03.03 机构劲爆看点 私募内部信息

　一、今日机构劲爆看点
　　五千亿重磅利好驰援A股 主力吹响反攻集结号
　　高亢背后暗藏隐忧
　　国务院会议异常罕见 迷你版2009
　　百点长阳逼空上涨 V型反弹形态确立
　　强势上攻 注意一位置压力
　　非反转行情 不宜过于期待
　　A股三大暴涨原因揭秘
　　报复性上涨迎两会
　　新行情主线有望腾空而出
　　二、周四展望：重点布局十大板块优质股（附股）
　　三、顶级私募内部信息交流园
　　顶级私募关注个股：财信发展即将除权短线强势关注
　　顶级私募个股内幕消息汇总：联络互动智能家居产品今年推向市场

二、周四展望：重点布局十大板块优质股（附股）

　　
养鸡行业专题报告:供给收缩下的鸡价行情更高更远,当前仍是上车机会

　　类别：行业研究 机构：东吴证券股份有限公司 研究员：马浩博 日期：2016-03-02
　　本轮鸡价行情主要由供给收缩驱动:宏观经济疲弱,鸡肉消费低迷。从消费端看,2015年鸡肉消费有望止跌企稳,2016年有望弱复苏。而从供给端看,祖代鸡引种量大幅收缩叠加法国禽流感,2016年上半年引种仅为20万套。预计到2016年底在产祖代鸡数量仅为42万套,远低于均衡产能80万套。

　　供给收缩驱动的鸡价行情更远、更高且自上而下:1)更远:2015年、2016年上半年引种量分别为71万套、20万套,显著低于均衡水平,引种缺口至少存在1年半时间。根据从祖代鸡引种到商品代鸡出栏大约14个月左右的生长周期,本轮行情有望延续至2017年整年。2)更高:理论上鸡肉作为必须消费品的一部分价格弹性小于供给端,导致同等量级的供给收缩带来的价格弹性大于需求扩张。此外,对比2016年与2011年的供需情况,我们发现供给方面2015年祖代鸡引种量低于2010年至少20%;需求方面2016年预计比2011年略低。在宽松的流动性和猪肉高价位催化下,2016年鸡肉价格涨幅有望超越2011年。3)自上而下:本轮鸡价行情有上游祖代鸡引种开始,首先冲击的是父母代鸡苗市场,然后依次传递至商品代鸡苗以及毛鸡价格。父母代鸡苗占商品代鸡苗成本的6.8%,而商品代鸡苗占毛鸡成本的12.2%左右,因此从价格弹性上看父母代鸡苗>商品代鸡苗>毛鸡。我们可以观察本轮生猪行情,不同于上一轮,本轮仔猪价格率先反弹,同时弹性大于生猪。

　　当前时点仍是布局养鸡板块黄金时间。观察2010-2011年鸡价行情,我们发现父母代鸡苗价格和商品代鸡苗价格在上涨阶段和下跌阶段与股价走势基本吻合。而实际上,商品代鸡苗由于短周期波动剧烈,并不是一个特别好的观察指标,父母代鸡苗更能反映趋势变化。此外,上一轮行情有需求拉动,价格由下游到上游,因此商品代可能提前反应;而本轮行情是从上游到下游,因此观察父母代鸡苗是更为重要的催化指标。在产祖代鸡存栏量会持续下滑至年底,父母代鸡苗有望持续上升。父母代鸡苗价格在2015年11月初6元左右初触底反弹,目前在16-17元/套。当前价格接近盈亏平衡点,仍在反弹初期。从投资时点看,当前是布局养鸡板块的黄金时期。

　　估值角度看仍有50%以上潜在空间:由于股价提前反应了市场预期,所以采用对应一致预期业绩下的估值更为合理。在上一轮行情中,股价高点对应估值为26.24-35x。当前公司对应17年PE在13-20X之间,仍然存在50%以上绝对空间。

　　推荐标的:圣农发展(002299):价量齐升业绩弹性大;仙坛股份(002746):定增价格锁定+引入战投可能;益生股份(002458):父母代鸡苗持续上涨不断催化。

　　风险提示:食品安全问题;疫病风险;价格不达预期风险;

　　
房地产行业:栈道屋檐楼下,八作五行临市面:不再新建封闭住宅小区点评(附万科翡翠公园调研)

　　类别：行业研究 机构：安信证券股份有限公司 研究员：陈天诚 日期：2016-03-02
　　事件:2月21日,《中共中央国务院关于进一步加强城市规划建设管理工作的若干意见》提出我国将原则上不再建设封闭住宅小区,我国新建住宅要推广街区制,原则上不再建设封闭住宅小区。已建成的住宅小区和单位大院要逐步打开,实现内部道路公共化,解决交通路网布局问题,促进土地节约利用。另外要树立窄马路、密路网的城市道路布局理念,建设快速路、主次干路和支路级配合理的道路网系统。

　　【万科翡翠公园】:万科翡翠公园位于浦东新区张江地区的荣科路277号靠近百业路,为万科30年1号献礼作品,特别邀请为美国炮台公园做规划的PerkinsEastman事务所操刀规划设计,项目以纽约炮台公园为规划蓝本,总建筑面积约30万m2,住宅与商业占比分别为72%和28%,住宅约21.7万方,商业约8.5万方,住宅包括85平米、125平米、150平米、180平米以及45平米LOFT住办两用空间类型。建成后,将会成为集高端住宅、类住宅、商业、主题公园、街心花园、艺术雕塑等于一体的国际生活综合体。

　　我们的观点:1)一二线城市地产投资或受提携;2)土地供给零散化或将加大竞价激烈程度;3)未来政府代建项目增多,看好在代建领域较为专业且活跃的房企:如滨江集团、万科等等;4)房价影响因城因地因开发企业而异;5)增强街道魅力,利好在商住结合领域术业有专攻的房企;6)利好社区配套服务完善、物业管理能力优秀的房企。

　　投资建议:我们认为地产供给侧改革将持续,看好龙头、交易商和优质一二线地产企业,建议关注:1)地产龙头:万科、保利、招商蛇口、绿地;2)地产服务:世联行、三六五、明牌珠宝(好屋中国)、福星股份、中航地产;3)优质一二线:嘉宝集团、华夏幸福、滨江集团、阳光城、中洲控股、南京高科、市北高新。

