柯桥是国内最大的印染集群产地，2015年柯桥区已淘汰落后印染产能1.3亿米，落后织造产能0.3亿米。特别是近5年来，柯桥区已累计淘汰和整治各类低端落后企业(作坊)1993家，累计淘汰落后印染产能42.68亿米、织造产能17.08亿米。因此印染行业淘汰落后产能将是长期趋势，行业龙头有望持续受益。航民股份规模行业领先，产业链完整，是行业内竞争力最强，盈利能力最强的公司之一，所以印染费价格上涨，首选航民股份。
染费成本有望传导到下游印染面料，推荐联发股份等：印染行业此番产能大整顿，将直接减少印染行业的供给，促使染费上升；上游染费的上升，会在一定程度上抑制下游印染布产量，从而促使印染布价格的上升。印染面料推荐联发股份。其他推荐华纺股份、美欣达。
风险提示：环保成本上升风险；价格上涨幅度低于预期风险。
电气设备行业周报第3期：新能源汽车产量环比大幅下滑，关注政策调整影响
类别：行业 研究机构：长城国瑞证券有限公司 研究员：潘永乐 日期：2016-03-03
行业动态：
充电桩市场迎东风，今年市场规模或达400亿元。截至去年年底，我国已建成充换电站3600座，公共充电桩4.9万个，同比增长达58%，但与2020年规划建成480万个充电桩的目标相比，还相差甚远。预计2016年我国充电设施市场规模将达到400亿元，到2020年将突破1000亿元。
废弃煤矿发展光伏成趋势。目前国内多家煤炭企业已经进入光伏产业，其中，山西晋能集团除涉足光伏电站投资外，还涉及光伏电池、组件的研发与制造，晋能清洁能源于日前宣布其量产多晶电池平均效率成功突破18.7%，量产多晶组件功率大幅提升，270瓦组件产出比达到60%。截至目前，晋能科技实现了高效多晶、PERC、异质结三代业内领先技术的布局。
2015年设立环保产业并购基金总规模近四百亿。根据环境商会的不完全统计，从2015年至今，已有超过20家上市公司宣布设立环保并购基金，已宣布设立的基金总规模近四百亿元，进入2016年，这种热潮依然未改。
投资建议：
2016年1月份新能源汽车产量1.61万辆，较2015年12月的9.98万辆环比下滑了83%，其中尤其以纯电动商用车下滑最为严重。投资者需关注新能源汽车补贴政策变化对行业盈利模式短期可能带来的冲击。
风险提示：
充电桩市场发展速度未达预期；新能源汽车补贴政策调整。
一、今日机构劲爆看点
53亿资金另掀新风暴 放量阳星藏主力大动作
周四大盘没有沿着周三大阳之势上涨，而是走出冲高回落震荡格局，这说明2900点一带套牢盘较大反弹难一蹴而就。而在股指反弹受阻下，资金流入幅度亦大幅减少，好股道资金显示，周四两市资金流入为53亿，直接导致板块个股大幅分化。
而在资金流入缩减下，今日主力战线也大收缩，已从昨日的百家争鸣演变为今日业绩大增+高送转类个股的一枝独秀。如宝德股份，年报业绩暴增200%以上，且推出10送15高送转方案，该股近两月便完全独立大盘，股价逆势暴涨116%，不仅创历史新高，也引爆了一批高送转个股大反攻。如豫光金铅、中核钛白连续大涨，前龙头财信发展更是近月持续活跃暴涨达200%等。充分说明在主力战线收缩、个股分化下，年报大增+高送转个股最受主力亲睐与反弹持续性最强，我们应有所选择的大胆抄底布局。
确实炒股就应跟着主力走，才能让利润最大化。不过虽然主力战线的收缩，但这并不代表行情的结束。我们广州万隆认为，作为国家队的社保、保险和公募基金在大盘最低迷的时候奋力护盘，一方面释放了管理层维稳的信息，另一方面则传递了市场估值低廉的重要信号。今日全国两会召开，上交所理事长桂敏杰表示，注册制和战略新兴板都没有推迟，这意味着国家队的护盘有护航注册制推出的可能；同时，A股连续大跌后沪市市盈率不足12倍，沪深300市盈率更是仅10倍，估值低廉对国家队吸引力无疑也是巨大的。
