07.08 明日最具爆发力六大黑马(名单)
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坚瑞消防:联姻沃特玛,奠定行业领先地位
投资要点 联姻即将完成。坚瑞消防(300116)去年年底启动重组以来,总共历时半年,现在其发行股份购买沃特玛100%股权的事项已经获得证监会的批准,按照证监会一般流程,我们预计公司本次收购事项最终完成和并表的时间将在8月份左右。 沃特玛行业领先。沃特玛是国内最早成功研发磷酸铁锂新能源汽车动力电池、汽车启动电源、储能系统解决方案并率先实现规模化生产和批量应用的动力锂电池企业之一。沃特玛象其他大多数领先的锂电池企业一样并不偏安一隅,而是开始了对外布局,截止目前沃特玛已经在陕西、山西、湖北等地布局了锂电池电芯生产线。沃特玛入列符合《汽车动力蓄电池行业规范条件》企业第一批名单。在申报工业和信息化部《道路机动车辆生产企业及产品公告》(第285批)的车辆新产品公示的纯电动专用车型中,沃特玛以为23款车型供应动力电池而排名首位,在专用车市场具有明显的市场先发优势。 行业竞争加剧,领先优势重要性显现。近日,工信部发布了第四批符合《汽车动力蓄电池行业规范条件》企业的公示信息,进入该目录的从事锂电池单体生产的企业有51家,据我们不完全统计,这些企业及其分子公司等关联企业总的锂电池单体产能(包括在产+在建)已经超过110GWh,我们相信未来锂电池行业的竞争必然加剧。今年以来,工信部曾发布三批《新能源汽车推广应用推荐车型目录》,在所有大约一千余种车型中,坚瑞消防所收购的沃特玛配套的车型数占在整个车型数中比例约为4.5%,排名行业第五,处于行业领先地位。 运营存改善空间。沃特玛2015年的销量超过国轩和中航锂电,但是其单位售价却低于国轩和中航锂电,我们认为沃特玛更多的是以价格取胜。从成本控制上看,无论是单位成本控制还是最终的单位净利,沃特玛都逊于国轩,我们认为这主要是国轩能够实现部分核心原材料的自给。因此,沃特玛在构建自身的生态链上还存在较大的改善空间。 盈利预测与投资建议。以公司增发后总股本计算,我们预计公司2016-2018年每股收益分别为0.17元、0.53元和0.71元,对应的PE分别为155倍、51倍和38倍,相较于同行业来说估值较高,首次给予公司“增持”评级。 风险提示:新能源汽车发展状况或不及预期、公司产能释放进度或不及预期、公司原辅材料采购或不及预期、公司对沃特玛收购完成时间或不及预期等风险。（西南证券） 珠江钢琴个股资料操作策略盘中直播我要咨询 珠江钢琴:艺术教育领军者,广州国资文化整合平台 核心观点: 国资旗下唯一教育类平台,非公开增发打造艺术产业链闭环。 珠江钢琴是广州市国资委直属唯一教育类上市平台,有望受益于国资资源整合重组;公司非公开底价14.73元打造“制造-销售-服务-教育-文体娱乐”产业链闭环,高管承诺6个月内不减持彰显信心。 产能落位智能钢琴抢占线下入口,与阿里云携手布局钢琴服务市场。 智能钢琴被资本围猎,钢琴服务百亿市场待整合。公司将通过智能钢琴抢占线下消费者流量入口,产能即将落位,并通过线上互联网平台互联实现消费者互动。本次与阿里云携手加速布局钢琴服务市场,凭借上市平台优势与品牌优势整合百亿钢琴服务市场空间。 互联网平台解决艺术教育行业痛点,多点盈利可期,文体巨舰起航。 据搜孤公众平台数据,艺术教育行业当前规模近400亿接近20%增速,行业进入整合期脱离小而美。公司利用资本平台资源加速布局艺术教育互联网教育平台,覆盖艺教全产业链,多层次渠道布局盈利可期;公司打造传媒文化产业闭环,欲以艺术教育展体育鸿图。 盈利预测与投资建议。 预计2016-2018年营业收入分别为15.9、17.2和18.9亿元。预计公司2016-2018年净利润为1.6、1.8和2.1亿元,分别对应73、65和55倍PE,维持“买入”评级。 风险提示。 国企改革进程,艺术教育推进进度,非公开增发进度不达预期（广发证券） 浩云科技:斩获大订单,全年业绩确定性大增 报告要点 事件描述公司公告全资子公司“浩云物联”预中标渝北区公共安全视频监控工程服务采购(智慧天网)项目,合同金额2.39亿元,服务期限5年。建设内容涵盖前端高清红外网络摄像机与多媒体终端、基础云平台、视频传输网络、视频监控平台、运维管理平台等。 事件评论 大订单再落一棋,全年业绩疑虑消除。此前公司发布中报业绩预告预计报告期内业绩亏损,主要原因系营改增引发银行金融客户对项目验收与结算进度放缓,导致收入延后,进而引发市场担忧。此次斩获大订单将对公司业绩构筑足够安全边际,全年业绩确定性大幅增加。 定增加码,力助安防业务节节高升。2016年4月份公司公告拟通过非公开发行公司股份募资6.8亿元投入视频图像信息大数据、深度智能分析系统造、综合安保社会化运营平台及公共安全智能终端产业化等项目建设。我们认为,定增项目极其契合安防行业发展趋势。