01.10 晚间重要行业研究汇总(附股)

有色金属：2017年继续看好锌锡锆 关注6股

　　行业配置上，基本金属推荐供需短缺加剧的锌、锡；小金属推荐供需拐点机会的钴、锆、稀土；中长期继续看好国内稳增长方向，推荐轻量化、核电、航材主题投资。具体参考我们的年度策略《供需弱平衡下的新契机》。核心组合：锡业股份、云海金属、华友钴业、东方锆业、久立特材。短期建议：中色股份、厦门钨业、广晟有色……【点击查看全文】

　　化工行业：放开油气勘探等竞争性业务 关注6股

　　我们从原料成本推动，需求拉动，供给收缩三个角度，梳理化工行业投资机会，其中： 1、原料价格上行推动下游产品价格回升，建议关注 PTA(恒逸石化、荣盛石化)、粘胶短纤(三友化工、南京化纤、新乡化纤、澳洋科技)和煤化工(亿利洁能、鸿达兴业、华鲁恒升). 2、房地产去库存，投资需求增长有望拉动上游建材需求，建议关注，如纯碱、玻璃、 PVC 和 MDI(金晶科技、三友化工、鸿达兴业、中泰化学、万华化学). 3、淘汰落后产能，关停污染企业，供给端受冲击，龙头优势企业受益，建议关注印染行业(联发股份)、染料行业(闰土股份、浙江龙盛)……【点击查看全文】

　　电气设备：新时期的新能源汽车和电力体制改革 关注4股

　　政府对于电网投资的干预力度增加，投资有望向配网倾斜；再次，输配电价的核定也有利于确定增量配网稳定的收益，推动项目的建设和后续批次的申报等。我们认为，在输配电价核定推进和增量配网放开的情况下，国网旗下的设备公司有望受益于电网投资的加速和模式的创新，我们重点推荐许继电气，置信电气，涪陵电力，国电南瑞(停牌)……【点击查看全文】

　　医药生物：国家“两票制”文件有望出台 关注4股

　　医保目录调整相关工作也已进入最后遴选阶段，关注大品种有望新进入目录的相关标的。虽然目前市场已对此两项相关政策出台已有一定预期，在新医改的大背景下，建议可以加大对估值合理、受益确定的标的逢低配置。另外随着云南白药的混改方案公布，质地优良的传统中医药企业以及受益于国企改革的相关标的也可关注，如中新药业、江中药业、华润双鹤等。维持行业中性评级，个股建议关注上海医药、华润双鹤、中新药业、九州通……【点击查看全文】

　　机械军工：兵器工业集团混改加速 关注3股

　　自 2015 年 10 月深度报告以来， 兵器集团上市公司北化股份(资产注入，收购特种工业泵)，凌云股份(收购军工资产)，北方国际(资产注入，国际工程)的重组均符合预期， 兵器集团的资本运作整体加速，推荐逻辑逐步兑现。继续重点推荐北方创业， 建议关注北方国际、北化股份、凌云股份……【点击查看全文】

　　计算机：小程序上线最受益支付公司 关注4股

　　我们认为：小程序的目标是 10 年后的智能场景。 1)线下与线上获利习惯不同，希望借小程序快速盈利恐怕会失望。 2)线上与线下周而复始、物极必反，线上业务的创业者与投资者不必太灰心。 二维码在线下重要程度飙升，已明确为入口。推荐： 新大陆(小程序核心二维码最强标的)、新国都(子公司公信诚丰为微信 S 级服务商)……【点击查看全文】

　　电力设备：能源展十三五规划出台 关注6股

　　重点股票推荐：1)电改：桂东电力、文山电力、智光电气、涪陵电力、红相电力、科达洁能；2)物联网：金智科技、林洋能源、炬华科技；3)新能源风光：金风科技、隆基股份、 京运通；4)新能源汽车：坚瑞沃能、国轩高科、欣旺达……【点击查看全文】

　　建材行业：关注水泥区域龙头 看好5股

　　新型建材推荐 2 条主线， 主线 1:消费型新建材，全面升级，强者恒强。 建议关注包含以下两点的家居建材类上市公司：( 1)行业领头者，具有较强品牌效应、产品质量有溢价能力的公司；( 2)有强大线下布局，可提供无缝对接式线下服务。综合估值弹性及企业实力，依次推荐标的：东方雨虹、伟星新材、友邦吊顶；其次可关注北新建材； 主线 2:转型升级建材企业，积极拥抱新经济。 在行业基本面受影响且很难强劲复苏的大背景下，我们认为建材板块转型和产业模式创新日益频繁，将继续成为行业投资的主旋律，行业内不少基本面面临瓶颈的公司在注册制倒闭的情况下将进一步加快各自转型的步伐。推荐转型定位黄金跑道的标的：纳川股份……【点击查看全文】

　　证券行业：综合金融服务商转型福利 关注3股

　　2017 全年对整个证券行业来说将继续是稳字当头和强监管的态势。券商另类投资和直投业务在原来粗放式发展后，将得到进一步规范发展，随着中原证券实现 A+H 上市，未来陆续有一批券商登陆 IPO，借助资本通道优势，券商净资本将得到进一步补充，各业务模块的子公司成立，券商业务将进一步细化，以及本土券商的业务海外化，预计未来券商将向综合金融服务商转型发展。 建议关注转型龙头华泰证券和海外业务龙头海通证券……【点击查看全文】

　　钢铁行业：建议超配钢铁股 关注3股

　　投资建议： 建议超配钢铁板块，重点推荐长材占比较高的河钢股份、三钢闽光、凌钢股份，同时推荐行业整合先行者宝钢股份、武钢股份，下一个行业整合龙头鞍钢股份，以及有行业整合和重组可能的马钢股份、新兴铸管，建议关注业绩预期弹性大的柳钢股份，有重组预期的*ST 八钢、 *ST 韶钢。同时推荐钢铁产业链上游，全球铁合金龙头鄂尔多斯……【点击查看全文】