05.27 下周一机构一致看好的十大金股

下周一机构一致看好的十大金股】新大陆拟以自有资金2.97 亿元增持控股子公司新大陆支付技术有限公司30%股权，本次收购完成后，新大陆支付将成为公司的全资子公司(持股100%)。（证券时报网）

　　新大陆：收购国通星驿，布局电子支付全产业链

　　研究机构：海通证券评级：买入

　　9.77 亿现金收购国通星驿、国通世纪、新大陆支付。公司公告，(1)拟以自有资金4.08 亿元收购国通星驿 60%股权，以自有资金2.72 亿元收购国通世纪100%股权。其中，国通世纪持有国通星驿 40%的股权，所以这次收购完成后，公司直接和间接合计持有国通星驿100%股权。(2)公司拟以自有资金2.97 亿元增持控股子公司新大陆支付技术有限公司30%股权，本次收购完成后，新大陆支付将成为公司的全资子公司(持股100%)。业绩承诺方面，国通星驿2016 年税后净利润不低于0.50 亿元，2016 和2017 年合计不低于1.10 亿元；支付公司2016 年税后净利不低于0.90 亿元，2016 和2017 年累计不低于2.03 亿元，2016-2018 年累计不低于3.43 亿元，业绩增厚明显。

　　切入第三方支付，强化数据运营。收购标的国通星驿是国内拥有全国性收单业务支付牌照的43 家机构之一，2015 年度收单支付交易额超过1200 亿元，位居业内前列。截至2016 年3 月末，国通星驿已覆盖超过43 万商户。此外，国通星驿于2014 年11 月已向中国人民银行提交了互联网支付、移动电话支付牌照申请，目前正处于审批过程中。本次收购后，公司将切入到第三方支付领域，奠定公司向数据运营服务商转型基础。同时，通过与国通星驿的资源整合，公司将进一步增强公司在电子支付领域的竞争力，龙头地位将不断巩固。

　　“设备+数据运营+O2O”，电子支付产业链布局日臻完善。2015 年公司在传统 POS 和新兴POS(IPOS、MPOS)国内市场市占率均为第一，并跃居全球第四大POS 机设备供应商。本次收购国通星驿、国通世纪，依托国通星驿的银行卡收单及其增值业务、国通世纪的软件应用领域研发能力，将加快公司向数据运营服务商转型。公司参股上海翼码推出O2O 营销平台，控股江苏智联与亚大通讯，分别开拓物流行业、金融行业支付市场。在这一步步纵向扩张后，通过各业务协同与整合，公司在电子支付领域的设备销售、支付运营、O2O 营销、数据运营服务等各方面实现全产业链布局。

　　互联网金融未来可期。公司于2015 年9 月投资设立兴业数金公司，与兴业银行等国内金融机构合作，开拓金融云服务业务领域。公司于2015 年10 月成立上海优啦，推出互联网信贷平台“贷安啦”，截至2015 年底，“贷安啦”受理客户6000 余家，累计撮合交易100 余笔，总交易金额达2000 多万元。

　　该平台通过整合、挖掘、分析电商平台业务数据以及对接国内多家征信机构数据，其风控体系建设完备。同时，通过整合上海翼码、江苏智联、亚大通讯等获取的数据，未来有望形成多样化的互联网金融业务布局

　　盈利预测与投资建议。我们认为，此次收购完成后，公司在电子支付领域的龙头地位更加坚固，在电子支付领域实现全产业链布局，同时对公司的数据运营及互联网金融业务产生重大驱动。暂不考虑收购对业绩增厚影响，我们预计公司2016-2018 年的EPS 为0.53/0.72/0.88 元，参考同行业可比公司，给予公司2016 年动态PE 45 倍，6 个月目标价为23.70 元/股，维持“买入”评级。

