02.18 机构劲爆看点 私募内部信息

一、今日机构劲爆看点
　　筑底阶段股指还将反复震荡
　　国家队动作释关键信号 领涨新龙头强势崛起
　　反弹格局或延续 紧抓板块轮动机会
　　增资驰援 短线重心继续上移
　　反弹趋势下重点关注两板块
　　三大板块成资金重点锁定方向
　　交易性机会凸显
　　结构性行情凸显 两主线把握低吸良机
　　大盘进强压区 拉锯战开启
　　二、周四展望：重点布局十大板块优质股（附股）
　　三、顶级私募内部信息交流园
　　顶级私募关注个股：鲁抗医药博卡病毒再次确诊短线继续强势关注
　　顶级私募个股内幕消息汇总：白云山计划进军高端医疗器械如磁力共振机

二、周四展望：重点布局十大板块优质股（附股）

　　
电子元件行业:重点关注电子板块春季行情

　　类别：行业研究 机构：长江证券股份有限公司 研究员：莫文宇 日期：2016-02-17
　　事件描述
　　今日中信电子元器件指数一路高歌猛进,始终处于领涨状态,截至收盘涨幅达到5.22%。

　　事件评论
　　电子板块作为各种终端应用的硬件基础一直是题材的摇篮,今天的电子板块可以说是题材涌现,遍地开花,给2016年开了一个好头!我们认为春节期间的引力波开启了春节题材的序曲,节后除了今天大涨的移动支付题材外还可以重点关注虚拟现实、无人驾驶、军工电子等。

　　春节期间科技界最大的热点是引力波的发现,引力波将提供看待宇宙的崭新方式,发现它们的能力,有可能使天文学起革命性的变化。目前引力波的测量方法以激光干涉为主,高功率激光器以及功率放大设备是其核心,因此我们从技术发展的角度重点关注激光器企业,主要是华工科技和大族激光。

　　在2015年下半年,随着VR专利、技术的进步,各大巨头纷纷推出新一代VR产品,消费者的注意力被这全新的用户体验形式所吸引,虚拟现实也成为2015年电子板块最大的热点主题。从我们对过往热点题材的分析来看,虚拟现实绝不会只是一波炒作,随着2016年新产品、新内容的发布,公众关注度会再次提高,我们建议继续重点关注掌握核心显示技术的水晶光电。

　　近期,美国认定Google无人驾驶汽车可以被视作司机,而伦敦也对无人驾驶汽车到英国测试积极讨论,我们认为无人驾驶将加速在全球范围内得到认可,成为公众关注的热点。从产品端来看,Google作为领先的无人驾驶推动者,其产品已经初具实用价值。随着事件的催化,我们建议继续重点关注掌握汽车电子硬件+ADAS算法进军无人驾驶的欧菲光。

　　春节期间,朝鲜半岛紧张局势升级、中东恐怖袭击活动猖獗。在国际安全形势越发复杂的情况下,配合国内军改的快速推进,我们认为军工电子将会成为2016年方向性的投资主题。我们建议重点关注三毛派神、台基股份、火炬电子、中航光电、高德红外。

　　另外,还有一些复合主题的标的也值得我们重点关注。全志科技符合VR+无人驾驶主题,艾派克符合移动支付+芯片国产化主题。

　　
证券行业动态跟踪报告:券商股估值步入底部区间,配置具安全边际

　　类别：行业研究 机构：平安证券有限责任公司 研究员：缴文超,陈雯 日期：2016-02-17
　　投资要点。

　　券商股已进入估值底部区间。

　　目前大部分券商已经进入估值的底部区间,当前配置具有较高安全边际。从长期来看,伴随着金融自由化的过程,券商的业务结构和同质化竞争的情况将得到极大改善,此时亦具有长期配置价值。

　　2016年1月份月度数据较差主要受自营拖累,2月存环比改善可能。

　　在上市券商公布的2016年1月份月度数据中,收入和利润同比、环比均出现大幅下降,除交易量下滑导致经纪业务收入下滑外,我们认为自营亏损是1月份月度数据较差的主要原因。

　　在我们对2016年市场和交易量的中性假设下,券商业绩较2015年将有所下滑,但是这一因素已在估值中有所体现。自营亏损的边际效应越来越小,我们认为未来月份券商收入和利润将呈现环比改善效果。

　　金融市场改革大背景下,有利于改善券商靠天吃饭格局。

　　当前券商的业务结构中,经纪业务收入占比较高,其次为自营和包括两融在内的融资类业务,总体上仍然呈现靠天吃饭局面。

　　当前我国正处在金融市场改革的大背景下,注册制改革、发展直接融资市场,有利于券商改善业务机构,改变靠天吃饭的局面。

　　投资建议和风险提示。

　　我们维持行业强于大市评级,短期反弹建议关注三类公司:一类是流通市值较小的如东兴证券、国投安信、东方证券、西部证券等股价具有较高弹性的上市券商;二是如东吴证券、中信证券等估值已近历史最低值的上市券商;三是华声股份、宝硕股份、哈投股份等拟收购证券公司的券商影子股,其旗下证券公司在纳入上市公司体内补充资本后,2016年业绩预计优于行业,同时证券业务与上市公司体内原有业务产生协同效应,有利于整体公司发展。

　　风险提示。

　　业绩不及预期;政策风险;市场系统性风险。

　　
通信设备行业:Apple Pay2月18日正式入华,NFC移动支付进入爆发发展期

　　类别：行业研究 机构：长江证券股份有限公司 研究员：胡路 日期：2016-02-17
　　事件描述
　　2016年2月16日,广发银行和建设银行的微信均发布消息,Apple Pay 将在本月18日凌晨5点正式上线。

