12.01 机构劲爆看点 私募内部信息
一、今日机构劲爆看点
惊魂跳暴露重大新隐患 警报仍未解除
大盘一口气再涨回来
暴力反转风险解除 低价股成短攻方向
银行、地产护盘 指数再现V型反转
深V托出未来最大黑马集群
逆转后个股机会卷土重来
耐心等待新机会 行情或有重大变局
深V走势暗示调整一步到位
沪指再现暴力V型反转
二、周二展望：重点布局十大板块优质股（附股）
三、顶级私募内部信息交流园
顶级私募个股内幕消息汇总：地尔汉宇电动车电机处样机研制阶段
二、周二展望：重点布局十大板块优质股（附股）
国防军工行业:解读《全面实施改革强军战略坚定不移走中国特色强军之路》,军改拉开序幕
类别：行业研究 机构：申万宏源集团股份有限公司 研究员：赵隆隆 日期：2015-11-30
本期投资提示:
事件:日前,中央军委改革工作会议在京举行,习近平主席在中央军委改革工作会议上发表重要讲话,强调要全面实施改革强军战略,坚定不移走中国特色强军之路。
国防和军队改革时间表:2020年前在领导管理体制、联合作战指挥体制改革上取得突破性进展,在优化规模结构、完善政策制度、推动军民融合发展等方面改革上取得重要成果关于领导管理体制、联合作战指挥体制改革:构建军委--战区--部队的作战指挥体系和军委--军种--部队的领导管理体系,形成军委管总、战区主战、军种主建的格局。
举措:调整军委总部体制、实行军委多部门制,组建陆军领导机构、健全军兵种领导管理体制,重新调整划设战区、组建战区联合作战指挥机构,健全军委联合作战指挥机构关于优化规模结构和部队编成:推动我军由数量规模型向质量效能型转变。裁减军队员额30万,精简机关和非战斗机构人员,调整改善军种比例,优化军种力量结构,根据安全需求和作战任务改革部队编成,推进以效能为核心的军事管理革命从我们的角度重点关注两方面:抢占未来军事竞争战略制高点,充分发挥创新驱动发展作用,培育战斗力新的增长点。习近平主席强调,国防科技发展具有基础性、引领性,应该超前布局,加强前瞻性、先导性、探索性的重大技术研究和新概念研究,提高创新对战斗力增长的贡献率。我们认为,从《中国的军事战略》白皮书到《中国制造2025》,我们可以注意到三点:1、太空和网络空间明显成为了我国未来军事力量发展的重点;2、要打赢信息化战争,对于武器装备远程精确化、智能化、隐身化、无人化的要求也越来越高;3、飞机、航空发动机、航空机载设备与系统、航天装备和海洋工程装备及高技术船舶作为未来技术发展的重点领域将得到进一步的重视。针对这三点,我们推荐关注航天动力、航天长峰、国睿科技、中直股份等,具体分析参考我们今年5月的《国防军队改革深度研究系列报告之七》。
贯彻军民融合发展战略,推进跨军地重大改革任务,推动经济建设和国防建设融合发展。
习近平主席强调,要着力解决制约军民融合发展的体制机制问题,构建统一领导、军地协调的组织管理体系,国家主导、需求牵引、市场运作相统一的工作运行体系,系统完备、衔接配套、有效激励的政策制度体系,形成全要素、多领域、高效益的军民融合深度发展格局。我们一直认为未来10年是民参军发展的黄金十年,我国正处于由初步融合向深度融合的推进阶段,国家自今年3月将军民融合深度发展上升为国家战略后,出台的每一项政策无不显示了国家对于加速军民融合的决心。现有民参军公司已超百家,我们今年4月的《国防军队改革深度研究系列报告之六》也对民参军的模式和相关标的进行了梳理,在此我们特别推荐银河电子、四川九洲,建议关注金信诺、雷科防务、航天发展、高德红外等。
汽车行业周报:第六批免征购置税新能源汽车目录公布
类别：行业研究 机构：广州广证恒生证券投资咨询有限公司 研究员：姬浩 日期：2015-11-30
板块行情走势:本周A股各板块涨跌各现,汽车板块下降-4.7%,排名第13位。其中乘用车、商用货车、商用客车、汽车零部件、汽车服务和其他交运设备涨跌幅分别为-6.41%、-8.89%、-1.37%、-2.96%、-6.23%和-0.39%。
行业基本面:(1)汽车销量从4月以来持续同比负增长,9月恢复正增长,10月开始实施1.6L以下排量购置税减半,销量增速改善明显,有望拉动行业估值中枢上移;(2)结构性的看,新能源汽车延续井喷态势,行业将从政策驱动逐渐演变为业绩驱动。
9月29日国务院常务会议确定完善新能源汽车扶持政策、对购买1.6升及以下排量乘用车实施减半征收车辆购置税。2009年采取了减半征收购置税、汽车下乡、以旧换新等一系列刺激政策,推动了汽车市场的强势增长;此次更加注重稳增长扩内需与调结构的协调性,有利于新能源汽车和小型车的增长。鼓励政策恰逢金九银十传统旺季,行业基本面的修复将带动估值中枢的上移。
万事俱备,只待东风,电动汽车造车端大潮将至。上游的电池环节快速扩产将促进电动车生产端的成本下降,下游的充电基础设施的快速铺开将提升电动车消费端的便利性和用户体验,上下游关键问题的快速解决将推动电动车产销环节的发展步伐。重点推荐多氟多(002407)、万向钱潮(000559)。
节能汽车迎来发展良机。按照《中国制造2025重点领域技术路线图》的定调,节能汽车的大量普及对环境我国能源与环境压力起着至关重要的作用。重点关注方向:(1)混合动力;(2)轻量化;(3)怠速启停系统。
医药生物行业周报:国家动刀基层职称评审,为基层量身打造
