12.27 晚间重要行业研究汇总(附股)

基础化工：关注农化结构性复苏行情 看好2股

　　相关上市公司推荐： 草甘膦行业推荐草甘膦生产企业江山股份(0.15元/股)、兴发集团(0.12 元/股)、新安股份(0.08 元/股)、扬农股份(0.06 元/股)(按照草甘膦价格上涨 1000 元/吨计算)。由于兴发集团配套甘氨酸产能，新安股份下游配套有机硅业务，首推兴发集团和新安股份。尿素行业标的公司推荐重点关注具有业绩成长性的华鲁恒升(0.13 元/股)和弹性较大的阳煤化工(0.23 元/股)，其余关注湖北宜化(0.28 元/股)和鲁西化工(0.04 元/股)……【点击查看全文】

　　电子行业：布局成长白马个股 关注4股

　　目前电子行业继续维持现阶段区间震荡的概率较大， 涨跌幅将有所收窄，电子行业上涨的驱动力将重新转变为业绩因素，业绩的预期差将导致部分高估值个股继续面临调整态势，同时受行业整体成长动能下滑的影响，警惕电子行业部分白马股的低估值陷阱。我们依然建议关注一些市场空间大、业绩增速高、此轮调整充分的成长白马股，给予行业“看好”的投资评级。股票池推荐：蓝思科技、依顿电子、精测电子、长电科技……【点击查看全文】

　　医疗行业：康复医疗器械崛起 关注2股

　　投资策略及标的：随着医院康复科建设浪潮兴起，康复产业链将迎来爆发式增长。 康复器械率先受益，其次是康复服务。 康复器械领域由于标的稀缺建议关注国内家用医疗器械龙头鱼跃医疗(002223)，康复服务领域建议关注康复医院存在持续外延扩张预期的华邦健康……【点击查看全文】

　　环保工程：PPP资产证券化提速建设 关注7股

　　投资建议： 推荐环保 PPP+配网 PPP 标的。 推荐博世科( 大股东参与增发价同现价接近安全边际充足，在手订单为公司 15 年收入 3-4 倍， 小市值 60%+增长) 、 高能环境(在手订单充沛，受益土壤修复危废等新兴固废领域发展未来三年进入高增长期。 17 年 25 倍， 100%以上增长) 、 龙马环卫( 增发方案出台，公司业绩有望逐步提速，年内 PPP 订单仍值得期待。 17 年 33 倍，年均 35%以上增长) . 关注兴源环境(环保 PPP 龙头， 业务覆盖水处理全产业链，城市级别环保整包业务承接能力强， 业绩弹性大) 、 中金环境( 布局优质板块，环评+污泥市场空间大)、 南方汇通( RO 膜龙头，中车唯一环保平台， 未来看技术延伸和业务体量扩张) 、 清新环境( 电厂尾气处理龙头， 积极拓展新业务，新鲜项目资产证券化经验) . 天沃科技(电力 EPC 龙头，受益电改扩张增量配电网建设及运营)、 桂东电力( 多地扩张配售电业务，外延装配式建筑材料，业绩高增长)、 文山电力( 南网唯一上市平台，资产整合潜力大)、 郴电国际( 多地扩张发、供电业务， 电力资源整合能力强) ……【点击查看全文】

　　建材行业：水泥进入错峰停窑期 关注4股

　　新型建材我们推荐两条主线：主线1，转型升级建材企业，积极拥抱新经济。在行业基本面受影响且很难强劲复苏的大背景下，我们认为2016 年建材板块转型和产业模式创新日益频繁，将继续成为行业投资的主旋律，行业内不少基本面面临瓶颈的公司在注册制倒逼的情况下将进一步加快各自转型的步伐。推荐秀强股份、纳川股份。主线2:消费型新建材。建议关注包含以下两点的家居建材类上市公司：1)行业领头者，具有较强品牌效应、产品质量有溢价能力的公司；2)有强大线下布局，可提供无缝对接式线下服务。推荐标的：推荐低估值细分龙头龙头、年报业绩超预期的伟星新材、北新建材、东方雨虹……【点击查看全文】