　　事件评论
　　1、Apple Pay 入华无疑具有较强的示范效应,将引领手机终端厂商竞相发展移动支付业务,我们判断,2016年在运营商、银行、手机终端、互联网公司的共同推动下,中国移动支付将进入爆发发展期。2、NFC 移动支付硬件环境的完善涉及NFC 手机终端的普及和POS 机改造,其中, NFC 手机终端产业链涉及NFC 天线、NFC 移动支付智能卡、指纹识别模组、SE 芯片等,可以预见,NFC 移动支付普及将给相关产业链上下游带来难得的发展机遇。3、随着移动支付纵深发展,移动支付运营服务将会成为继硬件产业之后移动支付下一个掘金点,相关参与方将持续受益。鉴于此,我们看好恒宝股份、硕贝德、信维通信分别在移动支付运营、指纹识别、NFC 天线领域的布局,维持对其买入评级。

　　风险提示:苹果、运营商、银行在移动支付领域推广进程低于预期。

　　
农林牧渔行业:生猪产能将持续收缩,坚定推荐畜禽产业链

　　类别：行业研究 机构：中国银河证券股份有限公司 研究员：张婧 日期：2016-02-17
　　1、事件
　　据农业部公布的2016年1月份4000个监测点生猪存栏信息显示,1月份能繁母猪存栏跌至3783万头,再减15万头,同比下降8.9%,环比下降0.4%。生猪存栏量同比下降7.7%,环比下降2.7%。

　　2、我们的分析与判断
　　1月能繁母猪存栏再减15万头,产能进一步收缩引导景气持续向上。根据猪周期历史经验,能繁母猪存栏量是生猪养殖行业的先行指标,其走势预示着13个月之后的生猪产能及价格的变化。本轮能繁母猪存栏由2013年8月起开始下跌,至今日连续下跌28周,产能去化达到1/4。据农业部存栏数据显示,2015年能繁母猪平均存栏3930万头,以生猪平均PSY为15计算,可推算2016年生猪出栏约5.9亿头,较2014年下降1.5亿头。本轮生猪价格由2015年下半年开始上涨,目前价格已达18.28元/公斤,上涨幅度达36%。而能繁母猪的进一步收缩将加剧生猪产能供应不足,价格有望再创新高。预计2016年生猪均价将达17元/公斤,生猪养殖高景气度可贯穿2016年全年。

　　生猪养殖板块具有安全边际,静待公司业绩兑现。能繁母猪存栏尚未见底,生猪产能缺口推动猪价持续上涨,加之玉米、豆粕等饲料价格大幅下降,预计大型规模化生猪养殖厂如温氏、牧原等2016年生猪头均盈利将升至500元/头以上。目前生猪养殖板块相关标的2016年估值约为15-20x,而上一轮周期高点板块估值约为35x,猪价持续上涨的大行情下生猪养殖板块具有安全边际,静待生猪养殖公司业绩兑现带来的投资机会。

　　鸡苗价格持续上涨,禽链较猪链更具价值弹性。2015年美、法两国禽流感导致我国祖代鸡引种受到极大限制(以往我国从美国进口祖代鸡占比达到97%),目前我国引种来源仅为新西兰,该国供种能力约为24万套,满足不了我国引种需求。据行业协会数据,2015年全年祖代鸡引种量约70万套,2016年上半年将降至10万套左右,全年估约50万套左右。鸡苗价格在春节前淡季突破3.81元/公斤,而从前5年价格来看在春节前两周鸡苗价格从未超过2元/羽,而春节后这几天鸡苗价格已经突破4元/羽,我们预计不久价格上涨将传导至冻品。根据猪鸡价格比来看,禽链相对猪链将更具价值弹性,强烈建议投资者关注禽产业链底部反转的投资行情。

　　3、投资建议
　　在市场偏好业绩确定,景气向上的风格下,坚定推荐畜禽养殖产业链!周期类行业通常具有两波机会,即预期行业拐点阶段和业绩兑现阶段。我们认为,猪链正处于业绩兑现阶段,推荐弹性较大的正邦科技、规模化养殖龙头牧原股份、温氏股份;而禽链确定处于行业景气拐点时期,弹性优于猪链,推荐相关标的圣农发展、益生股份、民和股份。

　　
2016年春节黄金周数据点评:数据总体符合预期,出境游+休闲度假景气度佳,自然景区有所提升

　　类别：行业研究 机构：中银国际证券有限责任公司 研究员：旷实 日期：2016-02-17
　　3.投资建议:我们维持社会服务业增持评级,对子行业景气度评级以及排序如下:在线旅游(增持)>免税(增持)>休闲度假景区(增持)>自然景区(增持)>传统旅行社(中立)>酒店(中立)>餐饮(中立)。我们认为:2016春节黄金周旅游数据总体符合预期,休闲度假景区和出境游继续保持高景气度;自然景区客流总体稳中有升;离岛免税平稳增长。个股推荐如下:
　　出境游:众信旅游(002707.CH/人民币52.62,买入)(参股华远国旅,巩固出境游批发业务优势)、凯撒旅游(000796.CH/人民币27.46,买入)(参股首都航空,提高对上游优质旅游资源掌控);
　　休闲度假景区:宋城演艺(300144.CH/人民币26.98,买入)(内生增长强劲,粉丝经济/IP/VR等领域潜在布局)、中青旅(600138.CH/人民币20.72,买入)(受益于休闲度假游热情,迪士尼效应)、大连圣亚(600593.CH/人民币30.57,买入)(镇江项目加快异地复制);
　　自然景区:峨眉山A(000888.CH/人民币13.40,买入)(有望成为乐山市旅游资源整合平台,打造大峨眉景区)、黄山旅游(600054.CH/人民币21.45,买入)(春节客流增速略超预期,与祥源控股签署战略合作框架协议);
　　免税:中国国旅(601888.CH/人民币45.47,买入)(离岛免税政策优化带来客单价提升有望延续)。

