12.06 关注强周期机械板块掘金低估值、大市值龙头

我们认为本月仍应继续关注业绩较好估值较低的工程机械、煤炭机械和煤化工设备龙头，开始关注油气设备及服务板块。仍建议持续重点关注高端制造中的轨道交通和仓储物流自动化板块。我们认为半导体设备板块前期涨幅过大，有继续调整的需要，但行业投资前景广大且确定，适当调整后仍应重点关注。

　　相关标的： 三一重工( 600031)、恒力液压(601100)、郑煤机( 601717)、杭氧股份(002430)、 杰瑞股份(002353)、中国中车( 601766)、 康尼机电(603111)、 晶盛机电( 300316)、天奇股份( 002009) 和四方冷链( 603339)。

　　市场表现

　　上月，上证综指下跌 2.24%， 沪深 300 下跌 0.02%，创业板指下跌 5.32%。机械设备行业指数下跌 5.17%，行业涨幅月排名 17/28，板块跑输上证综指 2.93 个百分点。

　　上月机械设备板块，月涨幅前五的个股为江南嘉捷、佳力图、海川智能、泰瑞机器和长盛轴承，涨幅分别为 456.31%、 153.78%、 97.69%、 89.18%和 50.13%。若剔除新股和借壳复牌，涨幅排前列的主要是神开股份、杭氧股份、恒力液压、上海机电和红宇新材，涨幅分别为 30.63%、 17.61%、 17.05%、 15.60%和 13.55%。跌幅前五的个股为智能自控、智慧农业、梅安森、科森科技和海天精工，跌幅分别为 30.45%、 29.04%、 28.67%、 26.51%和 25.51%。

　　上月涨幅榜前十的股票中，剔除新股上市尚未开板及开板不久的佳力图、海川智能、泰瑞机器和长盛轴承等次新股以及借壳封板的江南嘉捷外， 煤化工机械龙头杭氧股份和工程机械零配件龙头恒力液压表现抢眼；智能仓储物流设备行业的天奇股份排第 13，工程机械龙头三一重工排第 15，煤炭机械龙头郑煤机排第 17，本月传统强周期机械行业表现抢眼。

　　行业动态

　　1。徐工巴西斩获南美 80 台工程机械大单(中国起重机械网)； 2。全球首条时速200 公里自动驾驶城际铁路全线贯通进入倒计时(中国起重机械网)； 3。海洋核动力平台示范工程首炉燃料组件采购合同签署(中国核电信息网)。

　　公司公告

　　江苏神通( 002438)：公司控股股东吴建新会同公司股东张逸芳、黄高杨、郁正涛和陈永生将持有的公司 4768.99 万股无限售条件流通股(约占公司总股本的9.82%)协议转让给湖州风林火山股权投资合伙企业(有限合伙)。公司控股股东、实际控制人吴建新本次转让前持有公司股份 9541.34 万股，占公司总股本的 19.64%。转让完成后，吴建新仍持有公司股份 7295.10 万股，占公司总股本的 15.01%，公司控股股东、实际控制人未发生变更。

　　风险提示：

　　产业政策推动和执行低于预期；成本上行带来的盈利能力持续下降压力； 市场风格变化带来机械行业估值中枢下行。