　　风险提示:销量不及预期、政策收紧

　　
餐饮旅游行业周报:宋城演艺、众信旅游2015年业绩增长强劲,国旅集团与港中旅筹划战略重

　　类别：行业研究 机构：中银国际证券有限责任公司 研究员：旷实 日期：2016-03-02
　　行业观点:
　　A股餐饮旅游板块本周下跌5.50 %,板块表现弱于沪深300指数(下跌3.39 %)。涨幅较大的个股为北京文化(+11.21%)、长白山(+10.55%)、桂林旅游(+4.63%)、锦江股份(+0.19%)、中国国旅(+0.09%),跌幅较大的个股包括首旅酒店(-17.02%)、大连圣亚(-15.08%)、国旅联合(-14.46%)、三特索道(-13.24%)、宋城演艺(-11.5%);美股餐饮旅游相关个股中涨幅较大的个股包括华住酒店(2.56%)、途牛(2.01%)、百胜餐饮(1.28%)等,跌幅较大的个股包括Expedia(-2.96%)、Priceline(-2.3%)、去哪儿(-1.3%);港股餐饮旅游个股涨幅较大的包括翠华控股(8.51%)、呷哺呷哺(8.25%)、大家乐集团(2.9%)等,跌幅较大的个股包括神州租车(-3.84%)、味千(中国)(-3.33%)、海昌控股(-2.44%)等。按中信行业分类,2016年初以来餐饮旅游板块跌幅26.28%,弱于沪深300指数(下跌20.99%),维持板块增持评级。

　　2月28日,宋城演艺发布2015年年度报告,公司实现营业收入169,451.40万元,同比增长81.21%,归属于上市公司股东的净利润63,056.09万元,同比增长74.58%,主要得益于千古情系列景区的全线发力和并表六间房业绩超预期所致。扣除六间房并入的9,319万元后,原有主业实现净利润为53,737万元,同比增长48.78%。

　　板块2015年业绩快报情况:众信旅游实现归母净利润1.9亿元,同比增长74.2%;丽江旅游实现归母净利润2.02亿元,同比增长11.61%;云南旅游实现归母净利润8,345万元,同比增长28.35%。

　　2月24日,中国国旅发布公告,其控股股东中国国旅集团与中国港中旅集团公司正在筹划战略重组事宜,重组方案尚未确定,方案确定后尚需获得有关主管部门批准。我们认为公司股价短期的驱动力来自于海南离岛免税政策放宽效应持续发酵带来的业绩环比改善。长期来看,我们认为此次集团重组对于上市公司影响偏正面,在执行力得到保障的前提下,公司后续的海外资产并购以及国内旅游资产整合有望加快,打开新的市值成长空间。

　　个股层面重点推荐关注:视觉中国:A股稀缺标的(大格局,全球化),拟收购全球第二大视觉内容版权商Corbis,并正在与全球第一大视觉内容平台Getty Images洽谈合作,未来或成为全球顶级图片分销平台;峨眉山A:旅游产业链扩张,打造大峨眉旅游区;中国国旅:离岛免税政策优化,免税电商平台推出,口岸进境免税政策放开,业绩贡献有望持续发酵,当前估值对应16年市盈率为21倍,处于历史底部;桂林旅游:未来在国企改革和海航合作方面有望获得突破,市场存在预期差;北京文化:被忽略的潜在IP牛股,看好公司团队优势和后续文娱产业链的扩张;中青旅:显著受益休闲度假游趋势和迪士尼效应,看好后续度假景区(乌镇+古北)以及旅游产业链的扩张;宋城演艺:内生增长强劲,今明两年业绩成长非常确定(预计2016年净利润10亿元左右,当前估值对应16年33倍),后续线下演艺的海内外扩张+线上演艺的内容延伸+基于IP的多维度泛文娱扩张+粉丝经济及VR/AR有望落地有望带来市值空间;大连圣亚:镇江项目落地加快异地复制步伐,员工持股计划强化市场信心,增发已获大连市财政局通过,看好公司主题公园+儿童原创IP泛文旅产业链的布局;道博股份:文化+体育持续转型,市值有持续成长空间;众信旅游:产业链线下持续整合、线上加速布局,看好出境游龙头市值成长空间;凯撒旅游:业绩增长明显快于同行业公司,出境游龙头地位显现,母公司海航旅游战略投资途牛并成为第一大股东,看好进一步的资源整合。年度个股推荐关注排序:中国国旅、中青旅、腾邦国际、宋城演艺、众信旅游、北部湾旅、国旅联合、云南旅游、桂林旅游、长白山、峨眉山A、锦江股份、金陵饭店、黄山旅游、张家界、三特索道、全聚德、首旅酒店等。

　　短期主要推荐关注:峨眉山A、桂林旅游、中国国旅、宋城演艺、视觉中国、大连圣亚、北京文化、道博股份、中青旅。

　　主要风险:旅游系统性风险;并购整合不达预期。

　　
银河医药周观点:继续关注VA涨价超预期的机会

　　类别：行业研究 机构：中国银河证券股份有限公司 研究员：李平祝 日期：2016-03-02
　　【一周观点】
　　本周继续建议关注VA涨价带来的投资机会,上周调入组合的金达威在市场大跌的背景下上涨8%。本周我们进攻组合调入益佰制药,暂时调出东富龙。我们了解到上周浙江医药已经开始接单,价格跟随前期巴斯夫和新和成大幅提价后的价格。19日巴斯夫将维生素A的价格从120元大幅提升至195元/kg,超出市场预期。格局方面,份额最大的帝斯曼(约28%)从12月初停产检修,目前仍未复产。巴斯夫为第二大供应商,其份额大约为22%。安迪苏约占15%市场份额,前期也发生管线爆裂影响供应。我们认为VA价格上涨存在超预期,继续建议大家关注。个股方面建议关注金达威、浙江医药、新和成。同时,我们继续看好受益泛酸钙涨价超预期的亿帆鑫富。

　　【中长期观点】
　　我们认为当前投资策略的大背景是破旧立新。重塑新体系变革,重塑新体系需要大力推动社会资本办医,重塑新体系也需要借助互联网+的工具,重塑新体系的过程意味着新事物的层出不穷。

　　2016年投资策略上:坚持破旧立新、变中寻机的思路。求变主线:1、重点关注行业间之变:跨界转型;2、重点关注体制之变:国企改革(国药系、联环药业、震元集团、哈药股份等);3、重点关注医改之变,包括社会资本办医(爱尔眼科、信邦制药)、互联网医疗+慢病管理(乐普医疗、鱼跃医疗、通化东宝)、制剂出口(恒瑞医药、华海药业)、刚需用药、康复医疗等;4、关注企业之变:外延式发展、转型升级及新业务探索(益佰制药、常山药业、三诺生物)。求新主线:继续关注创新药(恒瑞医药)、精准医疗(丽珠集团)、连锁药店、养老等。坚守主线:关注低估值行业龙头(丽珠集团、华东医药)及资源稀缺属性血液制品公司机会。