不过尽管大盘反弹未结束，但在存量资金博弈下，个股难免会有冰火两重天极大一幕。因此，对三无题材弱于大势的品种我们还是须调仓出局，而对具有政策利好与主力深度运作类个股，则可逢大盘回调大胆逢低布局，以把握火爆的结构性机会。
其实，大盘从1月27号探底成功后，两市结构性新龙头便不断。如既有主力深度介入的中毅达连续创新高报复性反弹131%，又有超跌龙头深深宝A连续7个涨停V型反攻创新高，更有并购重组龙头浙江金科短期暴涨70%等。充分说明大盘系统性风险已释放，结构性暴涨龙头已层出不穷，我们不应再惧怕，应轻指数精选个股大胆调仓布局。（广州万隆）
政协一号提案概念股出炉
周四沪深两市震荡幅度加大，金融股的回落导致指数的冲击力锐减。前期活跃的有色金属板块今天也出现分化，黄金股的势头有所减弱。从这两天市场的走势来看，周三主要是消息面推升了A股，若近期没有利好消息，那么市场会进入一个短时间大幅度震荡的阶段，操作上建议继续关注两会相关题材。
一、政协一号提案
今年全国政协一号提案已经公布，是《关于加快发展油橄榄产业的提案》。往年政协和人大会议的一号提案都会受到市场的重点关注，今年预计也不例外。而且一号提案的督办力度预计也会比较强，涉及的行业有望迎来比较好的投资机会。
今年政协会议的一号提案是涉及橄榄油产业，这个产业在国内的发展相对比较滞后，但是鉴于橄榄油对于健康有益，预计这个行业会迎来比较好的机会。目前国内涉及这个行业的上市公司还比较少，因此后期这部分个股预计会有比较好的机会，举例来说现在与橄榄油行业有关的上市公司主要有加加食品、西王食品，光明乳业的大股东光明集团也有投资。这些热点更看重的是一年之内的投资机会，短期建议择机低吸但不宜盲目追高。
二、农产品深加工是背后受益者
政协一号提案说的是橄榄油，从更大的一个范围来看，这个主要是涉及到橄榄种植之后的深加工产业链。从这点也提示我们，政策面方面后期很可能更为关注的是农产品深加工产业链。在国内来说，农业是一个比较大的产业，农产品种植涉及的规模较大，但是与普通的农产品种植相比，农产品深加工行业能够获得更大的利润，同时也能够在解决就业方面发挥独特的优势。
目前涉及到农产品深加工的上市公司为数不少，主要包括了畜牧业和食品加工业，这些行业的上市公司当中品牌认知度比较高的在今年预计会有很好的投资机会。
从政策的角度来说，历来对农业都会投以比较大的支持，因此实际上农产品深加工行业实际上顺应了政策的扶持方向，在长远来说都会有比较好的机会。（科德投资）
两会开幕行情平稳是主基调
今日是全国政协开幕大会，市场正式迎来了两会期间的走势格局。相对于2015年下半年以来股灾频发的A股市场而言，两会期间的市场管理层应该会想方设法规避这样的“股灾行情”，以便构建一个和谐安定的会议环境。所以，按照这种逻辑去推测今年两会期间市场的走势的话，应该将会以平稳行情为主。
继市场预期较高的“红二月”被落空后，随着央行突然宣布自3月1日起实行全面降准的宽松政策，市场预期“红三月”也就开始喧嚣尘上。相对而言，经过1月与2月份的大幅暴跌过后，市场有望在3月市场迎来技术性超跌反弹行情出现。且在昨日市场释放出一根百点长阳的走势状态来看，前期2638点的底部区域显然被进一步务实与强化，加上3月两会召开，维稳自然是必不可少，所以短期之内将难以出现新低是大概率事件。
由于短期市场出现三连阳，且昨日市场涨幅过大的因素，市场短线累计了不少获利盘，从而导致今日市场之中存在一部分获利盘了结的抛压，股指全天维持窄幅震荡态势。截止收盘小涨10.08点报收2859.76点，涨幅为0.35%。成交量继续放量至2800亿元。盘中创业板指数多次冲高回落，截止收盘创业板指微跌10.52点报收2007.08点，跌0.52%。盘面中受益供给侧以及去库存刺激近期持续走强的煤炭、房地产等在今日均出现一定的冲高回落的走势状态，进而有所冲击市场的持股信心，尾盘有所回落。