　　
新通信行业周报:坚守科技未来,优选持续布局

　　类别：行业研究 机构：中银国际证券有限责任公司 研究员：吴友文 日期：2016-02-17
　　板块表现:本周大盘小幅反弹,通信板块反弹幅度更为显著,整体回升达到2.65%。同期沪深300周内涨幅为0.84%,板块价格表现强于大盘。通信指数的61个成分股本周平均换手率为15.43%;同期沪深300成份股总换手率为4.67%。板块整体活跃程度强于大盘。行业要闻:最新中国宽带速率状况报告:平均下载速率首破8Mbit/s;大唐电信料去年净利同比下降超50%;中兴微电子与美国Semtech 签署战略合作,推进中国LoRa 产业发展;中国信通院何庆立:专网将有5-10年的发展机遇;上海电信试水网络优化C2B初见成效;智能手机市场饱和,三星、LG 同陷利润增长瓶颈。

　　核心观点:
　　预期过高推动海外科技股部分调整,海外科技股整体配置偏向防御性。春节期间,海外市场大幅调整的科技股包括垂直社交类Linkedin、大数据类Splunk、Tableau 等个股,直接推动原因在于相关个股Q1展望低于市场预期。典型如Tableau,市场预期1季度为每股收益6美分,而展望为8-12美分,同时营收展望1.60-1.65亿美元也低于市场预期的1.79亿美元。针对大数据领域我们分析认为,全球经济的波动对IT 开支的负面影响、大厂商包括微软等的快速介入竞争以及云化等趋势推动相关数据低于预期;而就2015年的进展来看,大数据领域并未有突破性的进展,全球大数据产业重心仍然在软件基础设施部署层面,而市场的预期过高,也是推动本次调整的重要因素。而海外公用事业类个股特别是电信运营商如Verizon 等不受全球经济需求影响的板块均表现良好走势,反映海外科技股整体配置偏向防御性。

　　坚守科技未来,从价值主线坚定配置云计算、大数据、移动互联等快速增长的板块。我们重申之前观点,把握价值主线中长期布局科技板块。尽管海外估值受预期影响,但云计算、大数据等领域仍然从需求上保持快速增长,从我们对行业的调研来看,企业对上述领域的投入仍然在加速的初级阶段,未来空间巨大。而从科技创新的角度来看,尽管智能终端如手机等创新已结束,但新的创新阶段包括AI、VR 等领域均蓄势待发。我们认为,科技产业正处在自21世纪以来长达三十年或者更远的长周期中,从价值主线坚守科技未来,仍将是最好的选择。

　　从估值安全性和竞争力角度优选个股持续布局。从估值安全性角度,建议重点关注移动互联相关的CDN 龙头厂商网宿科技、电信运营商中国联通、业绩持续较好增长以及5G 预期的中兴通讯;从竞争实力角度,建议重点关注在大数据领域布局领先特别是在大数据平台软件方面领先的东方国信、在云计算转型方面目标明确有望分享市场红利的广东榕泰、科华恒盛、高升控股等。

　　投资建议:随着市场的调整,更应结合对公司战略和行业趋势精细筛选,重点挖掘业绩优、空间广、估值平稳的标的,待市场重振时合理布局。中银新通信组合配置建议关注中兴通讯、东方国信、科华恒盛,中国联通,另建议重点关注广东榕泰、同花顺、光迅科技等个股。

　　风险提示:系统风险、竞争风险。

　　
石化化工供给侧改革报告之一:PTA行业有望迎来拐点

　　类别：行业研究 机构：中国银河证券股份有限公司 研究员：王强,裘孝锋 日期：2016-02-17
　　核心观点:
　　聚酯产业链利润有望向中下游转移,PTA 行业将受益供给侧改革
　　过去的数年间,聚酯产业链(PX-PTA-PET)不同环节的产能投放节奏出现周期性错位,供需关系发生变化,产业链利润由上游PX环节向中下游PTA-涤纶长丝环节转移。

　　由于过去5年的大举投资,PTA 产能从2010年的不到1500万吨/年大规模扩张到2015年的超过4600万吨/年,增长超过2倍,造成PTA 产能过剩局面,行业连续几年陷入亏损、甚至龙头企业也一度亏损;由此,行业发生一次去产能、去库存的供给侧改革和结构调整在所难免。

　　对于装置较新、产能规模大、成本控制好的龙头企业,PTA 生产的非原料成本可以控制在500 ~ 600元/吨,而效率低下的老旧装置的非原料成本在800-1000元/吨;不同规模之间的企业成本差异非常大,效率低下的老旧装置等亏损产能则被迫长期停车面临淘汰;据我们统计,目前长期停车的产能超过1200万吨,超过PTA 总产能的1/4,从而使得PTA 有效产能只有3600万吨左右,并且行业集中度大幅提高、行业前三的民营企业(逸盛系和恒力石化)在有效产能中的占比接近60%,有效产能的产能利用率也提高至85%左右。

　　PTA产能投放进入尾声、上游PX 进入投放高峰,供需将逆转
　　连续几年的行情低迷,PTA 新增产能投放也已经进入尾声,未来2年新增产能只有320万吨;其主要原料PX 则从2015年开始进入产能投放高峰,PX 在产业链中的话语权减弱,从之前几年的接近暴利恶化到目前的盈亏平衡附近;而下游聚酯-涤纶继续保持稳定的需求增长,PTA 行业供需将趋向紧平衡。

　　行业龙头具有规模和成本优势,并将受益油价反弹,业绩弹性大
　　国际油价跌破30美元/桶,已跌破大部分石油公司的完全成本,创12年来新低;我们认为油价已进入底部区域,未来跌破20美元、跌入原油现金操作成本区间的可能性不大。2016年原油供过于求的局面会改善,油价可能前低后高,下半年有望回到40 ~ 50美元区间。

　　PTA 龙头恒逸石化、荣盛石化、桐昆股份等拥有规模优势、成本控制与销售渠道优势,将受益于油价反弹,业绩弹性很大。PTA价差每扩大100元/吨,恒逸石化PTA 权益产能615万吨的年化业绩弹性为0.28元,荣盛石化权益产能595万吨和桐昆股份150万吨PTA产能的业绩弹性分别为0.16元和0.09元。