　　风险提示：并购整合低于预期的风险，全产业链拓展效果不达预期的风险，系统性风险。

　　中科三环：业绩弹性最大的永磁龙头

　　研究机构：广发证券评级：买入

　　核心观点：

　　业绩弹性最大的永磁龙头

　　公司是全球第二、国内最大的钕铁硼生产商(产能16500 吨)，是A 股中业绩弹性最大的永磁标的：首先，钕铁硼的价格随稀土价格变动而变动，稀土价格上涨初期，公司会赚取存货收益，三环/韵升/正海/银河磁体/英洛华的每股存货分别为0.88/0.7/0.8/0.25/0.34 元/股，可以看出公司存货收益弹性最大；其次，钕铁硼行业以毛利率定价，销量和售价是公司业绩增长的驱动力，每股产量越高的公司，业绩弹性越大，公司每股产量最高。从每股存货和每股产量来看，公司业绩弹性最大。

　　钕铁硼行业：供给有望减少，需求仍在增长

　　供给受制于稀土供给。稀土钕、镝是生产钕铁硼的主要原材料，中国稀土供给占全球的85%左右，其中合法稀土在10 万吨左右，估算非法稀土在5-6 万吨左右，在供给侧改革的背景下，预计非法稀土供给有望大幅减少，钕铁硼的供给也将随之减少。同时稀土供给减少，稀土价格有望提升，钕铁硼的价格将随着稀土价格提升而提升。需求受益于汽车行业发展。钕铁硼下游主要集中在风电、传统汽车、新能源汽车、节能空调、节能电梯和消费电子等领域，我们认为得益于1)新能源汽车行业的快速发展；2)钕铁硼在传统汽车领域渗透率的进一步提升，未来钕铁硼的需求仍将保持增长。在供给减少、需求增长以及稀土价格有望反弹的情况下，钕铁硼行业将进入量价齐升的格局。

　　投资建议

　　预计公司16 年、17 年和18 年EPS 分别为0.39 元、0.49 元和0.59 元，对应当前股价PE 分别为37 倍、30 倍和25 倍，给予公司“买入”评级。

　　风险提示：稀土价格下滑，下游需求不及预期。

　　天赐材料：完善上游布局，打造电解液核心价值链

　　研究机构：华金证券评级：买入-A

　　事件：2016年5月24日公司公告称，全资子公司九江天赐以自有资金不江苏容汇锂业投资设立九江容汇锂业科技有限公司(暂定名)，注册资本为人民币8000万元，其中，九江天赐合计出资2400万元，持股比例为30%。九江天赐出资中，部分以摘牌叏得的DGM2016001号部分国有建设用地评估作价出资，其余以货币方式讣缴出资。本次投资，有利于双方共同打造核心价值链的产业协同优势。

　　完善上游布局，打造锂电池电解液核心价值链条：碳酸锂是六氟磷酸锂的原材料，公司子公司九江天赐不公司参股公司江苏容汇锂业共同设立的九江容汇锂业，其主营产品就是碳酸锂及氢氧化锂。九江容汇锂业的成立意味着公司迚一步完善了在原材料端的布局，保障了上游原材料碳酸锂供应稳定，并增强了公司电解液产品的核心竞争优势，是公司打造锂电池电解液价值供应体系的又一丼措。新设立的孙公司九江容汇锂业不子公司九江天赐的地理位置同为江西省九江市湖口县，可形成产业集群效应，符合公司锂离子电池材料的収展戓略。