当前时点,安防产业正行走在2.0时代,实现视频大数据的分析处理,注入智能化DNA 已成大势所趋。与此同时,包括国家发展改革委在内的国家九部委重磅发布《关于加强公共安全视频监控建设联网应用工作的若干意见》,明确提出要求到2020年,基本实现“全域覆盖、全网共享、全时可用、全程可控”的公共安全视频监控建设联网应用,为智能安防产业推进注入强心剂,围绕产业链的投资势必加大,相关厂商将直接受益。公司极具前瞻性升级技术将进一步巩固行业优势。 多维度拓展盈利渠道打开成长空间,“增持”评级。公司为国内老牌银行金融业安防解决方案提供商,凭借差异化竞争策略奠定江湖地位。 为破除单一业务结构,公司积极调整战略布局,内生外延布局大数据、人工智能等前端技术,以金融安防为基石,在金融业开拓出金融大数据、金融物联网等安防以外的业务。同时,业务触角延伸至智能交通、平安社区及平安校园等领域,成长空间逐步开启。预计2016-2017年EPS 分别为0.45元与0.58元,“增持”评级。 风险提示:订单合同最终确认存不确定性;市场拓展不及预期（长江证券） 蒙草生态个股资料操作策略盘中直播我要咨询 蒙草生态:公司更名接地气,拿大订单增业绩 事项:2016年7月6日,由于非公开发行股票募集资金的投资者申购报价和核查工作已基本完成,蒙草生态向深交所申请复牌,并在复牌首日强势涨停。 2016年6月30日,公司中标阿尔山市生态县域经济PPP项目,中标金额约30.53亿元。 2016年6月,公司因经营业务范围和内容丰富,决定将公司更名为“内蒙古蒙草生态环境(集团)股份有限公司”,并变更证券简称为“蒙草生态”。 平安观点: 公司更名接地气:公司通过收购厦门鹭路兴、浙江普天园林,将公司业务由市政园林与生态修复向道路施工养护服务、地产园林延伸,并将业务扩展到了福建、浙江、宁夏等地,极大拓展了经营区域。公司更名“蒙草生态”能够更贴切反映公司经营现状,彰显公司布局全国生态环境的决心。 拿大订单增业绩:阿尔山项目是公司年内中标第二个PPP项目,也是公司深度参与内蒙古生态环境建设的印证,年内公司公告中标合同金额已超40亿元。由于公司项目实施周期多在12-18个月,即便考虑PPP项目实施周期较传统的工程项目慢一些,这些订单较大概率在未来2-3年内执行完毕,将极大增厚公司近两年业绩。 募集流动资金缓解公司现金压力:随着公司募集流动资金接近结束,2016年下半年公司将获得1.3亿现金用于工程项目建设,包头九原大道绿化施工工程建设亦有望加快。募集流动资金将极大缓解公司的现金压力,推动公司加快工程进度并释放业绩。由于公司一季度收入利润均有较大幅度回撤,我们预计公司二三季度业绩环比增速将加快。 盈利预测与投资建议:我们预测公司2016--2018年主营业务收入分别为20.8亿、24.2亿、27.6亿元;每股收益分别为0.20、0.23、0.25元。 给予公司12个月目标价10元,维持“强烈推荐”评级。 风险提示:1)应收账款回款速度放慢;2)项目实施速度低于预期。（平安证券） 东北证券个股资料操作策略盘中直播我要咨询 黔源电力:电改提速,资产注入预期看好 报告摘要: 乌江水电注入预期看好:黔源电力是母公司华电集团在西南地区唯一的水电上市平台,在国企改革的背景下,华电集团未来很有可能把旗下的贵州乌江水电开发公司作为优质资产注入黔源电力。如果资产注入,那么黔源电力的水电装机将由目前的323.05万千瓦增长到1192.55万千瓦,增长率达269%。 处于电改第一阵列,受益电价上行:贵州省是全国首批电力体制改革综合试点省份之一。一系列的电改将使计划电量逐步缩减,市场化交易电量逐渐上升,电价市场化将随之快速推进,目前处于较低价位的水电将逐步获得合理定价,获得一定上调,黔源电力将极大受益。 央行降息,财务费用缩减:近年来,我国实行宽松的货币政策,特别是2015年,央行共下调了5次中长期贷款基准利率。受贷款基准利率下调的影响,黔源电力一季度财务费用为169.96万元,同比降低16.8%,这是支撑其实现一季度归母净利润同比增速(91.52%)高于营业收入同比增速(7.62%)的重要原因。伴随着投资放缓带来的总贷款金额的减少,预计黔源电力未来几年的财务费用将进一步缩减。 分红可观,彰显信心:黔源电力实行高股利政策,2016年6月3日,全员电力发布了2015年年度权益分派公告,其方案为:以截止2015年12月31日总股本3.05亿股为基数,向全体股东每10股派5元(含税),共派发现金股利约1.53亿元。以2016年7月4日的收盘价计算,其股息率约为2.51%,接近同一时期10年期国债利率2.83%。 估值与财务预测:预计公司未来三年的营业收入分别为27.43、27.82、28.04亿元,归属于母公司的净利润能达到4.21、4.41、4.52亿元,EPS分别为1.38、1.44、1.48元。给予其买入评级。风险提示:电改进度;重组风险等