　　
农林牧渔行业周报:节后重点关注消费升级与食品安全

　　类别：行业研究 机构：华融证券股份有限公司 研究员：张科然 日期：2016-02-17
　　市场表现
　　上周大盘筑底反弹,农林牧渔表现一般,板块涨幅为3.17%,跑赢沪深300(0.60%),在中信一级行业中列位18。细分板块方面,动物疫苗、种子涨幅居前,涨幅分别为7.26%、6.76%,林木及加工、海洋捕捞表现较差,跌幅分别为-0.10%、-7.29%。个股方面,正虹科技领涨,上涨18.74%,正虹科技、通威股份、隆平高科、万福生科、新五丰居涨幅前五,开创国际跌幅最大,为-14.36%,开创国际、新中基、宜华木业、益生股份、福建金森表现靠后。

　　行业相关信息
　　春节前夕鸡蛋价格微跌、鸡肉价格大涨,鸡蛋大宗价为每公斤8.52元(上周8.77元),白条鸡大宗价为每公斤16.00元(上周13.00元)。生猪平均价格18.55元/公斤(上周18.10元/公斤),猪肉平均价格27.55元/公斤(上周26.28元/公斤),猪价继续上涨。猪粮比价9.11,维持上涨。豆油目前平均价格为6,015.79元/吨,棕榈油4,850.00元/吨,菜籽油6,011.54元/吨。早晚稻、粳稻均价2,587.50元/吨、2,777.50元/吨和3,140元/吨,小麦2,331.43元/吨,玉米2,058.44元/吨。粮食价格基本保持平稳。

　　行业及公司动态
　　农业部部署今年畜牧业重点工作。

　　农业部印发《2016年种植业工作要点》。

　　平潭发展:关于与北京赛伯乐绿科投资管理有限公司签署战略合作框架协议的公告。

　　云投生态:关于投资设立基金管理公司及成立产业并购基金的公告。

　　投资建议
　　节后重点关注消费升级与食品安全。春节前夕农业部集中发布了2016年种植业与畜牧业的工作重点,确立了十三五期间提质增效转方式,稳粮增收可持续的工作主线。结合农业板块的投资机会来看,我们分析提质增效的关键在于提高农产品食品安全质量、推进消费升级与合理利用转基因技术。具体来看,农产品消费升级中包括白肉、牛羊肉、有机食品等方面,而食品安全、转基因主要在于流通环节的把控与全面可追溯体系的建立。建议投资者按图索骥,逢低、分批建仓把握住政策性利好带来的长期机会。 风险提示
　　食品安全风险,疫病风险,自然灾害风险。

　　
机械行业周报:板块等待布局良机,春晚催化服务机器人热

　　类别：行业研究 机构：安信证券股份有限公司 研究员：邹润芳,王书伟,郑爱刚 日期：2016-02-17
　　1、核心组合:光电股份、华讯方舟、四川九洲、巨星科技、隆华节能、南方汇通、南方泵业、国睿科技、机器人、智云股份。上周组合涨幅5.21%(70%仓位),本周70%仓位,核心组合16年累计下跌19.44%,同期沪深300指数下跌20.56%,申万机械指数下跌27.49%,申万军工指数下跌25.72%。

　　2、重点组合:中直股份、中航飞机、龙马环卫、航天发展、中航动控、隆鑫通用、中船防务、应流股份、长荣股份、海特高新、四创电子、科大智能、华测检测。

　　3、本期核心观点:春节期间,外围股市经历较大幅波动,可能对节后A股市场带来负面影响,整体机会需要等待,近期建议关注前期股价已经调整充分且具有基本面支撑的优质公司,建议重点围绕智能物流设备、机器人、军工、通用航空以及高铁、核电等高端设备替代进口等几大主线展开布局。特别关注春晚服务机器人热、朝鲜半岛局势紧张,美国反导系统入韩等事件。

　　国防军工:朝鲜的卫星发射计划令半岛局势更加恶化,日美韩均作出不同程度的反制措施,半岛局势的紧张可能带来军事冲突。军工板块经过近期的较大幅度调整,目前进入估值历史低位区间,近期变化包括:军工体系改革在加快(科研院所改制,国家发动机公司临近挂牌等)。军工仍然是战略性板块,如果从主战装备角度来看,站在空间争夺战的角度,推荐军工几大主战装备:中直股份,发动机板块等;信息空间战标的:航天发展、中国卫星等;资本运作标的:航天系、国睿科技、光电股份、四川九洲、四创电子;军民融合上升为国家战略,民参军阶段性弹性较大:华讯方舟、雷科防务、新研股份等。通用航空产业的标的:四川九洲、海特高新,关注山河智能、威海广泰。

　　智能装备和人工智能板块:春晚机器人表演让大家对服务机器人有了直观的认识,必然加速行业发展。机器替代人工在我国持续推进,15年工业机器人行业增速30%左右,供给端目前出现了两大趋势,一是集成商整合要开始,二是各类服务型智能机器人开始进入养老、医疗、康复、安防等市场,到2020年,我国将基本建成以市场为导向、企业为主体、产学研用紧密结合的机器人产业体系。近期物流企业纷纷上市,后续募投项目将直接转化为智能物流企业的订单,智能物流设备将获得阶段性高成长。

　　核电板块:目前我国在运、在建核电机组共54台,机组总数位居世界第三,在建核电机组数世界第一,近年来我国提出并实施一带一路倡议,推动核电走出去。我国正在全面制定十三五发展规划,和平利用核能是重要的战略选择。我们独家对市场上的核电后市场企业进行调研后发现核电后市场空间巨大,国家对核废料处理已经开始重点布局,通过国内研发及从法国引进相结合,建议重点关注应流股份、台海核电、久立特材。

