02.10 股市三大猜想及应对策略

大势猜想："突破"是否只是空欢喜一场？
　　实现概率：75%

　　具体理由：早盘两市小幅低开后迅速翻红，延续昨日的强势，沪指放量站上60日线，创业板指站上20日线后继续上行。赚钱效应持续回升，昨日涨停股今日多只冲击涨停，盘面上可交易性机会增强。两市融资余额持续上升，增量资金入场积极，场内交投活跃。

　　今日早盘以中铁二局为代表的中字头遭到超级主力的蜂拥抢筹，板块集体拉升直接带动了大盘突破3174点的重要阻力位。美中不足的是虽然指数穿过了60日线的压制，但由于市场整体依旧处于存量博弈的大环境，两市一度再现二八跷跷板效应，各大指数随即也纷纷高位回落。"突破"是否只是空欢喜一场？从量能来看，早盘中字头为代表的二线蓝筹的集体放量拉升让沪指突破的可信度大大增加，即使指数出现一定的回踩动作，幅度也不会太深。

　　建议投资者根据市场炒作偏好，做高抛低吸滚动操作，积极调整持仓结构。具体来说，就是对于国企混改、军工、去产能行业等主力资金持续猛攻的板块，特别是其中趋势没有破坏或者涨势良好的个股，建议继续持股，如果出现回调，不妨趁回落机会选择加、建仓，以少量资金酌情低吸，不过也不宜过分追高。

　　应对策略：建议投资者根据市场炒作偏好，做高抛低吸滚动操作，积极调整持仓结构。

　　资金猜想：连续第五天暂停公开市场逆回购 央行为何如此谨慎？
　　实现概率：70%

　　原因描述：央行连续第五天暂停公开市场逆回购操作，今日将有1500亿元逆回购操作到期。央行称：
　　随着现金逐渐回笼，目前银行体系流动性总量处于较高水平。为保持银行体系流动性基本稳定，2月9日暂不开展公开市场逆回购操作。

　　中国民生银行首席研究员温彬称，央行动用多个工具和手段保障春节前现金投放的集中性需求，甚至还考虑了节后的流动性预期，因此，春节后的流动性压力本身就没有节前大，央行暂缓进一步操作实属正常。

　　对于前四天暂停逆回购操作，央行的解释也都是：随着现金逐渐回笼，目前银行体系流动性总量处于较高水平。为保持银行体系流动性基本稳定，暂不开展公开市场逆回购操作。

　　截至今日，央行近四天已经净回笼5450亿元人民币，而在节前TLF为市场释放了6300亿元流动性。

　　应对策略：央行在春节前后的一系列动作，传递的都是货币政策紧信号。不过当前央行暂缓续作公开市场操作，并不代表会成为趋势。且目前的经济与通胀基本面尚不支持央行全面、大幅、持续地收紧货币政策，因此也不必过度紧张。

　　热点猜想：建筑业放管服改革将深化 行业龙头多角度受益
　　实现概率：75%

　　原因描述：8日召开的国务院常务会议部署深化建筑业“放管服”改革，推动产业升级发展。会议提出，要建立统一开放的建筑市场，打破区域壁垒，取消各地区、各行业在法律法规和国务院规定外对建筑业企业设置的不合理准入限制；要对标国际先进标准，提高建筑设计和建设水平，推广智能和装配式建筑，改进工程建设组织方式，加快推行工程总承包，完善政府投资工程建设管理模式，培育咨询、施工等专业企业。在PPP模式推广、稳增长政策等因素作用下，今年基建投资有望维持相对高增长，打破区域壁垒则有利于优势企业获得更多市场份额。

　　应对策略：可继续A股相关上市公司可关注西藏天路、中铁二局、上海建工、华建集团、杭萧钢构、鸿路钢构、冀东水泥等！