　　六氟磷酸锂供应偏紧，价格或将高位维持：叐新能源汽车放量，锂离子电池产能扩张影响，锂离子电池电解液及其电解质六氟磷酸锂供应仍然偏紧。虽然原材料电池级碳酸锂价格出现小幅回调，但六氟磷酸的市场价格上涨，主要是叐供求关系因素驱劢，新增产能放量预计要到16年末戒17年初，预计目前六氟磷酸锂市场价约40万元/吨将延续到第四季度，全年均价将超35万元/吨。公司六氟磷酸锂产能约2000吨/年已经达到满产状态，加上部分外贩的六氟磷酸锂后，能够满足公司目前约20000吨/年的电解液产能释放。公司在年内还将有新增六氟磷酸锂液体产能6000吨/年投产(折合固体六氟磷酸锂产能为2000吨/年)，并定增2000吨/年固体六氟磷酸锂，戒将于17年末投产，届时公司将形成6000吨/年的固体六氟磷酸锂产能，可满足48000吨/年电解液的生产需求，行业龙头地位迚一步稳固。

　　投资建议：预计公司2016-2018年EPS分别为2.18、2.52、1.97元，对应PE分别为26.8、23.1、29.7倍，首次给予“买入-A”评级，6个月目标价70元。

　　风险提示：新能源汽车推广丌达标，市场竞争加剧。

　　中工国际：一带一路与水务环保驱动业绩增长，市场错杀提供布局良机

　　研究机构：申万宏源评级：买入

　　投资要点：

　　事件：美元兑人民币中间价创3 年以来新高至6.5693,5 月以来人民币已经连续贬值1128 个基点，贬值幅度达1.75%。

　　有别于大众的认识：(1)人民币快速贬值窗口，公司股价最易跑出超额收益。

　　公司从三方面受益人民币贬值，一是贬值后成本增幅低于收入增幅，毛利率直接提升；二是公司有大量美元净资产，贬值后汇兑收益提升，三是贬值后国际竞争力提升。所以每当人民币快速贬值阶段，公司股价都有不错超额收益，可以参考今年1 月初情况。申万宏源宏观组预计全年汇率有望到达6.7 附近，且未来几年人民币仍处在贬值的大通道，公司将大幅受益。(2)估值波动到历史最低区间，但基本面持续好转。公司目前PE 估值仅13 倍，已经波动到历史的最低水平，而今年人民币持续贬值、公司收入恢复增长、水务投资加速、产业基金设立等利好因素不断，未来成长性更加确定，5 月23 日公司第一期限制性股票解锁，公司诉求和市场恢复一致，短期估值修复行情可期。(3)设立中工水务有限公司，水务环保投资运营业务发展可期。子公司沃特尔“正渗透”污水处理技术领先，在工业污水处理和海水淡化领域具有极强的商业推广价值，4 月21 日沃特尔承建的华能集团长兴电厂脱硫废水“零排放”项目获得了第十届全球水峰会年度最佳工业水处理项目大奖。15 年沃特尔陆续签下中石化中天合创、神华国能集团王曲电厂、阳煤太化等企业的废水“零排放”项目，商业推广顺利。中工水务公司设立后，意味着公司搭建了一个独立的水务投资平台，未来将推动水务环保板块加速发展。(4)15年订单生效多，一季报显示多个项目进入执行期，今年收入增长有望提速。

　　公司15 年订单生效19.93 亿元，同比增长70%，一季报预付账款环比增加79.79%，主要是报告期多个大项目正处于执行阶段，支付的工程款较多，今年收入有望恢复不错增长。

　　股价表现的催化剂：人民币贬值；大的订单新签或者生效；水务投资加速、业绩超预期等。

　　维持盈利预测，维持“买入”评级：预计公司16 年-18 年净利润为12.93 亿/16.16 亿/19.36 亿，增速分别为23%/25%/20%；对应PE 分别为13X/10X/9X，维持买入评级。