　　进攻组合:
　　亿帆鑫富、ST生化、佐力药业、金达威、宝莱特、益佰制药稳健组合:? 信邦制药、丽珠集团、红日药业、爱尔眼科、乐普医疗、恒瑞医药
　　重点关注:
　　东富龙、常山药业、尔康制药、亚宝药业、沃森生物、一心堂、华润万东、鱼跃医疗、通化东宝、香雪制药、老百姓、誉衡药业、和佳股份、沃森生物、汤臣倍健、浙江震元、联环药业、海思科、哈药股份、人民同泰、恩华药业、北陆药业、双鹭药业、我武生物、益盛药业、康恩贝、景峰医药。

　　
医药生物行业数据周报:持续关注中医药行业发展

　　类别：行业研究 机构：山西证券股份有限公司 研究员：张旭 日期：2016-03-02
　　市场回顾
　　本周医药生物行业涨跌幅为-5.86%,比沪深300指数超跌3.22个百分点,在28个申万一级子行业中排名19;在行业各子板块中,所有板块均下跌。其中化学原料药板块跌幅最小,下跌3.24%,医疗服务板块跌幅最大,下跌7.98%;个股中,表现最佳的为医药商业板块中最新上市的鹭燕医药,上涨61.08%。前十名中原料药板块个股上榜5名企业。后十名中化学原料药及医疗器械板块个股分别上榜3名企业。其中化学原料药板块中的奥德瑞在医药生物所有个股中跌幅最大,下跌18.16%。

　　行业动态
　　国务院:印发中医药发展战略规划纲要,放宽中医药服务准入
　　卫计委:儿科医疗保健需求愈发迫切
　　国家食品药品监督管理总局:暂停执行药品电子监管码
　　首届中国制造药物创新传播论坛在京举行
　　华大基因携手阿里云打造DNA商店
　　我国测定首例输入性寨卡病毒全基因序列
　　辉瑞等7家制药巨头聚首,携手挺进帕金森病领域
　　上市公司重要公告
　　投资建议
　　继2月14日国务院常务会议部署推动中医药产业升级后,2月26日国务院又印发中医药发展战略规划纲要,指出在将来的5-10年中,中医药服务领域实现全覆盖,中医药健康服务能力显著增强,实现中医药标准化、信息化、产业化、现代化水平不断提高等重要纲要。以上国家对中医药大力支持的行动,对实力较强,规模较大的中医药企业有着重要的发展意义。建议持续关注天士力(600332)、同仁堂(600085)等优质中医药企业。

　　风险提示
　　大盘波动风险、行业政策风险

　　
长江研究上游大宗组:3月观点与组合,站在供给的肩膀,插上需求的翅膀

　　类别：行业研究 机构：长江证券股份有限公司 研究员：长江证券研究所 日期：2016-03-02
　　长江证券研究所上游大宗组由八大传统优势团队构成,分别是钢铁、有色、建材、煤炭、交运、地产、化工以及建筑。

　　长江上游大宗组2月组合欣喜汇报:2月我们推荐的金股组合绝对收益7.17%,相对收益8.98%。大宗组将继续以踏实的研究和逻辑来坚持稳健的选股策略风格,月度组合将每月底总结更新一次。我们判断当前供给侧改革的大背景下,需求端恢复的预期或为大宗行业带来博弈机会,基于此我们三月的组合包括【钢铁:首钢股份、大冶特钢、玉龙股份;有色:云南铜业、锡业股份、正海磁材;建材:纳川股份、华新水泥、伟星新材;煤炭:阳泉煤业、潞安环能,盘江股份、兖州煤业;交运:外运发展、广深铁路、春秋航空;地产:上实发展、福星股份;化工:恒逸石化、海越股份;建筑:围海股份、铁汉生态、海油工程】,欢迎各位领导批评指正,继续关注支持长江上游大宗组!

　　
计算机行业周报:聚焦人工智能及网络安全板块

　　类别：行业研究 机构：中国银河证券股份有限公司 研究员：沈海兵 日期：2016-03-02
　　本周观点:
　　上周计算机板块下跌12.61%,同期沪深300下跌3.39%,板块跑输大盘。上周我们重点推荐的蓝盾股份下跌5.18%,大幅跑赢计算机板块。上周公司发布3.71亿大单预中标公告,发布公司2015年业绩快报。我们认为,公司安全业务拐点向上,外延步伐加快,估值与同类公司相比有优势,持续看好。另外,上周我们重点推荐的康耐特调整幅度较大,主要系强势股补跌,公司基本面没有变化。公司最新股价对应2016年PE约40倍、2017年约30倍,考虑公司业务的高成长性以及标的的稀缺性,我们认为公司估值已进入合理区间,建议逐步布局。

　　继续重点推荐人工智能及网络安全板块。Facebook正在人工智能领域全速前进,未来十年的发展方向预计是从人工智能到VR、再到无人机,目前Fackbook正用人工智能构建世界上最精密的人口地图;Google人工智能已经能够识别照片拍摄地点。另外,世界围棋冠军李世石与谷歌AlphaGO的五番棋3月9日至3月15日间进行,届时势必引起更多市场关注。人工智能热点不断,我们建议重点关注东方网力(定增加码视频大数据和人工智能,服务机器人布局领先)、思创医惠、科大讯飞、神思电子等公司。另外,网络强国战略将是十三五规划的重要组成部分,核心是网络安全,重点推荐蓝盾股份(安全业务拐点增速最快,中经电商业绩有望超预期,外延步伐加快)、绿盟科技(云安全领先)、东方通、启明星辰等公司。

　　本周核心推荐组合包括蓝盾股份、捷顺科技、东方网力、康耐特和汇金股份;其他推荐品种包括四维图新、东软集团、恒华科技、科大讯飞、华宇软件、丰东股份等。

　　上周重点覆盖公司更新:
　　生意宝:关于公司控股股东股份解除质押的公告:御银股份:2015年度业绩快报:威创股份:关于程跃购买公司股票完成的公告:川大智胜:2015年度业绩快报:南天信息:关于筹划非公开发行股票事项的停牌公告:中科金财:关于签订募集资金三方监管协议的公告:捷成股份:关于重大事项停牌的公告:荣科科技:重大资产重组停牌公告