　　4、上周行业涨幅:上周机械行业指数上涨3.4%,国防军工行业指数上涨3.2%,同期沪深300指数上涨0.6%。在细分子行业中,轻工制造板块涨幅为5.1%。

　　我们重点关注的航天电子涨幅为12.6%。

　　5、上周调研、重点报告:华讯方舟:是中止而非终止,长期坚定看好发展前景;航天发展:双事件助力完善电子产业链,持续拓展军工信息化蓝海;北方股份:矿用车龙头企业,或将显著受益于集团无禁区改革。

　　6、近期关注:半岛局势紧张短期催化叠加长期军队军工体系改革;智能物流。

　　7、风险提示:新兴转型企业不达预期;宏观经济增速下行超预期。

　　
电气设备行业:农网升级改造投资7000亿,各地电改方案陆续获批

　　类别：行业研究 机构：东北证券股份有限公司 研究员：龚斯闻 日期：2016-02-17
　　报告摘要:
　　电力设备新能 源指数一周表现:上周电力设备新能源指数总体上涨4.19%,表现强于上证指数,维持优于大势评级。

　　光伏:从政策面、制造端、电站项目收益率多个维度看,上半年在清洁能源板块中仍看好光伏。当前制约行业发展最主要不利因素是限电问题,我们推荐非限电严重地区电站比例大的公司。推荐东方日升、旷达科技、中天科技。

　　新能源电池:继新能源汽车大时代来临后,储能市场也将兴起, 能源互联网大时代将来临,储能地位将得到空前提高,储能将列入可再生能源十三五规划,未来包括补贴等一系列政策将陆续推出,今年我们最看好铅炭电池路线,重点推荐南都电源。

　　风电:风电的弃风限电问题加剧,海上风电投资能否加速启动是当前行业的看点,能源局出台政策保障可再生能源全额收购,并提高可再生能源电价附加,可以一定程度上对冲行业当前不利因素。目前建议关注行业内基本面较好海上风塔龙头天顺风能。

　　核电:核电走出去持续推进。核电新批项目、核电出口、一路一带等等利好仍在,从中长期看市场空间仍有可能超预期,核电板块仍可关注。建议关注江苏神通、中核科技。

　　配网:配网板块中长期投资价值高,十三五期间规划投资两万亿, 地区电网陆续出台配网建设规划,农网7000亿升级改造计划有望加速配网投资。建议重点关注北京科锐、双杰电气、国电南瑞。电改明确了逐步放开售电业务,最利好向综合售电用电转型的电力设备公司。建议重点关注中恒电气、新联电子、积成电子、四方股份、金智科技、炬华科技。

　　特高压:大气污染、新能源消纳、经济增速下滑等现状亟需特高压实现能源转型、带动产业链。电改推进缩减电网利润空间,国网将逐步过渡到输电环节获取利润,提升资产规模计入成本获取利润是维持利润规模有效途径。我们认为特高压建设已经进入建设高潮。持续关注特高压板块,重点关注许继电气、特变电工、平高电气、国电南瑞。

　　风险提示:(1)行业政策执行不到位;(2)公司业绩风险。

　　
一、今日机构劲爆看点

筑底阶段股指还将反复震荡

　　各位投资者大家新年好：春节期间外围金融市场大跌，引发A股新年第一个交易日就剧烈震荡，但就开盘后整体三个交易日来看，股指走势还是相当顽强的，节前我曾说过，2638点位置不一定是本轮行情调整的最低点，但很可能是阶段性低点，2638点一线区域也属于底部区域，今天我们再次重申这一观点；
　　近几期的节目中我一直在强调成交量，1600亿元左右属于年内地量，地量意味着筑底，2月初的几个交易日至2月15日新年第一天，沪指基本都处于地量成交过程中，2月15日成交金额仅有1293亿元，这就说明，这段时间符合筑底的特征。2月16日大涨过程中放大到了1989亿元，而今天股指没涨，但成交金额已经在2100亿元以上，说明很明显的有资金开始介入；
　　展望后市：宁波海顺认为不能因为这几天涨了就太乐观，当然也不要太悲观，现在股指还基本处于筑底阶段，股指在这一阶段还将反复震荡，从估值上看，二三线的蓝筹有很多已经价值低估，跌的时候挑便宜的还是可以少量建仓，仓位控制在五成以内，但是切忌，目前位置一定不要追高买入，更应该杀跌的时候捡一点筹码。（宁波海顺）

 

国家队动作释关键信号 领涨新龙头强势崛起

　　周三多空在大盘20日均线处展开剧烈争夺，最后多方完胜以尾盘急拉的方式结束全日行情。不过尽管多方胜出延续涨势，但盘面板块个股却开始出现剧烈分化，这说明市场做多人气仍有待修复，投资者选股与赚钱难度依旧较大。

　　而面对投资者选股的困惑，作为国家队的社保基金四季度建仓动作释放了关键信号。好股道显示，当前已披露年报公司中，有17家公司被社保亲睐，其中具有战略产业与稀缺性公司受到国家队大举亲睐。如A股稀有的PE龙头九鼎投资四季度便被社保大举亲睐，该股今日便强势封涨停；又如医药生物板块的花园生物，被国家队亲睐后躲过股灾独立大涨，互联网金融同花顺亦抗跌异常，业绩大增的宝德股份更是短期连续涨停爆发等。充分说明具有社保建仓类个股，最具反弹持续性与爆发力，我们可紧跟其后大胆布局。

　　社保基金对政策的把握能力较强，选股基本能踏准产业发展方向，跟进社保建仓步伐，确实能获取较好的收益。不过另一方面我们也可发现，作为国家队的社保，其四季度持有股票更多集中在中小创题材股上，这无疑在另一层面给我们传递了宏观经济转型与升级的重要信号。我们广州万隆认为，中国经济经过30年的高速发展，劳动密集型、破坏生态环境为代价的发展模式已到瓶颈，高科技、绿色环保与美丽中国的经济增长模式正悄然而起，作为产业升级与转型的中小创，自然更多受到政策利好的相助受国家队社保亲睐。