类别：行业研究 机构：广州广证恒生证券投资咨询有限公司 研究员：姬浩 日期：2015-11-30
行情动态
板块行情生物医药行业指数最近一周(2015/11/20-2015/11/27)跌幅为4.09%,领先沪深300指数1.67个百分点;在申万28个一级行业指数中,生物医药行业一周涨幅居第7位,相对其他行业跌幅较小。各子板块中,医药服务因前期涨幅小而跌幅最小。TTM市盈率最近一周下滑,截止11月27日,医药行业PE(TTM)为46.30倍,医药生物行业相对PE为355%。本周转型大健康或外延并购积极的个股涨幅较大,如百大集团,千足珍珠,澳洋科技,方盛制药,溢多利,双成药业和绿景控股等,其中百大集团受益于近期出资1200万,布局医疗健康服务业。而千足珍珠则受益于跨界进军民营医院的项目。跌幅较大的有山大华特,天坛生物,龙津药业,千红制药和海思科等。
本月(10/28-11/27)医药行业指数涨幅1.78%,领先沪深300指数2.69%,子版块医疗商业反弹最大,个股方面,市值小的个股弹性大,如澳洋科技、溢多利、龙津药业、绿景控股、冠昊生物、方盛制药、千红制药等。市值大的白马股表现较弱,如爱尔眼科、恒瑞医药、海思科。
行业动态
11月23日,广东省城市公立医院全面取消药品加成;11月24日,广东拟允许公立医院医师开诊所护士开护理机构;11月25日,监管部门有望放开中药颗粒生产试点;11月26日,卫计委公式11个新药专项拟推荐优先审评药物品种;11月26日,江苏省卫计委宣布明年始省内各大医院全面禁止门诊输液;11月26日,国家动刀基层职称评审,为基层卫生机构量身打造;11月26日,全国执业药师缺口170万CFDA出过渡政策暂解药店生死劫;11月27日,甘肃省食品药品12331投诉举报信息平台建成并投入运行;11月28日,90家企业撤回164个药品注册申请。
公司要闻
11月23日,太安堂(002433)与天士力战略合作,携手铺就麒麟丸国际化道路;11月24日,海南海药(000566)1亿布局互联网医疗,加快实现公司发展战略;11月24日,安科生物(300009)1.125亿元购买中德美联生物,布局基因检测;11月25日,誉衡药业(002437)拟以2.4亿收购普德药业85.01%股权;11月26日,华神集团(000790)定增4.3亿,以核心产品打开国际化大门;长春高新(000661)融资18亿,加快疫苗生产和资源整合;
投资策略
关注三条投资主线。(1)估值合理,前期涨幅较小的成长型绩优个股,关注康缘药业(600557)、红日药业(300026)、海思科(002653)、昆药集团(600422)、济川药业(600566);(2)药品审批改革利好研发实力强的企业,关注恒瑞医药(600276)、华海药业(600521)、泰格医药(300347);(3)主营儿童药企业有望受益儿童药审批加快和儿童基药目录的出台,关注葵花药业(002737)、亚宝药业(600351)、山大华特(00915)。
环保行业周报:土十条将定土壤污染治理时间表
类别：行业研究 机构：广州广证恒生证券投资咨询有限公司 研究员：姬浩 日期：2015-11-30
本周动态回顾:
板块行情:本周上证指数在震荡后周五呈现放量下跌,深证综指在上扬后也出现了放量下跌。其中,上证综指跌5.35%,深证成指跌5.83%。环保概念指数受大盘影响,本周跌幅达到5.70%,创10月以来最大跌幅。从环保细分板块看,PM2.5 指数、污水处理指数和垃圾发电指数分别下跌7.58%,7.13%和4.68%。
环保政策动态:
据了解,目前正在酝酿的土十条方案中,包括划定重金属严重污染的区域、投入治理资金的数量、治理的具体措施等多项内容,其中最为引人关注的是,作为土壤管理和综合防治的一个重要规划,将会制定我国土壤污染治理具体时间表。
重点公司公告:
津膜科技(300334.SZ):签订重大合同;
首创股份(600008.SH):签订战略合作框架协议;
格林美(002340.SZ):与中南大学签署合作共建资源循环产学共同研究中心协议书;
南方泵业(300145.SZ):与承德市隆化县签署PPP 项目合作框架协议;
三维丝(300056.SZ):对外投资设立香港子公司
2015年互联网零售行业周报第30期:市场分歧跌出买点,模式创新引爆行业热点
类别：行业研究 机构：齐鲁国际控股有限公司 研究员：彭毅,胡彦超,冯晨阳 日期：2015-11-30
投资要点
投资建议
在经济逐步下台阶的宏观背景下,网络零售仍将维持中高增速,属于典型的成长行业,其中,以B2C为主的品质电商代表京东、苏宁市场份额逐步提升,天猫的市场份额呈现下滑的态势,一超多强的竞争格局基本稳定,虚实融合,线上线下协同成为产业发展的主基调,四季度作为互联网零售的旺季,在目前板块公司整体估值较低的背景下,有望迎来一波向上的弹性,建议各位投资者积极配置互联零售板块。
国企改革顶层设计《中共中央、国务院关于深化国有企业改革的指导意见》将国有企业分为商业类和公益类两类型,国有企业公司制改革主要集中在商业类国企中,商贸零售企业作为商业类国企,其国企改革的进程将走在前列,国企改革将是国有控股零售公司最大的投资主题。