　　东易日盛：易未来，稳而日盛

　　研究机构：东北证券评级：买入

　　上调公司评级为“ 买入”。一是地产销售端回暖带动家装行业景气度回升。自2016年开年以来，房地产销售端持续回暖。根据统计，2016 年1~4 月，全国商品住宅销售面积3.23 亿平，同比增长38.8%，全国商品住宅销售额2.41 万亿元，同比增长61.4%。商品住宅销售持续回暖有望驱动家装行业景气度不断回升。二是公司深厚的家装业务积累和沉淀。公司深耕家装市场多年，积累了丰富的家装业务经验，家装业务模式经受了市场考验和认可，具有良好的市场口碑，推进互联网家装等业务也更易于取得领先优势；三是公司稳健的经营风格。公司管理层经营十分稳健，坚持以家装业务为绝对主导，家装业务收入占比在90%以上，而对于前期需要垫付大量款项的公装业务非常谨慎。目前公司回款和现金流状况较好，有利于公司顺利度过经济调整期带来的市场考验和压力。

　　A6 业务订单迅速增长，直营店规模持续扩张。A6 业务致力于为消费者提供集家装设计、工程施工、家装产品整合配套、木作产品生产配套于一体的“有机整体家装解决方案”。开年以来A6 业务订单增长迅速，今年公司将继续坚持以直营店模式不断扩大A6 门店数量，夯实A6 业务基础和规模。

　　速美超级家稳步拓展，线上流量有望加速业务扩张。速美超级家实行以深度互联网获客体系为主、传统家装营销体系为辅的经营模式。今年公司将重点推进速美超级家门店稳步扩张，考虑到公司已经与天猫、京东、百度等互联网巨头展开合作，未来线上流量转化有望加速业务规模扩张。

　　推行股权激励计划，提高管理层及核心员工积极性。今年4 月公司推出股权激励计划(预案)，拟向中高层管理人员以及核心业务骨干授予不超过499 万股限制性股票，有望提高公司管理层以及核心员工的积极性，留住公司的优秀人才。

　　集艾设计完善设计产业链，对赌增厚公司业绩。公司已完成对集艾设计60%股权的收购，有助于完善和发展公司设计产业链。同时，根据对赌协议，集艾设计承诺2016 年扣非后净利润不低于4800 万元，有利于增厚公司2016 年业绩。

　　预计公司2016~2018 年EPS 为0.57 元、0.79 元、0.94 元。当前股价对应2016 年的PE 为54 倍。

　　风险提示：互联网家装业务推进和拓展不及预期、业务整合不及预期等。

　　中国国旅：免税业前景光明，首都机场免税店或成香馍馍

　　研究机构：群益证券评级：买入

　　从国人购买力以及中外差距两方面进行分析，我们看好国内免税业的发展前景，而中免公司作为最大的特许经营商将充分享受政策红利的释放。目前公司股价对应2017 年PE 为21 倍，给予买入的投资建议，目标价50 元，对应2017 年25 倍PE.

　　公司的业务涉及旅行社和免税业务两大块。其中免税业务是核心业务，是公司利润的最主要来源，而旅行社业务受制于全行业竞争激烈长期处于低盈利状态。2015 年中免公司所得净利润占国旅当年净利润的97%。

　　我们认为中国的免税业正处在起飞阶段，前景光明。中国市场的消费潜力巨大，尤其是奢侈品消费能力居世界首位，大力发展国内免税业对吸引消费回流有重大意义，符合当下大力发展国内消费的政策基调，而我国免税业态单一，限制条件较多，品类偏少，限制了免税业的发展，因此未来免税业的政策松绑空间还很大。

　　2011 年海南离岛免税政策的实施是中国免税业的一次成功突破。离岛免税政策实施五年来，政策不断放松，对三亚海棠湾免税店的销售额起到了关键刺激作用。2016 年政府开始拓展进境免税店业务，将在19 个口岸增设进境免税店，幷提高购物限额。我们推测，未来政府还将继续拓展市内免税店等其他形式，助力国内免税业的发展。

　　中免公司是我国境内五家特许免税店经营企业之一，也是唯一一家可以在全国范围内经营免税店的企业，市场占有率约40%，实力雄厚。北京首都国际机场免税店重新招标，中免公司作为有力的竞争者，如能够在此次招标中成功中标，将对公司的盈利提升有极大的帮助。我们估算2015 年北京首都机场免税店的净利润约8.74 亿元人民币，基于2015 年中国国旅15.06 亿元的净利润规模，提升幅度58%。

