04.14 计算机行业：互联网浪潮趋势不可挡

1、 互联网+浪潮趋势不可挡，众多公司抢滩互联网金融

　　本周多家A股上市公司布局互联网金融，例如久其软件投资供应链金融领域、昆仑万维投资互联网金融公司、泛海控股设立北京民金所和泛海融资担保、桐昆股份设立互联网金融服务公司等；除此以外，小米互联网金融布局加速，大举招聘信贷人才，预计小米应该会介入到第三方支付、消费金融、供应链金融三个方面；腾讯财付通与P2P平台“信而富”合作成立硅谷大数据实验室打造独立的信用评分系统。互联网金融风头正劲，相关投资机会值得长期关注。

　　2、 人脸识别：互联网金融热点的到来

　　腾讯微众银行展示的网络贷款人脸识别认证的应用， 以及阿里近期展示的扫脸支付引起了更多的社会大众对人脸支付应用场景的关注。人脸识别除了在购物支付中的应用，其核实用户身份，反欺诈等用途，对互联网金融的发展重要性不容忽视。相信不久之后，人脸识别将会出现在更多的应用场景里，值得期待。

　　3、 本周报告汇总。

　　千方科技(002373)：控股远航通，挖掘民航大数据价值链，完善“大交通”战略布局。我们预测公司2014-2016年PE为87、65和49倍。公司在车联网领域积累深厚，布局较为完善，考虑到公司未来巨大的发展空间，我们认为公司值得长期关注，给予“推荐”评级。

　　久其软件(002279)：公司进军互联网金融领域将进一步推进公司业务转型升级，带动公司互联网各板块业务协同发展。我们保守估计2014-2016年PE分别为115、55和42倍，在计算机行业属于合理水平，考虑到公司的全面转型，给予公司“强烈推荐”评级。

　　投资建议

　　我们继续重点推荐基础软件国产替代、企业级互联网、征信、现代农业、金融IT等5大机会点。继续推荐推荐企业互联网领域的用友软件(600588)、鼎捷软件(300378)；征信及金融IT领域的恒生电子(600570)、银之杰(300085)、安硕信息(300380)、赢时胜(300377)；基础软件领域中科曙光(603019)、东方通(300379)、太极股份(002368)；建议关注信息安全领域启明星辰(002439)、绿盟科技(300369)；车联网大数据公司千方科技(002373).

　　风险

　　宏观经济下滑超预期，行业信息化增速低于预期