08.03 机构一致看好的十大金股(名单)
葵花药业(002737)：外延丰富产品线，协同营销打造新品
来源：西南证券
事件：公司与贵州宏奇药业现控股股东王海波先生签订《关于收购贵州宏奇药：业有限公司股权的意向书》，意向收购企业不低于70%股权比例。
贵州特色民族企业，具备多种独家产品。1)贵州宏奇目前生产的品种有复方吲哚美辛酊、良姜胃疡胶囊(苗药)、芪斛楂颗粒、妇科止带胶囊等11个；2)多个独家品种将大大丰富公司产品线，其中芪斛楂颗粒为改善小儿脾胃气虚、易感冒等症状的儿童用药；良姜胃疡胶囊为适用于寒凝气滞所致胃脘疼痛等症的消化系统用药；葛芪胶囊适用于倦怠乏力、气短懒言以及Ⅱ型糖尿病；3)另有复方吲哚美辛酊是皮肤外科用药，有望填补公司皮肤外科用药产品线空白；三鞭胶囊为高端补益品种；妇科止带胶囊为妇科品种。
整合完善OTC品类，协同营销打造新品。葵花药业产品以OTC为主，现有近60个品种销售规模超1000万元，其中3亿以上品种2个、1-3亿品种2个、5000万至1亿元品种6个。目前形成了消化系统用药、儿童用药、呼吸感冒用药、妇科用药、风湿骨病用药、心脑血管用药的六大产品群。认为此次收购若成功实施，将在产品线布局上：1)满足公司发展“小葵花”战略需求，芪斛楂颗粒形成新的小葵花儿童用药单品，良姜胃疡胶囊为“葵花”主品牌潜在黄金单品，新产品将被打造成为新的千万级别品种；2)复方吲哚美辛酊是皮肤外科用药，可以填补公司皮肤外科用药产品线领域的空白，成为公司第七大产品群主力；3)通过收购整合贵州省特色民族药产品批文资源，并充分利用贵州省丰富的药材资源及民族药资源，进行产业链延伸。
坚持外向并购，协同发展的又一例。公司始终坚持在“品种→品牌→品类”的发展战略引导下，内生外延丰富产品，已成功打造了覆盖全国约4000多家医疗机构和30万家OTC药店和基层医疗终端的全国性销售网络。公司具有成熟的业务模式与营销团队，贵州宏奇各类单品在公司的经营模式带动下，将有较好的业绩空间，同时作为贵州宏奇的OTC品类药品营销模式与公司营销模式契合度较高。二者协同效应发展明显，形成规模效应，将促进公司持续增长。
盈利预测及评级：预测公司2016-2018年EPS分别为1.23元、1.53元、1.84:元，对应PE分别为33倍、26倍、22倍。维持“买入”评级。
新时达(002527)：电梯业务承压明显，机器人业绩加速释放
来源：光大证券
事件：公司2016年上半年实现营业收入10.29亿元，同比增长53.79%，实限买入(维持)当前价/目标价：14.72/20.00元现归母净利润9049万元，同比增长7.71%，EPS为0.15元。
从营业收入来看，公司实现了大幅增长，尤其是机器人与运动控制类业务收入突破6亿元，同比增长306.64%。这主要得益于众为兴、晓奥享荣、会通科技三大子公司的健康发展，业绩均符合预期。同时各子公司之有间以及和公司本身的机器人业务平台产生了良好的协同效应，目前众为兴、新时达的机器人和运动控制器等产品已经逐步进入会通科技的销售渠道，市场空间进一步打开。公司自身机器人业务同样高速增长，上半年销售收入突破2100万元，发展势头良好。净利润方面，众为兴
理16年承诺业绩6300万元，晓奥享荣承诺2400万元，会通科技承诺8450万元。从半年报来看，各子公司经营稳健，完成压力不大。其中晓奥享荣业绩高速增长，订单饱满，上半年已实现2250万元净利润，基本完成全年业绩承诺，大超市场预：期。相比机器人业务的上升趋势，公司传统的电梯业务面临较大压力，2016年上半年电梯业务同比下滑幅度较大，在一定程度上吞噬了机器人业务带来的净利润。但公司在研发上依旧保持较大的投入金额，
管2016年上半年投入研发费用超过6200万元，同比增长26.90%，占营收比例达到6.09%，和上海振华重工、上港集团以及同济大学合作的“集装箱堆场自动化项目”已于16年3月正式启动，并通过上海市科委审核。