　　国企改革方面，公司的控股股东中国国旅集团有限公司正在与中国港中旅集团公司筹划战略重组事宜。两大集团合幷后有望一跃成为中国最大的旅游集团，但鉴于旅行社的盈利能力弱，我们预计合幷之后对公司净利润的贡献将不显著。

　　综上，预计公司2016、2017 年分别实现净利润16.65 亿元和19.40 亿元，同比增10.55%和16.54%，EPS 分别为1.71 元和1.99 元。

　　长电科技 ：通过融资租赁投入先进封装，加速公司赶超对手进程

　　研究机构：兴业证券评级：买入

　　售后回租融资租赁方案：1)拟以本公司及子公司长电先进部分机器设备作为租赁物，向芯鑫租赁申请办理售后回租融资租赁业务，融资总额度14.3亿元人民币，期限36个月。公司将持有的长电国际1亿美元出资所对应的股权质押给芯鑫租赁。2)长电韩国拟将其拥有的部分机器设备作为租赁物，与芯鑫租赁开展融资租赁业务，融资总额度为5,000万美元，期限60个月。公司将长电香港持有的长电韩国2,500万美元所对应的股权质押给芯鑫租赁。

　　通过融资租赁投入先进封装，加速公司赶超对手进程：第一笔14.3亿元融资金额中的1亿美元将用于新加坡星科金朋eWLB先进封装产能扩张及配套测试服务项目，另外1亿美元将用于子公司长电韩国的高阶SiP项目。第二笔5,000万美元融资金额将全部用于长电韩国的高阶SiP项目。此前公司公布的重大资产重组方案中包含26.55亿元的融资部分，但是目前资金尚未到位，通过本次售后回租融资租赁业务可解决目前项目投入所需的资金。预计今年会增加3000万左右的财务费用，但通过投入SiP和eWLB先进封测能加速公司赶超对手进程，满足客户订单需求，综合而言该方案最有利于公司发展。芯鑫租赁是产业基金旗下公司，可见产业基金对公司的扶持力度！

　　SiP技术抗衡日月光，eWLB技术直面台积电：星科金朋韩国厂SiP技术今年将量产，预计2016年将贡献4亿美元收入，2017年贡献10-20亿美元，抢夺原本属于日月光的市场。整合扇出晶圆级封装技术(FO-WLP)是高端封装大势所趋，星科金朋新加坡厂eWLB技术(FO-WLP一种)已实现量产，将抗衡台积电的InFo技术(FO-WLP一种).

　　半导体行业最确定的成长标的，建议买入！：收购星科金朋之后，长电科技无论在资产质量、技术趋势，还是产业链一体化方面都有了叫板日月光的底气。中芯国际作为中国最懂半导体的企业成为公司第一大股东，更是看好公司未来发展的有力证明。目前长电科技本身盈利能力已经恢复，未来随着星科金朋扭亏，将有望实现业绩爆发。预计公司2016-2018年EPS为0.23、0.73、1.28元，对应PE69、22、12倍，建议买入！

　　风险提示：半导体行业周期下行；星科金朋整合低于预期。

　　中茵股份 ：投资EyeSight，完善智能硬件产业布局

　　研究机构：国海证券评级：买入

　　投资要点：

　　公司发布公告，2016 年5 月25 日，公司与EyeSight 签订《关于收购EyeSight 公司股权之谅解备忘录》。

　　公司拟向EyeSight 公司投资1500 万美金，认购EyeSight 公司新增股份，同时通过协商确定将部分投资额用于购买EyeSight 公司现有股东所持有的股份。