　　 而在国家队亲睐高成长性题材股下，后市领涨龙头或仍在小盘股中崛起。因此，我们应保持相同的步伐，在选股建仓方面可重点向小盘题材股上靠拢，特别是对具有高送转类的小盘品种，我们更可择机大胆布局。

　　如豫光金铅，年报推出10送20高送配方案，该股近期便强势5连板爆发近60%.不仅成功挽回投资者股灾损失，更是引爆了一批高送转类个股井喷，如神州长城、三峡水利连续涨停报复性反弹，前龙头财信发展更是近两月独立暴涨达290%等。充分说明年报高送转类小盘股，资金认可度最高爆发力最强，成后市暴涨新龙头可能性极大，我们可大胆逢低买入。（广州万隆）

 

反弹格局或延续 紧抓板块轮动机会

　　沪深两市早盘虽然纷纷低开，但是开盘后部分权重板块纷纷上行，带动股指震荡上扬，并顺利再度站上20日均线；在早盘收市前股指再次出现回落，并在20日均线附近形成支撑。午后，石化双雄盘中崛起，中石油快速上攻，带动股指连番上行。在主板在权重板块的带动下呈现拉升的前提下，今日题材板块表现稍弱，创业板股指的一度跌破30日均线，午后同样出现上行走势，但是其幅度和力度均较主板稍弱。整体上今日三大股指继续呈现上攻的态势，虽然盘中一波三折，出现一定的震荡，但是依旧在尾盘高举高打，形式依然喜人。两市成交量再度较前一个交易日的5000亿附近有所放大，达到5600亿，量能增加比较充沛。板块方面再次出现普涨，包括工程建筑、虚拟现实、水利建设、军工等板块表现比较抢眼；仅有黄金和酿酒等极少量板块下跌，且跌幅较小。

　　今日市场两个非常明显的变化是失去了周二的气势如虹、舍我其谁的霸气，反而走的畏首畏尾，尤其股指在2850点一线的时候，其走势更是异常纠结，可见目前A股在2850点这一带，是非常强的压力区间，并且早盘市场一度回踩，且盘随着较大的获利盘涌出，若无后不是石化双雄护盘，则今日的收市必然不太好看。另外一点是今日市场出现一定的分化，大权重板块表现抢眼，特别是有关国企改革的标的，包括军工、船舶、石化、基建等走势居前；其他的题材板块喜忧参半，处于涨幅前列的题材板块在权重面前也不占优势。

　　另外，虽然今日市场的资金面依旧处于流入态势，相较于周二市场其流速在减小，且主要集中在尾盘股指拉升阶段，可见主流资金在2850一线也表现出一定的谨慎。

　　鉴于市场处于压力位置一线，且盘面上又是这种表现形式，再结合目前股指已经是三连阳的现实，我们预期短期内股指将围绕2850一线弱反弹为主，市场格局可能会出现一定的分化，板块之间的轮动将加速，所以短期内投资者应该多注意板块方面的选择。对于中期市场而言，我们认为依旧具有较大的动力，因为3月初将进入两会时间，且目前的货币政策仍有宽松预期的需求，故我们认为中期市场的趋势比较明朗，最起码两周以内市场依旧以乐观走势为主。短期建议投资者对于最近连续上行的个股且战且退；中线以及价值类型的投资者仍以小仓位缓慢加仓为主。（福建天信）

 

增资驰援 短线重心继续上移

　　受获利盘套现等因素的影响，早盘A股市场出现了小幅跳空低开的格局。其中，上证指数以2829.76点开盘，向下跳空低开6.81点。开盘后，有所震荡回稳，围绕着2836点的周二收盘点位反复震荡，午市前一度下跌，最低探至2824.36点。但在午市后，由于央企改革概念股的崛起，虚拟现实概念股、新股与次新股以及高送转概念股的侧应，大盘迅速企稳回升，上证指数更强硬，最高摸至2868.70点。尾盘略有震荡，并以2867.34点的次高点收盘，上涨30.77点或1.08%，成交量持续放大，沪市量能为2259.6亿元。

　　如此的走势就显示出短线A股市场出现了一定程度的回升态势，而且成交量持续放大，说明新增资金正在策马入场，这有利于A股形成新的买盘力量。与此同时，由于1月份超预期的信贷数据，意味着资金流动性再度增强，整个A股市场的氛围开始乐观起来。所以，短线A股仍有震荡前行的可能性。其中，新股与次新股、高送转个股的表现更值得期待，在操作中，可以适量加大仓位，此类个股是市场的核心品种，可积极跟踪之。（金百临咨询）

 

反弹趋势下重点关注两板块

　　周三两市并未延续前日单边上扬格局，沪指早盘小幅低开后开启宽幅震荡模式，值得一提的是昨日最为强势的创业板今日较为低迷，走势弱于主板，临近尾盘沪指小幅拉升引领两市再度走强，创业板走出小幅V型反转走势。截止收盘，沪指涨幅近1%、创业板小幅收涨。

　　热点板块：
　　虚拟现实再站风口，成两市领涨板块，大恒科技（600288）、弘高创意（002504）、岭南园林（002717）、爱施德（002416）、汉麻产业（002036）等近十只个股强势涨停；高送转板块紧随其后，三峡水利（600116）、棒杰股份（002634）、先导智能（300450）等多股强势涨停；受美韩大型联合军演影响，军工板块今日表现抢眼，早盘航天长峰（600855）、烽火电子（000561）、中原特钢（002423）、航天晨光（600501）、中航黑豹（600760）等封上涨停；发改委将在2016年确保水利工程投资8000亿以上，受此影响，水利板块涨幅居前，早盘钱江水利（600283）、龙泉股份（002671）、围海股份（002586）封上涨停。