从长期产业发展来看,互联网+零售仍将是产业投资的主线,传统零售产业作为践行互联网零售转型最早最坚定的产业,将最大程度受益于互联网+计划以及中国经济的转型升级。传统零售转型互联网零售是一种管理层思路调整领先于战略制定,战略制定领先于战略落地,战略落地最后体现为财务业绩的过程。我们认为,在传统零售业绩持续下滑的背景下,互联网零售转型成为所有零售企业未来最重要也是唯一的增长点,在京东投资永辉,阿里战略投资苏宁,互联网零售发展格局进入强强联合新阶段;随着互联网线上业务增长的放缓,线下业务成为互联网新的增长点,大零售产业拥有接近30万亿的市值空间,将最先受益。重点个股方面,我们将从以下思路选择投资标的:A 探索互联网零售商业模式时间长久,管理层思路逐步开放,与阿里强强联合,已经形成较为成熟的运营思路、管理能力,推荐苏宁云商;B结合自身特色,开放合作,管理层转型坚定且激励到位的标的,重点推荐:步步高;C 受益于流通领域互联网化加速,商业模式优越,管理层以及企业文化互联网化程度较高的企业,重点推荐:科通芯城;D 基本面较为稳健,互联网零售转型逐步推进重点关注:永辉超市等;E 基于物业重估,零售行业稳定的现金流以及上市公司较高分红率我们建议稳 健投资者关注:徐家汇;F优质电商企业强者恒强,现金流充足,在流量、活跃用户数、GMV爆发式增长的背景下,输出自身资源,快速进军金融、云计算、广告、O2O、智能硬件等多个领域,进而实现羊毛出在猪身上盈利模式,我们建议海外投资者关注:京东商城。G互联网+物流板块内新型经济代表,公路港创始者:传化股份;H 基于商业模式创新,以标品为切入口,整合过剩产能,打造南极人共同体,推荐:新民科技;11月份,中泰互联网零售推荐组合为新民科技、步步高、苏宁云商等。
零售业技术:VR(虚拟现实)。
在零售技术日新月异的背景下,我们中泰互联网零售在每周周报中为各位投资者精心奉献零售技术方面的小专题梳理或独角兽小专题,以期待在这场零售技术的发展中把握前沿趋势,为给位投资者提供价值,做出投资的增量。
市场表现。
上周中泰互联网零售指数下跌4.8%,跑赢商贸零售(中信)指数0.68pct。以中信30个行业板块间相比,中泰互联网零售指数表现中等,而商贸零售(中信)指数表现中等。A股涨幅前三为华贸物流(20%)、生意宝(15%)、海宁皮城(4%),跌幅前三为天虹商场(-11%)、传化股份(-11%)、苏宁云商(-10%)。
公司跟踪。
1、永辉与韩国CJ集团合作,发展韩国跨境采购和B2B业务;2、马云现身芒果TV,做大视频行业。
行业跟踪。
1、茵曼等互联网品牌砸钱发力线下。
风险提示
1)板块高弹性下市场系统性风险;2)线上业绩不及预期;3)管理层对转型未达成统一。
机械军工行业周报:世界机器人大会指引机器人板块投资方向
类别：行业研究 机构：广发证券股份有限公司 研究员：罗立波,刘芷君,真怡 日期：2015-11-30
经济和政策观察:国家统计局公布10月工业企业实现利润总额同比减少4.6%,降幅比9月扩大4.5个百分点;在制造业需求疲软、企业效益不佳的背景下,市场对于供给侧改革关注度提升。11月24-26日,中央军委召开改革工作会议,部署深化国防和军队改革任务。
市场表现分析:上周市场大幅下挫,沪深300指数下跌5.76%,创业板综指下跌3.86%;机械设备板块下跌6.03%,国防军工指数下跌7.39%。
机械观点与组合:机械产品需求总体疲弱、分化明显,我们维持机械行业持有评级。十八届五中全会提出五大发展理念,其中,创新被列为首位,从中期来看,机械行业核心的投资机会在于寻找行业成长机会和企业创新精神结合的优秀企业。11月23-25日,世界机器人大会在北京召开,而从机器人延伸至智能制造、智慧服务等成为行业关注焦点,建议关注服务机器人、人机协作等重点方向。对于机械行业,按细分板块,我们建议关注自动化装备/智能制造/工业4.0、铁路/核电/汽车后市场、节能环保装备,机械成长组合为:黄河旋风、东富龙、巨星科技、神州高铁、康尼机电、应流股份、天奇股份、南方泵业、开山股份、华伍股份;改革主题方向,我们建议关注混合所有制改革,机械价值组合为:中集集团、大冷股份、上工申贝。近期我们重点研究问题包括:电梯行业转型发展研究、智能装备专题研究一(工业机器人)、智能装备专题研究二(家庭服务机器人)、华伍股份深度研究等。
军工观点与组合:11月中证军工板块算术平均涨幅约9%,低于10月份涨幅,而且波动性依然较大。经过9-11月份市场反弹,军工板块短期可能仍然波动较大,而投资军工行业的大逻辑未变:国防军事变革对行业影响深重,军队改革带来的国防现代化需求增长,军民融合政策推进军用技术向民用领域渗透带来行业规模化发展空间,国防工业体系改革带来的产业格局、机制变化等等,我们仍然关注变革带来的一系列变化,寻找受益于这些变革的公司。后续行业催化剂主要包括:航空航天行业产业变化及政策、军工企事业单位改革、国际局势及南海局势变化、军队改革的具体实施等等。建议关注中航光电、银河电子、国睿科技、四川九洲等公司。
风险提示:宏观经济变化导致机械产品需求的大幅波动;原材料价格上升压制机械企业盈利能力;汇率变化导致出口占比较高企业的盈利波动;国防军工领域相关资产证券化进程具有不确定性等。
电力设备新能源周报:气候大会、光热发电催生行业机会
类别：行业研究 机构：国信证券股份有限公司 研究员：杨敬梅 日期：2015-11-30
巴黎气候会议催生碳减排机会。