　　1. EyeSight:全球领先的手势识别企业

　　EyeSight 公司是以色列著名手势捕捉技术企业，截止2015 年11 月销售收入达到181 万美金，目前估值4900万美金。EyeSight 专注于提供数码视觉算法和解决方案，能够将手势转换成机器指令。公司在手势识别技术领域处于全球领先地位，和AMD、ARM、OV 等硬件设计企业建立了良好的合作关系，同时产品已经供应给OPPO、联想、东芝、海信、飞利浦、奥迪、奔驰等多家世界一流企业。

　　2。手势识别是未来交互方式革新的重要方向

　　人机交互方式一直是消费电子产品的核心技术，一代交互技术一代产品。电容屏的产生淘汰了键盘手机，也带动了智能手机的高速发展。当下，正是虚拟现实产品爆发前夜，对于虚拟现实头显而言，迫切需要交互体验从接触式指令升级到自然的肢体语言，这样才能和头显结合起来为用户提供完整的沉浸式体验。除此之外，可穿戴设备由于显示面积小不适用触控交互、智能汽车由于触控操作需要人的注意力转移到中控屏上，对安全造成隐患，同样对手势识别技术存在着强烈的需求。综合来看，未来手势识别在智能终端、智能家居、智能驾驶、VR 辅助操作感知领域的应用非常广阔。

　　3。外延拓展完善智能硬件产业布局

　　我们认为对Eyesight 的参股对闻泰的影响非常正面，根据EyeSight 公司网站信息，公司已经开发出了对头显以及硬件配置要求很低的全平台(IOS 和安卓)手势控制技术，这个技术可令客户用户不需要任何的电脑或者控制器辅助操作就可以完成虚拟现实的界面操控与引导功能，目前行业内可在各类平台上实现手势控制技术全支持的商家还寥寥无几，这对于闻泰来讲有着显著的协同效应。中茵并购闻泰后，快速通过外延完善智能硬件产业布局，巩固了在ODM 领域的领先地位。

　　4。维持中茵股份买入评级

　　本次公司投资EyeSight 只是收购部分股权，因而对于并表业绩的影响有限，但从手势识别对闻泰业务的协同效应来看则意义深远。我们认为，由于筹码结构以及今年一季度股灾的影响，公司股价比去年12 月中的高位已经接近四折，我们预计公司16-18 年的EPS 分别为0.62、0.79、0.96 元，对应16-18 年的估值分别为34 倍、27 倍和22 倍。考虑到闻泰在智能手机DH 行业内的龙头地位以及在虚拟现实、智能汽车与车联网等业务方面的多元布局、公司未来确定的增长等因素，这个估值已经处于一个相当低的水位，近期可以择机逢低布局，维持公司“买入”评级。

　　5。风险提示：

　　A、国内手机市场竞争激烈导致闻泰盈利能力不及预期；

　　B、虚拟现实以及车辆网业务拓展不及预期；

　　C、本次投资协议的通过需取得EyeSight 公司及有关部门的审批，尚存在审批不通过风险。

　　证券时报网(www.stcn.com)05月27日讯

　　欧比特 ：测绘空天信息，构建数据未来

　　研究机构：安信证券评级：买入-A

　　■公告内容：本次交易由欧比特发行股份及支付现金的方式，收购绘宇智能(5.2亿)和智建电子(1 亿)100%股权。上市公司拟发行10,820,451 股股份及支付15,600万元用于购买绘宇智能100%股权；拟发行2,080,856 股股份及支付3,000 万元用于购买智建电子100%股权。本次交易对价以发行股份及支付现金的方式支付，股份发行价格为33.64 元/股，发行股份数量合计12,901,307 股。

　　■拟收购绘宇智能和智建电子，扩张地理信息大数据版图：公司计划用6.2 亿元收购绘宇智能(GIS，测绘)、智建电子(大数据建设，数据分析)两家公司100%股权，正式迈入地理信息系统及大数据领域。此次收购契合国家战略需求和大数据时代海量信息需求，将在市场资源和技术资源与公司原有业务产生较大协同。