　　
建筑与工程行业周报:重点关注转型成长龙头、钢结构及低估值的装饰板块

　　类别：行业研究 机构：中国银河证券股份有限公司 研究员：周松 日期：2016-03-02
　　【核心组合】金螳螂、弘高创意、达实智能、美晨科技。组合说明:(1)核心组合限配4只股票,为近期最看好的4只股票,1月4日开始建仓,初始等权重,其后通过买入、卖出方式调整持仓,可在wind组合管理和每市中查看。(2)期间如无重大推荐,每周最多调整一次,且说明调仓理由。

　　【核心观点】重点关注转型成长龙头、钢结构及低估值的装饰板块。(1)两会之前建议积极关注国企改革。国企改革依然是贯穿未来一两年重要的主题性投资机会。建筑国企改革的方向主要有:央企整合/分拆;地方国企整体上市;混改等,重点关注中国交建、中铁二局、中国中冶、中国海诚、隧道股份、华建集团等。

　　(2)转型成长依然是未来重要的投资机会,看好转型成长龙头。转型的主要方向看好医院建设及大健康、生态建设+PPP、设计等子版块,重点关注弘高创意、岭南园林、美晨科技、苏交科、东南网架、达实智能、金螳螂、亚厦股份等。

　　(3)建议积极关注钢结构板块的投资机会。《中共中央国务院关于进一步加强城市规划建设管理工作的若干意见》提出:建设国家级装配式建筑生产基地。力争用10年左右时间,使装配式建筑占新建建筑的比例达到30%。积极稳妥推广钢结构建筑。重点公司:杭萧钢构(装配式钢结构住宅)、精工钢构(绿色建筑集成建筑)、鸿路钢构(乡村钢结构住宅)、东南网架(装配式住宅)等。此外意见中也提到了推广建筑节能技术、建设地下综合管廊、推进海绵城市建设等。重点可关注建筑智能化和设计类公司如华建集团、苏交科、中衡设计、设计股份等。

　　重点推荐超跌转型成长龙头及国企改革。

　　【行情复盘】上周截至2月26日,上证综指、深证成指涨跌幅分别为-3.25%和-5.79%,中信建筑指数下降5.83%,跑输沪深300指数2.44pct。建筑个股中,涨幅较大的是江河创建(10.51%)中衡设计(6.13%)、杭萧钢构(2.66%)、腾达建设(1.67%)、铁汉生态(1.14%)和宝鹰股份(0.40%);跌幅较大的围海股份(-14.22%)、中毅达(-14.96%)、洪涛股份(-15.40%)、美尚生态(-16.01%)、东方新星(-16.05%)、嘉寓股份(-17.21%)和神州长城(-21.30%)。

　　【重点股票池】岭南园林、苏交科、中冠A、金螳螂、亚厦股份、东南网架、中化岩土、延华智能、尚荣医疗、葛洲坝、中工国际、中钢国际。

　　【调研】本周调研计划:中衡设计、金螳螂、亚厦股份、苏交科。

　　
电力体制改革事件点评:互联网+智慧能源发展指导意见发布,能源领域供给侧结构性改革拉开序幕

　　类别：行业研究 机构：申万宏源集团股份有限公司 研究员：刘晓宁,叶旭晨 日期：2016-03-02
　　事件:
　　发改委、能源局、工信部联合发布《关于推进互联网+智慧能源发展的指导意见》。

　　指导意见提出互联网+智慧能源发展的指导思想、基本原则、发展目标、重点任务和组织实施形式。能源互联网是推动我国能源革命的重要战略支撑,对提高可再生能源比重,促进化石能源清洁高效利用,提升能源综合效率,推动能源市场开放和产业升级,形成新的经济增长点,提升能源国际合作水平具有重要意义。

　　投资建议:
　　指导意见分为两步走,促进能源互联网健康有序发展。能源互联网是一种能源产业发展新形态,相关技术、模式及业态均处于探索发展阶段,指导意见指出近中期将分为两个阶段推进,先期开展试点示范,后续进行推广应用,确保实效。2016-2018年,着力推进能源互联网试点示范工作:建成一批不同类型、不同规模的试点示范项目。2019-2025年,着力推进能源互联网多元化、规模化发展:初步建成能源互联网产业体系,成为经济增长重要驱动力。

　　指导意见提出十项重点任务,以互联网+为手段。指导意见提出十项重点任务,包括(1)推动建设智能化能源生产消费基础设施;(2)加强多能协同综合能源网络建设;(3)推动能源与信息通信基础设施深度融合;(4)营造开放共享的能源互联网生态体系;(5)发展储能和电动汽车应用新模式;(6)发展智慧用能新模式;(7)培育绿色能源灵活交易市场模式;(8)发展能源大数据服务应用;(9)推动能源互联网的关键技术攻关;(10)建设国际领先的能源互联网标准体系。

　　两大电力交易中心挂牌成立,能源领域供给侧结构性改革序幕拉开。北京电力交易中心和广州电力交易中心有望于3月1日在两地同时挂牌成立,主要任务是进行国家电网和南方电网内的跨区电力交易。我们认为通过建立市场化交易机制和价格形成机制,使价格信号能从时间、空间上反映实际成本和供需状况,有效引导供需;允许市场主体自主协商或通过交易平台集中竞价等多种方式开展能源商品及灵活性资源等能源衍生品服务交易,最大限度地激发市场活力。未来能源和信息有望深度融合,推动能源互联网新技术、新模式和新业态发展,推动能源领域供给侧结构性改革。

　　指导意见出台和交易中心成立有望加速能源互联网产业发展。我们认为指导意见的出台基本符合我们对电力体制改革进程的判断,未来拥有配电网资源的售电公司,有望率先占据售电市场主动权。电力交易中心的设立,是电力体制改革发展的科学选择,积极参与用电市场服务的民营资本也将受益改革进程。我们持续看好电力体制改革推动下的大能源互联网板块,重点推荐韶能股份、红相电力、郴电国际、福能股份,关注广安爱众、桂东电力、ST乐电、文山电力、明星电力。

　　
机械设备行业:谷歌发布Atlas机器人,服务机器人受关注

　　类别：行业研究 机构：国联证券股份有限公司 研究员：马松 日期：2016-03-02
　　投资要点:
　　行情回顾
　　本周SW机械设备指数下跌7.01%,跑输沪深300指数3.62个百分点。国联先进制造细分板块,一周跌幅较小的子行业分别为油气设备(-3.97%)、核能核电(-4.98%)以及工程机械(-5.00%);一周跌幅居前的子行业分别为仪器仪表(-11.37%)、智能制造(-8.69%)以及通用机械(-7.62%)。国联先进制造股票池一周涨幅居前个股分别为山东墨龙(002490.SZ, 22.95%)、南通锻压(300280.SZ,16.84%)以及天地科技(600582.SH,14.11%);跌幅居前个股分别为劲胜精密(300083.SZ,-23.23%)、盾安环境(002011.SZ,-21.65%)以及昆明机床(600806.SH,-20.99%)。