巴黎气候大会马上于本月底召开,会上中国必然会就碳市场的发展做出承诺,预计2017年成立全国碳市场是大概率事件,看好碳资产相关A 股唯一标的置信电气。
光热发电是新能源下一个最大亮点。
与光伏发电相比,光热发电稳定,可作为基荷使用并有储能的功能,近期示范项目名单出台可能会对行业形成利好,看好首航节能和杭锅股份。
未来我们依然看好有持续开发和运营能力的企业、有坚强主营业务支撑转型电站运营的企业、有未来爆发潜力的单晶硅企业。
光伏上网电价下调导致的抢装潮将使得光伏产业链上游需求在一季度之前暴涨。
能源互联网之风继起,关注电改配套文件出台预期带来的主题性机会近期电改配套文件出台的可能性较大。关注配套文件出台带来的主题性投资机会,短期来看用电侧能效管理及服务相关领域最为受益,关注相关企业的投资机会。
配网是近阶段投资的最大热点。
根据能源局《配电网建设改造行动计划(2015-2020年)》,2015-2020年,配电网建设改造投资不低于2万亿元,其中2015年投资不低于3000亿元。根据2012年电监会的供电监管报告,2012年国网和南网共完成配网投资分别为1816亿元和376亿元,共2192亿元,考虑到2012年是配网投资高峰,但2014年配网投资配网投资在1500-2000亿元的可能性较大,照此测算,2015年如果配网投资能达到3000亿,则增幅至少在50%以上。设备角度,配网尤其是农网投资中一次设备占比较大,重点推荐许继电气、置信电气、森源电气、特锐德等。
新能源车产业链投资机会持续,充电桩政策频出。
10月新能源汽车数据继续超预期,我们预计新能源车产销数据继续超预期可能性较大。产业链中电机电控行业的竞争业态要好于电池。
充电设施缺少是制约新能源车发展的关键,企业商业模式仍在探索中,近期频出的利好政策对行业发展形成拉动作用,看好龙头企业特锐德等。
个人征信行业报告之二:央行征信系市场化,市场之格局渐清晰
类别：行业研究 机构：平安证券有限责任公司 研究员：缴文超,陈雯 日期：2015-11-30
我国个人征信行业发展:自上而下。
1997年初,央行在上海开展个人征信试点;1999年9月,上海资信有限公司成立;2004年,央行组织商业银行开始建立全国集中统一的个人信用信息基础数据库;2004年,在部分商业银行和城市银行联网运行;2005年,在全国所有商业银行和部分农村信用社联网运行;2006年1月,个人信用信息基础数据库在全国正式运行;2015年1月5日,央行印发了《关于做好个人征信业务准备工作的通知》,要求腾讯征信等8家机构做好个人征信业务的准备工作。
可以看出,我国的个人征信行业发展是呈现自上而下的,未来也更可能是公共机构和民营机构共存。
市场格局逐步清晰。
我国目前的个人征信体系格局主要分为公共征信机构和社会征信机构,公共征信机构在中央层面是央行征信中心;地方层面上是上海征信(央行征信中心控股子公司)和鹏元征信,他们在几年前就介入个人征信业务;社会征信机构主要是央行批准进行征信准备工作的8家公司,其中包括鹏元征信。
而最近,根据媒体消息,央行征信中心与上海征信也有望获得个人征信牌照,进行市场化运作。央行征信中心和上海征信具有运营经验和数据优势,我们认为二者的介入使得征信的市场格局更加清晰,在三种主导模式中,我国会更加接近于欧洲政府主导的模式。
八家社会征信机构各具特色。
根据国际经验,根据征信行业的产业链,个人征信公司经营成功的关键在于:一、数据来源的范围和准确性;二、数据处理能力;三、数据产品是否能够满足客户要求、是否具有多样性。而八家机构由于背景等的不同,在这三个方面都各具特色,我们正文给予了详细的分析。
投资建议和风险提示。
央行资信中心及其控股子公司上海征信有望获得个人征信牌照进行市场化运作的新闻,让征信业未来的市场格局更加分明:在世界上主要的三种征信主导模式中,我国可能会更加接近于欧洲的政府主导模式。但是不管怎样,如我们上篇所言,个人征信是互联网金融、消费金融、小微金融的基础,对于获得征信牌照的企业,仍具有较大的价值。上市公司中,除银之杰参股的华道征信在首批名单中,还有多家上市公司拟参与到个人征信牌照的申请中,推荐关注。
风险提示:牌照发出不及预期,应用场景边界过窄等。
电力设备与新能源行业周报:市场震荡加剧,优选真成长
类别：行业研究 机构：中泰证券股份有限公司 研究员：曾朵红,沈成 日期：2015-11-30
本周电力设备和新能源板块下跌6.44%。涨幅居前五个股票为盛洋科技、合康变频、天成控股、金雷风电、宝诚股份;跌幅居前五个股票为中路股份、南洋股份、泰豪科技、风范股份、金通灵。锂电池指数下跌2.96%,新能源汽车指数下跌5.02%,风电板块下跌5.98%,二次设备下跌6.02%,发电设备下跌6.36%,电力电子下跌6.85%,光伏板块下跌7.40%,一次设备下跌7.92%,核电板块下跌8.02%。
行业层面:新能源汽车:全国已有北京、沈阳、山西、武汉、海口五个城市明确2016年新能源汽车补贴标准。电改电网:《中国经营报》记者独家获悉,6个电改配套文件已经确定将在12月第一周发布。清洁能源:第二届东亚峰会清洁能源论坛近日在海口召开,中国愿与域内国家分享在核电、水电、风电、光伏、智能电网等领域的经验和成果。光伏:工业和信息化部发布《产业关键共性技术发展指南(2015年)》,光伏四大技术研究入选。光热示范项目电价正在协商确定中。