　　在国家军民深度融合大政策背景下，卫星大数据融合GIS、遥感、测绘和人脸识别等海量数据资源后，将打开千亿商业市场应用空间，标志着公司继收购铂亚信息后进入空天信融合2.0 时代。

　　■公司各项业务高度融合，卫星大数据应用空间广阔：公司收购标的与铂亚信息和原主业形成高度融合。在市场资源、技术资源和生产管理产生协同效应。公司计划的高光谱卫星、视频卫星和SAR 卫星结合GIS 将构建全新立体的天地信息一体化网络。绘宇智能的测绘能力和智建电子的大数据分析能力，叠加铂亚信息的人脸识别、智能视频分析等技术储备将有望挖掘广阔的卫星大数据应用领域。

　　未来建设的珠海欧比特卫星大数据产业园将提供更加开放的平台，引入创客终端产品，利用万众创新的力量拓展数据应用。

　　■投资建议：买入-A 投资评级。公司2016 年有望在芯片，系统集成、卫星大数据、遥测遥感、人脸识别、GIS 测绘等多个方面全面开展行业应用，我们预计2016 年9000 万以上净利润，叠加收购公司业绩承诺4250 万后将达到1.3-1.5亿。由于公司在航空航天多领域布局，宇航级芯片、卫星制造平台和卫星大数据上具有不可替代性。第一目标市值150 亿(增发后).

　　■风险提示：新业务融合发展不达预期。

　　恒泰艾普：增资云技术公司，加快新技术的产业化进程

　　研究机构：中银国际评级：买入

　　事项

　　恒泰艾普(300157.CH/人民币13.10， 买入)拟使用自有资金，对云技术公司进行不超过1 亿元的增资。增资后公司持有云技术公司股权比例由40%提高至93.57%。

　　同时，公司提拔新锦化总经理刘会增先生为公司副总经理。

　　主要观点

　　从地震数据处理与解释衍生出来的云计算和VR 技术。公司地震数据处理与解释本身就是大数据存储与超级运算，2015 年在中关村成立了恒泰艾普(北京)云技术有限公司，设立云技术公司，以互联网+油气勘探开发技术为基础，结合大数据、云计算，及时开发建设行业VR 技术和非行业VR 技术。

　　增资云技术公司，为今后云计算与VR 技术发展储备资金。增资1 亿元主要是为了加快云技术公司在具备了超算能力、大数据IO 能力以及基于私有与公有网络为基础的云技术能力后，实现数据的价值、体量、种类、速度、真实性(5V)充分加工，以尽快实现虚拟现实成像，从而达到行业VR 与非行业VR 技术业的初步成型，见效。

　　(1) 目前，自主产权云计算平台的成功发行，云技术公司将自主研发、高技术水平的EP-office 资源勘探开发统一的软件平台架设到了私有云和中关村公有云端，实现了行业大型专用软件技术的云端架设，即云端运行与应用。

　　(2) VR 技术方面，公司研发了基于VR 展示的专用软件引擎，实现了和公司自主研发的EPoffice 软件平台的结合，提升了软件在综合地质研究中对油气藏成果的感知，提升了对地质综合研究的交互会商和直接信息感知功能。

　　(3) 非行业VR 方面，公司也在试探性做一些创新和尝试，开发有关非行业(如历史景观博物馆、教育等)VR 的技术模型与专业技术实现。

　　同时，公司聘用新锦化总经理刘会增先生为公司副总经理，充分体现管理层对新收购子公司新锦化压缩机业务的重视和乐观发展前景。

　　我们预期2016 年业绩在2.5 亿元左右，目前市值93 亿元对应市盈率为35-40 倍，股价上涨动力将来自油价持续反弹、大订单或云计算的突破，继续强烈推荐，维持买入评级。

　　风险因素：

　　国际油价再创新低，但这一概率已经很小；

　　A 股系统性风险导致估值下移。