　　投资策略
　　近期,关于特种服务机器人新品上市的新闻不绝于耳。海外来看,近日发布的新品包括:谷歌旗下波士顿动力推出的新一代Atlas机器人、LG于巴塞罗那世界移动通信大会发布的Rolling Bot球形机器人等;国内市场,楚天科技于2月20日宣布已正式推出中国国产首台世界级水平的医药无菌生产智能机器人SFSR-2,其能够自主完成预充式注射器拆包及物料转移等多项功能;中信重工宣布2016年全年计划销售皮带巡检机器人、消防侦测机器人愈2,000台。而在智能物流领域,亚马逊提出将私有化Kiva机器人,与此同时,有国内版Kiva机器人之称的阡陌智能仓储机器人也已于海康威视成功上线使用。通过对于上市公司的梳理,建议投资者关注以下几类优质标的:(1)在医疗机器人方面已作出率先布局的博实股份(002698.SZ)、楚天科技(300358.SZ);(2)核心零部件研发与制造企业,如具备3D激光雷达概念的巨星科技(002444.SZ)等;(3)积极布局消防机器人、军用机器人、水下机器人等高附加值特种服务型机器人的上市公司,包括中信重工(601608.SH)、中电鑫龙(002298.SZ)、机器人(300024.SZ)等。

　　
一、今日机构劲爆看点

五千亿重磅利好驰援A股 主力吹响反攻集结号

　　行情总是在众人悲观中崛起。周二A股各大指数尾盘拉升缺少量能，让众多投资者对反弹行情不抱希望。然而周三在险资有高达五千亿增量资金入场重磅利好下，两市不仅延续周二涨势，更是收出了一颗报复性长阳线，多方终于扬眉吐气了一番。

　　据统计，16年可配置保险资金规模将达4.5万亿，按照当前10%-15%配置水平，理论上将有4500-6000亿的增量资金入市。如此可观的增量资金入场，无疑让市场哗然。各大板块纷纷报复性反弹。如既有高送转概念井，财信发展连续涨停喷王者归来，又有并购重组龙头好想你连续逆势涨停喷发，更有超跌反弹龙头沙钢股份再次涨停，已从底部暴涨达54%等。充分说明当前市场行情虽不稳，但系统性风险已释放结构性赚钱机会已呈现，我们当前就应大胆布局。

　　炒股炒的就是预期，尽管险资五千亿巨资未入市，但主力已率先吹响反攻集结号，这一方面说明连续杀跌后空军力量已衰竭，另一方面更意味着当前A股估值低廉。我们广州万隆（微信号WL66618988）认为，A股连续大跌后沪市市盈率不足12倍，沪深300市盈率更是仅10倍，估值如此低廉对险资吸引力无疑是巨大的，这从去年两波股灾中，险资千亿举牌可看出。同时，近期央行降准释放近7千亿流动性援助市场，1、2月的大跌上市公司大股东亦纷纷出手增持。在流动性充沛、大盘估值洼地共振下，大盘报复性反弹后短期延续反弹可能性大。

　　不过尽管百点长阳吹响做多集结号，但由于量能较温和，这意味着个股涨幅差异将巨大。好股互动认为在增量资金不明显、存量资金掀起的反弹行情中，高送转类个股或再成为场内资金共识，其反弹延续性与力度或最强，我们可大胆逢低布局持有。

　　而在扑捉高送转龙头方面，我们可从四大角度进行扑捉：1，真正符合三高：即有高净值、高公积金、高未分配利润，如天齐锂业三者均高企；2，盘子要小，最好不超过1亿股，如宝德股份盘子不足5千万；3，股价低廉最好不超过30元，牛股都是从低价起来的，龙头财信发展起涨时股价仅20元；4，也是最主要的，即该股须有主力积极运作，如产业资本定增或国家队增持等，如万润科技独立大盘屡创历史新高等。（广州万隆）

 

高亢背后暗藏隐忧

　　近期市场利好不断，从房地产首付调降到沈阳“零首付”热潮，“降准”出台让央行也加入到踏青的大潮之中，当下盘面堪称“风光满面正得意，反弹回暖春意浓”。周三早盘尽管开盘涨跌不一，随后受到资金追捧的水泥建材、装修装饰、航天航空等行业板块集体发力，护驾指数反弹上行；午后市场热点扩散、沪指涨幅扩大至4%，多空拉锯战线逼近2850。资金面上看沪指超过200亿的主力资金净流入无疑彰显了投资者抢筹布局的心理，此外个股情况上，千万级资金净流入额的个股920只，而流出额千万之上的个股仅180只，流入个股和流出个股之间悬殊的差距将市场中春意盎然演绎的淋漓尽致，在偏暖氛围的影响下短期市场将会呈现反弹局势。

　　央妈降准“放水”给市场带来无限曙光，周二不负众望的走势也促使投资者情绪迅速回暖，弱势反弹蔓延的市场资金布局意愿显著提升。面对起伏不定的A股市场，素以稳健著称的沪股通资金却在十个交易日有条不紊的布局A股，流入资金达到64.4亿元，今日早盘沪股通再度流入14.73亿元，沪股通的持续呈现净流入可以看出外资对于当前处于估值洼地的A股投资价值预估情况。放眼国内虽然两融数据多有反复接连下跌，上周融资融券担保资金净流出79亿元，然而随着阳春三月开端两融跌幅有所放缓，略显企稳迹象；此外，节后归来证券保证金连续两周净流入，投资者数量新增42.36万元，一举创出去年7月以来的新高，投资者情绪活跃度回暖意浓。