对于周五市场笔者建议投资者应该保持一份谨慎。因为今日市场已经开始放量滞涨，周五市场之中短线获利盘抛压将依旧沉重，走势短线存在洗盘。操作上建议对于短线获利近10%的个股应该及时减仓或出局，整体仓位降低至3成左右，进一步观察股指动向后再去寻找新的介入良机。（金证顾问）
市场筹码松动 指数放量滞涨
今日沪指报2859.76点，涨10.08点，涨幅0.35%；深成指报9762.01点，跌4.36点，跌幅0.04%；创业板报2007.08点，跌10.52点，跌幅0.52%。两市共有1163家个股上涨，1287家下跌，涨跌比1:1，非ST类涨停个股53家，跌停个股3家。
今天指数全天窄幅震荡，早盘创业板快速冲高，但是后续的成交量不足，指数冲高回落，煤炭、水泥、钢铁等供给侧改革概念板块均出现回落，沪指在2850点一线的阻力位附近窄幅震荡。盘面上有色、化工等板块涨幅居前；旅游、钢铁等板块跌幅居前拖累指数。二胎、农林牧渔等两会概念股表现活跃。
综合来看，今天指数全天窄幅震荡，两市成交量继续放大。从技术面来看，今天指数出现放量滞涨，前期表现活跃的板块出现回落，前期的强势股如栖霞建设、中银绒业等个股也在盘中频繁打开涨停，显示个股的筹码出现松动。短期来看，沪指依然面临2850点一线的阻力位压制，如果指数持续的在该位置横盘，那么下周两会结束后指数仍有大幅回调的可能。短期操作上建议投资者继续关注指数成交量的持续性，如果成交量出现萎缩，那么操作上还是需要以谨慎为主。如果指数放量反弹突破2850点一线创出年内新高的话，那么可以确认沪指的双底形态基本构筑完成，短期可继续看高一线。（大摩投资）
权重拉尾盘 深沪A股分化
周四深沪A股指市场出现分化表现，上海综指在两点半回落过程中，资金对中国石油、工商银行、中国平安等进行拉盘，在黄金股及少部分个股表现的情况下，收盘小涨10.08点，而深圳成指与创业板则小幅度下跌，三大股指均留下较长的上影线。从市场表现来看，有色、黄金、酒业等板块均有品种表现，而跌幅上也有跌停个股出现。从市场量能来看，周四成交与周三相比，略有增加，但如果以总体指数轨迹来看，表现为量增价滞特征。
从上海综合指数收盘2859点位置来看，面临2850-3000区域的重压区域。如果我们将市场轨迹进行一个分析，实际上正如我们周一判断的市场将会出现波动性机会一样，如今在面临重压区域的运行中，投资者需要格外的谨慎，快速逆向，其原因依然是宏观经济不确定民。因此，原则上不追高为主，并密切关注成交量的变化情况。
对于周三的报复性反弹，周四的量增价滞，笔者认为沪指在重压区域内很难维持，其原因是多方面的。从关键角度来看，一是前期沪综指2850-3000点区域破位，这一区域从横向来看，日成交出现在4000亿，而此轮无论如何刺激，其量能也末过3000亿，因此我们判断为报复性反弹。二是，宏观经济面依然较差。从最新国家公布的2016年2月中国制造业采购经理指数来看，显示形势较为严峻，中国2月官方制造业PMI为49.0，创逾三年新低，连续七个月低于荣枯分界线，预期49.4，前值49.4。财信最新数据显示，2月份，中国制造业PMI为48，表明宏观经济层面的演变仍具有较大的不确定性。
3月3日主力资金流出流入情况注：
从数据变化来看，今日主力资金表现为净流出态势，虽然超大单出现增加，但主要集中于护盘类权重指标股上，而大单、中单均为流出，小单显示有中小投资者参与，这显示机构与中小投资者的投资方向出现差异。
从基本面方面来看，宏观经济形势依然不确定性较高，而国际评级机构穆迪投资者服务公司(Moodys)周三(3月2日)将中国政府债券评级展望从稳定调整为负面需要关注，调降原因包括政府窄幅增加导致的财政状况弱化、资本外流导致的外储持续下降等，此外标普中国评级进程也须跟踪关注。