公司层面:东方能源:公司重大资产重组[借壳上市]相关事项获证监会通过,募集资金购买河北公司持有的良村热电51%股权和供热公司61%股权。国轩高科:合肥国轩对外投资设立全资子公司青岛国轩电池有限公司,配套建设年产10亿AH动力电池生产基地。正泰电器:公司发布对上海证交所下发的关于增发预案的审核意见函的回复,公司股票自2015年11月27日开市起复牌。北京科锐:证监会对公司提交的《上市公司非公开发行股票》申请材料进行审查后决定予以受理。隆基股份:公司成为中民新能投资有限公司招标项目三个标段的中标候选人,合计300MW单晶硅组件。大连国际:中广核携42.3亿资产注入大连国际并配套融资不超过28亿。
本周重点推荐六个标的:长园集团(运泰利是电子自动化装备优质公司持续高增长可期、电动车领域公司布局电解液添加剂等将加大布局、智能电网设备和热缩材料保持平稳)、福能股份(国企改革&福建省地方能源平台、电改配套即将出台&成立售电公司、集团资产注入承诺)、ST融捷(锂矿价格近期暴涨&公司锂矿明年复产、锂电池设备订单极好、电池PACK业务也有布局、今年扭亏为盈明年摘帽)、瑞和股份(跟信义光能合作拓展光伏运营和EPC、建筑装饰业务完成布局稳定增长、高管近期增持、增发价附近)、曙光股份(收购的亿能电子是BMS优质龙头企业、市值较小弹性大、新能源客车销售较好)、当升科技(三元正极需求旺盛产能翻两倍、潜在三星/LG供应链、智能装备外延收购收获期)
电子元件行业:军工电子+集成电路,电子板块成长足
类别：行业研究 机构：长江证券股份有限公司 研究员：莫文宇 日期：2015-11-30
11月份的市场热情高,成交量上升了一个平台,沪深300指数上涨0.65%,整个TMT板块涨幅均大幅超过大盘。电子/计算机/通信/传媒11月分涨幅分别为12.75%/10.19%/10.17%/8.16%,其中电子板块涨幅最大。本月电子板块的主题主要是集成电路和VR。
本月集成电路行业依旧事件不断,影响最大、最超预期的莫过于同方国芯定增800亿人民币建存储器厂。紫光集团通过一系列并购,已经在集成电路领域完成设计、制造、封测的全产业链布局,将来有望成为全球知名的IDM厂商。另外,美国CFIUS批准中国建广资本收购NXP的RFPA部门,是中国企业在敏感性高的领域并购美国企业的突破,看好后续更多的中国资本去做海外并购。
巴黎恐怖袭击以及马里的恐怖事件让全球反恐情绪高涨,引起各国的高度重视,我们也在事件发生后联合计算机小组、通讯小组发布深度报告《反恐专题深度研究:铺设天罗地网,力保国家安全》。近期,习近平主席在中央军委改革工作会议上强调全面实施改革强军战略,我们认为研制新武器、优化军队结构以及推进军民融合将加快推进军工电子的发展,我们也以军改为出发点,发布深度报告《军队改革,深度利好军工电子》。
另外,我们在次新股方面也重点推荐了质地优良标的艾华集团。
11月份的市场热情高,电子板块涨势喜人,本月相对大盘上涨12.1个百分点。在反恐和军改的双重事件推动下,我们首推军工电子的投资机遇,相关投资逻辑可参考我们发布的深度报告《军工电子:装备信息化驱使下的核心受益方向》及《军队改革,深度利好军工电子》。我们认定军工电子、集成电路、自动化及安防四大确定的产业趋势,深入的对比研究并寻找价值标的,重点推荐如下:1、军工电子:契合军改及军民融合大主题,优良器件推荐中航光电、火炬电子和顺络电子,核心芯片推荐三安光电,武器装备推荐高德红外;2、集成电路:把握全球生产基地和消费市场向国内转移的红利,通过内生+外延方式,在国家政策扶持+资金支持的大环境下跨越式发展,看好设计端的全志科技、艾派克,制造端的三安光电,封装端的长电科技、华天科技;3、自动化:国家重点推进,产业趋势确定,技术研发跟进,公司顺势而为,看好大族激光、华工科技、长盈精密;4、安防:行业方向性好,公司创造性强,推荐海康威视(业绩+创新)及大华股份(拐点+运营);具体逻辑见正文。
一、今日机构劲爆看点
惊魂跳暴露重大新隐患 警报仍未解除
上周五收评《千亿巨资不计成本砸盘下周空头或还有大动作》一文中，我们便强调空军力量未释放完将还有动作。周一早盘空头再次大举打压大跳水，不过在地产、银行等奋力护盘下，午后多方全线大反扑，最终成功逆袭收出长下影十字星。
盘面上，在多方利用金融、地产大反攻下，各大题材也知耻而后勇纷纷跳水后崛起。其中主力深度介入的高送转潜力股再成反攻龙头，赛升药业、神思电子等个股强势封板，不仅聚集了多方人气，更是直接带动了战略新兴产业与政策利好类个股全线大涨，如石墨烯大涨5.15%，方大炭素、中超控股等逆势涨停；锂电池板块亦王者归来，赣锋锂业、德赛电池等个股大单封板；同时彩票龙头鸿博股份、冠豪股份也早早封死涨停板等。充分说明在大盘一轮强势洗牌后，三无题材类个股将难在翻身，而那些具有战略新兴产业、政策利好与主力深度介入类个股，则率先报复性反弹，对此类股我们可及时调仓买入。
大盘跳水后强势回拉，板块个股亦纷纷止跌回升，这是否意味着大盘调整将一步到位呢？我们广州万隆认为，尽管大盘周一有惊无险，但其盘中惊魂跳也暴露了重大新隐患。毕竟当前IPO重启，市场加大供给造成抽血压力；且新三板分层、新三板转板试点、科技创新板获批、注册制明年三月推出、明年1月股东高管解禁松绑，资金分流至股指上涨压力增大。同时，国家队退场预期也开始出现、券商降两融杠杆与管理层全面叫停融资类收益互换，这些利空未消散，大盘今日跳水也正是筹码松动的信号。