　　多方在早盘平开后激烈猛攻的态势促使场内交投活跃态势迅速回暖，午后地产股的突然发力更是让空方节节败退，多方进攻意浓促使市场交投迅速趋暖。小时级别上在昨日午后的反弹之后沪指再度面临16年反弹趋势线的考验，庆幸的是在央行降准利好呵护和交投活跃度回升的情况下周三早间开盘站上2638.30以来反弹的趋势线，更是依托于此向20小时线发起攻击，而后顺利收复20小时均线，与此同时MACD指标也呈现低位金叉；午后市场更是喜报频传，在地产、建筑、有色齐力拉抬下，多方一举收复30小时、60小时、120小时均线，多方称霸的空间内短期市场反弹格局有望延续。经过几天蓄势整理之后沪指终于要面对2.25日猴年首次千股跌停带来的压力了，今日沪指罕现的百点长阳彰显了市场中空前绝后的做多力量，然而沪指在2850附近集结了套牢盘和获利盘诸多压力，多方进攻2850 或许不会一簇而就，短期任然应该警惕冲高回落。

　　一则降准、一则房地产零首付，让A股市场火光四射，确实随着反弹走向纵深，市场中唱多声音此起彼伏，加上最近欧美股市双双上涨，全球回暖的趋势下，A股看多力量也有所壮大，加上两会预期和央行降准的催化，这场超跌之后修复为主的反弹便呈现出愈演愈烈的态势。但是在激情四射之后A股市场的隐忧却逐渐暴露，目前虽然证券保证金、新增投资者数目双双利好，沪股通十个交易日的流入也是令人欢欣雀跃，但是两融数据仍呈跌势，量能较2月25日下跌相比仍有不足，综合考量实体经济数据不佳的问题，短期A股仍然难言企稳。短期市场只是超跌后出现的弱势反弹，短线客仍可博弈一下反弹，博弈重点两会政策预期的相关板块，包括新能源、供给侧改革等热点板块均有望出现一定的获利空间。（源达投顾）

 

国务院会议异常罕见 迷你版2009？

　　在地产及产业链的带领下，今天A股放量大涨，港股也在强势反弹。

　　我们简单评论如下：
　　（1） 迷你版2009？在普遍的极度悲观的预期之下，以房地产及产业链为代表的周期性板块在政策预期作用下带领市场大涨，这让人不禁想起了2009年年初的市场。

　　2016年春节后的第一周发生了几件让人浮想联翩、又很有预示意义的事情：
　　第一、央行行长在春节假期尚未结束就以答记者问的方式详细的解答市场之前普遍关心和关注的有关汇率与金融市场改革的问题，坦诚且有的放矢；
　　第二、那个周一，媒体报道国务院总理在国务院常务会议上的内容，内容之详细异常罕见，表达了政府稳定增长的决心和信心；
　　第三、那个周二，一月份信贷数据披露，单月贷款达到了2.5万亿的天量，包括央行在内的同时八大部委联合发文探讨如何让金融更好地支持工业及结构转型；
　　第四、那个周五，财政部发文降低房地产二手交易税赋，支持房地产去库存。在最近的几周，G20部长会议之后中国央行在时隔近五个月之后再次降准。

　　这些进展发生在密集的时间内，以至于我们相信，这可以被解读为政府协调行动采取措施稳定增长。这让人不禁联想起2008年底及2009年年初的市场情形。

　　我们认为，当前的市场的确与2009年年初有一定的类似性，至少表现在市场普遍弥漫对增长的悲观与政府稳定增长的决心形成的鲜明对比、以及市场整体与行业结构的表现。

　　我们在春节前提示《喘息之机》，并建议持续关注房地产及供给侧改革相关的原材料相关板块，2月16日的评论《可把握的反弹期》中曾经提示过信贷天量增长对市场的含义，现在我们重新再贴这张图，并回顾了2009年年初中港两地市场的行业表现，如下图所示。

 

 

　　（2） 能持续吗？接下来需要持续观察房地产销量、投资及新开工的情况，以及春节后的信贷、基建情况。

　　如果这些信号都是积极的，目前以房地产及投资产业链板块的行情具有一定的持续性，且我们之前认为的从春节前到3月中旬（两会后）的“喘息之机”有延长的可能。同时也需要密切关注实体经济增长趋势、通胀预期及对应的政策边际的变化。从结构上看，尽管市场在节后波动纠结，我们在持续提示房地产与与供给侧改革相关的原材料相关板块的机会。

　　另外，“大宗商品将在今年迎来可观的熊市反弹”也是我们今年年初的十大预测之一。2016年已经过去两个月，目前十大预测中的一部分正在逐渐兑现，以目前的进展来看，我们依然可以维持这十大预测不变。

　　（3） 怎么办？稳守房地产及产业链原材料，兼顾部分有增长的大消费。大宗商品在过去几年经历了持续的熊市，进入2016年情况正在朝着积极的方向演变，这就包括价格之前已经调整到历史低位、中国持续的供给侧改革、房地产销量稳步回升，等等。

　　在这些因素共同作用下，我们认为原材料可能正在迎来持续几年下跌之后可观的熊市反弹。从国际范围来看，中国增长边际改善预期除了对大宗商品有影响之外，对包括港股在内的新兴市场也影响积极，可能会因为风险偏好的扭转而迎来一波反弹。后续需要持续关注地产销量、投资情况以及政策边际上的变化来判断这轮“迷你版2009”行情能够走多远。（中金公司 王汉锋）

 

百点长阳逼空上涨 V型反弹形态确立

　　今天的市场表现，可谓气势如虹。200家个股涨停，各大板块全线飘红，各大指数涨幅超过4%，均以中大阳线报收。成交量方面，上海市场成交2593亿元，深圳市场成交3541亿元，市场成交量明显放大，总体呈现价增量增良性配合状态。

　　盘面观察，稀土永磁、钢铁、京津冀、量子通讯、建材、房地产等板块表现抢眼，板块涨幅超过6%。农业、银行、黄金板块个股涨幅较小，居于涨幅榜后。

　　单纯从技术角度分析，分时指标呈现逼空上行态势，日线KDJ指标发出金叉做多信号。上证综指更是一举突破5日、10日、20日、30日均线压制，出现久违的逼空式上涨，V型反弹形态基本成型。

　　市场今天的大涨，一方面是受到周边市场大涨带动；一方面是市场对于明天就将召开的两会充满信心和期待。当然，技术面上的过度超跌，也是今天大幅反弹的动因之一。

　　关于明天的市场走势，继续冲高，几无悬念。但有2点需要盘口注意，一是成交量能能否继续温和放大；二是明天盘口冲高震荡难免，但只要量能配合理想，强势震荡继续上行的可能性居大。（天信投资）

 

