07.29 房地产：关注国企改革及京津冀主题

本周市场概述

　　上周我们所监测36个主要城市一手商品住宅合计成交面积497.1万平米，环比增加3.1%，同比增加49%，全年至今累计同比增加33.6%。其中一线城市受北京、上海成交大幅下滑影响，整体住宅成交环比下降7.7%，同比增加78.5%；二线城市商品住宅成交环比持平，同比增加44.7%；三线城市商品住宅成交环比增加15.4%，同比增加40.5%二手住宅方面，所监测8大城市上周成交面积171.1万平方米，环比增加2.1%，同比增加161.1%，全年至今累计同比上升79.8%。 库存方面，15个城市截至本周的可售面积为11903.7万平方米，环比增加0.3%，以可售面积口径计算的去化时间为43周，与上周持平。

(一线城市一手住宅成交面积)

(全国一手住宅成交面积)

　　投资建议

　　沪指上周五及本周一再度遭遇重挫，调整幅度超出市场预期，预计短期市场走势仍以震荡为主。上周地产板块国企改革及京津冀主题表现强劲，建议投资者在当前市场方向不明朗的背景下继续关注该类题材，推荐首开股份、泰禾集团、天健集团 。近期前海人寿及其一致行动人钜盛华再次增持万科股票，在公司总股本中的占比已达10%，凸显公司的长期投资价值，我们认为当前时点地产蓝筹股以其估值低、安全边际高的优势更受投资者青睐，并显着受益于行业整体基本面的复苏，建议持续关注万科A和保利地产。

　　国海房地产近期推荐标的(股价为7月24日收盘价)：

　　风险提示

　　房地产政策收紧、经济下行压力持续加大等。