07.20 晚间重要行业研究汇总(附股)

证券行业：业绩环比有所提升 关注5股

　　投资建议：在标的选择上，我们建议配置弹性较大券商股，原因有两点：一是今年市场没有大行情，大券商弹性不足；二是大券商 PB 较低， 原因与去年大规模的股权融资有关系，但是由于股权融资资金在今年的使用效率不高，因此年底大券商可能出现估值很低，但是 ROE 也很低的状况。 我们建议关注弹性大，且具备催化剂的中小券商，包括：锦龙股份、山西证券、东兴证券、国信证券、国投安信……【点击查看全文】

　　钢铁行业：基建投资继续托底 关注4股

　　我们认为当前钢铁行业投资四条主线没有变： 国企改革仍是最大主线， 继续推荐国企改革预期强烈的东北振兴领军企业鞍钢股份，此外河钢股份及首钢股份也值得关注； 铁路网投资是维稳主线，《中长期铁路网规划》 开启中国铁路经济时代， 马钢股份、鞍钢股份、太钢不锈等铁路用钢生产企业将受益； 特钢新材料为成长主线， 新材料十三五规划即将出台， 利好高品质特殊钢生产企业； 结合下游核电、航空、海工等领域需求持续发酵， 特钢新材料潜力巨大。推荐抚顺特钢、久立特材、永兴特钢； 中报行情即将开启。 4-5 月份钢材暴涨将对不少公司的二季度业绩形成有力支撑。除了已预披露业绩的马钢、 鞍钢、 酒钢外，我们推荐南钢股份……【点击查看全文】

　　医药行业：关注中期业绩以及估值洼地 看好3股

　　我们的整体思路未变，仍是把握业绩确定性以及估值偏低个股和长期成长性的个股：( 1) 继续推荐血液制品行业，采浆量提升助推业绩增长， 血制品供不应求局面短期难以解决：推荐华兰生物，关注 ST 生化、博雅生物；( 2) 具有国际化路布局的药企，可借助一致性评价政策加速国外品种在国内上市：推荐华海药业；具有深厚研发功底的创新型药企： 推荐恒瑞医药、 关注康弘药业；优质辅料生产企业，药用辅料质量对于药品一致性评价影响不可，辅料包材与药品的关联注册使辅料企业与药企合作更加深入，优胜劣汰使行业集中度上升：推荐尔康制药，关注山河药辅；直接受益于一致性评价使得订单与价格齐升的临床 CRO 机构：泰格医药、博济医药……【点击查看全文】

　　新能源汽车：锂电公司业绩水涨船高 关注2股

　　目前国内新能源汽车的快速发展以及政策的不断推动促使电池行业的发展快速提升。随着电池企业自身的技术创新和突破， 以及全行业的配合与努力，在行业资源不断整合下，将会涌现一批能与国际电池巨头竞争的本土电池企业与之抗衡，我们建议持续关注国轩高科、亿纬锂能等龙头公司……【点击查看全文】

　　建材行业：消费建材高景气 关注4股

　　投资建议： 1)关注旺季需求改善预期提升带来的水泥涨价预期，推荐区域供需格局较好龙头企业—海螺水泥、华新水泥；此外受益冀东金隅重组对区域格局改善，建议关注冀东水泥； 2)地产销售持续高增长，消费建材维持高景气，首选受益于消费升级的环保板材龙头—兔宝宝；推荐业绩稳健成长的白马标的—东方雨虹、伟星新材……【点击查看全文】

　　国防军工：天宫二号运抵发射场 关注6股

　　投资策略。 在军工投资主线上，我们保持海空军装备、信息化和军改的投资主线不变。在标的选择上我们首选未来业绩弹性较大的军用钛材供应商宝钛股份和西部超导。作为海空军装备核心部件和中国制造 2025 重点支持产业，我们推荐中直股份，风帆股份、 中航动力。信息化部分我们推荐关注高德红外、 国睿科技等，军改对应军工院所改制的落实，我们推荐航天长峰、 航天科技、 中航电子、 中航机电、 航天电器、中国卫星……【点击查看全文】

　　房地产：6月投资增速低于预期 关注7股

　　我们继续维持板块性机会有限的观点，最新推荐组合：1)防御性品种推荐关注股息率高、资产折价高、现金流稳定的持有型物业企业：浦东金桥、金融街、外高桥；2)进攻性品种推荐资产安全边际较高兼具转型资质的中小市值个股：中洲控股、广宇集团、华业资本、天保基建、迪马股份；3)国企改革题材且资产优质的个股：南国置业、首开股份、华侨城、中粮地产……【点击查看全文】

　　煤炭行业：动力煤涨价延续 关注4股

　　我们继续重点关注陕西煤业(动力煤龙头，动力煤涨价首选标的，关中亏损矿井的剥离会使得公司资产质量和盈利明显提升，优质环保低成本的动力煤顺应未来发展趋势，将令公司的竞争优势和龙头地位更明显。流通市值低)；西山煤电(煤种优质，行业地位高，弹性高，供给侧改革首选标的)。此外，重点关注ST*新集，半年报业绩扭亏为盈，此前它一直明显跑输板块，国企改革概念股，补涨机会明显。其他热点国企改革兼并重组概念股也值得关注：中煤能源、中国神华、平庄能源、露天煤业……【点击查看全文】

　　通信行业：量子卫星即将发射 关注3股

　　我们认为，在创新引导中国经济转型的大背景下，量子通信作为我国少有的具有国际领先水平的自主创新技术，将起着排头兵的引导示范作用。量子通信因其“绝对安全性”，在军事、安全、金融等关键领域具有重要作用，持续关注量子信息产业化机会。建议关注：凯乐科技、科华恒盛、神州信息、华工科技……【点击查看全文】