强势上攻 注意一位置压力

　　沪深两市早盘平开之后，各大板块群起而攻之，并且盘中毫无拖泥带水，一鼓作气一鼓作气收复2800点整数关口，股指大涨超过百点，同时也出现了一根长阳相继击穿5日、10日、20日以及30日等各条均线；在主板大涨的同时，题材板块的表现更为明显，创业板股指早盘开盘后出现一定的回撤，随后便在题材遍地开花的带动下上攻，再度站上2000点整数关口，指数大涨超过4%。整体上今日市场全面开花，普涨出现，并且相继收复重要关口以及重要的均线压力位置；涨停板个股超过200家，特别是最后半小时涨停板家数呈现几何级的增长。两市仅有不足20家个股下挫。资源、京津冀、赛马、钢铁等板块涨幅居前；银行、草甘膦、信息安全等表现相对较弱，涨幅较小。

　　对于今日市场的表现，完全是在我们的预料之内。从周一股指再度杀跌开始，我们面明确指出，一旦股指触及前期的低点位置，市场必然会在重压之下，迎接报复性反弹，甚至我们也提出千股跌停是常态，或许会出现千股涨停的狂潮，当然这样论断似乎有些夸张，但是意思很明确，市场会出现暴涨的机会。

　　对于今日市场的大涨，不仅我们如此，外围股指普遍上行，涨幅度都在3%-4%之间，有的更高。最近的上海G20峰会达成的共识是世界各国不要出台货币贬值，但是实际情况不是如此。所谓人不为己，天诛地灭，世界各国必然不会遵守口头协议，量化宽松、竞相贬值肯定是个股通用的做法，这也是导致最近2两个交易日各国股指普遍上行的重要原因。另外，大宗商品连续下挫，近期已经出现止跌反弹的苗头，我们判断，这次反弹或许是反转的重要标志，所以近期资源类板块连续领涨，带动股指芝麻开花节节高。

　　短期来看，市场依旧有上攻的动力：
　　首先，两会明日召开，需要平稳的环境。统计数据显示，在历届两会召开期间的前几个工作日，市场以上涨的概率较大，并且是两会的前一周，市场依然是大涨为主。前面三个交易日股指的暴跌，在中国的证券市场上，两会的前夕出现，肯定是不正常的。

　　其次，技术分析再发重要信号。今日股指大涨百点，相继突破重要关口，并且出现一阳穿多线的市场格局。特别是这个一阳穿多线，这是典型多头的标志，一旦这个东西出来，市场肯定会逐步见到高点。所以我们认为，这次反弹突破2900不存在任何问题，甚至不排除突破3000点整数大关的可能性。

　　综合分析认为，短期市场依旧具有上攻的动力，我们在乐观的同时，一定要注意市场存在的潜在风险，所谓风险和利益永远是一对孪生姐妹，或者狼狈为奸。考虑到市场再度进入风险集中区域，且两会之间是比较大的风险档口，历史上并不是没有出现过，特别是人大会议召开的时刻，市场会出现反转，如2013年等等均是如此。所以所我们在享受赚钱的喜悦的同时，一定要防范风险的突然到来。建议对一些政策预期比较明朗的板块，如供给侧改革、新能源、涨价预期（维生素、钛白粉、化工原材料等）适当布局，仓位不要太重，进可攻，退可守！（福建天信）

 

非反转行情 不宜过于期待

　　受欧美股市持续大涨的积极影响，早盘A股市场出现了小幅高开的格局。其中，上证指数以2733.77点开盘，向上跳空高开0.6点。开盘后，略有震荡回落，最低探至2732.54点。但随着券商股的活跃、地产股的强势、水泥股持续冲击涨停板等诸多板块的积极影响，大盘迅速震荡走高，午市后更是持续反复拉升，上证指数最高摸至2852.7点。尾盘略有震荡，并以2849.68点次高点收盘，大涨116.51点或4.26%，成交量大幅放大，沪市量能为2593.2亿元。

　　由此可见，短线A股市场出现低位放量长阳K线的走势。所以，越来越多的市场参与者认可当前A股已经进入到新一轮行情周期的观点。但是，由于目前市场涨升的先锋主要是地产产业链。但地产产业链的相关行业、相关上市公司只是改善，而不是新一轮的经济扩张周期，所以，此类行业、此类上市公司并不会出现新一轮的成长周期。相对应的是，A股也不会形成新一轮的上涨周期。也就是说，当前A股充其量是一轮大力度的反弹，不会是一轮新行情的开始。既如此，在操作中，建议投资者仍不宜大力追涨，只宜利用盘中的反抽而调整仓位，积极低吸受益于供给侧改革且产品价格已形成上升趋势的品种。（金百临咨询）

 

A股三大暴涨原因揭秘

　　今日大盘小幅高开后，一路稳扎稳打，不断走高，暴涨逾4%。创业板在经过上午不断的震荡调整后，上午收盘前逐渐发力，午后同样暴涨超4%，涨幅反超主板。两市近200只个股涨停，而下跌个股仅10只左右。板块方面，所有板块全线大涨，无一板块下跌。截止收盘，沪指暴涨超4%，创业板暴涨逾4%。

　　热点板块：
　　今日房地产疯狂大爆发，暴涨近8%，保利地产(600048)（600048）、华远地产(600743)（600743）、招商蛇口、泛海控股(000046)（000046）等超50只地产股封涨停；受近期楼市暴涨的影响，利好传导至建筑材料行业，今日福建水泥(600802)（600802）、海螺型材(000619)（000619）、上峰水泥(000672)（000672）等近20只水泥股领衔涨停；有色板块受降准影响，持续爆发，章源钨业(002378)（002378）、北方稀土(600111)（600111）、锡业股份(000960)（000960）等逾20股涨停。

　　消息面上：
　　1、中国结算最新周报显示，上周(2月22日至26日)新增投资者数量42.36万人，环比增18.92%。市场交易活跃度继续回升，持仓人数占比则结束了连续10周的下降，环比微增。投保基金最新数据则显示，上周证券保证金净流入735亿元，为连续第二周净流入。证券交易结算资金日均余额为1.64万亿。

　　2、昨日晚间，部分券商接到相关通知，对两融政策进行调整。国泰君安率先发布通知称，已上调融资融券折算率，平均股票折算率约为56.2%，主要针对蓝筹股、成长股及业绩稳定的股票。

　　3、今日开盘后，沪港通资金持续稳定的流入A股市场，截止收稿，沪股通资金已大幅流入超22亿元。自从沪港通开通以来，通过沪港通流入A股的资金抄底向来精准。此次沪港通资金大幅流入，或预示阶段性底部到来，反弹行情可适当参与。此外，沪港通资金已连续9日净流入，节后累计资金净流入逾70亿。