因此，在股指缩量、跌停股还未消退下，我们不应以一日的探底回升而放松防空警惕，特别是对那些弱势、技术破位与涨幅巨大的个股，我们更应做好随时逢反弹出局的准备，毕竟此类股一旦股指调整，其杀跌会更大，如以下四大品种。
1，股价仍然严重虚高、只靠故事炒飞天的小盘股，逢反弹我们就应出局，注册制推出将拉低此类股估值中枢；2，今日下跌中有主力暗中出逃的个股，个股最大的风险便是主力出逃，此类股不应久留；3，筹码松动、反抽无量类个股，这类股就算是反弹持续性也不强，逢高出局便是正确的；4，前期股灾停牌躲过一劫，一开板便是我们卖出的机会，毕竟此类股补跌风险极大。（广州万隆）
大盘一口气再涨回来？
中午提到目前60日均线目前位于3342点，以早盘收盘价计算，沪指已经逼近了60日均线，根据市场运行规律，60日均线是极易引发反弹的位置，在下跌空间被封杀的情况下，市场在经历了周五快速暴跌后今日又下探逼近60日均线，首先提供的是低买机会，其次大家应根据随后反弹的方式来探寻上周五市场给出的大难题的答案。
以午后走势来看，大盘下破60日均线达到3327点后快速反弹，截止收盘，不到两个小时时间反弹了近120点。承接中午分析，这个位置出现反弹符合市场运行规律，不需多说，目前需要做的是根据反弹的方式来解决上周五市场出的大难题。
对于接下来的反弹方式，明天是重要的观察时间点。由于午后跌的快弹的快，使得k线收出长下影，一般来说，这个长下影都是会被回收的，回收就表示大盘还会再创新低。但是由于周五主板暴跌跌的蹊跷，同时明天又将迎来新股申购高潮，这使得下影线是否会回收存在不确定性。
若我们从新股申购的角度出发，如果说这两天的暴跌存在资金卖股打新因素，那么明天若市场回收下影线，则本周又将低收，卖股打新的资金将在解冻之后低位回补。细数今年上半年的新股发行时间点，新股发行之前市场面临抛压，但是发行开始时都有不错的表现，这令卖股打新往往都是得不偿失，这表示主力并不给资金又打新又抄底的好事。
根据这一特殊时间点，结合今年上半年的市场运行特点，投资者要提防今天的长下影线短期内不会回补，大盘一口气再涨回来，甚至直接再创新高，在高位迎接打新资金解冻。（国元证券）
暴力反转风险解除 低价股成短攻方向
早盘市场沪深两市几乎平开，随后经历短暂的震荡之后，权重板块开始下挫，同时拖累指数出现跳水，盘中不仅跌破3400点整数关口，同时也跌破3350点的重要支撑，并直逼3300点整数关口。午后，券商等金融品种联袂护盘，带动股指震荡上扬，并顺利实现翻红，再度走出惊人的V型反转。两市量能再次出现萎缩，市场的反弹缺乏成交量的支撑。板块方面，高送转、石墨烯、超导概念、锂电池、特斯拉等板块涨幅居前；仓储物流、航空、船舶、水域改革等板块比较低迷，领跌板块指数！
今日市场早盘一度红盘上攻，但是随后在权重、题材等板块的打压之下迅速陨落，直接跌破3350点的重要支撑。上周五收市，我们的一篇分析性评论文章便精确的指出市场会在3350点附近形成阶段性支撑，同时今日早盘的文章重申了今天出现支撑的可能性。而今日市场的表现完全符合我们的预判，其早盘再度下挫，并跌破3350点，随后股指在金融品种的带动下出现上攻。
短期来看，随着市场今日跌破重要的支撑后出现反弹，本周市场的走势已经出现乐观：
首先，今天盘面上形成带长下影的十字星，再结合上周五的长阴线，形成的是长阴挂阳星的典型反弹组合；
其次，新股发行的影响将告一段落。第一批10家新股今天开始申购，其中周二共计8家申购，是本次申购的高潮，所以周五和周一市场暴跌，其中部分资金卖出持仓股进行打新，目前该卖的已经卖掉，短期市场新股的利空因素将消失，至下批新股申购前，新股的利空消息解除。
综合分析认为，随着进入股指跌破3350点后启动的反攻，短期市场继续下挫的风险解除了，市场将再度进入比较良性的上行区间，但是大涨依旧不太现实，宽幅震荡的可能性很大。今日市场有两大亮点：一是权重板块上攻，护主心切；二是低价股出现涨停潮，建议短期投资者关注部分蓝筹和低价板块的机会！（天信投资）
银行、地产护盘 指数再现V型反转
今日上证指数3445.68点，涨9.38点，涨幅0.27%，成交3875亿元；深成指报12037.86点，涨76.16点，涨幅0.64%，成交5966亿元。创业板报2672.58点，涨23.03点，涨幅0.87%。两市共有1284家个股上涨，1164家下跌，涨跌比1:1，非ST类涨停个股150家，跌停个股9家。
今天指数早盘延续上周五的下跌惯性，海通证券(600837)复牌跌停，券商板块继续承压下行拖累指数，沪指一度跌破3400点关口，午盘之后地产、银行等权重板块护盘，券商也逐步企稳上行。指数“V”型反转，震荡回升。盘面上，新材料、超导等概念涨幅居前；军工、交运等板块跌幅居前。
综合来看，今天指数“V”型反转，两市量能相比上周五略有萎缩，从技术面来看，今天指数探底回升，沪指和创业板分别在前期的成交密集区一线企稳，这个位置是本轮反弹大部分资金的加仓区域，在十余个交易日里换手20%以上，平均成本3380左右。从这个角度看，不管12月市场是否要向下回补3050的缺口，今天指数在这个位置出现反转也在预期之内，我们认为短期衡量市场强弱的标准在于能否收复周五阴线的一半，如果不能，应防范类似8月19、20日的下跌走势重现。短期操作上建议投资者还是以控制仓位为主，重点关注前期滞涨的低估值个股以和年报高送转预期标的股的回调机会。另外可积极参与本轮打新。（大摩投资）