总体而言，市场报复性反弹后，市场进入到重压区域，由于宏观经济面与地产泡沫的不确定性演变，加之市场总体成交所显示的差异化，增量资金并不明显及新股累积投资风险等因素，建议投资者逢高先行减持，然后观察市场量与基本面变化再行折返策略。周四深沪分化表现，实际上是指标股尾盘拉指数所引发，对于后市，笔者认为仍须保持谨慎策略。（九鼎德盛）
2850点一线震荡整固 多方力量回归
周四早盘沪深两市开盘涨跌不一，房地产、军工延续强势走势，煤炭、券商出现回调，次新股低迷依旧，沾染楼市牛气的A股周四早盘虽然呈现震荡行情，流动性无虞的市场对比前期筑底走势不乏强势意味。午后园林工程、珠宝首饰、农药兽药的崛起无异于给反弹略显乏力的A股注入兴奋剂，但是无奈2900点承压较重市场在2900点重归多空缠斗格局。虽然短期持续连涨之后的市场不乏震荡回落可能，但是下午两会的召开或许将成为市场冲破2900点的主要推助力，届时市场有望掀起一波新的行情。
接连两天的上涨将沪指再度送回到2900点区域，市场再度回归到多空主力对峙的空间内，周四市场蜿蜒震荡的走势彰显了沪指目前承压的现状。小时级别沿5小时均线攀升的沪指在感受到来自2900点的压力之后出现下挫，尾盘的T型线无异于试压5小时均线。今日14亿的资金流出看成交量也出现萎缩态势，此外MACD指标趋于退缩的红柱也印证了多方力量的衰退，短期市场震荡行情有所延续。日线级别沪指昨日一颗百点长阳击穿多条均线之后动能消耗较大，目前市场在2850附近阻力明显，加上年后反弹趋势线的阻力，短期市场将在2850一线陷入震荡整固行情，MACD指标在零轴之下呈现二度发散的态势，逐渐拉伸的红柱也彰显出多方力量的回归，两会周期内的行业板块仍有可操作空间。
2016年是“十三五规划”的开局之年，今年两会无疑也格外受关注。经历了2015年下半年和今年1月份的去杠杆之后，沪深两市估值目前暂处低位，外资抄底意愿浓厚，国内投资者也是不甘落后，当下时值两会召开之际，此起彼伏的热点必然对市场行情产生催化作用。结合两会热点，现阶段投资应该围绕改革、安全和健康三大关键词展开布局。
1. 对于正处于转型升级特殊时期的中国来说，供给侧改革无疑是今年呼声最高的热点。新一届政府上任后，改革的推进力度明显加大，去年力推国企改革，目前阶段供给侧改革无疑是重中之重。两会前夕涨幅较大的煤炭、钢铁目前趋于回落，接连上涨的房地产热火未熄，未来作为政策焦点的供给侧改革依然不乏看好预期。
2. 结合十八届五中全会和十三五规划，以及我们国家现在所处的安全环境以及社会环境，十三五规划提出推动经济建设和国防建设融合发展。坚持发展和安全兼顾、富国和强军统一，实施军民融合发展战略，形成全要素、多领域、高效益的军民深度融合发展格局。
3. 民生项目一直是历年两会关注的焦点，在当今社会老龄化越发严重的背景下，医药健康养老也将继续受到关注，不过将健康主题对应到投资上应该注意到医保控费以及新医疗技术，此外屠呦呦获奖也催生了中医药方面的投资机遇。（源达投顾）
短线获利回吐 重新积蓄力量
今日A股市场赚钱效应明显减弱，行业板块和个股表现出现分化，涨跌互现且幅度均较小，市场震荡态势再现。后期，投资者仍宜波段操作，短线获利减仓等待更好的入场时机。
至收盘，上证综指上涨10.08点收于2859.76点，涨幅为0.35%；深证成指下跌0.04%收于9762.02点；创业板指下跌0.52%收于2007.08点；中小板指上涨0.08%收于6404.89点。沪深两市成交额分别为2799.72亿元和3835.43亿元。
海外市场方面依旧较为乐观，隔夜纳斯达克指数、道琼斯指数和标普500指数均小幅收红，分别上涨0.29%、0.2%和0.41%；今日，日经225、韩国综合指数和澳洲标普200指数涨幅相对于A股更大，分别上涨1.28%、0.55%和1.19%。
