11.29 晚间重要行业研究汇总(附股)

种业行业：阶段性布局窗口打开 关注3股

　　种子板块今年以来没有整体表现过蓄势待发，当下，我们认为多个有利因素正在积聚，因此当前正是布局的良好的时间窗口，如果从稳健、配置的角度出发，推荐登海种业、隆平高科，首推登海，但同时，如果政策主题发酵较强，有可能出现小市值品种更具弹性的情况，以此思路推荐荃银高科、农发种业、敦煌种业……【点击查看全文】

　　新能源：新能源车政策指向技术水平 关注3股

　　投资建议： 结合本次补贴调整方案， 以及工信部“规范条件” 提出的惊人的8GWh 电池产能准入门槛( 该标准脱离实际，最终版本大概率调低)，我们认为，政府希望动力电池产业向规模与技术领先龙头企业集中的态度明确： 杉杉股份、当升科技、国轩高科、比亚迪等企业中长期有望受益；考虑到高能量密度正极材料普遍倾向于使用氢氧化锂作为原材料，关注： 天齐锂业、赣锋锂业等固体锂矿资源型锂盐供应商；燃料电池补贴细则落地提升明年产销放量确定性，关注： 大洋电机、富瑞特装、雄韬股份……【点击查看全文】

　　化工行业：天胶、草甘膦等延续涨势 关注5股

　　投资建议：坚定推荐轮胎产业链，需求持续向好，轮胎行业集中度提升，原材料价格提升带动轮胎提价，推荐青岛双星、玲珑轮胎、风神股份、赛轮金宇、阳谷华泰等。周期重点推荐行业供需持续改善的MDI、安赛蜜、粘胶、麦草畏、玻纤等。MDI、TDI 等持续维持高位，建议关注估值低的龙头万华化学。粘胶行业大级别反转，Q3 业绩反转印证之前逻辑，建议关注业绩优秀，有价格弹性的南京化纤、三友化工、中泰化学……【点击查看全文】

　　煤炭机械：周期底部需求反转 关注2股

　　投资建议。 目前整个煤机行业处于周期底部，在煤价上涨煤企盈利好转的情况下，明年煤企将增加固定资产投资，最主要的是解决煤炭机械被抑制的更新换代需求， 未来减量置换新增的产能和机械化率的提高为煤炭机械行业增长提供了空间， 煤机行业大拐点即将到来，给予行业“买入”评级，重点关注天地科技、郑煤机……【点击查看全文】

　　商业贸易：关注举牌概念及转型可期零售个股 看好3股

　　我们再次强调，临近年末，曾经被险资举牌的零售个股仍具备投资价值，去年底零售板块内数只个股被险资的万能险产品增持举牌，目前部分个股的股价存在当前价格与险资举牌家倒挂的情况，临近年末，这些险资具备较强的动机继续增持股票提升股价以达到提高资本充足率的监管要求。我们重点推荐股价倒挂比较明显的个股，推荐，新世界、大商股份、欧亚集团……【点击查看全文】

　　军工行业：逐渐增加军工配置 关注6股

　　中长期观点： 相较于 08 年或 12 年的军工板块，现在的军工概念更加扩大，且经过几年的增长，无论是院所改制主线，还是民参军企业，甚至军工白马股，都进入了分化阶段。 1)院所改制相关标的： 推荐一些开始启动且方案明确的公司标的，如中航机电以及我们推荐中国卫星。 2)军民融合：军代表总室等采购制度的变化+对民参军企业放开预研阶段等研发制度的变化+一级市场军工相关标的的估值偏高+二级市场对民参军军工属性纯度要求更高(不再是简单的收个军工小标的提升估值)等，造成军民融合企业进入了优势企业分化阶段，一些具有优势企业属性的企业具备了确定的成长逻辑，会成为军民融合企业的龙头，如雷科防务等。 3)军工绩优股： 无论国家战略还是军品研发周期，都使得型号快速列装，订单确定性更强，业绩到了快速增长阶段，可关注中直股份……【点击查看全文】

　　食品饮料：布局白酒等旺季品种 关注7股

　　展望明年，我们依然坚定看好板块表现，2017 年股价空间将主要靠业绩驱动和催化剂落地。消费升级，特别是中产消费升级，将是明年及更长时间的核心驱动力。核心推荐： 泸州老窖、贵州茅台、古井贡酒、五粮液、洋河股份、顺鑫农业；伊利股份、双汇发展、好想你、恒顺醋业……【点击查看全文】

　　钢铁行业：市场迅速跟涨 关注7股

　　投资建议： 供给侧改革与需求回暖双线布局。供给侧改革：推荐行业整合龙头宝钢股份、武钢股份，有行业整合预期的鞍钢股份、马钢股份、新兴铸管，有资产重组预期的*ST 八钢、 *ST 韶钢；需求回暖：看好未来两年基建维持高水平，地产投资有望超预期，推荐长材占比较高的河钢股份、三钢闽光、凌钢股份，同时推荐钢铁产业链上游，全球铁合金龙头鄂尔多斯……【点击查看全文】