09.28 晚间重要行业研究汇总(附股)

化工行业：短期供需偏紧格局不改 关注5股

　　建议关注个股： 滨化股份( 601678) 拥有传统氯醇法 28 万吨/年的环氧丙烷装置，年初至今环氧丙烷大幅涨价，环氧丙烷-0.8*丙烯价差涨幅也超过 100%；同时，公司的 61 万吨烧碱产能，也将受益于烧碱价格上涨，主营产品盈利能力回升，看好公司全年业绩表现。 红宝丽( 002165) 建设年产 12 万吨环氧丙烷项目向上游原材料延伸，掌控产业链关键环节。公司 5 万吨异丙醇胺技改项目即将建成投产， 发展空间广阔。公司成立合资企业切入锂电池正极材料领域，在主业稳定增长的情况下，积极切入高速发展的新能源行业。 万华化学( 600309) 目前拥有共氧化法 PO 产能 24 万吨/年， PO/AE 一体化项目自 15年三季度试生产以来平稳运行，随着项目的推进和深化，将打开公司新的广阔成长空间。 MDI 价格继续上涨，聚合 MDI 创年内新高……【点击查看全文】

　　节能环保：持续看好PPP主题投资机会 关注4股

　　水利部明确将加强农田水利基本建设，2016-17 年计划投入4,158 亿元，重点用于推进农田水利工程建设、发展节水灌溉等领域。农田水利建设投入力度的持续加大，将进一步提升节水灌溉等细分市场景气度，建议关注具备综合竞争优势的节水灌溉龙头公司。此外，持续看好环保PPP主题投资机会，继续建议逢低布局相关优质个股。维持行业“看好”投资评级。本周股票池推荐：聚光科技、京蓝科技、兴源环境和巴安水务……【点击查看全文】

　　电子陶瓷：消费电子差异化 关注3股

　　行业给予“谨慎推荐”评级，建议关注具有技术和规模优势的企业。 我们建议关注的标的包括： 三环集团( 国内电子陶瓷龙头，具有全制程技术，氧化锆进入 OPPO、 vivo 和小米厂商)、顺络电子(国内电感龙头，也是国内最大的陶瓷指纹识别盖板供应商之一，产能在 10KK/月)、国瓷材料( 国内纳米无机陶瓷材料龙头、氧化锆瓷粉进入放量阶段)……【点击查看全文】

　　计算机：卧薪尝胆亟待否极泰来 关注5股

　　投资建议。今年以来计算机应用行业整体大幅调整，行业估值压力得到有效释放。得益于行业转型及政策扶持，预计移动支付、云计算、互联网金融等领域在四季度将有所表现。我们维持行业整体评级为“强于大市”，建议投资组合为恒华科技(300365)、易联众(300096)、神州泰岳(300002)、易华录(300212)、超图软件……【点击查看全文】

　　证券行业：在整理中寻求机会 关注3股

　　建议关注：①华泰证券，经纪业务龙头，且优势有望进一步扩大；财富管理转型有序推进。②海通证券：海外业务发展迅速，企业融资、经纪业务、资产管理、固定收益/外汇及商品以及股本业务的全面金融产品不服务，在中国企业“ 走出去” 大戓略中有望占据一席之地。 ③广发证券，资管业务发展迅速，集合资管规模行业第一，客户资产汇聚能力较强；6 月公司推出业内首个智能投顾产品，有望进一步扩大客户资产规模……【点击查看全文】

　　交通运输：货车新国标出台与超限管理收紧 关注3股

　　物流效率有待提高，传化股份、德邦物流等龙头公司将受益：伴随着运输成本提高，市场对物流企业的运输效率会有更高要求，集约化运输体系的重要性会更加显现，物流园区等集散中心和龙头企业的需求会明显增加，有利于传化股份、德邦物流等企业。看好传化股份，公司作为公路干线物流全网建设者，公路港进入全国布局的高速发展阶段，运宝网提供仓配一体化等综合物流服务、陆鲸连接长途运力市场，易货滴主打同城运输，互联网+金融服务未来将释放利润……【点击查看全文】

　　化工行业：锂电池隔膜与电子化学品并举 关注4股

　　下游电子行业转移对电子化学品的配套需求极其迫切，未来国内下游企业使用高性价比的国产电子化学品，成为电子制造企业成本竞争的出路之一。我们认为当前电子化学品行业或处于爆发前夜，我们十分看好其未来进口替代及下游需求激增的逻辑，我们重点推荐光刻胶和CMP 抛光材料领域的投资机会。投资公司推荐。我们重点推荐沧州明珠(002108.SZ)、鼎龙股份(300054.SZ)、飞凯材料(300398.SZ)和万华化学……【点击查看全文】

　　纺织服装：消费低迷关注行业龙头 看好3股

　　9月份投资策略：八月份纺织服装行业走势略有上升，零售额小幅上涨，当月出口额和累计出口额同比增长双双下降，棉花价格略有上升，各类纺织服装CPI中，只有居民衣着加工服务费CPI环比增长最多，表明纺织服装消费由产品消费走向服务消费。通过各公司半年报显现，大多行业龙头企业，业绩达到预期，其余企业业绩都增长低迷。我们推荐业绩增长确定性较高，行业龙头相关个股，例如海澜之家、森马服饰和嘉欣丝绸……【点击查看全文】

　　公用事业：PPP+环保持续受益 关注4股

　　从环保细分层面看，包括污水处理(184项)、垃圾处理(47项)、生活垃圾焚烧发电(13项)、环境综合治理(9项)、固废处置(5项)、海绵城市(2项)在内的环保项目共计315项，投资金额共计1760.58亿元，在数量和金额上分别占比25.55%、8.22%；另外，包括湿地公园、森林公园、园林景观等在内的林业类项目43项，投资金额284.15亿元。可见环保相关领域中，综合管廊建设(海绵城市概念)、环境综合治理、污水处理、林业类项目是投资规模较大的投资方向，我们仍然看好PPP模式深化对上述细分领域的推动作用，相应地，我们首推兴源环境(300266.SZ)、碧水源(300070.SZ)和东方园林(002310.SZ)，其次建议关注华控赛格……【点击查看全文】

　　计算机：关注智能投顾和信息安全 看好5股

　　2016年四季度计算机行业的投资策略是关注创新落地及业绩兑现： 计算机行业永远是科技创新的排头兵， 创新的发展关系着我国经济的转型成果。关注创新的落地，才能去伪存真，发现真成长，与优质公司共成长。投资建议： 自动驾驶领域关注四维图新和千方科技； 智能投顾领域关注同花顺；信息安全领域关注启明星辰……【点击查看全文】