深V托出未来最大黑马集群
今日两市小幅高开后横向震荡，10:30开始逐波走低至中午收盘；午后股指快速跳水之后，在金融股拉升的带动下出现反弹，并形成日内反转；盘面热点：博彩概念、石墨烯、次新股、猪肉、特斯拉、银行、券商等板块表现较好；总体来说：今日市场呈现先抑后扬的行情。
上周五市场出现单日暴跌的行情，因为今年两次股灾的影响，上周的暴跌让投资者很容易联想到可能会再次发生股灾，恐慌的氛围在周末明显有蔓延的状态；其实市场自9月中旬开始走强之后，技术面在上周确实存在一些压力，春风顾问团樊波在上周四（26日）的博文中也已表达了对压力的一些担忧，文中我们明确表示：“沪指半年线压力明显，创业板逼近8月中旬的成交密集区，双重压力让市场向上推升的力度变的缓慢。”可以说近期市场的调整是在预期之中。
股灾一定会慢慢远去，市场也一定会慢慢的转好，这是一个自然规律，近两天短期的急跌让市场的风险释放不少，同时这种调整也是一个中线股开始涌现的过程；樊波在之前的博文中对于可能演化为中线股的板块做了一些预判，并在11月24日的博文《次新股将是中线超级牛股诞生地》中明确表达了我们的观点：“我们深谙股市喜欢炒新的规律，今年上市的小盘次新股则小盘股群体中的最焦点品种，这个群体将诞生很多未来的中线牛股，乃至10倍的超级牛股”。从今日市场来看，股指先抑后扬出现深V反弹行情，虽然看似普张格局，但主流品种还是较为清晰，那就是前期判断的今年上市的小盘次新股，这个板块在今天表现的强度较其他板块来说是最强的，中线投资者需要不断在这个领域挖掘。
总结一句话：短期的调整其实对凸显中线牛股是一次非常大的契机，而今年上市的超小盘次新股将成为未来超级牛股的最大集群。（中航证券）
逆转后个股机会卷土重来
【今日小结】
全天看，两市开盘不一，开盘小幅下挫后展开拉升，银行、创业板表现强势，但券商股持续低迷。此后，证券板块集体跳水，创业板冲高回落，股指出现连续跳水，盘中跌破3400点并继续走低。午后，指数探底回升，银行股连续拉升，证券股企稳上行，其他板块纷纷跟随，指数强势逆转，随后成功翻红。
【明日策略】
今日，指数上演逆转，在大跌百余点的局面下，午后强势拉升一度接近翻红。盘面上，证券板块先跌后涨，银行股全天表现坚挺，而午后次新股再度崛起，市场全线反弹已经开始。
不过，当下看，指数反弹中量能仍未有效释放，表明增量资金介入力度有限，加之短期新股申购开启，市场仍有反复。不过，对市场有利的是，近期指数调整以及暴跌中，沪股通持续资金持续流入，外资介入力量逐步加大，对A股市场信心依旧；而在近期利空消息影响下，券商继续表示4500点之前自营不减持等，这些对市场构成较强支撑。
总体上，巨丰投顾郭一鸣认为，短期市场仍是存量资金的博弈，在增量资金介入不深的当下，随着新股发行的影响，市场震荡加剧，但总体不改市场向好局面，逢低仍可考虑低吸，重点轻指数重个股。
【操作关注】
具体操作上，逢低适当建仓、加仓；蓝筹股估值优势下，短期谨慎操作，但中线可逢低继续布局。而对于创业板为首的小盘股，反弹中可重点关注。
【仓位配置】
40%中长线，以蓝筹股为主， 20%小盘题材股。（巨丰投顾）
耐心等待新机会 行情或有重大变局
盘面简述：
沪指今日小幅低开，盘初在题材股的带动下强势拉升翻红，但随后快速跳水，围绕3436点红绿一线展开宽幅震荡，盘面上，题材股活跃，农业与服务、采掘服务、养殖业、电力、环保、交运设备等板块涨幅居前，军工、券商、钢铁、港口航运、煤炭等权重股砸盘。
今日消息：1、券商表态将继续履行“自营盘不减持”承诺。2、30日讯，国际货币基金组织(IMF)今日就将对人民币纳入特别提款权(SDR)货币篮子进行投票。专家指出，综合多方预测及表态来看，人民币“入篮”SDR已是大概率事件，这将是人民币的历史性时刻。3、两市融资余额两连降 跌至1.2万亿以下。截至11月27日，上交所融资余额报7075.72亿元，较前一交易日减少139.91亿元；深交所融资余额报4867.36亿元，减少90.42亿元；两市合计11943.08亿元，减少230.33亿元。
上周五的大跌缘于获利回吐、技术回调、IPO重启以及消息面利空等负面因素共振，并引发非理性抛盘。长阴令技术形态有所破坏，引发做多意愿松动，导致早盘多空拉锯后谨慎情绪再度升温。尽管短期不确定性提升，但利率下行大背景下大类资产配置向股市转移的趋势不变，市场系统性风险不大，跨年和春季行情可期。短期市场或步入弱市震荡格局，不过与此同时，春耕布局时间窗口也逐步开启。
【观点】收评：耐心等待新机会 行情或有重大变局
华讯财经认为，沪指低开，股指冲高回落，失守3400点，技术上，大盘暴跌，关键支撑60日线。创业板失守30日线，支撑10周均线2516点。尽管空军力量未完全释放，但周末各方监管层也传递了重要维稳信号，这有利于多方人气的重新聚焦，将一定程度封杀股指下行空间。在此背景下，IPO抽血与创指估值压力巨大下，大盘在暴跌后行情或将更加大幅分化。因此，对那些三无题材、技术破位类个股我们应顺势调仓出局，而对符合上面两大主线、且近期逆势抗震的题材股，则可逢回调大胆调仓布局。