布局机器人业务全产业链，将受益于工业4.0转型升级：公司自2014年起，连续收购了众为兴、晓奥享荣和会通科技，机器人资业务布局日趋完善，管理层思路清晰，未来依旧存在继续外延的预期。2016年机器人业务占比将超过50%，是公司未来重点发展的方向。目前公司已经拥有从机器人上游核心零部件到本体，以及下游应用领域、销售渠道等一体化的布局，技术实力突出。且公司已经完成董事长增持、员工持股计划，显示出公司对于长期经营的看好，值得重点关注。
保龄宝(002286)：特殊医学配方食品打开未来想象空间
来源：西南证券
事件：公司于2016年8月1日公告称将与浙江中稷康特殊医学用途配方食品：股份有限公司就发展特殊医学配方食品产业进行战略合作，共同出资设立“山东中稷康特医食品有限公司”。
新方向为公司带来新机遇。此次设立的“山东中稷康特医食品有限公司”注册资本600万元，其中公司以自有现金出资人民币306万元，占合资公司51%股权；中稷康出资人民币294万元，占合资公司49%股权。合资公司设立的主要目的是推进特殊医学用途配方食品等产品在国内的研发、生产和销售。
政策利好，国内市场空间巨大。特殊医学用途配方食品是指针对疾病患者特殊需求专门配制的配方食品。只有在医生或临床营养师的指导下才能单独食用或与其它食品配合食用。国家在今年7月1日实施的《特殊医学用途配方食品注册管理办法》中，对特殊医学用途配方食品的申请注册条件、产品研制试验、监督管理等相关内容进行了正式规定与规范。目前全世界特殊医学用途配方食品市场空间约600亿元，市场每年以6%的速度递增。日本和韩国的市场规模为150亿元。中国市场规模仅占全球的1%，约为6亿元，未来发展空间巨大。
中稷康优势明显，公司有望借力增厚公司业绩。此次公司合资对象中稷康是我国最早通过国家批准的特殊医学用途配方食品研发和推广企业之一。目前国内特殊医学用途配方食品市场90%份额都被几家跨国公司垄断，其产品总数也仅仅不到20个。受国内机制所限，不少病种在中国无法购买到相应的产品，阻碍了我国相关患者的临床营养需求。中稷康目前已有肽愈微化短肽、吞饴畅、五联复合益生菌三款产品通过审批投入销售中。不论在审批的经验上还是销售渠道的建设上，中稷康都具有明显优势。相信未来公司将借助自有产品和中稷康的渠道优势，进一步增厚公司业绩。
盈利预测与投资建议。预测公司2016-2018年EPS分别是0.15元、0.19元、0.25元，对应动态PE分别为77倍、61倍和47倍。继续看好公司围绕“大健康”战略的相关布局，符合未来大众食品功能化的趋势，维持“增持”评级。
索菱股份(002766)：拓展前装业务，打造一体化车联网平台
来源：东北证券
业绩稳定增长，推动智能化CID系统业务迅猛发展。近三年，公业绩稳定增长，主营收入分别为7.45亿元、7.7亿元和8.08亿元，净利润分别为6226万元、6451万元和6526万元。2013年，索菱股份转型车联网服务业务，推出智能化CID系统。智能化CID系统业务发展迅猛，营业收入由最初的35.42万元增加至2015年的1.77亿元，占营业总收入的21.9%。在公司稳定的业绩增长和充沛的现金流的支持下，预计未来三年，智能化CID系统业务仍然保持高速增长。
积极拓展前装市场业务，公司盈利能力提升可期。2015年公司主业务以后端市场为主，前段市场业务仅仅占3.14%。后装业务的市场规模较大，进入门槛相对较低，市场竞争也比较激烈。前装业务的客户稳定且较为优质，产品毛利相对较高。预计未来三年内，公司可实现前装业务收入达到销售总收入的50%以上。
拟收购上海三旗和英卡智能，打造一体化车联网运营平台。公司分别以5.90亿元和1.27亿元收购三旗通信100%股权和英卡科技100%股权。收购顺利完成后，公司将形成了以“索菱的硬件产品+三旗的通信模块+英卡的平台&软件”为一体的车联网产业链布局。索菱股份不断加大在车联网应用相关服务方面的研发和市场投入，实现自身从提供硬件生产的终端设备厂商向“硬件+车联网服务”供应商的转变。三旗通信为索菱股份提供车联网通信模块，包括车载应用终端、车载数传设备等。英卡智能专注于车联网应用层软件开发，同时提供完整的车联网运营平台解决方案。