　　消息面上：
　　1、17日讯，发改委今日召开新闻发布会透露，钢铁、有色、建材等优势产能开始规模化走出去。初步统计，目前正在积极推进的一批国际产能合作重大项目建成后，可在境外形成钢铁产能约4600万吨/年、氧化铝产能约1450万吨/年、电解铝170万吨/年、阴极铜产能约19万吨/年、水泥产能约8000万吨/年、玻璃产能约50万吨/年。

　　2、17日讯，1月新增信贷主要投放向基础设施建设和个人按揭贷款。城商行人士称，目前贷款主要投放地产类20%、生产性企业30%、政府性项目50%，其中政府性项目包括债务置换，约占整体10%。

　　3、人民币中间价下调107点。人民币兑美元(CNY)中间价报6.5237，下调幅度为一个多月以来最大；上日中间价报6.5130，收盘报6.5136。 。

　　4、两市融资余额节后两连升。截至2月16日，上交所融资余额报5182.15亿元，较前一交易日增加29.59亿元；深交所融资余额报3607.65亿元，较前一交易日增加27.68亿元；两市合计8789.80亿元，增加57.27亿元。

　　总体策略：
　　昨日放量长阳打破了近期的缩量整理态势，今日沪指量能与前日基本持平而创业板方面继续增强，可以推断场外资金已有小幅介入建仓。热点方面，依据近期走势，推测指数的小幅反弹最有可能在前期上涨势头最为优良的高送转以及VR板块出现持续性的机会。因此，对于投资者而言，追高仍旧不合理，然而逢低关注甚至布局此类人气积聚的板块或带来较为客观收益。（同花顺）

 

三大板块成资金重点锁定方向

　　今日两市小幅低开后即快速上攻，9:50之后宽幅震荡，10:50开始回落至中午收盘；午后股指惯性走低后出现反转，尾盘创日内新高收报；盘面热点：虚拟现实、全息概念、水域改革、水利建设、卫星导航、特钢、环保、运输服务、海外工程、智能穿戴、充电桩等板块走势强劲；总体来说：今日市场出现宽幅整理的强势震荡行情。

　　节后市场出现了超预期的上涨行情，原因在于A股不但没有被外围市场节日期间的暴跌所拖累，反而在昨日走出了大涨的行情，让很多投资者都感到一种温暖，尤其是在一月份股灾3.0版本后出现的大涨，更让人觉得格外珍惜；针对近期的行情，中航证券春风顾问团樊波持续表达了偏多的观点，节前2月3日发布《市场有望迎来重大转折》的观点，节后第一天2月15日表达《股指需尽快做出方向选择》态度，而昨日（2月16日）市场大幅飙升，我们则明确表示《百点长阳掀开猴年春季首次冲击波》，而确定这一切的逻辑在于一月份第一大标杆股中毅达所引发的赚钱效应被良性的传导到了其他板块，市场底部自然被大多数个股的向上作用而托住。

　　对于热点板块而言，樊波认为分为三个部分：1、前期有妖性的板块及龙头个股将依然是这次行情的一股力量；2、次新股板块由于其特殊的动态性质，每一次行情都它都不会缺席，只不过次新股板块新晋热门股的识别是投资者需要不断适应的；3、虚拟现实等新概念板块将被资金反复炒作，但力度上较去年底那一波会有所降低；
　　总结一句话：多头行情已在不知不觉中形成，很多个股将逐步脱离底部并形成波段上涨，短期来看沪指3000点，创业板2250点将是重要的目标位，积极型投资者可持续做多。（中航证券）

 

交易性机会凸显

　　【今日小结】
　　全天看，两市小幅低开，开盘后迅速走高，随后在权重股的推动下继续上行，在2850点区域遇阻回落，并一度展开跳水翻绿。午后，股指企稳回升，连续拉抬下触摸早盘高点。临近尾盘，股指小幅回落后再次拉抬创单日新高，全天低开高走表现。

　　【明日策略】
　　今日，股指低开高走，再次上行后，已经出现连续三个交易日超百点的反弹。从昨日表现看，1月信贷规模的大增是指数大涨的主要原因之一，而从历次数据上看，信贷规模和市场的走势往往正相关。当下，信贷规模有望高位保持，指数向好或仍是大势所趋。此外，近期盘面上个股表现十分抢眼，既有深深房山水文化等翻番妖股的强势，也有三峡水利等历史新高的牛股，还有很多超跌个股的强势反弹，这充分表明目前市场信心的短期恢复，尤其是资金敢于出手的状况，无论是建仓资金还是短期游资，起码表明目前个股交易性机会颇多。因此，对于大盘，巨丰投顾郭一鸣认为，短期依旧定义为超跌反弹，明日还有反复，但个股机会十足，积极把握短期反弹催生的个股行情应是当下主基调。

　　【操作关注】
　　具体操作上，建议中线逢低继续布局，重点还是关注估值优势的蓝筹股，尤其是部分破净以及破增发个股；而短线上，积极跟踪市场热门题材股，短线重个股而轻指数。

　　【仓位配置】
　　40%中长线，以蓝筹股为主， 20%小盘题材股。（巨丰投顾）

 

结构性行情凸显 两主线把握低吸良机

　　盘面简述：
　　周三早盘，两市双双低开，截止今日开盘，上证指数报2829.76点，下跌6.81点，跌幅0.24%；深成指报10043.69点，下跌1.68点，跌幅0.02%；创业板指报2197.93点，下跌4点，跌幅0.18%。大盘午后震荡上行，小幅上涨；深证成指微跌，创业板指小幅下跌。盘面上看，航空制造、特钢、船舶等涨幅居前，黄金概念、环保等跌幅居前。