行业方面，28个申万一级行业中，有18个行业收红，其中，有色金属行业涨幅最高，上涨1.27%，食品饮料、银行和商业贸易行业也涨幅居前，分别上涨0.91%、0.89%和0.64%；相对而言，钢铁、家用电器和建筑材料行业的跌幅居前，分别下跌1.18%、0.4%和0.32%。
概念方面也是涨多跌少，其中，黄金珠宝、土地流转和去IOE指数涨幅居前，分别上涨3.72%、1.95%和1.89%；相对而言，次新股、生物识别、芯片国产化等板块的跌幅居前，分别下跌2.49%、0.84%和0.81%。
个股方面则是涨少跌多，今日全部A股中有1163只个股实现上涨，而有1287只个股下跌。
总体来看，市场连续反弹几日之后，涨速逐步放缓，重归震荡休整。其中获利盘开始见好就收，场外资金介入动力不足，短线市场或回归震荡，重新积蓄力量。（中证投资）
布局仓位 需进可攻 退可守
短期以维稳为主
沪深两市早盘纷纷小幅低开，开盘后部分权重板块再次上行，带动股市快速上涨；随后煤炭、有色金属等板块出现回调，股市震荡下行；午后虽然部分权重板块再次发力护盘，但是终究未能突破今日高点，尾盘再次震荡回落。整体上今日三大股指纷纷维持震荡走势，同时成交量再一次较前一个交易日明显放大，特别是沪指较为明显。涨停板个股家数也叫叫一个交易日减弱，缩减至50家附近。板块虽然涨多跌少，但是并未出现领涨的板块，黄金、充电转、风沙治理、草甘膦、网贷等板块涨幅居前；送转、特钢、煤炭、电商等板块跌幅较深。
经历周三市场的暴涨之后，市场明显出现了用力过猛的情况，而今日虽然成交量再度放大，但是主要集中在获利资金普遍流出的基础之上。今日尾盘，若非黄金板块上扬，估计沪指以收绿为主。从外围市场的情况来看，依旧维持一定的涨幅，我们预判今日市场的冲高回踩洗盘的可能性较大。
周三收市评论中反复提到，风险合格利润永远共存，是一对孪生姐妹，如影随形，一旦不注意，或者片刻的马虎，她便会出其不意的咬你一口。今日市场非常多的个股冲高回落，追进的投资者被套无疑。我们在享受赚钱喜悦的同时，一定要防范风险的突然到来。建议对一些政策预期比较明朗的板块，如供给侧改革、新能源、涨价预期（维生素、钛白粉、化工原材料等）适当布局，仓位不要太重，进可攻，退可守！（福建天信）
沪指2850点震荡 多空暂时取得均衡
今日盘面上，网络安全、有色、医疗器械、上海国资改革等概念板块涨幅居前。股指全天基本上是震荡整理，沪指围绕2850点做窄幅震荡，多空家数相当，说明市场多空力量暂时较为均衡。不过，股指这两日量能明显放大，后续整理后有望继续上攻2900点。短期要重点关注2900点附近的抛售压力，之前沪指就是在2900点承压下行。目前市场的估值基本趋于合理，除了部分高估值的中小创个股要规避外，市场被错杀的质优低估个股也比比皆是。
市场有维稳的预期，故而短期出现暴跌的可能性极小。可积极关注供给侧改革、国企改革、军工、智能制造等热点概念股的投资机会。（天信投顾）
2900点压力重重跳水 并非反弹结束
【盘面简述】：
早盘大盘小幅低开后，震荡冲高，创业板在权重股带动下大幅上攻。但主板受到2900点压力，出现回落。午后，大盘高位震荡，盘中频频小幅跳水。盘面上，钛白粉、网络安全、小金属、互联网金融、深圳国资改革、二胎、互联网彩票、国产软件涨幅居前。目前市场处于两会窗口期，预计大盘短线将在2650-2850区间震荡为主，建议投资者短期关注两会受益股。
【板块方面】：
有色板块继续活跃：中钨高新、升华拜克涨停，宏达股份、锡业股份、广晟有色、湘潭电化、吉恩镍业等盘中均有大幅冲高。地产股再度暴涨，深深房A、栖霞建设、广宇集团巨单封涨停。午后，中国远洋、中海发展、中远航运、中海集运直线拉升，带动国资改革题材雄起。
【消息面】：
1、养老金入市今年启动
今年，养老保险基金入市将正式启动，起伏不定的股市仍让部分参保人员，尤其是退休人员担忧起养老金发放的保障问题。昨日，人社部发文喊话确认称，养老保险基金投资运营后，参保者不必担心自己的养老金按时足额发放会受到影响。