盈利预测及投资建议：在汽车电子产能加速向国内转移和车联网：速发展的大背景下，预计公司2016-2018年营收为9.87亿元、12.13亿元和14.3亿元，归母净利润为0.98亿元、1.35亿元和1.63亿元。EPS分别为0.53元、0.74元、0.89元，动态PE为78倍、56倍、47倍，给予“增持”评级。
浙江龙盛(600352)：染料未来提价幅度或超市场预期 来源：长城证券 环保监管趋紧，染料供给收缩，价格刚性上涨。G20峰会加剧染料供需紧张程度，未来染料提价幅度或超市场预期。公司拟向控股股东和核心管理层定增，各方利益绑定将更趋一致。预计浙江龙盛2016年至2018年EPS分别为0.95元、1.07元、1.20元，对应PE为10X、9X、8X，维持“强烈推荐”评级。 事件：公司发布《关于公司产品价格上调的公告》。公司计划从2016年：8月1日起将分散染料部分产品报价上调2,000至5,000元/吨不等，2016年7月29日起活性染料部分产品报价上调2,000元/吨，上调的染料产品销量所占比例约为80%。 环保监管趋紧，染料供给收缩，价格上涨：生产1吨染料将产生数十吨废水，治理成本巨大。随着环保要求的提高，小型染料生产企业因资金、技术的匮乏，将逐步退出竞争。“十二五”期间，全国染料生产企业数量已削减约40%。今年以来，国内环保监管更加趋严，湖北楚源等诸多染料和染料中间体厂家停产或大幅度减产，从而使得染料供给进一步收缩，染料原材料采购成本提高，染料价格上涨具备刚性。 G20峰会加剧染料供需紧张程度，未来提价或超预期：浙江是国内染料生产和消费重地，G20峰会将于9月4日-5日在浙江杭州举行，届时浙江省内染料企业将停工。目前浙江省内对液体、危化品、粉剂等物流运输已加强安全监管，染料物流成本已有所上升。峰会结束后，被压抑的印染需求将快速恢复。预计峰会前后，染料的价格或进一步上涨，调价幅度或超出市场预期。染料价格上涨，浙江龙盛业绩弹性较大。分散染料每上涨10000元/吨，浙江龙盛的EPS将上涨0.25元；活性染料每上涨10000元/吨，浙江龙盛的EPS将上涨0.12元。 公司向控股股东和核心管理层定增，利益绑定更趋一致：7月26日，公司公告向董事长阮伟祥和另外6名公司核心管理成员非公开发行股票，发行不超过2.45亿股，锁定期3年，发行价8元/股。通过此次定增，公司控股股东的持股比例将从26.33%提升至30.20%，进而巩固公司实际控制人的控股地位；公司核心管理层通过认购本次非公开发行股票，将进一步实现管理层和股东利益的绑定。此外公司选择这个时间点，在目前的股价下进行增发，也展现公司对未来股价的信心。 亨通光电(600487)：中标国家工业强基工程，引领光纤新时代 来源：海通证券 亨通光电于8月1日晚公告，公司“超低损耗光纤”工程项目成功中标国：家工业和信息化部“2016年工业强基工程”，获政府专项补助资金人民币4523万元。 点评：亨通光电中标2016年工业强基工程，引领光纤新时代。“超低损耗光纤”是新一代大容量超低损耗通信光纤，该技术解决了400G大容量超低损耗通信的关键基础材料，项目计划于2018年5月前完成90%建设进度，项目建成后年产超低损耗光棒100吨或超低损耗光纤350万芯公里。公司2015年中标的“中国联通陆地干线400G试点项目”就采用了公司生产的400G光纤，今年6月通过验收，这是世界该技术首次应用于陆地骨干网传输。 受益于国家战略与三大运营商投资，光通信板块景气度高。随着“宽带中国”战略的实施、4G建设继续加快推进以及“互联网+”的启动，三大运营商对光通信的需求热度高涨，对光纤光缆行业产生了积极的影响。 拥有完整的“产品-运营-服务”产业链优势。公司是国内知名的、产业链最为完整的光通信行业主力供应商之一，光纤光缆产销量连续多年稳居全国前三甲。公司是唯一拥有从陆缆到海缆、从中低压到超高压、从通信到电力复合制造技术的企业，拥有“光棒-光纤-光缆-ODN”的纵向一体化生产能力。