08.20 交通运输：国企改革预期强化迪斯尼风云再起

行业重要数据：

　　普氏铁矿石报56.5美元/吨，环比上周涨0.89%，秦皇岛5.5K动力煤报410.0 元/吨，持平，布伦特原油报49.2美元/桶，跌0.45%，WTI原油报42.9美元/桶，跌2.8%，新加坡380CST燃料油报261美元/吨，跌2.1%。

　　BDI报1055点，环比上周跌12.08%，其中海岬船租金跌30.1%，巴拿马船租金涨4.3%，大灵便船租金涨0.13%。油轮BDTI报673点，环比跌5.6%，BCTI报680点，跌2.44%。集装箱SCFI报746.6点，环比跌0.54%。

　　航空方面，本周油价再度下调，从四大航数据来看，整体需求维持两位数增长，其中国际航线增速连续数月在20%以上，表现尤为亮眼。行业ASK增速稳定，客座率保持在高位，供需结构向好。

　　重要公告和行业要闻：

　　中远航运7月运量同比上升28.7%/海南航空经验租赁3架A330-300，向海航华日项目投资1.8 亿元，上半年业绩同比增长2.3倍/招商轮船非公开发行股票 5.79亿股，出售2艘老龄干散货船，上半年业绩同比增长1.2倍/东方航空上半年业绩同比增长236.6倍，购买15架空客A330

　　阿里苏宁联姻/济青拟建国家综合试验区/陕西与铁总共同打造丝绸之路经济带最大物流集散中心/马士基集团第二季度盈利11亿美元同比下滑8.3%

　　本周观点：

　　本周交运板块走势主要围绕四跟主线，其一是中远、中海合并传闻引发A股对国企改革相关股票的关注；其二是上海国企改革叠加迪斯尼预期再起；其三是福建加快自贸区建设和推动国有资本证券化；最后是汇率变化对航空股的影响，我们认为短期投资主线仍将以国企改革、迪斯尼等主题为主，有上述概念同时前期涨幅较少的个股在本轮反弹中可能更为明显，而汇率的不确定会使得航空股的投资性价比略有下滑，下周一我们将南航调出模拟组合，同时加入中储股份，我们的推荐标的包括：外运发展、象屿股份、东莞控股、东航和中储股份，同时关注保税科技、招商轮船和华贸物流。