2、沪深两市净流入金额创4个月新高
本周三，伴随着沪深两市出现大幅反弹，全部A股的净流入金额也大幅增加至354.69亿元，创下了2015年11月4日以来的新高。全天28个申万一级行业板块的净流入金额都超过了1亿元。随着股指的逐步上行，尾盘资金净流入的脚步明显加快。此外，昨日权重股相对更获资金青睐，并出现了大带小的特征。
3、代表委员倾心献策冀望资本市场顺势发力
又到一年一度全国两会时，寄托着改革的希望和民众的期许，各民主党派、代表委员从不同角度和视野出发倾心献策，对资本市场如何进一步完善基础性制度、发挥资源配置功能、更好服务实体经济和创业、创新，提出了诸多针对性的建议。
【巨丰观点】：
早盘大盘小幅低开后，震荡冲高，创业板在权重股带动下大幅上攻。但主板受到2900点压力，出现回落。午后，大盘高位震荡，盘中频频小幅跳水。盘面上，钛白粉、网络安全、小金属、互联网金融、深圳国资改革、二胎、互联网彩票、国产软件涨幅居前。
两会或再聚焦二胎概念股提前走强，卫星石化、戴维医疗、天润乳业等涨停，贝因美、江南高纤等涨幅居前。全国政协常委、民革广东省委员会副主委李崴在今年两会上提出建议，考虑到中国目前的低生育水平和日益加快的老龄化，最迟在2017年底就应该全面放开生育。
午后，农业现代化板块启动：敦煌种业、海南橡胶涨停，登海种业、隆平高科、辉隆股份、亚盛集团直线拉升。业内普遍预期，农业供给侧结构改革背景下的种子扶持政策有望在两会中提出并讨论。
全国政协委员、上交所理事长桂敏杰3据记者独家回应，战略新兴板准备情况一切顺利，但并未对注册制改革作任何回应。此前媒体报道称，上交所桂敏杰表示，战略新兴板没有推迟，注册制承接准备顺利。
经过连续2天的反弹，市场一扫阴霾，各种看多言论充斥网络，市场出现技术性回调也是情理之中。巨丰投顾丁臻宇认为目前市场处于两会窗口期，大盘短线将在2650-2850区间震荡为主。目前2900点压力重重，大盘跳水并非意味着反弹结束，但市场赚钱难度将逐步加大。建议投资者调仓换股到受益两会政策的板块(供给侧改革、国资改革)上来，仓位较重的投资者可以高抛低吸，降低成本。（巨丰投顾）
密切跟踪一大标杆板块动向
今日两市小幅低开，之后逐波震荡走高，10:37时见全日高点后开始回落，午盘前小幅回升收报；午后股指再度走高，13:30之后又一次回落，；盘面热点：钛金属、风沙治理、装饰园林、信息安全、草甘膦、国产软件、公共交通、有色、医疗保健等板块走势强劲；总体来说：今日市场呈现强势震荡的行情。
市场在连续下跌之后，于3月1日出现V型反转走势，昨日再接再厉各板块全面飙升，促使大盘出现暴涨行情；股指连续两天的上行给投资者带来一些惊喜，同时给岌岌可危的市场带来一些希望，希望的核心并不完全是技术面K线形态的暂时止跌这么简单，中航证券春风顾问团樊波认为更重要的是市场出现了较为明显的赚钱效应，而这才是市场有望走强的关键因素。
熟悉樊波的投资者应该比较清楚我们的投资者思路，行情能否持续走强的核心在于是否有一个主流板块脱颖而出，而主流板块的龙头能否持续向上拓展空间对其他热门板块的影响起到决定性作用，同时也对行情未来的发展起到指引作用；昨日出现单日井喷后，我们在博文《新行情主线有望腾空而出》中明确指出：“供给侧改革概念在前期行情并不配合的情况下持续被压制，目前有集中释放的苗头，这个板块中除了众所周知的煤炭、钢铁之外，房地产需要重点关注。”也就是说目前看来最有潜力成为阶段性主流的板块是房地产，该板块自前日市场出现V型反转的当天大面积涨停后，昨日继续成为领军板块，而今日股指宽幅震荡，该板块整体表现依然强势，后期重点跟踪这个板块龙头品种的动向。
总结一句话：每个阶段行情的启动是由主流板块的持续上涨所引发，而目前这个接力棒到了房地产手中，能否持续向上拓展空间是行情转势的关键所在。（中航证券）
