9月5日晚间重要行业研究汇总(附股)

建材行业：上半年盈利及运营能力分析 关注6股

　　水泥行业业绩弹性确认并延续+淡旺季切换， 配置海螺水泥，优选华新水泥、万年青、祁连山、宁夏建材，关注金圆股份、西藏天路；持续推荐业绩高增长、安全边际高的小建材行业龙头：中国巨石、中材科技、伟星新材、建研集团、鲁阳节能……【点击查看全文】

　　军工行业：配置估值相对较低的白马股 关注7股

　　军工由于高敏感性，底部个股上涨预期较足，一些逻辑确定和估值合理的个股或将成为市场新的追逐点。我们强烈看好具有业绩支撑及改革重组方案逐步明晰的标的，建议关注：中直股份、中航光电、航天电器、杰赛科技、内蒙一机、中航机电、航发动力……【点击查看全文】

　　汽车行业：景气度下行业绩分化 关注6股

　　乘用车销量增速放缓，商用车销量高速增长。 2017 年上半年全行业销售各类汽车 1,335 万辆，同比增长 3.8%，远低于去年同期 8.1%的同比增幅。投资建议： 2017 年汽车行业增速放缓，寻找确定性将成为主旋律，重点推荐上汽集团、福田汽车、 双环传动、 云内动力、银轮股份、一汽轿车、宁波华翔……【点击查看全文】

　　电子行业：半导体板块反弹 关注4股

　　华为正式发布带有人工智能模块的芯片麒麟 970，虽然目前看 AI 主要应用仅仅在于图像处理领域，不过随着芯片性能的提升，我们认为人工智能将是智能手机下一阶段主要卖点。股票池推荐： 兆易创新 (603986) 、 欧菲光 (002456) 、 华天科技 (002185) 、、水晶光电(002273)……【点击查看全文】

　　计算机行业：人工智能纳入中小学课程 关注5股

　　我们继续坚持我们在中期报告中阐述的观点，尽量回避在 14、 15 年进行大量外延式并购的公司，尤其要注意与主业关联度不大的并购会增大对赌期结束后业绩变脸的风险以及商誉减值风险，首选具有优异内生增长能力的公司。行业上，我们继续看好人工智能、企业级服务云计算的落地主题。我们的组合保持不变，继续为思创医惠、大华股份、科大讯飞、广联达，权重各为 25%……【点击查看全文】

　　煤炭行业：焦煤价格继续强势上涨 关注3股

　　动力煤价格淡季不淡，在安全大检查升级的背景下，煤炭供给受限，预计短期内煤价将高位震荡；炼焦煤在下游需求旺盛，而供给端受安全检查、进口煤减少等因素制约等因素的影响下，供求偏紧，价格上涨预期依然强烈，我们继续看好煤炭板块的表现，尤其是炼焦煤板块，重点关注个股：潞安环能、西山煤电、冀中能源……【点击查看全文】

　　食品饮料：静待切换行情 关注6股

　　投资策略： 中报坚定信心，静待切换行情。 近期市场情绪略受中报、消费税、禁酒令等因素压制，舆论环境也逐渐从严，但中秋旺季火爆销售将对行情预热，全面超预期的三季报将推动板块估值切换， 白酒板块估值逐渐转向明年标准，估值仍然不高， 建议当下布局，旺季收获。组合推荐：茅台、伊利、五粮液、老窖、汾酒、洋河、古井、中炬、安琪……【点击查看全文】

　　化工行业：化工投资景气持续 关注4股

　　9月， 第四批中央环保督察组对 8 月省份的督察尚未结束，全国又将迎来安全生产的综合督查，对化工股的投资依然处于热潮。我们重点推荐产能集中在京津冀、山东和江浙地区，易受监管影响，具有涨价行情的产品，比如维生素、食品添加剂、 丙烯酸、 炭黑、农药、橡胶助剂等。一线白马万华化学、华鲁恒升、扬农化工，以及氯碱、纯碱、 PO、粘胶等行业的龙头，依然可长期关注……【点击查看全文】

　　电力设备：看好销量持续增长 关注4股

　　投资组合方面： 上周我们推荐组合的收益率为 4.5%，跑赢电力设备行业指数 2.6 个百分点。 我们本周推荐投资组合如下， 中科电气、 方正电机、长园集团、汇川技术、 南都电源各 20%……【点击查看全文】

　　有色金属：短期看铝长期看铜 关注3股

　　短期限产时间点越来越近，对铝价将会有较强的上涨支撑作用，我们认为在明年上半年之前铝价都将保持上涨态势，目标价在 1.8-2 万区间，短期铝公司的投资价值仍将会强化，继续看好铝公司投资价值。组合为： 中国铝业(40%)、 北方稀土(30%)、江西铜业(30%) ……【点击查看全文】