　　消息面上：1、发改委：钢铁有色等优势产能开始规模化走出去。发改委今日召开新闻发布会透露，钢铁、有色、建材等优势产能开始规模化走出去。初步统计，目前正在积极推进的一批国际产能合作重大项目建成后，可在境外形成钢铁产能约4600万吨/年、氧化铝产能约1450万吨/年、电解铝170万吨/年、阴极铜产能约19万吨/年、水泥产能约8000万吨/年、玻璃产能约50万吨/年。2、发改委：近期食品价格，特别是蔬菜价格这种明显上涨应该对1月、2月CPI产生重要支撑作用，但这种短期的波动对全年CPI的影响应该不大。

　　昨日放量长阳打破了近期的缩量整理态势，场外资金介入明显，均线结构上触及20天均线，但前期低点2850点附近也构成较强压力。同时大盘已连续三日上攻，多头疲态有所显露，短期回调风险较大。因此，对于投资者而言，近期在参与反弹行情的同时仍需提防市场回踩的风险，操作上以短线高抛低吸为主，关注资金主攻板块。

　　【观点】收评：结构性行情凸显 两主线把握低吸良机
　　华讯财经认为，技术面看，昨日放量长阳打破了近期的缩量整理态势，场外资金介入明显，同时均线结构上触及20天均线，同时前期低点2860点也构成较强压力。但介于盘中抛压并不明显，因此短期或继续尝试上攻，但介于较大的压力，盘中震荡亦不可避免。同时目前盘中呈现二八分化格局，权重股表现强势，投资者应注意板块的选择。

　　在操作中，建议投资者仍不宜加大仓位，保持着50%左右的仓位。同时，仓位配置也尽量以两类个股为主，一类是2016年业绩有望大幅改善的品种，主要是受益于原料价格大幅回落、2014年至2015年持续降息所带来的财务费用降低的中游产业的相关品种，比如说钢铁、化工等。另一类则是体育、医疗服务、生物技术、旅游酒店等产业需求迅速提升的朝阳性产业股，尤其是医疗服务、生物技术产业股，它们的盈利模式清晰且产业成长空间广阔，有望成为2016年乃至后续数年的高成长股摇篮。（华讯财经）

 

大盘进强压区 拉锯战开启

　　【盘面简述】：
　　早盘两市小幅低开后，冲高回落。午后，两市震荡走高。盘面上，虚拟现实、大飞机、航天、卫星导航、国资改革、上海自贸区、迪士尼等板块涨幅居前。钛白粉、黄金、基因测序等小幅整理。经过连续三天的反弹，A股已经进入2850点压力区，预计在这一位置将出现盘整，投资者可以适当进行调仓换股操作。

　　【板块方面】：
　　虚拟现实概念遭到爆炒，大恒科技、弘高创意、川大智胜、棕榈园林涨停。军工股集体大涨：中原特钢一字涨停，航天长峰、光电股份、川大智胜、航天晨光、中航黑豹纷纷涨停。

　　【消息面】：
　　1、国家积极开展饮用水安全法研究论证工作
　　近日从全国人大环境与资源保护委员会了解到,环资委将继续与国务院有关部门合作,积极开展对饮用水安全立法的研究论证工作,促进其尽早纳入全国人大常委会立法规划。相关污水处理概念股有望受益，关注兴蓉投资、首创股份、创业环保、碧水源、万邦达、巴安水务、洪城水业等。

　　2、美科学家制造出可打印器官组织的3D打印机
　　来自美国北卡罗莱纳州维克森林大学再生医学研究所的科学家们称，他们已经创建了一台可以制造器官、组织和骨骼的3D打印机，理论上，这些打印出来的器官、组织和骨骼能够直接植入人体。相关3D打印概念股有望受益，关注金运激光、海源机械、光韵达、机器人、华中数控、大族激光、蓝光发展等。

　　3、我国1月新能源汽车产量同比大增1.4倍
　　工信部2月16日公布的数据显示，根据机动车整车出厂合格证统计，2016年1月，我国新能源汽车生产1.61万辆，同比增长144%。而工信部上月公布的数据显示，2015年12月份，我国新能源汽车生产为9.98万辆，同比增长3倍，整体来看，新能源汽车环比还是出现一定下降。相关新能源汽车概念股有望受益，关注比亚迪、中通客车、亚星客车、安凯客车、宇通客车、长安汽车、海马汽车等。

　　【巨丰观点】：
　　早盘两市小幅低开后，冲高回落。午后，两市震荡走高。盘面上，虚拟现实、大飞机、航天、卫星导航、国资改革、上海自贸区、迪士尼等板块涨幅居前。钛白粉、黄金、基因测序等小幅整理。

　　军工股早盘集体飙升，拉开国资改革题材的序幕：中原特钢一字涨停，航天长峰、光电股份、川大智胜、航天晨光、中航黑豹纷纷涨停。央企国资改革题材接力飙升，中粮地产、中粮生化、际华集团、国投新集、中国中冶、中铁二局等中字头个股纷纷冲击涨停板。上海国资改革题材随即启动：仪电电子、浦东金桥、外高桥涨停，锦江投资、锦江股份、张江高科等直线拉升！

　　午后，建材水泥板块快速启动，龙泉股份、巢东股份、兔宝宝、华新水泥、四川金顶、海南瑞泽等直线拉升。消息面上，发改委表示支持钢铁有色建仓等优势产能开始规模化走出去，且水泥建材行业也是央企整合、国资改革、供给侧改革的重点领域。

　　午后，虚拟现实板块再次大涨：川大智胜、爱施德、棕榈园林涨停，奥飞动漫、东方网络、利达光电涨幅逾8%。消息面上，最近苹果、谷歌和Facebook等互联网巨头，都在大力进军虚拟现实领域。虚拟现实硬件市场的规模将在接下来几年迅猛增长，未来五年的复合年增长率将高达100%。

　　总体看，巨丰投顾认为军工、央企改革、中字头接力上攻，沪指进入2850强压力区，存在一定的调整压力。短线资金积累了一定获利盘，早盘创业板走势偏弱，午后大盘探底回升，市场走势已逐步转强。投资者在大盘放量突破之前，调仓换股操作。（巨丰投顾）