　　总体策略： 受周一晚间央行降准持续发酵、沪港通资金持续流入、保证金净流入的影响，A股市场今日势不可挡，超跌之后虽有一定的反弹需求，但如此暴涨或多或少带有一丝丝非理性的行为。一日的暴涨无法改变中长期的趋势，在经济大环境未有明显改善的情况下，仅靠资金堆积的行情难以持续。投资者仍需多看少动，谨防多头获利了解，反手杀跌。（.同.花.顺）

 

报复性上涨迎两会

　　【盘面简述】：
　　周三，两市延续周二的强势反弹，沪指收复2800点整数关口，三大股指涨幅均超过3%。盘面上，钛白粉、建材、小金属、钢铁、稀缺资源、房地产、有色等供给侧改革标的股涨幅超越5%，领涨大盘。午后，有色、券商涨幅放大，带动大盘继续冲高。目前市场处于两会窗口期，近期市场大幅杀跌，已打出维稳空间，预计大盘短线将在2650~2850区间震荡为主，建议投资者短期关注两会受益股。

　　【板块方面】：
　　房地产板块继续发力：顺发恒业、保利地产、深深房A、中天城投、深振业A、财信发展、世联行等纷纷涨停，午后，有色板块全面走高，江西铜业涨停激活盘面，广晟有色、宝钛股份、章源钨业、中金岭南、云南铜业、锡业股份、中天城投、宏达股份等纷纷涨停。

　　【消息面】：
　　1、上周新增投资者创去年7月来新高
　　昨日发布的上周新开证券账户数、保证金流入流出情况等数据显示，上周新增投资者数量创2015年7月以来新高，市场交易活跃度显著提升，保证金实现连续两周净流入。分析人士认为，开户数增长说明市场情绪有所回暖，尽管在上周的大跌之后，市场情绪再度谨慎，但央行本周的超预期降准有望扭转市场预期。

　　2、国泰君安上调融资融券折算率
　　随着市场大跌风险释放，多家大券商对两融业务的风险控制有所放宽。国泰君安证券近日针对蓝筹、成长及业绩稳定的股票进行了融资融券折算率上调，现在平均股票折算率约56.2%。其他不少券商也对两融参数进行了不同程度调整。

　　3、证监会核准8家企业IPO批文
　　3月1日，证监会按法定程序核准了8家企业的首发申请，筹资总额预计不超过40亿元。这是证监会今年下发的第三批IPO批文。1月19日和2月16日，证监会分别核发了7家和9家企业的IPO批文。由此，今年以来，获得IPO批文的企业数量达到了24家。

　　【巨丰观点】：
　　周三，两市延续周二的强势反弹，沪指收复2800点整数关口，三大股指涨幅均超过3%。盘面上，钛白粉、建材、小金属、钢铁、稀缺资源、房地产、有色等供给侧改革标的股涨幅超越5%，领涨大盘。午后，有色、券商涨幅放大，带动大盘继续冲高。

　　从热点看，依旧是供给侧改革题材的发酵。房地产板块继续发力：顺发恒业、保利地产、深深房A、中天城投、深振业A、财信发展、世联行等纷纷涨停，房地产板块涨幅超8%，央行降准，将加速房地产去库存。

　　钛白粉概念股继续走高，中核钛白、金浦钛业涨停，佰利联、安纳达涨6%以上。生意社消息，2月尾声，继上周华南地区某生产商调涨200元/吨之后，华中地区某生产商全部氯化法产品宣涨500元/吨，执涨日期分别为3月初和3月中，根据目前市场一二线生产商货源紧张的情况来看，2016年的第三波涨价潮或3月“拆墙”而出。

　　水泥、造船等行业落后产能淘汰意见正制定，水泥股大涨。海螺水泥、海螺型材、上峰水泥、旗滨集团、福建水泥、华新水泥、万年青涨停！友邦吊顶、祁连山、国栋建设、宁夏建材、冀东水泥、同力水泥、四川双马等涨幅超7%。

　　午后，有色板块全面走高，江西铜业涨停激活盘面，广晟有色、宝钛股份、章源钨业、中金岭南、云南铜业、锡业股份、中天城投、宏达股份、五矿稀土、北方稀土等纷纷涨停。券商板块午后为市场上涨火上浇油：东吴证券、广发证券涨停，国元证券、东方证券、光大证券等涨幅超7%。

　　总体看，巨丰投顾丁臻宇认为目前市场处于两会窗口期，市场经过大幅杀跌后，已打出维稳空间，预计大盘短线将在2650~2850区间震荡为主。建议投资者调仓换股到受益两会政策的板块（供给侧改革、国资改革）上来，仓位较重的投资者可以高抛低吸，降低成本。（巨丰投顾）

 

新行情主线有望腾空而出

　　今日两市常规开盘之后震荡走高，10:15时过后出现一波回落，10:40时再度走高至中午收盘；午后股指继续上行，各板块全面拉升，促使股指出现大涨；盘面热点：赛马概念、房地产、钛金属、京津冀、稀缺资源、装饰园林、有色、建筑建材、钢铁、煤炭等板块走势强劲；总体来说：今日市场走出单边上涨的行情。

　　昨日市场在连续大跌后出现了单日V型反转行情，个股形成明显的普涨局面，针对这种情况中航证券深圳春风顾问团樊波及时撰写《V型反转后能否就此大幅走高》的博文，文中明确表示：“一天的反弹行情暂时缓解了市场沉闷的气氛，但市场积弱已久，要想彻底反转还需要有一个休养生息的过程，新标杆板块的崛起塑造的赚钱效应才是大盘彻底见底的能量所在。”

　　从今日市场来看，股指出现单边上升行情，上涨能量得以有效延续，虽然指数从技术面上看还未摆脱大的下降趋势，但樊波曾经说过：“技术只是技术，核心是内在热点结构的变化；”从目前来看，今日市场的全面大涨，让这种热点结构中的多头能量第一次释放，赚钱效应已开始凸显，前期热门板块的龙头品种纷纷出现涨停，这是一个非常重要的信号，但更重要的是我们昨日重点提到的新标杆的崛起，从板块结构的动态变化来看，由于对供给侧改革的预期，房地产很有希望成为这个新标杆的候选品种，投资者需引起格外注意。

　　总结一句话：今日市场的大涨让昨日股指的V型反转得到了更加落地的延续，个股的普涨引发的赚钱效应有进一步强化的潜力，而供给侧改革概念在前期行情并不配合的情况下持续被压制，目前有集中释放的苗头，这个板块中除了众所周知的煤炭、钢铁之外，房地产需要重点关注。（中航证券）