　　交通运输：港口多式联运迎来重大发展机遇 关注5股

　　铁水、公水联运基础设施不完善、运输组织不衔接、信息共享不通畅、通关服务不配套，多式联运发展滞后，集装箱铁水联运比重不足 2%。加快长江经济带港口多式联运发展，对完善沿江地区综合交通运输体系，推进交通供给侧结构性改革，提升长江黄金水道功能，推动长江经济带发展具有重要意义。 同时， 上海港、宁波—舟山港、南京港、 连云港、 重庆港等迎来重大发展机遇。推荐标的：上港集团( 600018)、宁波港( 601018)、 连云港( 601008)，重庆港九( 600279) 南京港( 002040)……【点击查看全文】

　　电力设备：分布式补贴维持不变超预期 关注5股

　　我们看好分布式光伏在十三五期间的快速增长， 尤其是 2017 年的爆发式增长， 以及中长期光伏在用电侧实现平价带来的新一轮需求高增长，建议布局拥有优秀分布式项目(屋顶资源)以及融资渠道的相关企业、以及性价比优势持续扩大且受益于分布式市场爆发的单晶产业链。 重点看好：隆基股份、中来股份；关注港股：协鑫新能源、兴业太阳能、卡姆丹克太阳能。风电方面， 随着特高压逐步建成、 可再生能源配额制的贯彻实施、以及电力市场化交易机制的完善， 中长期看弃风限电问题有望逐步缓解。推荐：天顺风能、泰胜风能，关注：金风科技、通裕重工、节能风电……【点击查看全文】

　　环保行业：资产证券化之绿色通道为优质项目 关注4股

　　PPP 应用推进，虽尚未形成固有的基本模式，但发改委已经提出时间节点建议、构建框架，如何执行将表现为 PPP模式创新应用。一方面，是资产证券化最普遍的意义：盘活资产、优化流动性；另一方面，以兼备运营条件和稳定现金流为前提，有望大大降低长周期项目融资成本，同时提高融资效率。最终结果将为优质项目的落地开辟一条绿色通道，愈优愈快。这是继明确 PPP 模式工作重点之一——鼓励社会资本广泛进入——之后，又一提高项目落地率的重点方向。 关注两类“强制” 试点， 拥有更多订单的标的有望在创新形成一定证券化基本模式后， 加快项目的落地， 进一步提振业绩。重点关注： 碧水源、启迪桑德、云投生态、博世科……【点击查看全文】

　　化肥行业：看好17年春耕旺季化肥行业的量价双升 关注3股

　　投资建议：此次化肥关税调整有利于出口，叠加近期农业供给侧改革促粮价企稳，环保趋严以及化肥行业自身的供给侧改革促使龙头企业强者恒强，同时将受益于即将来到的春耕旺季的需求带动，建议关注整个化肥的板块性投资机会。 建议关注煤头尿素低成本之王华鲁恒升、尿素产量龙头湖北宜化、阳煤化工；受益于近期磷肥企业集体限产、联合挺价以及关税取消带动出口的磷肥龙头云天化、兴发集团；资源优势突出的钾肥龙头盐湖股份；左侧布局复合肥龙头金正大、史丹利、新洋丰、云图控股……【点击查看全文】

　　纺织服装：推荐新零售最纯正标的跨境通 关注4股

　　我们的观点： 我们认为跨境通的此次收购进一步完善跨境电商生态圈布局，优壹的供应链资源会给五洲会强大的保障并产生协同效应，公司明年业绩增长 100%+，现价略低于增发底价，向上空间远大于向下，到本周四交流会前是很好的买入窗口。 继续推荐： 1)高成长：跨境通； 2)传统龙头：海澜之家、罗莱生活； 3)小市值： 山东如意、联发股份、嘉欣丝绸……【点击查看全文】