通过收购电信国脉和万山电力，实现了从通信、电力产品向系统集成和工程规划、勘察、设计、施工、网络优化、运维等全业务推进延伸，能够同时在通信、电力两大领域为客户提供系统解决方案。 加强“一带一路”沿线布局，国际市场全面开花。2015年公司响应国家“一带一路”发展战略，加大海外市场开拓力度，启动海外收购项目，实现了公司由市场国际化向资本国际化、品牌国际化的升级。2015年，公司新增业务国家25个，开展业务国家总数达到107家，海外代表处总数达到33家，海外营业收入同比增长44.38%，市场国际化成效显著。 积极布局战略新兴产业，加速公司转型发展。公司自主开发光纤通信全套生产装备及工艺、软件，加速推进海外EPC总包业务发展；公司收购网科技快速，快速切入大数据、网络安全、物联网等战略性新兴产业；智慧城市和智慧社区方面，公司取得苏州、无锡、常州三市的宽带运营试点批文，布局智慧城市，打造亨通云平台服务。 天成自控：迈向乘用车座椅广阔市场，工程机械座椅龙头再启航 来源：安信证券 天成自控(603085.SH)：迈向乘用车座椅广阔市场，工程机械工程机械座椅龙头，行业唯一上市公司：工程机械座椅是公司的统强项，目前市场地位稳固。其中，起重机、压路机、推土机等的市场份额高达45%-70%，主要客户涵盖了国内几乎所有大型工程机械企业。公司坚定开拓海外市场，已经成功打入卡特彼勒供应体系，未来希望通过产品的不断升级，拓展高端市场。在工程机械行业低迷的大环境下，公司依靠产品的竞争力，收入不降反增，市场份额持续扩大。公司同时切入商用车市场，主要供应司机座椅。 开拓乘用车座椅市场，拥抱广阔空间：乘用车座椅约占整车成本5%，按照乘用车销量2000万辆，平均每辆车5万元成本计算，市场空间约为500亿元。该市场目前供应体系僵化，主要被外资企业和中外合资企业垄断，公司希望利用自身的价格优势获取3%的市场份额，按照10%净利率计算，对应1.5亿元。根据公告，公司目前已经进入到新大洋和众泰的供货体系，预计下半年开始逐步放量。随着公司智能厂房的逐步投产，届时将适配30万辆车及200万套核心零部件。 儿童座椅开发成熟，战略布局高铁和航空座椅：公司已经拿到儿座椅产品3C认证，目前主要出口欧美。随着国外市场打开以及国内对于儿童乘车安全意识的不断增加，未来有望成为公司新的利润增长点。高铁和航空座椅看重资质和技术水平，净利润能达到20%以上，公司已经成立了相关子公司，寻求进入这一市场的契机。 丰东股份 (002530)：重组过会，财税金融旗舰起航 来源：安信证券 事件：7月29日晚间公告，公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金：暨关联交易事项获得证监会有条件通过，并于8月1日复牌。此次交易中，公司拟作价18亿元收购方欣科技100%股权，转型进军财税金融行业。标的公司2016-2018年业绩承诺分别不低于1.2、1.68和2.35亿元。收购完成后，公司的总股本将从2.68亿股增至4.91亿股。 点评：把握金税三期卡位优势，连横合纵深耕财税云服务。方欣科技深耕财税金融领域超18年，成绩斐然，并成为国家金税三期纳税服务系统的承建者，主导纳服系统运作和外部接入标准的定制，卡位优势明显。公司还依托该工程打造“智慧电子税务局”抢占各省税务局端入口，并凭借财税云服务平台为企业用户提供多种财税相关服务。此外，公司还和第三方机构合作，通过多种渠道加速渗透纳税人。 金融生态系统日臻完善，海量数据变现前景可期。方欣科技以财税云服务平台为核心，对接各类第三方财税服务资源，不断完善财税增值服务身体系统，同时定增3亿元建设大数据分析平台项目，加速在大数据分析领域的布局，并利用平台所沉淀的海量财务数据，扩展包括征信、理财、融资、精准营销在内的财税增值服务。随着金融生态系统日渐完善，加之公司庞大的用户规模和清晰的战略规划，海量数据变现的前景十分值得期待。 厚积薄发，演绎承接工程、跑马圈地、大数据变现完美三步曲。