短期来看，即使出现或多或少的不利因素，影响也仅是短期行为，市场依旧会按照自身的节奏运行，我们预判短期市场箱体震荡，目前依旧是股指短期走势的重要特征。结构性行情的机会是存在的，建议投资者继续挖掘国企改革、节能环保、智能机器以及价格改制等板块的结构性表现机会，仓位不要太重，低买高卖。（华讯财经）
深V走势暗示调整一步到位
【盘面简述】：
早盘两市小幅高开后，震荡走低，沪指跌破3400点，午后，大盘继续下探，向60日均线寻求支撑。随后在银行等权重股推动下，止跌翻红，走出V型反转！盘面上，石墨烯、次新股、猪肉、养殖业等板块涨幅居前，公交、军工、特钢、车联网、福建自贸区幅居前。今日市场一路回踩至60日均线，并获得支撑，调整或已一步到位。建议抄入近期调整幅度较大的，受益十三五规划的蓝筹股。
【板块方面】：
早盘鸡肉概念股表现抢眼，仙坛股份、益生股份、民和股份涨停；石墨烯板块连续强势，方大炭素涨停，乐通股份、中国宝安、华丽家族涨幅超4%。
【消息面】：
1、融资类收益互换停止新增存量继续
证券公司融资类收益互换业务日前被叫停。29日，中国证券业协会发布答记者问，就场外市场专业委员会叫停融资类收益互换事宜进行了说明，明确券商对融资类收益互换业务进行规范清理，不得新增业务，存量部分按合同履行但不得延期。
2、中信国信海通齐回应被查：系两融违规
11月29日消息，中信证券、海通证券、国信证券3家券商今日下午相继发布公告，称遭证监会立案调查是因为在开展融资融券业务中涉嫌违反《证券公司监督管理条例》第八十四条“未按照规定与客户签订业务合同”的规定而被立案调查。
3、券商：继续履行“自营盘不减持”承诺
证监会日前下发了《关于取消证券公司自营股票每天净买入要求的通知》。监管机构推出这一举措后，国泰君安证券仍将继续履行21家券商联合公告中“上证综指在4500点以下，在2015年7月3日余额基础上，证券公司自营股票盘不减持，并择机增持”的承诺。
【巨丰观点】：
午后，大盘继续下探，向60日均线寻求支撑。随后在银行等权重股推动下，止跌翻红！盘面上，石墨烯、次新股、猪肉、养殖业等板块涨幅居前，公交、军工石墨烯板块连续强势，方大炭素涨停，乐通股份、中国宝安、华丽家族涨幅超4%。消息面上，11月27日，中航工业石墨烯科技发展与产业规划发布暨签约仪式在北京举行。中航工业董事长林左鸣表示，新一轮科技革命和产业变革蓄势待发，其突破口一定是在材料领域。以石墨烯为代表的材料技术让我们与世界站在了同一起跑线上。
在沪指跌破60日均线，逼近3300点整数关时，银行股护盘：中信银行、交通银行、中国银行大涨3%以上，银行板块涨幅超1%。银行股的上涨，也带动起券商、保险等金融股止跌回升：东兴证券、西部证券等涨幅超5%。
周末消息面看，造成周五暴跌的利空消息，一一消散：融资类收益互换停止新增、存量继续；三大券商公告被查原因，并非市场猜测的救市期间内幕交易，而是两融违规；此外，券商表示将继续履行4500点以下自营盘不减持承诺。
巨丰投顾认为今天市场理当出现强反弹，但市场走势延续低迷，沪指一度跌破60日均线，说明场外资金对于3400点兴趣不大，远不如沪股通投资者的逆向投资那么有信心。但短线三大股指均已出现10%的回落，调整或已一步到位。新股申购开始，市场短线维持宽幅震荡的可能性较大。（巨丰投顾）
沪指再现暴力V型反转
今日沪指几近平开，随后受到铁路基建，石油等权重股打压，沪指一路向下，最低时更是突破3350点大关，不过午后以银行券商为代表的金融板块开始绝地反击，沪指再现V型反转。截止收盘，沪指、创业板均小幅收涨。
热点板块：
石墨烯板块持续前期强势表现，领涨各板块，其中乐通股份（002319）、方大炭素（600516）、华丽家族（600503）等个股强势涨停；最近猪肉价格回升，今日猪肉概念股表现活跃，益生股份（002458）强势涨停，天邦股份（002124）大涨；互联网彩票今日也极为强势，鸿博股份（002229）、综艺股份（600770）涨停。另外，sdr相关个股、农业服务、在线旅游均有不错涨势。
消息面上：
1、30日讯，巴黎气候大会前夕，习近平会见法国总统奥朗德表示，中国坚定支持巴黎气候大会达成一项适用于所有缔约方的国际协议，希望会议成果体现共同但有区别的责任原则，构建2020年后全球应对气候变化机制。
2、30日讯，今日有媒体报道东方证券（600958）分析师唐子佩称，继融资类“收益互换”遭清理后，阳光私募结构化产品也将遭到全面清理。唐子佩称其整顿速度或快于市场预期，将引来股市进一步下跌。
3、两市融资余额回升，沪市融资余额三周来首现两连跌。截至11月24日，上交所融资余额报7243.56亿元，较前一交易日减少5.88亿元；深交所融资余额报4928.3亿元，增加26.82亿元；两市合计12171.86亿元，增加20.94亿元。
总体策略：
今日市场总体上呈现出量能萎缩行情，今日早盘沪指继上周五后，再度大跌挖坑埋人，不过与上周不同的是，今日金融权重股出手救市，因此投资者在这样的市场中不必要过分恐慌，实际上市场经历了一连串利空之后，除了上周五大跌，之前都是表现很健康的，而一般来说资金申新解冻后都是回流市场，更何况大跌之后，资金有了低位的机会，市场每一次调整都是市场重新洗牌，那些有资金呵护的个股会再度走强。（同花顺）