1)公司以承建金税三期服务系统为契机，把握金税三期未来两年内在各省落地的黄金窗口期，加速向纳税人提供财税服务；2)公司以较低的ARPU值吸引客户，并凭借先发优势增强用户粘性，实现在用户端的跑马圈地；3)在用户数目的增长接近饱和时，利用其庞大的用户规模与沉淀的海量财务数据完成大数据变现。 投资建议：公司是国内热处理行业的龙头，本次收购方欣科技，战略转型：财税金融行业。考虑到方欣科技在财税金融领域的先发优势以及公司“三步走”明晰的战略规划，看好公司的长期发展。预计2016-2018年EPS分别为0.32、0.42、0.56元，首次覆盖给予“买入-A”评级，6个月目标价35元。 大连国际(000881)：央企混合所有制改革典范，万亿核技术应用市场稀缺标的 来源：国信证券 中广核入主尘埃落定，拓展核技术应用新领域：7月28日中广核核技术重组大连国际项目无条件过会，中国资本市场迎来一个央企主导的混合所有制改革的典范。重组完成后，中广核核技术及其一致行动人持股61.08%，成为控股股东，公司成为中广核集团首家A股上市公司。公司主业将增加核技术应用业务，核技术应用行业龙头顺利启航。 核技术应用行业，万亿蓝海静待强者开拓：十三五规划提出把核技术纳入前瞻布局的战略性新兴产业，提出核技术应用并作阐述尚属我国五年规划的首次。核技术应用也称非动力核技术应用，是利用同位素和电离辐射与物质相互作用所产生的物理、化学及生物效应，来进行应用研究与开发的技术，被称为“核工业的轻工业”。美国核技术应用行业产值占GDP的比例为3%，而我国这一数字为0.3%，我国核技术应用行业的潜在市场规模达万亿级别。 天时、地利、人和，形成核心竞争力的源泉，打造央企改革典范天时：公司混改发展战略、通过重大资产重组上市符合国企改革趋势；地利：大股东中广核集团是最具备市场化活力的央企之一，支持公司利用央企资源和民企市场化优势发展的举措；人和：2013年公司新领导团队开始实施混合所有制发展战略，内生式与外延式发展并举。公司具备的天时、地利、人和优势，形成混合所有制下的强大并购整合能力。看好公司管理团队不断将预期兑现，并不断创造新预期、新价值的趋势。 高分子材料领域铸业绩基石，加速器制造及高端核技术应用酝酿平台式突破：公司主要业务包括高分子材料、加速器制造和辐照加工三个方向。高分子材料领域是公司业绩基石，市场大、集中度低，存在进一步整合空间，重组配套融资也将带来业绩提升；加速器是公司的核心产品，国内市占率超80%，属于高端制造业，毛利率超50%，是拓展核技术应用市场的基础；辐照加工是目前核技术应用主要领域，用于高分子材料改性。未来包括核医疗、杀菌消毒、环保、轮胎预硫化等多个核技术应用新领域的拓展，必将带来公司业绩平台式提升。 东方通 (300379)：经营效率大幅提升，开启下一轮外延周期 来源：安信证券 业绩符合预期。公司公告，2016年上半年实现营收1.11亿元，净利润为1302万元，分别同比增长33%和90%；EPS0.09元，符合预期。 经营效率大幅提升，期待下半年业绩增长提速。公司上半年销售费用3055万元，同比下降2%，管理费用4841万元，同比增长5%。考虑微智并表的因素下，有效控制两项费用，经营效率提升显著。公司政务大数据产品完成大数据融合平台第一阶段功能开发，并已结项，正陆续开拓广东、江苏等多地市场。公司中报提到：因受业绩季节性波动影响，一些客户的重点项目延后，营业收入和净利润占年度比例仍比较有限，但预计2016年度业绩水平将同比有较大增长。期待下半年重点项目落地后，业绩增长提速。 微智并表增厚业绩，开启下一轮外延周期。微智信业是面向电信行业的大数据信息安全领导者，承诺2016-2017年扣非利润约5400万元和7000万元。公司于5月完成微智信业的资产过户，中报实现了对微智的业绩并表，有力拉动了公司电信行业收入。公司中报明确提出：继续在新经济、新业务领域寻求并购优质资产的可能性。 投资建议：公司收购微智顺利完成，经营效率大幅提升。作为国产：中间件龙头，公司把握“国进洋退”历史性机遇，内生外延并举力争跨越式发展。预计2016-2017年备考EPS分别为1.12元和1.42元，维持“买入-A”评级，6个月目标价90元。